[5/20, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]

"전고점 돌파, 엔비디아 실적이 분기점 "

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<Weekly Three Point>

a. 지난 금요일 미국 증시는 연준 위원들의 매파 발언, 옵션 만기일에 따른 수급 변동성 확대 등으로 혼조세 마감(다우 +0.4%, S&P500 +0.1%, 나스닥 -0.1%).

b. 4월 CPI는 잘 넘겼지만, 현재 분위기 상 6월 FOMC 전까지 인플레이션 불확실성은 시장을 따라다닐 것

c. 이번주 국내 증시는 전고점 돌파를 앞두고 엔비디아 실적, 국내 바이오주 패닉 진정 여부 등이 주중 관건이 될 전망

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0.

한국 증시는 1) 5월 FOMC 의사록 및 주요 연은 총재들 발언, 2) 주요국들의 제조업 PMI 지표, 3) 한은 금통위, 4) 엔비디아 실적 이후 반도체 업종 주가 변화, 5) 국내 바이오주 투심 회복 여부 등에 영향 받으면서 전고점 돌파를 재차 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 2,650~2,780pt).

1.

17일(금) 미국 증시는 인플레이션 전망에 대한 연준 위원들의 매파 발언, 옵션 만기일에 따른 수급 변동성 확대 등으로 혼조세 마감(다우 +0.4%, S&P500 +0.1%, 나스닥 -0.1%).

이날 다우지수는 직전일 실패했던 4만선을 종가 마감하는데 성공하면서 상징적인 영역에 진입하기도 했음.

하지만 미국 증시의 대장지수 역할을 수행하는 나스닥의 전고점 돌파는 무위로 돌아가는 등 위험선호심리의 추가 확산에 제동이 걸리고 있는 모습.

2.


직관적으로 인플레이션을 둘러싼 시장과 연준 위원들간의 괴리가 좁혀지지 않고 있다는 것이 문제인 것으로 보임.

지난주 발표된 미국 4월 CPI가 올해 처음으로 컨센에 부합했다는 점은 시장 참여자들로 하여금 안도감을 느끼게 했으나, 연준 위원들은 여전히 인플레이션 상방 리스크를 경계하고 있기 때문.

이는 미국 기업들의 입장과도 배치되고 있음. 시장조사업체 팩트셋에서 이번 실적시즌 중 실적 우려 요인으로 “인플레이션”을 언급한 S&P500 내 기업 수가 219개로 집계.

2022년 2분기 실적시즌(412개)을 기점으로 고점을 형성한 이후 줄곧 하락하면서 2021년 1분기 실적시즌(195개)이후 최저치를 기록한 상황.

결국 연준 위원들이 각자의 전망 변화에 따라 경제 전망과 점도표가 업데이트되는 6월 FOMC 전까지 인플레이션 불확실성이 증시의 기어 상향 변속에 제약을 가할 것으로 판단.

이번주에도 5월 FOMC 의사록이나, 뉴욕 연은 총재, 월러 연준 이사 등 매파적 위원들의 발언을 소화하는 과정에서 금리 및 달러의 변동성 확대가 증시에도 영향을 가할 것으로 예상.

3.


더 나아가, 22일(수) 예정된 엔비디아의 실적 이벤트가 AI, 반도체를 중심으로 주식시장에 또 다른 분수령이 될 것이라는 점도 주목할 필요.

지난 2월 중 4분기 실적 이후 랠리 지속했던 엔비디아는 이후 고평가 논란 속 슈퍼마이크로발 악재 등으로 3월 중순부터 약 2개월 동안 전고점(974달러)을 돌파하지 못한 채 박스권에 갇혀 있던 상황.

물론 4월 중 저점 대비 약 20% 이상 상승하면서 주가가 3월 수준으로 회복하는 데 성공하기는 했지만, 이전에 돌파하지 못했던 1000달러선을 돌파할 수 있는지는 이번 1분기 실적이 관건이 될 전망.

이번 실적 이벤트에서 관전 포인트는 다음과 같음. 지난 수개 분기 동안 엔비디아는 실적과 가이던스가 시장의 기대치를 상회해온 만큼, 이번 실적에서도 시장에 형성된 컨센서스(매출액 244.9억달러, EPS 5.57달러)를 상회할 것이라는 기대감이 상존.

다만, 지난 빅테크 실적에서 확인된 AI 관련 CAPEX 가를 확인하면서 시장의 눈높이가 컨센서스보다 높아져 있을 가능성을 반영하면, 실적 발표 전후 엔비디아 포함 전반적인 AI, 반도체 업종의 수급 변동성 확대에 대비할 필요.

국내 증시에서는 지난 금요일 FDA 승인 실패 악재로 하한가를 기록한 HLB 발 바이오주 동반 패닉 현상이 진정되는 지도 중요할 것.

