✅ HBM

📌 2024년 3월 18일~21일 엔비디아 'GTC 2024' 개최

📁 이수페타시스, 미코, 한미반도체, 디아이티, ISC, 에스티아이, 리노공업, 에이엘티, 두산테스나, 하나마이크론, SFA반도체, LB세미콘, 오로스테크놀로지, 티에프이, 이오테크닉스, 예스티, 테크윙, 미래반도체, 펨트론, 원팩, 엠케이전자, 오픈엣지테크놀로지, 마이크로프랜드, 피에스케이홀딩스, 넥스틴

엔비디아가 오는 18~21일 미국 새너제이 컨벤션센터에서 개최하는 세계 최대 AI 컨퍼런스 'GTC 2024'에서 삼성전자는 전시 부스를 차리고, HBM3E 브랜드 '샤인볼트' 등 차세대 메모리 제품을 대거 선보인다. 삼성전자는 기존에 공개한 24GB 용량의 HBM3E 8단과 더불어 업계 최초로 개발에 성공한 36GB HBM3E 12단 제품을 전시할 예정이다. 삼성전자가 HBM3E 12단 제품을 외부에 공개하는 건 이번이 처음이다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005151648

✅ 리튬

📁 하이드로리튬, 미래나노텍, 지오릿에너지, 이브이첨단소재, 강원에너지, 리튬포어스, 테라사이언스, STX, 광무

한국이 지난해 진행한 카자흐스탄 현지 리튬 광구 탐사에서 고순도 리튬 광물자원을 확인한 것으로 나타났다. 추후 카자흐스탄 정부 허가를 받은 뒤 시추조사를 통해 광물의 품위와 경제성 등을 확인하면 국내 기업이 참여하는 리튬 개발이 본격화할 것이란 기대가 나온다. 한국지질자원연구원은 5일 서울 서초구 JW메리어트호텔에서 핵심광물 국제포럼을 열어 이런 탐사 결과를 공개했다.
https://n.news.naver.com/article/001/0014544112?sid=105

✅ OLED

📌 2024년 3월 애플 ‘아이패드 프로’ 출시

📁 선익시스템, 야스, 신도기연, 인터플렉스, 주성엔지니어링, 라온텍, 영우디에스피, APS홀딩스, 동아엘텍, 케이피에스, 제이엠티, 에스엔유, 덕산네오룩스, 켐트로닉스

이르면 이달 나오는 애플의 신형 태블릿PC ‘아이패드 프로’에 사용하는 유기발광다이오드(OLED) 패널을 삼성디스플레이와 LG디스플레이가 전량 공급한다. 납품 규모는 총 850만 장으로 금액은 3조9000억원에 이른다. BOE 등 중국 업체를 따돌리고 한국 업체가 애플 아이패드의 OLED 패널을 독식한 것은 이번이 처음이다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0004956016

사이버보안

📌 2024년 4월 국내 최초 ‘사이버 보안 전용 펀드’ 운용사 공식 모집

📁 샌즈랩, 시큐레터, 모니터랩, 신시웨이, 한싹, 지니언스, 이글루, 한국정보인증, 라온시큐어

과학기술정보통신부는 6일 한국벤처투자에서 실시하는 모태펀드 2차 정시 출자 공고를 통해 ‘사이버 보안 펀드’ 투자 운용사를 4월 15~30일 공식 모집한다고 5일 밝혔다. 펀드 조성 첫 해인 올해에는 정부가 200억원 을 모태펀드에 출자해 총 400억 원 규모의 펀드를 조성하고, 2027년까지 4년간 출자를 통해 총 1300억원 규모 이상의 펀드 조성을 목표로 하고 있다.
https://n.news.naver.com/article/082/0001258631?sid=101

[SK증권 미래산업/미드스몰캡] Analyst 허선재/02-3773-8197

▶️제이엠티 (018290/KQ) / Not Rated

<숨겨진 애플 OLED 확장의 수혜 기업>

[가장 큰 영업 레버리지가 예상되는 애플향 SMT 업체]
- 제이엠티는 삼성 디스플레이를 통해 애플 아이폰에 탑재되는 OLED-PBA를 주력으로 생산하는 표면실장 (SMT)전문 업체로 23년 매출액 1,227억원, 영업이익 148억원, 순이익 232억원 시현 (23년 PER 4x)
- 지금 제이엠티에 주목할만한 이유는 동사는 ①애플 아이패드, 맥북 등 애플 내 OLED 적용 제품군 확대에 따른 확실한 실적 성장 모멘텀과 ②현재 시장의 화두인 저PBR 특성을 모두 보유했기 때문 (23년 PBR 0.5x, 순현금 800억원, 시총의 80%)
- 특히 동사는 애플 밸류체인에 함께 속한 한국컴퓨터와 드림텍 등 국내 주요 SMT 경쟁사 중 가장 퓨어한 업체이기 때문에 향후 애플 내 OLED 적용 제품군 확대에 따른 이익 레버리지가 가장 크게 나타날 것으로 예상 (23년 기준 애플향 SMT 매출 비중 제이엠티 90%, 제이엠티 50%, 드림텍 10% 추정)

