Forwarded from 키움증권 전략/시황 한지영
[4/29, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]
"난이도 레벨이 상승하는 구간"
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<Weekly Three Point>
a. 지난 금요일 미국 증시는 PCE 물가 컨센 상회에도, 선반영 인식 속 AI 주 동반강세 효과 등으로 상승(다우 +0.4%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +2.1%).
b. 5월 FOMC는 매파적일 전망이며, 시장도 이미 대비를 해오고 있는 것으로 보임
c. 이번주 국내 증시는 5월 FOMC, 한국 수출, 미국 빅테크 및 국내 주요 기업 실적, 밸류업 프로그램 등 굵직한 이벤트를 순차적으로 치르는 난이도 상승 구간에 돌입할 전망
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0.
한국 증시는 1) 5월 FOMC, 2) 미국의 3월 고용 및 ISM 제조업 PMI, 3) 한국의 3월 수출, 4) 애플, 아마존, AMD 등 미국 빅테크 실적, 5) 삼성전자, 에코프로, NAVER 등 국내기업 실적, 6) 기업 밸류업 프로그램 가이드라인 초안 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 2,580~2,720pt).
1.
26일(금) 미국 증시는 3월 PCE 물가 컨센 상회에도, 마이크로소프트(+1.8%), 알파벳(+10.1%)의 어닝서프라이즈 효과로 인한 엔비디아(+6.2%), 마이크론(+2.9%) 등 주요 반도체주 동반 강세에 힘입어 상승 마감(다우 +0.4%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +2.1%).
3월 PCE 물가는 헤드라인과 코어가 각각 2.7%(YoY vs 컨센 2.6%), 2.8%(YoY vs 컨센 2.6%)를 기록했으나, 시장은 지난 3월 CPI 쇼크, 1분기 PCE 쇼크에 따른 주가 조정을 통해 1분기 인플레이션 상승이라는 악재를 소화해왔던 상황.
이날 달러 인덱스와 10년물 금리가 각각 105pt, 4.6%대에서 큰 움직임을 나타내지 않았다는 점도 마찬가지.
외환과 채권시장 참여자들 역시 이번 PCE 물가보다 금주 예정된 5월 FOMC까지는 지켜보자는 대기 심리가 우위에 있는 듯한 모습.
2.
이번주 주식시장은 5월 FOMC, M7 실적 등 매크로와 메인 실적 이벤트를 치러야 하는 난이도 높은 구간에 들어가면서 일중 변동성이 빈번하게 확대될 수 있음에 대비해야 할 것.
우선 5월 FOMC는 금리 동결이 유력한 가운데(동결 확률 97%), 파월 의장의 기자회견에 초점이 모아질 것으로 판단.
지난 3월 FOMC과 기자회견 모두 예상보다 증시 친화적이었지만, 최근 잇따른 인플레이션 쇼크를 겪은 만큼, 1~2월 인플레 상승은 일시적인 현상이라고 언급했던 파월 의장의 판단에 매파적인 변화가 나타날 것으로 예상.
다만, 주식시장 역시 5월 FOMC가 매파적일 가능성 자체는 대비하고 있기에, 얼마나 매파적으로 변하는 것인가가 관건이 될 전망.
데이터 의존적인 연준의 성향을 감안해, 경제 전망 및 점도표가 업데이트되는 6월 FOMC까지 남은 두 번의 물가와 고용(4~5월) 데이터를 확인하고 의사결정을 하겠다는 여지를 남겨둘 것이라는 전망이 베이스 시나리오가 될 것.
이와 연장선 상에서 5월 FOMC 당일 및 직후에 미국 경기 전망에 큰 변화를 가할 수 있는 3월 ISM 제조업 PMI(1일) 및 비농업부문 고용(2일)도 대기하고 있다는 점도 주목할 필요.
이를 고려 시 5월 FOMC 그 자체가 증시에 큰 추세를 만들어내기 보다는 중립 수준의 영향만 가할 것으로 판단.
3.
한편, 매크로 불안 국면에서도 한국 등 주요국 증시가 주가 복원이 가능했던 배경은 양호한 실적시즌에서 기인.
이번주에도 미국 증시에서는 애플, 아마존, AMD, 퀄컴 등 M7 및 여타 빅테크 실적이 대기 중.
