Forwarded from 쩜상리서치
[240521_씨큐브 IR 내용 정리]
[회사소개]
#1Q24 Review & 2Q24 Preview
- 1Q24 매출액 140억 yoy 25% 성장. OP 18.1억 yoy 125% 성장하였음
- 4월까지는 더 좋은 분위기였음
- 제품군 별로는 자동차용은 3Q23부터, 화장품용은 4Q23부터 매출 레벨이 높아지고 1Q24까지 지속되는 모습을 확인시켜줌
- 미주와 유럽쪽은 거의 다 올라왔으나, 중국쪽이 더디게 올라오고 있었음
- 최근에는 중국 상황이 훨씬 좋아지고 있음. 특히 화장품 분야에서 더 좋아지고 있는 상태임
- 1Q 이후에도 긍정적인 상황이라고 판단됨
- 1Q24 기질별로는 알루미나가 31%까지 올라왔는데 거의 10년 이상 노력한 결실을 맺고 있는 시기임 (합성 33%, 알루미나 31%, 글라스 17%, 자연 10%, 기타 9%)
- 23년 기준 권역별로는 한국 32.9%, 중화권 26.4%, 유럽 17.8%, 아시아 12.0%, 미주 10.1% 기록함
#연혁
- 2001년: 공장준공 및 공장등록 완료. 미국 썬제품 수출 개시
- 2005년: 씨큐브 주식회사 상호변경
- 2006년: 글라스 펄 출시. 판상 알파알루미나 특허 등록
- 2009년: 본사 및 공장 신축 이전
- 2019년: 3공장 준공. 화장품 원료 GMP 인증
- 2023년: 최대주주 변경 (GNMI그룹). 최대주주 지분율 (스타치어스 30.86% + GNMI 11.60% = 42.45%)
#생산설비
- 1-3공장 모두 진천에 위치함
- 1공장: 펄 생산 (연간 2400t 생산 가능)
- 2공장: 알루미나 BASE 생산 (연간 240t 생산 가능)
- 3공장: AI paste 계열 & 화장품펄 (각각 연간 600t 생산 가능)
- 1Q24 기준 진주광택안료의 가동률 48% / 알루미늄 페이스트 가동률은 22.2% 수준
- 과거 생산하던 제품들보다 훨씬 수익성이 좋은 제품들(알루미나 기질)을 만들고 있기 때문에 많이 만들지 않음에도 매출과 이익률이 좋아지고 있는 상황임
#제품소개
- Pearl Pigment
- 산업용: 각종 도료, 피혁, 잉크, 플라스틱 등 산업전반에 걸쳐 폭넓게 사용
- 화장품용: 포인트 메이크업 위주의 색조 화장과 각종 기초 화장품 등에 사용
- 자동차용: 5년 이상의 내온성 테스트를 거쳐야 되고, 굉장히 어려운 과정을 통과해야 함
- 컬러알루미늄 페이스트
- 기본적으로 알루미늄 페이스트 기질로 코팅을 함 (무기안료 기술의 총집합체 진주안료 코팅 + 알루미늄 페이스트)
- 금속효과 안료 시장에서 성장이 가파를 것으로 기대됨
- 또한 전세계 컬러 디자이너들이 굉장히 선호하는 제품임
- 진입장벽이 높아서 중국 업체들이 진입하기 어려운 시장
- 알루미늄 페이스트
- 환경규제 등의 이슈로 사출용 알루미늄 페이스트의 중요성 및 수요 대두됨
- 국내 제조사가 없어서 당사가 납기, A/S 등에 강점을 가짐
- 글로벌 시장규모는 2조원 (국내 600~800억) 으로 추산됨