[아이패드 프로는 시작에 불과, 내년부터 생산 물량 대폭 확대될 것]
- 24년 출시 예정인 아이패드 프로의 OLED 적용을 시작으로 (연간 1천만대) 25~6년 아이패드 일반 모델 (연간 4천만대) 26~7년 맥북, 아이패드/아이폰 폴더블 등 애플 전체 제품 라인업으로 OLED 적용 모델이 확대될 것으로 예상되며 이에 동사는 최소 3~4년간 유의미한 실적 성장을 기록할 전망
- 특히 디스플레이 면적을 기반으로 추정한 아이패드 대당 실장 매출은 아이폰 대비 최소 약 3배 이상 높을 것으로 예상되기 때문에 충분한 수익성 개선까지 이뤄질 것으로 판단
- 더불어 주요 경쟁사들의 부진으로 동사의 주력 고객사인 삼성디스플레이의 애플 내 OLED 점유율이 꾸준히 상승하고 있다는 점도 긍정적. 동사는 지난 1월 아이패드 프로에 탑재되는 OLED-PBA 생산에 돌입한 것으로 파악되며 본격적인 실적 성장은 2분기부터 확인될 것으로 예상

[2차 성장 사이클 진입에 따른 밸류에이션 리레이팅 기대]
- 제이엠티 24년 연결 실적은 매출액 2,300억원과 영업이익 250억원 수준으로 추정. 주요 실적 성장 요인은 ①아이패드 프로 OLED-PBA ②QD-OLED TV ②자회사 제이엠아이 연결 실적 반영 등에 기인. 올해부터 신규로 더해지는 아이패드 및 QD-OLED TV 생산 수율에 따라 이익 변동 발생할 가능성 가능성 존재. 애플 내 OLED적용 제품이 아이패드 일반 모델까지 확대될 것으로 예상되는 25~26년에는 연간 50억원~100억원 수준의 추가적인 영업이익이 더해질 것으로 예상
- 올해 예상 실적에 아이폰향 OLED-PBA 공급이 시작되며 본격적인 1차 성장 사이클에 진입한 17년 Historical PER 8배 단순 적용시 예상되는 시가총액은 약 2,000억원 수준


▶️보고서 원문: https://buly.kr/AanAUNj

▶️ SK증권 미드스몰캡 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sk_smallcap
▶️ SK증권 리서치센터 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sksresearch

※당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

Tech News Update (2024.03.06)
[삼성증권 반도체 소부장/류형근]

■ 중국 스마트폰 판매

- Counterpoint에 따르면, 중국 스마트폰 판매량은 첫 6주간 전년동기 대비 7% 감소.

- 애플: 아이폰 판매량은 전년동기 대비 24% 감소.

- 화웨이: 판매량은 전년동기 대비 64% 급증. 2023년 8월 출시된 Mate 60에 대한 수요가 급증한 영향.

■ 삼성전자 HBM3e 12단

- GTC 2024에서 삼성전자는 HBM3e 브랜드 '샤인볼트' 등 차세대 메모리 제품을 공개 예정.

- HBM3e 8단 (24GB) 제품과 더불어 HBM3e 12단 (36GB) 제품을 전시할 예정.

- HBM3e 12단 (36GB): 초당 최대 1,280GB 대역 폭과 업계 최대 용량인 36GB를 지원. 성능과 용량 모두 전작인 HBM3 8단 대비 50% 이상 향상했고, 수직 집적도는 20% 이상 향상.

■ SK하이닉스 America

- 2023년 9월 리노베이션 시작 후, 8개월 간의 공사를 마친 뒤 내달 중순 새롭게 오픈할 예정. 엔비디아 등 주요 고객사와 가까운 미주 법인을 교두보로 글로벌 사업을 강화하기 위한 전략.

- 엔비디아를 비롯하여 애플, AMD, 인텔, TSMC 등 주요 고객사 및 경쟁사 인근에 위치. 2023년 12월 SK하이닉스 낸드 개발 아메리카가 출범하며 연구 기능이 추가.

- 향후 미국 내 첨단 패키징 공장도 설립할 예정

■ 미디어텍 AP

- AI 스마트폰용 AP 오더 호조세. Oppo, Vivo 등 중국 스마트폰 업체의 대량 주문 영향.