지난주 MS와 알파벳의 호실적 및 CAPEX 가이던스 상향을 통해 AI 산업의 성장성을 둘러싼 불안감을 일정부분 해소해왔던 만큼, 이번주 예정된 여타 빅테크주들이 그 바통을 이어갈지에 대해 시장의 관심이 집중될 전망.
국내 증시에서도 삼성전자의 사업부문별 실적, 삼성SDI, 에코프로, NAVER, 한화에어로 스페이스 등 주요기업 실적이 몰려 있으며, 코스피 2분기 실적 추정치에 영향을 주는 4월 수출(YoY, 컨센 14.1% vs 전월 3.1%)도 발표될 예정.
또 현재 은행, 자동차, 증권 등 저 PBR주들의 실적 발표가 진행 중인 가운데, 금주 후반 공개 예정인 기업 밸류업 프로그램 가이드라인 초안(2일)도 관전 포인트.
결국 금주에는 매크로나 펀더멘털 상으로 증시 변동성을 유발할 수 있는 이벤트들이 산재한 만큼, 지수 방향성 베팅을 하려는 심리보다는 개별 업종으로 대응하려는 심리가 우위에 있을 것으로 예상.
https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=679
"난이도 레벨이 상승하는 구간"
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<Weekly Three Point>
a. 지난 금요일 미국 증시는 PCE 물가 컨센 상회에도, 선반영 인식 속 AI 주 동반강세 효과 등으로 상승(다우 +0.4%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +2.1%).
b. 5월 FOMC는 매파적일 전망이며, 시장도 이미 대비를 해오고 있는 것으로 보임
c. 이번주 국내 증시는 5월 FOMC, 한국 수출, 미국 빅테크 및 국내 주요 기업 실적, 밸류업 프로그램 등 굵직한 이벤트를 순차적으로 치르는 난이도 상승 구간에 돌입할 전망
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0.
한국 증시는 1) 5월 FOMC, 2) 미국의 3월 고용 및 ISM 제조업 PMI, 3) 한국의 3월 수출, 4) 애플, 아마존, AMD 등 미국 빅테크 실적, 5) 삼성전자, 에코프로, NAVER 등 국내기업 실적, 6) 기업 밸류업 프로그램 가이드라인 초안 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 2,580~2,720pt).
1.
26일(금) 미국 증시는 3월 PCE 물가 컨센 상회에도, 마이크로소프트(+1.8%), 알파벳(+10.1%)의 어닝서프라이즈 효과로 인한 엔비디아(+6.2%), 마이크론(+2.9%) 등 주요 반도체주 동반 강세에 힘입어 상승 마감(다우 +0.4%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +2.1%).
3월 PCE 물가는 헤드라인과 코어가 각각 2.7%(YoY vs 컨센 2.6%), 2.8%(YoY vs 컨센 2.6%)를 기록했으나, 시장은 지난 3월 CPI 쇼크, 1분기 PCE 쇼크에 따른 주가 조정을 통해 1분기 인플레이션 상승이라는 악재를 소화해왔던 상황.
이날 달러 인덱스와 10년물 금리가 각각 105pt, 4.6%대에서 큰 움직임을 나타내지 않았다는 점도 마찬가지.
외환과 채권시장 참여자들 역시 이번 PCE 물가보다 금주 예정된 5월 FOMC까지는 지켜보자는 대기 심리가 우위에 있는 듯한 모습.
2.
이번주 주식시장은 5월 FOMC, M7 실적 등 매크로와 메인 실적 이벤트를 치러야 하는 난이도 높은 구간에 들어가면서 일중 변동성이 빈번하게 확대될 수 있음에 대비해야 할 것.
우선 5월 FOMC는 금리 동결이 유력한 가운데(동결 확률 97%), 파월 의장의 기자회견에 초점이 모아질 것으로 판단.
지난 3월 FOMC과 기자회견 모두 예상보다 증시 친화적이었지만, 최근 잇따른 인플레이션 쇼크를 겪은 만큼, 1~2월 인플레 상승은 일시적인 현상이라고 언급했던 파월 의장의 판단에 매파적인 변화가 나타날 것으로 예상.
다만, 주식시장 역시 5월 FOMC가 매파적일 가능성 자체는 대비하고 있기에, 얼마나 매파적으로 변하는 것인가가 관건이 될 전망.