#회사 경쟁력
- 글로벌 네트워크
- 전세계 약 100여 개 대리점 보유하고 있음
- 특정지역에 국한되지 않는 범위를 커버하고 있음
- 광범위한 적용범위
- 일반산업용, 화장품, 자동차 등 대부분의 산업에 적용이 가능한 제품
- 다양한 어플리케이션 확대를 통하여 지속적인 시장 확대 및 수요 창출 가능
- 또한 산업과 고객사가 다양하기 때문에 경기 민감성이 적은 특성을 지님
- 5가지의 Base 기질과 코팅 방식에 따라 무한에 가까운 조합으로 포트폴리오 확장 가능하며, 고객사 니즈에 맞는 제품 개발을 신속하게 할 수 있음
#제품개발추이
- 18~23년까지 125개 신제품 개발
- 알루미나: 33종
- 글래스: 15종
- 알루미늄: 24종
- 천연: 9종
- 합성: 44종
#2024 주요 신제품 (개발이 완료된 제품)
아래 제품들이 고부가가치 제품으로서 매출과 손익에 긍정적인 기여를 할 것으로 기대됨
- 라이다형 안료 RaLius
- 다크톤 색상의 차량은 라이다 신호를 흡수하는 특성이 있어 반사율이 떨어짐
- 그렇기 때문에 라이다 신호에 대한 반사율을 높여주는 안료 제품을 개발하였음
- 태양광 패널 안료 SolLite
- 현재는 대부분 검은색이며, 지붕 위에만 보통 태양광을 설치함
- 원료를 사용하여 색을 입히면 다양한 장소에 설치할 수 있게 되는 장점이 있음
- 태양광 패널의 효율을 살짝 떨어뜨릴 수는 있지만 여러 색을 입힐 수 있음
- 중국쪽에서 관심을 보이고 있는 제품임
- TiO2 Free 안료 [PrimaTi™)
- TiO2가 환경 및 인체에 미치는 영향을 최소화 하기 위하여 유럽을 중신으로 Free TiO2 안료에 대한 수요가 증가하고 있는 것이 개발 배경
- TiO2를 사용해야만 구현할 수 있는 간섭색상을 TiO2 대체물질을 이용하여 구현하는 데 사용하였음
#GNMI파트너십
- 글로벌 M/S 기준 9.8% 정도로 추정됨 (씨큐브는 2~3%)
- GNMI와의 사업 제휴를 통하여 시너지 효과 기대하고 있음
- 특히 원부자재 서플라이 체인 쪽에서 합성운모 자체를 GNMI로부터 가지고 오는 부분과 원자재 Ti, Sn 관련한 부분들에 대해서도 협력을 하려고 함
- 합성운모는 마무리 단계에 있으며, 늦어도 3분기 이내에 완료되어 점진적으로 적용할 예정임Ti, Sn은 인허가 관련 절차 진행 후 점진적 적용 예정 (24~25년 적용 예상됨)
- Chsir과 크로스셀링을 통하여 상품 판매를 확대할 계획
- 우리 제품을 Chsir에 보내서 중국에서 판매하는 것은 현재 판매 채널을 만들고 있고, 마무리 단계임
- Chsir의 제품을 우리가 OEM 생산하는 등 제품 분업화 생산 방식도 논의중임
쩜상리서치 채널 t.me/upper_limit_price
[회사소개]
#1Q24 Review & 2Q24 Preview
- 1Q24 매출액 140억 yoy 25% 성장. OP 18.1억 yoy 125% 성장하였음
- 4월까지는 더 좋은 분위기였음