- TSMC의 3-4nm 생산능력 지원으로 올해 미디어텍의 AI 스마트폰용 AP 출하량은 1,000만 개를 돌파 전망.

■ 싱가포르 국부펀드, 오픈AI와 투자 협의

- Financial Times에 따르면, 싱가포르 국부펀드 테마섹은 현재 오픈AI와 투자 논의를 진행 중.

- 양측의 논의가 아직 초기 단계이나, 지속되고 있는 상황. 투자규모 등에 관해선 합의된 것이 없는 상황.

감사합니다

한화투자증권이 6일 덕산네오룩스에 대해 투자의견 매수와 목표주가 5만6000원을 유지했다. 올해 디스카운트 요소들이 해소될 가능성이 높다고 봤다.

김광진 한화투자증권 연구원은 "한화투자증권 지난해 4분기 연결 매출액은 전 분기 대비 3% 줄어든 455억원, 영업이익은 7% 감소한 117억원으로 예상된다"며 "아이폰 15 시리즈 출시 효과가 지속되고, 갤럭시 S24시리즈 조기 출시 효과까지 반영되기 시작하면서 지난 분기와 유사 수준의 실적 달성이 가능할 것"이라고 추정했다.

이어 "높은 플래그십 모델 믹스(Mix) 영향으로 수익성도 전 분기와 유사 수준 유지가 가능할 것"이라고 했다.

그는 "올해 연간 예상실적은 매출액이 전년 동기 대비 26% 늘어난 2066억원, 영업이익이 59% 증가한 522억원으로 전망된다"며 "지난 2021년 이후 3년간 지속된 역성장 종료, 성장궤도 재진입이 기대된다"고 했다.

그러면서 "상반기 계절성 축소가 실적 성장의 주 요인으로, 통상 상반기는 하반기 대비 수익성 좋은 플래그십 모델 비중이 감소하는 계절적 비수기"라며 "그러나 올해는 플래그십 시장에서의 갤럭시 S24 시리즈 판매 호조와 중저가 시장에서의 갤럭시 A 시리즈 판매 호조에 따라 계절성이 예년 대비 축소될 것"이라고 분석했다.

이어 "특히 LCD 패널이 적용되던 A 시리즈 일부 모델에서 OLED(유기발광다이오드) 채용이 확대되는 부분도 긍정적 요소"라며 "또한 아이패드 첫 OLED 모델 출시 효과도 상반기 중 반영되기 시작할 것"이라고 했다.

김 연구원은 "덕산네오룩스는 지난 2년간 주력 전방시장인 스마트폰 시장의 부진과 예상 대비 더디게 진행된 OLED 적용처 확대 등의 이유들로 인해 시장에서 다소 소외됐다"며 "그러나 올해는 두 가지 디스카운트 요소들이 해소될 가능성이 높아짐에 따라 실적 반등의 기틀이 마련됐다"고 판단했다.

또 "갤럭시 시리즈들의 판매 호조가 확인되고, OLED 적용처의 확대(갤럭시 A시리즈, 아이패드 등) 효과가 본격적으로 반영되기 때문"이라고 설명했다.

https://n.news.naver.com/article/008/0005007870

🖋 ITK 오늘의 한마디

연준의 달라진 스탠스와 시장을 선도하는 대형 기술주의 실적 부진 가능성이 시장을 흔들고 있습니다. 지금까지 시장을 끌어올렸던 주요 촉매제가 올해 금리인하에 대한 기대였다는 점에서 연준 위원들의 달라진 스탠스는 주목할 필요가 있습니다.

특히 라파엘 보스틱 애틀란타 연은 총재는 3분기 금리인하의 가능성을 재확인했지만 이후 일시정지할 가능성이 있다고 말하며 투자심리를 근본부터 뒤흔들고 있습니다.

이는 사실상 올해 3번의 금리인하도 쉽지 않다는 의미입니다. 금리인하도 시간 여유를 두고 상황을 보면서 하겠다는 의미인데 올해 6~7번의 금리인하 가능성을 가격에 반영한 시장에는 청천벽력과 같은 소리입니다.

내일부터 예정된 제롬 파월 연준의장의 미 의회 청문회를 앞두고 이는 분명 시장에는 우려스러운 요인입니다. 올해 시장의 주요 동력이 사실상 금리인하에 대한 기대가 컸다는 점에서 분명 연준의 스탠스 변화는 조정을 초래할 가능성이 있습니다.

대형 기술주의 부진한 실적 가능성도 도마위에 올랐습니다. AMD는 중국으로의 인공지능 칩 수출이 막힐 위기에 처했고 테슬라와 애플은 각각 차량 출하량과 아이폰 매출이 올 초 상당히 부진하다는 보도가 잇따르면서 시장 하락세를 이끌고 있습니다.