데이터 의존적인 연준의 성향을 감안해, 경제 전망 및 점도표가 업데이트되는 6월 FOMC까지 남은 두 번의 물가와 고용(4~5월) 데이터를 확인하고 의사결정을 하겠다는 여지를 남겨둘 것이라는 전망이 베이스 시나리오가 될 것.
이와 연장선 상에서 5월 FOMC 당일 및 직후에 미국 경기 전망에 큰 변화를 가할 수 있는 3월 ISM 제조업 PMI(1일) 및 비농업부문 고용(2일)도 대기하고 있다는 점도 주목할 필요.
이를 고려 시 5월 FOMC 그 자체가 증시에 큰 추세를 만들어내기 보다는 중립 수준의 영향만 가할 것으로 판단.
3.
한편, 매크로 불안 국면에서도 한국 등 주요국 증시가 주가 복원이 가능했던 배경은 양호한 실적시즌에서 기인.
이번주에도 미국 증시에서는 애플, 아마존, AMD, 퀄컴 등 M7 및 여타 빅테크 실적이 대기 중.
지난주 MS와 알파벳의 호실적 및 CAPEX 가이던스 상향을 통해 AI 산업의 성장성을 둘러싼 불안감을 일정부분 해소해왔던 만큼, 이번주 예정된 여타 빅테크주들이 그 바통을 이어갈지에 대해 시장의 관심이 집중될 전망.
국내 증시에서도 삼성전자의 사업부문별 실적, 삼성SDI, 에코프로, NAVER, 한화에어로 스페이스 등 주요기업 실적이 몰려 있으며, 코스피 2분기 실적 추정치에 영향을 주는 4월 수출(YoY, 컨센 14.1% vs 전월 3.1%)도 발표될 예정.
또 현재 은행, 자동차, 증권 등 저 PBR주들의 실적 발표가 진행 중인 가운데, 금주 후반 공개 예정인 기업 밸류업 프로그램 가이드라인 초안(2일)도 관전 포인트.
결국 금주에는 매크로나 펀더멘털 상으로 증시 변동성을 유발할 수 있는 이벤트들이 산재한 만큼, 지수 방향성 베팅을 하려는 심리보다는 개별 업종으로 대응하려는 심리가 우위에 있을 것으로 예상.
https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=679
👍3
Forwarded from 실전매매전략 : 마켓타이밍
# 이튼/GE 전력기기 전고점까지 반등.
# 일라이릴리 박스권하단에서 지지되며 반등시도
# 코스트코도 50일선까지 기술적반등
# 테슬라는 낙폭반등후 50일선 저항대에서 쉬어가는 모습
# 일라이릴리 박스권하단에서 지지되며 반등시도
# 코스트코도 50일선까지 기술적반등
# 테슬라는 낙폭반등후 50일선 저항대에서 쉬어가는 모습
Forwarded from 현대차증권_리서치센터_채널 (Seoyeong Yoon)
[현대차증권 스몰캡/방산 곽민정]
유티아이(179900)
BUY/60,000원(신규)
<조선의 4번 타자>
■투자포인트 및 결론
- 동사는 주력 사업인 강화유리 가공부문에서 국내 최고의 기술력을 보유하고 있는 기업으로, 주요 제품은 스마트폰용 카메라 윈도우 커버글라스로 2023년 기준 전체 매출의 97.4%를 차지하고 있으나, 신사업인 UTG와 UFG 개발이 완료됨에 따라 새로운 성장 모멘텀을 확보하게 될 것으로 전망
- 그동안 디스플레이 업계는 UTG를 얇게 만드는 데에 집중, 양산에 적용한 UTG는 두께 30㎛이 주력. 얇게 구현할수록 강도가 약해지면서 대면적화가 어렵고, 신뢰성이 떨어지게 되면서 생산원가가 높아지는 원인이 됨. 최근에는 스크래치 저항성에 최적화할 수 있도록, UTG 두께를 두껍게 유지하면서 곡률을 구현하는 방법이 시도됨. 현재 폴더블 디스플레이 커버 윈도우는 내구성 및 주름 문제로 인해 높은 기술력이 요구되며, 두꺼워지는 추세에 맞춰 UFG 채택 비율이 높아질 것. 동사는 100㎛이 넘는 UTG 제품인 UFG 제품을 통해 폴딩 한계 평가(20만회) 이상을 넘는 성능을 충족하였음
■주요이슈 및 실적전망