- 제품군 별로는 자동차용은 3Q23부터, 화장품용은 4Q23부터 매출 레벨이 높아지고 1Q24까지 지속되는 모습을 확인시켜줌
- 미주와 유럽쪽은 거의 다 올라왔으나, 중국쪽이 더디게 올라오고 있었음
- 최근에는 중국 상황이 훨씬 좋아지고 있음. 특히 화장품 분야에서 더 좋아지고 있는 상태임
- 1Q 이후에도 긍정적인 상황이라고 판단됨
- 1Q24 기질별로는 알루미나가 31%까지 올라왔는데 거의 10년 이상 노력한 결실을 맺고 있는 시기임 (합성 33%, 알루미나 31%, 글라스 17%, 자연 10%, 기타 9%)
- 23년 기준 권역별로는 한국 32.9%, 중화권 26.4%, 유럽 17.8%, 아시아 12.0%, 미주 10.1% 기록함
#연혁
- 2001년: 공장준공 및 공장등록 완료. 미국 썬제품 수출 개시
- 2005년: 씨큐브 주식회사 상호변경
- 2006년: 글라스 펄 출시. 판상 알파알루미나 특허 등록
- 2009년: 본사 및 공장 신축 이전
- 2019년: 3공장 준공. 화장품 원료 GMP 인증
- 2023년: 최대주주 변경 (GNMI그룹). 최대주주 지분율 (스타치어스 30.86% + GNMI 11.60% = 42.45%)
#생산설비
- 1-3공장 모두 진천에 위치함
- 1공장: 펄 생산 (연간 2400t 생산 가능)
- 2공장: 알루미나 BASE 생산 (연간 240t 생산 가능)
- 3공장: AI paste 계열 & 화장품펄 (각각 연간 600t 생산 가능)
- 1Q24 기준 진주광택안료의 가동률 48% / 알루미늄 페이스트 가동률은 22.2% 수준
- 과거 생산하던 제품들보다 훨씬 수익성이 좋은 제품들(알루미나 기질)을 만들고 있기 때문에 많이 만들지 않음에도 매출과 이익률이 좋아지고 있는 상황임
#제품소개
- Pearl Pigment
- 산업용: 각종 도료, 피혁, 잉크, 플라스틱 등 산업전반에 걸쳐 폭넓게 사용
- 화장품용: 포인트 메이크업 위주의 색조 화장과 각종 기초 화장품 등에 사용
- 자동차용: 5년 이상의 내온성 테스트를 거쳐야 되고, 굉장히 어려운 과정을 통과해야 함
- 컬러알루미늄 페이스트
- 기본적으로 알루미늄 페이스트 기질로 코팅을 함 (무기안료 기술의 총집합체 진주안료 코팅 + 알루미늄 페이스트)
- 금속효과 안료 시장에서 성장이 가파를 것으로 기대됨
- 또한 전세계 컬러 디자이너들이 굉장히 선호하는 제품임
- 진입장벽이 높아서 중국 업체들이 진입하기 어려운 시장
- 알루미늄 페이스트
- 환경규제 등의 이슈로 사출용 알루미늄 페이스트의 중요성 및 수요 대두됨
- 국내 제조사가 없어서 당사가 납기, A/S 등에 강점을 가짐
- 글로벌 시장규모는 2조원 (국내 600~800억) 으로 추산됨
#회사 경쟁력
- 글로벌 네트워크
- 전세계 약 100여 개 대리점 보유하고 있음
- 특정지역에 국한되지 않는 범위를 커버하고 있음
- 광범위한 적용범위
- 일반산업용, 화장품, 자동차 등 대부분의 산업에 적용이 가능한 제품
- 다양한 어플리케이션 확대를 통하여 지속적인 시장 확대 및 수요 창출 가능
