[교보증권 조선/기계 안유동]

한화시스템 
* 1분기 영업이익 시장예상치 상회

한화시스템 1분기 영업이익 시장예상치 상회
한화시스템의 1분기 매출액은 5,444억원(YoY +23.9%, QoQ -30.4%), 영업이익 393억원(OPM +7.2%) 기록. 매출액은 시장 예상치를 10.5% 상회했으며 영업이익은 시장예상치인 227억원을 41.9% 크게 상회하는 실적 기록. 사업부문 중 특히 방산 부문에서 TICN 4차 양산, 폴란드 K2 전장 구성품 양산, UAE 천궁2 매출 반영 등으로 전년 동기 대비 30.5%의 매출 증가를 보였으며 이에 따른 고정비 부담 축소 등으로 영업이익 역시 크게 증가(방산부문 영업이익 YoY +155.6%)

방산 부문의 실적 견인은 지속될 것
앞서 언급한 방산 부문의 실적 호조가 전사 매출 및 영업이익을 견인. 방산 부문 매출액은 TICN 4차 양산, 폴란드 K2 전장품 양산, 천궁 2 등의 매출인식이 있었으며 2023년 수출사업의 비중은 8%에서 1분기 18%까지 증대됨. 올해 기대되는 수주 건은 KF-21 양산사업(AESA 레이더), 사우디 M-SAM(MFR), K2 4차 양산(전장품), 철매3 체계개발, KDDX 전투체계 성능 개량, MFR 체계 개발, 폴란드 K2 PL 등이 있어 방산 부문 수주 및 매출 증가 모멘텀 지속될 것. ICT 경우도 한화에어로스페이스 통합 ERP, 큐셀 미국 사업자 MES 시스템 구축 등 캡티브 물량의 사업비중 증가에 따라 매출은 YoY +9.2% 증가했으며 영업이익은 매출 증대에 따른 고정비 부담 완화 및 합병으로 인한 감가상각비 감소 등으로 전년동기대비 7.9% 증가. 올해 기대되는 수주 건은 한화손보 영업지원 시스템 고도화 사업, 미래에셋 차세대 시스템 구축사업, 전북은행 등 퇴직연금 시스템 구축 사업으로 안정적인 캡티브 물량 증대 등에 따라 전사실적에 기여할 것으로 판단함. 신사업 부문 역시 한화솔루션, 큐셀 사업장 통신 시스템 구축 및 공사 관련된 매출로 전년동기 대비 21억원 증가. 다만 H파운데이션과 관련 자회사에서 50억원, 한화인텔리전스 등에서 연결손실 27억원 발생

투자의견 Buy 유지, 목표주가 24,000원으로 상향
투자의견 Buy, 목표주가 기존 21,500원에서 24,000원으로 상향. 목표주가는 12M Fwd BPS
에 Target PBR 2.0배를 적용하여 산출함 
 
보고서링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20240429/20240429_272210_20220081_56.pdf

셀트리온, 익스프레스 스크립츠와 짐펜트라 등재 계약 체결
2024.04.29
- 짐펜트라, 美 대형 PBM인 익스프레스 스크립츠 처방집에 선호의약품 등재 - PBM, GPO 등 주요 이해관계자와 협력 목표… “美서 짐펜트라 치료 혜택 확대할 것”

https://www.celltrion.com/ko-kr/company/media-center/press-release/3207

📌 이녹스첨단소재(시가총액: 6,232억)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2024.04.29 09:13:08 (현재가 : 30,850원, +1.98%)

매출액 : 1,022억(예상치 : 1,009억+/ 1%)
영업익 : 158억(예상치 : 128억/ +23%)
순이익 : 149억(예상치 : 129억+/ 16%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.1Q 1,022억/ 158억/ 149억/ +23%
2023.4Q 836억/ 21억/ -38억/ -77%
2023.3Q 1,019억/ 155억/ 149억/ -14%
2023.2Q 1,204억/ 201억/ 148억/ +37%
2023.1Q 811억/ 44억/ 69억/ -18%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240429900111
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=272290

#올리브영

글로벌텍스프리가 나가리가 된 상황에서
외국인 관광 직수혜 종목이라고 판단함

https://www.cstimes.com/news/articleView.html?idxno=589957

심텍, 유리(glass) 기판 미세패턴 구현 기판 적용 개발 완료...삼성 주 고객사로 기판 매출액 기준 1위 기업

https://m.ebestsec.co.kr/invest/news/view/202404290923203300005563