- 언론 보도에 따르면, 기존 삼성전자와 화웨이가 80% 시장점유율을 기록하고 있는 폴더블 시장에서, 글로벌 IT 업체가 폴더블 디바이스를 2026~2027년 출시예정인 것으로 알려져 있음. United Daily News에 따르면, 2026-2027년 출시 목표인 프로젝트에 첫해 판매 목표를 5천만대로 설정하고 있으나, 당사가 보수적으로 추정하면 Flagship 기준 약 4,700만대 중 25% 수준으로 가정할 경우 초기 목표는 약 1,100만대 수준이 될 것. BOE, TSL CSOT, Visionox 등도 UTG를 적용한 폴더블 디바이스를 개발 중으로 향후 시장 성장 가능성이 높음. 그에 따라 동사가 폴더블 시장에 참여함으로써 2025년부터 실적의 고성장세가 이루어질 가능성이 높음. 특히 얇은 부위를 채워주는 폴리머 기술을 통해 주름을 제거할 수 있는 업체는 글로벌하게 동사밖에 없어, 신규 폴더블 제품이 출시된다면 동사의 UFG가 채택될 가능성이 높으며, 큰 실적 모멘텀으로 작용할 것으로 예상됨
- 시장조사업체에 따르면, 2024년 전세계 폴더블폰 출하량은 전년대비 29% 증가한 2,650만대, 2027년 1억대로 증가할 것으로 추정. 화웨이, 비보 등 중국 업체들의 폴더블폰의 본격적인 출시에 따라 2023년 중국 스마트폰 시장내 폴더블폰 출하량은 약 700만대로 전년동기대비 114.5% 증가하였음. 이러한 상황에서 스마트폰 제조업체들이 프리미엄 요소를 창출하기 위해서는 궁극적으로 폴더블폰 시장을 공략해야 하며, 글로벌 IT업체의 폴더블 디바이스 출시에 따라 전세계 폴더블 시장 성장속도는 더욱 가팔라질 것으로 예상됨
■주가전망 및 Valuation
- 동사의 2024년 실적은 매출액 200억원 (+5.0% yoy), 영업이익은 -146억원으로 전년대비 적자폭을 축소할 것으로 전망되며, 2025년 흑자전환을 기점으로 2026년 큰 폭의 실적 성장세가 이어질 것으로 기대됨
- 동사에 대해 투자의견 ‘매수’, 목표주가 60,000원을 제시. 목표주가는 성장세가 본격화되는 2026년과 2027년 평균 EPS에 Target P/E 36x를 산정함
*URL: https://url.kr/2eahdr
** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임 소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다
유티아이(179900)
BUY/60,000원(신규)
<조선의 4번 타자>
■투자포인트 및 결론
- 동사는 주력 사업인 강화유리 가공부문에서 국내 최고의 기술력을 보유하고 있는 기업으로, 주요 제품은 스마트폰용 카메라 윈도우 커버글라스로 2023년 기준 전체 매출의 97.4%를 차지하고 있으나, 신사업인 UTG와 UFG 개발이 완료됨에 따라 새로운 성장 모멘텀을 확보하게 될 것으로 전망
- 그동안 디스플레이 업계는 UTG를 얇게 만드는 데에 집중, 양산에 적용한 UTG는 두께 30㎛이 주력. 얇게 구현할수록 강도가 약해지면서 대면적화가 어렵고, 신뢰성이 떨어지게 되면서 생산원가가 높아지는 원인이 됨. 최근에는 스크래치 저항성에 최적화할 수 있도록, UTG 두께를 두껍게 유지하면서 곡률을 구현하는 방법이 시도됨. 현재 폴더블 디스플레이 커버 윈도우는 내구성 및 주름 문제로 인해 높은 기술력이 요구되며, 두꺼워지는 추세에 맞춰 UFG 채택 비율이 높아질 것. 동사는 100㎛이 넘는 UTG 제품인 UFG 제품을 통해 폴딩 한계 평가(20만회) 이상을 넘는 성능을 충족하였음
■주요이슈 및 실적전망