- 또한 산업과 고객사가 다양하기 때문에 경기 민감성이 적은 특성을 지님
- 5가지의 Base 기질과 코팅 방식에 따라 무한에 가까운 조합으로 포트폴리오 확장 가능하며, 고객사 니즈에 맞는 제품 개발을 신속하게 할 수 있음
#제품개발추이
- 18~23년까지 125개 신제품 개발
- 알루미나: 33종
- 글래스: 15종
- 알루미늄: 24종
- 천연: 9종
- 합성: 44종
#2024 주요 신제품 (개발이 완료된 제품)
아래 제품들이 고부가가치 제품으로서 매출과 손익에 긍정적인 기여를 할 것으로 기대됨
- 라이다형 안료 RaLius
- 다크톤 색상의 차량은 라이다 신호를 흡수하는 특성이 있어 반사율이 떨어짐
- 그렇기 때문에 라이다 신호에 대한 반사율을 높여주는 안료 제품을 개발하였음
- 태양광 패널 안료 SolLite
- 현재는 대부분 검은색이며, 지붕 위에만 보통 태양광을 설치함
- 원료를 사용하여 색을 입히면 다양한 장소에 설치할 수 있게 되는 장점이 있음
- 태양광 패널의 효율을 살짝 떨어뜨릴 수는 있지만 여러 색을 입힐 수 있음
- 중국쪽에서 관심을 보이고 있는 제품임
- TiO2 Free 안료 [PrimaTi™)
- TiO2가 환경 및 인체에 미치는 영향을 최소화 하기 위하여 유럽을 중신으로 Free TiO2 안료에 대한 수요가 증가하고 있는 것이 개발 배경
- TiO2를 사용해야만 구현할 수 있는 간섭색상을 TiO2 대체물질을 이용하여 구현하는 데 사용하였음
#GNMI파트너십
- 글로벌 M/S 기준 9.8% 정도로 추정됨 (씨큐브는 2~3%)
- GNMI와의 사업 제휴를 통하여 시너지 효과 기대하고 있음
- 특히 원부자재 서플라이 체인 쪽에서 합성운모 자체를 GNMI로부터 가지고 오는 부분과 원자재 Ti, Sn 관련한 부분들에 대해서도 협력을 하려고 함
- 합성운모는 마무리 단계에 있으며, 늦어도 3분기 이내에 완료되어 점진적으로 적용할 예정임Ti, Sn은 인허가 관련 절차 진행 후 점진적 적용 예정 (24~25년 적용 예상됨)
- Chsir과 크로스셀링을 통하여 상품 판매를 확대할 계획
- 우리 제품을 Chsir에 보내서 중국에서 판매하는 것은 현재 판매 채널을 만들고 있고, 마무리 단계임
- Chsir의 제품을 우리가 OEM 생산하는 등 제품 분업화 생산 방식도 논의중임
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쩜상리서치
*본 채널은 주식 리딩 및 종목 추천하는 방이 아닙니다. 본 채널 운영에 영리를 추구하지 않으며 시장자료 및 공시, 재무제표, 뉴스 중심으로 분석한 내용을 공유합니다. 잘못된 정보가 있을수 있으며, 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 채널의 게시물은 어떠한 법적 처벌의 근거로 사용될 수 없음을 말씀드립니다.
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Forwarded from 쩜상리서치
[대표이사님 QnA]