바이오주 급락은 지난 4월 CPI 안도 이후 코스피가 전고점을 돌파하는 데 제약을 가했던 악재였다는 점을 고려 시, 이번주 바이오 업종 투자심리 회복 여부에도 시장의 관심이 모아질 전망.

https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=682

2024.05.20 07:56:59
기업명: 주성엔지니어링(시가총액: 1조 5,802억)
보고서명: 기업설명회(IR)개최

개최일자 : 2024-05-20
개최시각 : 09:00

*IR 목적
국내 NDR : 당사 기술 및 사업 전략에 대한 투자자의 이해 증진

*IR 내용
- 2024년 1분기 실적 코멘트 - 주요 사업현황 설명 및 질의응답

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240520900002
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=036930

[SK증권 반도체 소부장/전기전자 부품 이동주]

제우스 (천둥의 신)
Not Rated

▶️ Comment
- 세정 공정 중요성 부각. 전공정 미세화로 세정 난이도는 상승, HBM 다층화로 세정 step수도 증가. 여전히 습식 시장 규모가 압도적
- HBM향 세정 장비 25대 이상 PO. 기존 싱글 타입 대비 ASP도 5-10억원 이상 상승하며 올해 수주 규모는 1,000억원 내외에 이를 것으로 추정
- 주요 고객사 셋업 일정에 따른 매출 인식 유동적, 다른 고객사 내에서 신규 경쟁사 진입도 가시적
- 그럼에도 1) 후공정 내 세정 장비 신규 수요가 창출 2) 주요 고객사의 공격적인 캐파 증설 계획(2024년 120k, 2025년 240k) 3) 주요 고객사 내 HBM 링프레임향 세정 점유율 독점. 실적 반등과 rerating이 동시에 나타날 수 있는 기회 요인임을 분명
- 2024년 매출액 5,520억원(+37% YoY), 영업이익 607억원(+750%) 추정. HBM향 확장에도 전공정 장비 수준의 멀티플로 저평가 매력 부각

▶️ 보고서 링크: https://zrr.kr/aBQk

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[동운아나텍(094170. KQ)/ 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 1Q24 Review: OIS Driver IC 분기 최대 매출 달성

☞ 1Q24 Review: AF, OIS Driver IC 제품의 본격적 공급 확대로 높은 실적 성장 달성

☞ 2Q24 Preview: 신제품 출시로 전년동기 대비 큰 폭의 매출 성장 및 수익성 개선 지속 전망

☞ 현재 주가 2024년 실적 기준 PER 14.0배, 국내 유사업체 평균 PER 38.8배 대비 크게 할인되어 거래 중

https://buly.kr/87yzwuR

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오늘의 주요 이슈

5월 20일(월) ~ 5월 21일(화)

20일(월)
· 中) 5월 대출우대금리(LPR) 발표

· 제롬 파월 美 연준 의장 연설 : 한국시간 20일 오전 4시30분

· 크리스토퍼 월러 연준 이사 연설 : 한국시간 20일 오후 10시

· 마이클 바 연준 부의장 연설 : 한국시간 20일 오후 10시

· 필립 제퍼슨 연준 부의장 연설 : 한국시간 20일 오후 10시 및 21일 오전 8시

· 사우디 왕세자, 日 공식방문

· 델테크놀로지스월드(DTW) 개최 : 황성우 삼성SDS 대표가 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO) 등과 나란히 기조연설자로 나설 예정

· 금감원, 농협금융 정기검사 실시

· #JYP 신인 넥스지, 정식 데뷔

· #삼성전자 배당금 지급

· 미래에셋비전스팩4호 공모청약

· #스톰테크 보호예수 해제 : 9,790,000주(72.86%)

· #가온칩스 보호예수 해제 : 3,449,160주(30.02%)

21일(화)
· 재닛 옐런 美 재무장관 연설 : 한국시간 21일 오후 5시

· 수잔 콜린스 보스턴 연은 총재 연설 : 한국시간 22일 오전 8시

· 로레타 메스터 클리블랜드 연은 총재 연설 : 한국시간 22일 오전 8시

· 크리스토퍼 월러 연준 이사 연설 : 한국시간 21일 오후 10시

· 마이클 바 연준 부의장 토론 : 한국시간 22일 오전 0시45분

· 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재 연설 : 한국시간 21일 오후 10시5분

· 토마스 바킨 리치먼드 연은 총재 연설 : 한국시간 21일 오후 10시

· 라파엘 보스틱 애틀란타 연은 총재 연설 한국시간 : 21일 오후 10시10분

· 최저임금위원회 심의 개최

· MS, '인공지능(AI) PC' 비전 공개

· 韓·英, AI 서울 정상회의 개최

· 한미, 방위비분담특별협정(SMA) 2차 회의

· '용인 반도체 산단' 합동공청회 개최

· 국무회의 개최

· #넥슨, '던전앤파이터 모바일' 중국에 출시

· 1분기 가계신용(잠정)

· 5월 소비자동향조사

· 미래에셋비전스팩4호 공모청약

· #에코아이 보호예수 해제 : 95,190주(0.96%)

· #동인기연 보호예수 해제 : 4,147,600주(67.68%)

· 美) #메이시스 실적발표

https://news.1rj.ru/str/Brain_And_Body_Research

ChatGPT-4o v.s ChatGPT-4 비교 요약

최근 옴니를 써본결과 일단 속도 면에서 너무 빨라 대만족인데요💯

GPT4와 옴니의 특징별 비교하는 내용이 있어서 가져와 봤습니다🫡🫡

이제 옴니 다음 모델은 또 얼마나 엄청난 변화가 올지 기대가 되는군요😉

👉 출처 👈

[신한투자증권 국내 신에너지(수소) 최규헌]

▶️비나텍(투자의견 '매수' 유지, 목표주가 '90,000원' 상향)

◆1Q24 NDR 후기: 도광양회(韜光養晦)
(원문 링크: https://bit.ly/4blvh92 )

◇신한 생각: Still The “N”bagger(N≥2)…시가총액 3조원을 향해!
◇2024년 사업 목표 및 1Q24 Review, 신사업 추진 현황 점검
◇Valuation

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위 내용은 2024년 05월 20일 07시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료되었습니다.

#구리 #전선