- 언론 보도에 따르면, 기존 삼성전자와 화웨이가 80% 시장점유율을 기록하고 있는 폴더블 시장에서, 글로벌 IT 업체가 폴더블 디바이스를 2026~2027년 출시예정인 것으로 알려져 있음. United Daily News에 따르면, 2026-2027년 출시 목표인 프로젝트에 첫해 판매 목표를 5천만대로 설정하고 있으나, 당사가 보수적으로 추정하면 Flagship 기준 약 4,700만대 중 25% 수준으로 가정할 경우 초기 목표는 약 1,100만대 수준이 될 것. BOE, TSL CSOT, Visionox 등도 UTG를 적용한 폴더블 디바이스를 개발 중으로 향후 시장 성장 가능성이 높음. 그에 따라 동사가 폴더블 시장에 참여함으로써 2025년부터 실적의 고성장세가 이루어질 가능성이 높음. 특히 얇은 부위를 채워주는 폴리머 기술을 통해 주름을 제거할 수 있는 업체는 글로벌하게 동사밖에 없어, 신규 폴더블 제품이 출시된다면 동사의 UFG가 채택될 가능성이 높으며, 큰 실적 모멘텀으로 작용할 것으로 예상됨
- 시장조사업체에 따르면, 2024년 전세계 폴더블폰 출하량은 전년대비 29% 증가한 2,650만대, 2027년 1억대로 증가할 것으로 추정. 화웨이, 비보 등 중국 업체들의 폴더블폰의 본격적인 출시에 따라 2023년 중국 스마트폰 시장내 폴더블폰 출하량은 약 700만대로 전년동기대비 114.5% 증가하였음. 이러한 상황에서 스마트폰 제조업체들이 프리미엄 요소를 창출하기 위해서는 궁극적으로 폴더블폰 시장을 공략해야 하며, 글로벌 IT업체의 폴더블 디바이스 출시에 따라 전세계 폴더블 시장 성장속도는 더욱 가팔라질 것으로 예상됨
■주가전망 및 Valuation
- 동사의 2024년 실적은 매출액 200억원 (+5.0% yoy), 영업이익은 -146억원으로 전년대비 적자폭을 축소할 것으로 전망되며, 2025년 흑자전환을 기점으로 2026년 큰 폭의 실적 성장세가 이어질 것으로 기대됨
- 동사에 대해 투자의견 ‘매수’, 목표주가 60,000원을 제시. 목표주가는 성장세가 본격화되는 2026년과 2027년 평균 EPS에 Target P/E 36x를 산정함
*URL: https://url.kr/2eahdr
** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임 소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다
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Forwarded from 루팡
블룸버그 마크거먼: Apple의 OLED iPad Pro에 처음으로 M4 칩이 탑재될 가능성이 높음
4월 28일 블룸버그의 Mark Gurman이 Power On 뉴스레터 최신호를 발표하면서 5월 7일 출시되는 Apple의 OLED iPad Pro에 처음으로 M4 칩이 탑재될 가능성이 높다고 언급했다고 28일 보도했습니다.
Gurman은 곧 출시될 iPad Pro 모델에는 6개월 전 MacBook Pro와 iMac에 출시된 M3 칩이 탑재되지 않고 관련 AI 작업 성능을 향상시키기 위해 "강력한 신경 엔진 기능"을 갖춘 M4 칩이 탑재될 것이라고 주장했습니다
이전 보고서를 참조하면 Apple의 M4 칩은 저가형 칩 코드명 Donan, 중급형 칩 코드명 Brava, 고급형 칩 코드명 Hidra 등 세 가지 버전으로 나뉩니다 .
M4 칩은 M3 칩과 동일한 3nm 공정을 사용하여 제작되지만, Apple 공급업체인 TSMC는 성능과 전력 효율성을 향상시키기 위해 향상된 버전의 3nm 공정을 사용할 수도 있습니다. Apple은 또한 대폭 향상된 Neural Engine을 추가하여 인공 지능 작업에 사용되는 코어 수를 늘릴 계획입니다.
https://www.ithome.com/0/764/888.htm
4월 28일 블룸버그의 Mark Gurman이 Power On 뉴스레터 최신호를 발표하면서 5월 7일 출시되는 Apple의 OLED iPad Pro에 처음으로 M4 칩이 탑재될 가능성이 높다고 언급했다고 28일 보도했습니다.