Q. 주인이 바뀌자마자 현금 배당 멈춘 이유 ?
-> 장기충당금과 연구개발비 충당, 감가상각 잡는 게 지정감사인이 되면서 까다로워졌음
-> 기존보다 더 까다로워서 회계상 수익이 덜 잡힘
-> 현금이 부족하거나 일부러 그렇게 했다던가 등의 이유는 아님
Q. 추후 현금 배당 계획 ?
-> 특별한 이유 없으면 현금 배당이 기본임
-> 정확하게 말씀드릴 수는 없지만, 유동량을 늘리려는 생각은 가지고 있음
Q. 향후 시설 투자 계획 ?
-> 약 20억 정도 연구개발 연구소 증축이 올해 예정되어 있었음. 아직 실행 X
-> 계획은 있으나, 착공 여부는 확실하게 정해지지 않음
Q. 2024년 주요 신제품 중 매출에 큰 도움이 될 만한 것 ?
-> 신제품들은 최소 5년 길게는 10년까지 보고 출시함
-> 신제품이라고 볼 수 없지만 알루미나 제품이 10년에 출시되었는데 24년 와서 꽃을 피우고 있는 것처럼 롱텀하게 봐야함
-> 신제품 자체는 매년 평균 20개 정도 출시되고 있음
-> 그 중 산업용 제품의 경우 가격경쟁력이 없어서 이제 성장이 멈춘 상태임
-> 화장품과 자동차용 비중이 올라가고 있는데. 평균 판매가격도 작년 8,000원에서 올해 10,000원까지도 올라온 상황임
-> 몇 년 전부터 뿌려놓은 씨앗을 이제 수확하는 단계
-> 특히 알루미나 기질을 이용한 화장품, 자동차용 제품이 실적에 긍정적인 영향을 줄 것
-> 신제품 매년 20개씩 내는 이유는 시간이 오래 걸리기 때문에 미리 미리 해야하는 부분이 있기 때문임
-> 또한 선행 마케팅을 주요 글로벌 고객사에게 해야되는 부분이 있어서 매년 2~3 차례씩 진행하고 있음
Q. 알루미나를 머크와 씨큐브만 생산 가능한 것으로 앎. 이번에 홈페이지에 게시한 증설 내용의 배경이 무엇인지 ?
-> 알루미나 라인은 한 라인을 가동하면 보통 제품 기준 15톤 정도 생산가능함
-> 한 라인이 이제 풀로 차서 주말 근무까지 하고 있음
-> 증설을 통하여 5월부터 두 개 라인 돌아가고 있음
-> 도합 30t 생산 가능해졌고, 이쪽 제품은 kg당 10~11만 원 수준의 단가로 판매됨
-> 이외에도 신제품으로 발표되지 않은 제품들이 화장품 회사든, 자동차 회사든 가리지 않고 많은 테스트를 진행하고 있음
-> 최근 전시회 몇 군데를 다녀왔는데 LVMH, 로레알, 악살타, PPC 등에게 굉장히 우수한 평가를 받고 샘플 요청 받음
Q. 컨택중인 글로벌 완성차 업체 ?
-> 완성차 업체에 직납하는 게 아님
-> 국내 도료 업체인 KCC, 노루페인트 등에 납품함
-> 글로벌은 Axalta, Basf, PPC 등
Q. 알루미나 이익률 ?
-> 아마 50% 이상 나올 것임
Q. 천연 펄 가격이 많이 상승한 것 같은데. 구조적으로 천연 펄 가격은 내려가기 어렵다고 생각하시는지 ?
-> 아마 지금 중국에서 판매하는 게 바텀 가격
-> 화이트 제품은 경쟁력이 없고, 칼라 제품은 현재 수준에서 유지되는 수준으로 보고 있음
-> 아마도 천연운모를 이용한 제품도 몇 년 이내에 가격 상승이 가파라질 것으로 생각함
-> 인도에서 생산이 잘 안 되기 때문임
-> $800/t 수준인데 얼마 안 가서 $1000/t 까지 갈 것이라고 생각함
-> 합성운모가 가격이 내려와서 5년 이내에 $1000/t 까지 내려와서 천연운모를 많이 대체할 것으로 보임
-> 1단계 3만 톤 2단계 ~ 3단계 가면서 10만 톤으로 갈 계획
-> 2공장도 1단계 1.5만 톤 ~ 2단계 3만 톤
-> 아마 1,000불 정도 수준이 되면 합성운모가 천연운모 시장을 조금씩 가져올 수 있을 것으로 보임
Q. 크로스셀링 기대 가능한 시점과 어떤 제품 ?
-> 두 기업 모두 전 제품 해당됨
-> 다만, 치슬은 산업용이 90% 이상이고, 우리는 화장품, 자동차 시장에서 경쟁력이 있음
-> 시기는 점점 다가오고 있다고 생각함
Q. 알루미나 같은 기술 유출 가능성은 ?
-> 별도 법인으로 인정해줌
-> 절대 기술 유출이 발생할 수가 없음
-> 일반적인 펄은 거의 비슷하지만, 기술력과 브랜드파워를 위해 그쪽에서 투자한 거임
-> 화장품과 자동차용 시장에서 치슬은 브랜드파워가 없음. 99%가 모른다고 봐야하기 때문에 딱히 도움이 되지 않을 것이고, 가져가도록 냅두지도 않을 것임
-> 또한 중국 공장에 직접 관여하여 설계하고 있고, 전체적인 포트폴리오를 대표이사 본인이 짜고 있기 때문에 영업전략이나 마케팅 정책 등 절대 씨큐브에게 불리하게 가지 않을 것임