다만 긍정적인 점을 꼽자면 오늘 시장의 하락세 대부분은 대형주가 주도했다는 점입니다. 그동안 시장의 상승세를 이끌던 대형 기술주에 매도세가 집중된 반면 중소형주는 견고한 모습을 보였다는 점에서 광범위한 시장의 건전성은 아직 크게 훼손된 것 처럼 보이지 않습니다.

https://themiilk.com/articles/a6896643f?u=3e083717&t=a055ceda8&from=

FDA, 최초의 일반의약품 연속혈당측정기 승인

미국 식품의약국은 최초의 일반의약품(OTC) 연속 혈당 측정기(CGM)의 시판을 허가했습니다. 덱스콤 스텔로 글루코스 바이오센서 시스템은 인슐린을 사용하지 않는 18세 이상의 사람, 즉 경구 약물로 질환을 치료하는 당뇨병 환자나 식단과 운동이 혈당 수치에 미치는 영향을 더 잘 이해하고자 하는 당뇨병이 없는 사람을 위한 통합형 CGM(iCGM)입니다. 중요한 점은 이 시스템이 잠재적으로 위험한 저혈당 상태를 사용자에게 경고하도록 설계되지 않았기 때문에 저혈당(저혈당) 문제가 있는 개인을 위한 시스템이 아니라는 점입니다.

"CGM은 혈당 모니터링에 도움이 되는 강력한 도구가 될 수 있습니다. 오늘 승인으로 개인이 의료진의 개입 없이도 CGM을 구매할 수 있게 되어 이러한 기기에 대한 접근성이 확대되었습니다."라고 FDA의 기기 및 방사선 건강 센터 책임자인 Jeff Shuren, M.D., J.D.는 말합니다. "의사나 건강 보험에 대한 접근성에 관계없이 더 많은 개인에게 건강에 대한 귀중한 정보를 제공하는 것은 미국 환자의 건강 형평성을 발전시키는 데 중요한 진전입니다."

스텔로 글루코스 바이오센서 시스템은 사용자의 스마트폰이나 기타 스마트 기기에 설치된 애플리케이션과 페어링된 웨어러블 센서를 사용하여 인슐린을 사용하지 않고 저혈당 문제가 없는 18세 이상의 사람들의 포도당 수치를 지속적으로 측정, 기록, 분석 및 표시합니다. 사용자는 새 센서로 교체하기 전까지 최대 15일 동안 각 센서를 착용할 수 있습니다. 이 장치는 함께 제공되는 앱에서 15분마다 혈당 측정값과 추세를 표시합니다. 사용자는 의료 서비스 제공자와 상의 없이 기기의 결과만 보고 의학적 결정을 내려서는 안 됩니다.

FDA에 제공된 임상 연구 데이터에 따르면 이 기기는 다른 iCGM과 유사한 성능을 보였습니다. 이 연구에서 보고된 부작용으로는 국소 감염, 피부 자극, 통증 또는 불편함 등이 있었습니다."

[NH/이규하] 이녹스첨단소재

■ 이녹스첨단소재 - 1분기부터 실적 개선세 본격화

- 고객사 플래그십 스마트폰 판매 호조세와 대형 OLED 디스플레이 출하량 확대 고려해 실적 추정치 올리고 이를 반영해 목표주가를 기존 37,000원에서 42,000원으로 상향. 고객사 디스플레이 출하량 확대와 점유율 증가에 힘입어 실적 개선세 이어질 것으로 전망해 투자의견 Buy 유지

- 1분기 영업이익은 컨센서스를 약 48% 상회하는 148억원(+233.6% y-y) 기록할 것으로 예상. 고객사 신규 플래그십 스마트폰의 양호한 판매에 힘입은 방열필름 물량 확대와 TV용 OLED 패널 출하량 증가 및 점유율 상승이 주된 원인. 2024년 영업이익도 기존 대비 16.5% 상향한 667억원(+58.1% y-y) 전망

- 현재 주가는 2024년 주당순이익 기준 PER 12.1배로 역사적 밸류에이션 하단 수준. 수요 개선에 따른 고객사 물량 확대와 점유율 증가가 기대되어 실적 개선세가 이어지고 수산화 리튬 가공사업 등 중장기 성장성도 확보되었다는 점 고려했을 때 과도한 저평가 구간이라고 판단

■ [NH/이규하(휴대폰/IT부품/디스플레이), 02-768-7248]


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무료수신거부 080-990-6200

#이녹스첨단소재

리튬 한스푼 추가요~