Gurman은 곧 출시될 iPad Pro 모델에는 6개월 전 MacBook Pro와 iMac에 출시된 M3 칩이 탑재되지 않고 관련 AI 작업 성능을 향상시키기 위해 "강력한 신경 엔진 기능"을 갖춘 M4 칩이 탑재될 것이라고 주장했습니다
이전 보고서를 참조하면 Apple의 M4 칩은 저가형 칩 코드명 Donan, 중급형 칩 코드명 Brava, 고급형 칩 코드명 Hidra 등 세 가지 버전으로 나뉩니다 .
M4 칩은 M3 칩과 동일한 3nm 공정을 사용하여 제작되지만, Apple 공급업체인 TSMC는 성능과 전력 효율성을 향상시키기 위해 향상된 버전의 3nm 공정을 사용할 수도 있습니다. Apple은 또한 대폭 향상된 Neural Engine을 추가하여 인공 지능 작업에 사용되는 코어 수를 늘릴 계획입니다.
https://www.ithome.com/0/764/888.htm
Ithome
古尔曼：苹果 OLED iPad Pro 有“较大几率”首发搭载 M4 芯片 - IT之家
彭博社的马克古尔曼今天发布最新一期 Power On 时事通讯，其中提到苹果将在 5 月 7 日推出的 OLED iPad Pro 有较大概率搭载 M4 芯片。
Forwarded from AWAKE 플러스
📌 SOOP(시가총액: 1조 4,047억)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2024.04.29 08:22:03 (현재가 : 122,200원, 0.0%)
매출액 : 950억(예상치 : 908억+/ 5%)
영업익 : 287억(예상치 : 241억/ +19%)
순이익 : 247억(예상치 : 207억+/ 19%)
**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.1Q 950억/ 287억/ 247억/ +19%
2023.4Q 1,004억/ 264억/ 161억/ +14%
2023.3Q 879억/ 219억/ 193억/ -8%
2023.2Q 867억/ 236억/ 227억/ +12%
2023.1Q 727억/ 184억/ 166억/ -3%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240429900030
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=067160
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2024.04.29 08:22:03 (현재가 : 122,200원, 0.0%)
매출액 : 950억(예상치 : 908억+/ 5%)
영업익 : 287억(예상치 : 241억/ +19%)
순이익 : 247억(예상치 : 207억+/ 19%)
**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.1Q 950억/ 287억/ 247억/ +19%
2023.4Q 1,004억/ 264억/ 161억/ +14%
2023.3Q 879억/ 219억/ 193억/ -8%
2023.2Q 867억/ 236억/ 227억/ +12%
2023.1Q 727억/ 184억/ 166억/ -3%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240429900030
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=067160
키움증권은 LIG넥스원이 올해 1분기 시장 기대치를 웃도는 실적을 발표했다며, 추가 해외 수주를 바탕으로 성장이 지속될 것으로 29일 내다봤다. 투자의견 '매수' 유지하고, 목표주가는 기존 14만원에서 21만원으로 올렸다.
LIG넥스원의 1분기 매출액은 전년동기 대비 39.6% 증가한 7635억원, 영업이익은 1.7% 감소한 670억원이다. 영업이익률은 8.8%를 보이면서 시장 기대치를 웃돌았다.
이한결 키움증권 연구원은 "인도네시아 무전기 사업에서 2559억원의 매출이 발생하면서 지휘통제 부문 매출 성장세를 이끌었다"며 "감시정찰, 항공전자 등 전반적인 사업 부문에서 주요 사업들이 원활하게 진행되면서 견조한 성장세가 지속적으로 나타나고 있다"고 했다.
추가 해외 수주 기대감이 지속된다는 평가다. 그는 "지난해부터 중동 지역의 지정학적 긴장감 고조에 따라 국내 유도 미사일 체계에 대한 관심이 증가하고 있다"며 "해외 수주 확대에 힘입어 실적 성장세가 지속될 것으로 보인다"고 밝혔다.
키움증권이 예상한 LIG넥스원의 올해 매출액은 전년동기 대비 30.5% 성장한 3조128억원, 영업이익은 34.8% 증가한 2512억원이다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005031677
LIG넥스원의 1분기 매출액은 전년동기 대비 39.6% 증가한 7635억원, 영업이익은 1.7% 감소한 670억원이다. 영업이익률은 8.8%를 보이면서 시장 기대치를 웃돌았다.