Q. 하반기 원부자재가 저렴하게 들어오면 마진이 좋아질 수 있는 것인지 ?
-> 긍정적인 시너지가 있을 것
-> 다만, 원부자재 중국산 대체되는 것은 하반기부터 점진적으로 이루어질 예정임. 한 번에 이루어질 수는 없음
Q. 모회사와 크로스셀링하게 되면 상반기 대비 매출 더 올라올지 ?
-> 올해는 준비하는 단계로 보고, 내년 초부터 아마 가시적인 성과가 나오지 않을까 생각함
Q. 매출액 기준 생산 카파 ?
-> 제품에 따라 다르지만. 현재 제품군 비중으로 단순하게 생각하면 3교대 기준 1,000억 이상
-> 올해 계획은 100% 달성하고 있음
-> 올해 내내 우리 계획대로만 된다면 실적은 좋은 그림이 나올 수 있을 것
Q. 다품종 소량 생산이라 영업레버리지 나기가 어려울 수 있는데 타겟 마진이 있을지 ?
-> 제품군에 따라 큰 차이가 날 수있음
-> 그러나 고객사가 포캐스트를 줘도 맞을 때가 별로 없어서 예상하기가 어려움
-> 현재 판매되고 있는 트렌드대로 생각해본다면 2019년보다 높은 OPM이 나올 수 있지 않을까 싶음
-> 가장 긍적적인 부분은 제품 ASP가 계속해서 올라가고 있는 부분임
Q. 산업용에서 적자 나는 품목이 있는지 ?
-> 제조원가에서 적자가 나는 것은 거의 없지만, 판매원가 기준 적자가 나는 제품은 있음
Q. 이번 분기 보고서 상에 제품 가격이 전기 대비 9% 상승했다는데 OPM 전분기 대비 감소한 이유는 ?
-> 계절별 트렌드가 있기 때문에 전년 동기 대비로 비교해야함
-> 보통 상저하고 트렌드를 가지고 있음
Q. 계절성이 나타나는 이유는 ?
-> 유럽이나 미주의 경우 연말 연휴로 인해 연말에 물량을 많이 쌓아놓고 상반기에 재고를 소화하는 경향이 있기 때문에 상반기에 가동률이 저조한 편임
Q. 다품종 소량 생산 체제에서 설비 교체 시간이 오래 걸리는지 ?
-> 많이 소요되지는 않음
-> 하루에 한 번씩 교체할 수도 있을 정도로 단시간 내에 가능함
Q. 100% 카파로 돌릴 수가 없는 설비인데 완전 풀카파 시 가동률 실질적인 수치가 어느정도인지 ?
-> 80% 정도로 보시면 됨
Q. 코스맥스, 인터코스코리아 외에 국내 화장품 고객사가 있는지 ? 로레알, 샤넬 관련 추세가 어떤지 ?
-> 코스맥스, 인터코스코리아 (인터코스 이태리 본사도 큰 고객 중 하나임)