이한결 키움증권 연구원은 "인도네시아 무전기 사업에서 2559억원의 매출이 발생하면서 지휘통제 부문 매출 성장세를 이끌었다"며 "감시정찰, 항공전자 등 전반적인 사업 부문에서 주요 사업들이 원활하게 진행되면서 견조한 성장세가 지속적으로 나타나고 있다"고 했다.
추가 해외 수주 기대감이 지속된다는 평가다. 그는 "지난해부터 중동 지역의 지정학적 긴장감 고조에 따라 국내 유도 미사일 체계에 대한 관심이 증가하고 있다"며 "해외 수주 확대에 힘입어 실적 성장세가 지속될 것으로 보인다"고 밝혔다.
키움증권이 예상한 LIG넥스원의 올해 매출액은 전년동기 대비 30.5% 성장한 3조128억원, 영업이익은 34.8% 증가한 2512억원이다.
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Naver
LIG넥스원, 해외 수주 모멘텀…목표주가 14만→21만원-키움
키움증권은 LIG넥스원이 올해 1분기 시장 기대치를 웃도는 실적을 발표했다며, 추가 해외 수주를 바탕으로 성장이 지속될 것으로 29일 내다봤다. 투자의견 '매수' 유지하고, 목표주가는 기존 14만원에서 21만원으로
Forwarded from 교보증권 리서치센터
[교보증권 조선/기계 안유동]
한화시스템
* 1분기 영업이익 시장예상치 상회
한화시스템 1분기 영업이익 시장예상치 상회
한화시스템의 1분기 매출액은 5,444억원(YoY +23.9%, QoQ -30.4%), 영업이익 393억원(OPM +7.2%) 기록. 매출액은 시장 예상치를 10.5% 상회했으며 영업이익은 시장예상치인 227억원을 41.9% 크게 상회하는 실적 기록. 사업부문 중 특히 방산 부문에서 TICN 4차 양산, 폴란드 K2 전장 구성품 양산, UAE 천궁2 매출 반영 등으로 전년 동기 대비 30.5%의 매출 증가를 보였으며 이에 따른 고정비 부담 축소 등으로 영업이익 역시 크게 증가(방산부문 영업이익 YoY +155.6%)
방산 부문의 실적 견인은 지속될 것
앞서 언급한 방산 부문의 실적 호조가 전사 매출 및 영업이익을 견인. 방산 부문 매출액은 TICN 4차 양산, 폴란드 K2 전장품 양산, 천궁 2 등의 매출인식이 있었으며 2023년 수출사업의 비중은 8%에서 1분기 18%까지 증대됨. 올해 기대되는 수주 건은 KF-21 양산사업(AESA 레이더), 사우디 M-SAM(MFR), K2 4차 양산(전장품), 철매3 체계개발, KDDX 전투체계 성능 개량, MFR 체계 개발, 폴란드 K2 PL 등이 있어 방산 부문 수주 및 매출 증가 모멘텀 지속될 것. ICT 경우도 한화에어로스페이스 통합 ERP, 큐셀 미국 사업자 MES 시스템 구축 등 캡티브 물량의 사업비중 증가에 따라 매출은 YoY +9.2% 증가했으며 영업이익은 매출 증대에 따른 고정비 부담 완화 및 합병으로 인한 감가상각비 감소 등으로 전년동기대비 7.9% 증가. 올해 기대되는 수주 건은 한화손보 영업지원 시스템 고도화 사업, 미래에셋 차세대 시스템 구축사업, 전북은행 등 퇴직연금 시스템 구축 사업으로 안정적인 캡티브 물량 증대 등에 따라 전사실적에 기여할 것으로 판단함. 신사업 부문 역시 한화솔루션, 큐셀 사업장 통신 시스템 구축 및 공사 관련된 매출로 전년동기 대비 21억원 증가. 다만 H파운데이션과 관련 자회사에서 50억원, 한화인텔리전스 등에서 연결손실 27억원 발생
투자의견 Buy 유지, 목표주가 24,000원으로 상향
투자의견 Buy, 목표주가 기존 21,500원에서 24,000원으로 상향. 목표주가는 12M Fwd BPS
에 Target PBR 2.0배를 적용하여 산출함
보고서링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20240429/20240429_272210_20220081_56.pdf
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