-> 국내 화장품사들 대부분은 50% 이상의 제품에 씨큐브 펄이 사용될 것 같음
-> 업체 수로도 80% 이상은 저희를 모르는 업체가 없고 사용할 것이라고 생각됨
-> 글로벌 업체들은 본사에서 컨택하긴 하지만 결국 OEM 애들한테 납품해서 그쪽으로 들어가는 구조임
-> 그렇기 때문에 결국 승인 받아야 OEM이 생산할 수 있는 것이고, OEM이 제조한다는 것은 당연히 허가가 이루어진 것임
-> 실제로 아모레쪽 매출 비중은 작지만 실질적으로 그 밑에 OEM 업체들에게 우리 제품이 들어감
Q. 말씀하신 것 보면 오딧이 모두 통과된 것이라 보면 되는지 ?
-> 대부분 다 통과되었다고 보면 됨
-> 글로벌 기업들은 오딧 통과 안 되면 사용 안 함
-> 최근 바스프, LVMH 올해까지 해서 통과되었음
Q. 5년 정도 기간 동안의 장기적인 목표 ?
-> 4~5년 내 800~900억을 목표로 하고 있음. 희망치는 1000억
-> 가시적인 성과를 낼 수 있는 것 기반이고, 크로스셀링 효과는 배제된 목표임
-> 크로스셀링 잘 되면 더 빨리 올라올 수 있을 것으로 보임
-> 크로스셀링 제품 마진은 낮지만, 매출 볼륨이 늘어날 수 있을 것
Q. 머크와 GNMI 딜 진행 중인데 잡음이 있는지 ?
-> 말씀드릴 수 없음
Q. 24년 가이던스 ?
-> 매출 목표 560억. OPM 15% 목표
-> 1분기 수치로 보면 순항 중인 것 확인
Q. 상저하고라고 말씀하셨는데 가이던스 수치가 너무 보수적인 것 아닌지 ?
-> 보수적인 스탠스로 가져가려고 함
Q. 주인이 바뀌자마자 현금 배당 멈춘 이유 ?
-> 장기충당금과 연구개발비 충당, 감가상각 잡는 게 지정감사인이 되면서 까다로워졌음
-> 기존보다 더 까다로워서 회계상 수익이 덜 잡힘
-> 현금이 부족하거나 일부러 그렇게 했다던가 등의 이유는 아님
Q. 추후 현금 배당 계획 ?
-> 특별한 이유 없으면 현금 배당이 기본임
-> 정확하게 말씀드릴 수는 없지만, 유동량을 늘리려는 생각은 가지고 있음
Q. 향후 시설 투자 계획 ?
-> 약 20억 정도 연구개발 연구소 증축이 올해 예정되어 있었음. 아직 실행 X
-> 계획은 있으나, 착공 여부는 확실하게 정해지지 않음
Q. 2024년 주요 신제품 중 매출에 큰 도움이 될 만한 것 ?
-> 신제품들은 최소 5년 길게는 10년까지 보고 출시함
-> 신제품이라고 볼 수 없지만 알루미나 제품이 10년에 출시되었는데 24년 와서 꽃을 피우고 있는 것처럼 롱텀하게 봐야함
-> 신제품 자체는 매년 평균 20개 정도 출시되고 있음
-> 그 중 산업용 제품의 경우 가격경쟁력이 없어서 이제 성장이 멈춘 상태임
-> 화장품과 자동차용 비중이 올라가고 있는데. 평균 판매가격도 작년 8,000원에서 올해 10,000원까지도 올라온 상황임
-> 몇 년 전부터 뿌려놓은 씨앗을 이제 수확하는 단계
-> 특히 알루미나 기질을 이용한 화장품, 자동차용 제품이 실적에 긍정적인 영향을 줄 것
-> 신제품 매년 20개씩 내는 이유는 시간이 오래 걸리기 때문에 미리 미리 해야하는 부분이 있기 때문임
-> 또한 선행 마케팅을 주요 글로벌 고객사에게 해야되는 부분이 있어서 매년 2~3 차례씩 진행하고 있음
Q. 알루미나를 머크와 씨큐브만 생산 가능한 것으로 앎. 이번에 홈페이지에 게시한 증설 내용의 배경이 무엇인지 ?
-> 알루미나 라인은 한 라인을 가동하면 보통 제품 기준 15톤 정도 생산가능함
-> 한 라인이 이제 풀로 차서 주말 근무까지 하고 있음
-> 증설을 통하여 5월부터 두 개 라인 돌아가고 있음
-> 도합 30t 생산 가능해졌고, 이쪽 제품은 kg당 10~11만 원 수준의 단가로 판매됨
-> 이외에도 신제품으로 발표되지 않은 제품들이 화장품 회사든, 자동차 회사든 가리지 않고 많은 테스트를 진행하고 있음
-> 최근 전시회 몇 군데를 다녀왔는데 LVMH, 로레알, 악살타, PPC 등에게 굉장히 우수한 평가를 받고 샘플 요청 받음
Q. 컨택중인 글로벌 완성차 업체 ?
-> 완성차 업체에 직납하는 게 아님
-> 국내 도료 업체인 KCC, 노루페인트 등에 납품함
-> 글로벌은 Axalta, Basf, PPC 등
Q. 알루미나 이익률 ?
-> 아마 50% 이상 나올 것임
Q. 천연 펄 가격이 많이 상승한 것 같은데. 구조적으로 천연 펄 가격은 내려가기 어렵다고 생각하시는지 ?
-> 아마 지금 중국에서 판매하는 게 바텀 가격
-> 화이트 제품은 경쟁력이 없고, 칼라 제품은 현재 수준에서 유지되는 수준으로 보고 있음
-> 아마도 천연운모를 이용한 제품도 몇 년 이내에 가격 상승이 가파라질 것으로 생각함
-> 인도에서 생산이 잘 안 되기 때문임
-> $800/t 수준인데 얼마 안 가서 $1000/t 까지 갈 것이라고 생각함
-> 합성운모가 가격이 내려와서 5년 이내에 $1000/t 까지 내려와서 천연운모를 많이 대체할 것으로 보임
-> 1단계 3만 톤 2단계 ~ 3단계 가면서 10만 톤으로 갈 계획
-> 2공장도 1단계 1.5만 톤 ~ 2단계 3만 톤
-> 아마 1,000불 정도 수준이 되면 합성운모가 천연운모 시장을 조금씩 가져올 수 있을 것으로 보임
Q. 크로스셀링 기대 가능한 시점과 어떤 제품 ?
-> 두 기업 모두 전 제품 해당됨
-> 다만, 치슬은 산업용이 90% 이상이고, 우리는 화장품, 자동차 시장에서 경쟁력이 있음
-> 시기는 점점 다가오고 있다고 생각함
Q. 알루미나 같은 기술 유출 가능성은 ?
-> 별도 법인으로 인정해줌
-> 절대 기술 유출이 발생할 수가 없음
-> 일반적인 펄은 거의 비슷하지만, 기술력과 브랜드파워를 위해 그쪽에서 투자한 거임
-> 화장품과 자동차용 시장에서 치슬은 브랜드파워가 없음. 99%가 모른다고 봐야하기 때문에 딱히 도움이 되지 않을 것이고, 가져가도록 냅두지도 않을 것임
-> 또한 중국 공장에 직접 관여하여 설계하고 있고, 전체적인 포트폴리오를 대표이사 본인이 짜고 있기 때문에 영업전략이나 마케팅 정책 등 절대 씨큐브에게 불리하게 가지 않을 것임
Q. 하반기 원부자재가 저렴하게 들어오면 마진이 좋아질 수 있는 것인지 ?
-> 긍정적인 시너지가 있을 것
-> 다만, 원부자재 중국산 대체되는 것은 하반기부터 점진적으로 이루어질 예정임. 한 번에 이루어질 수는 없음
Q. 모회사와 크로스셀링하게 되면 상반기 대비 매출 더 올라올지 ?
-> 올해는 준비하는 단계로 보고, 내년 초부터 아마 가시적인 성과가 나오지 않을까 생각함
Q. 매출액 기준 생산 카파 ?
-> 제품에 따라 다르지만. 현재 제품군 비중으로 단순하게 생각하면 3교대 기준 1,000억 이상
-> 올해 계획은 100% 달성하고 있음
-> 올해 내내 우리 계획대로만 된다면 실적은 좋은 그림이 나올 수 있을 것
Q. 다품종 소량 생산이라 영업레버리지 나기가 어려울 수 있는데 타겟 마진이 있을지 ?
-> 제품군에 따라 큰 차이가 날 수있음
-> 그러나 고객사가 포캐스트를 줘도 맞을 때가 별로 없어서 예상하기가 어려움
-> 현재 판매되고 있는 트렌드대로 생각해본다면 2019년보다 높은 OPM이 나올 수 있지 않을까 싶음
-> 가장 긍적적인 부분은 제품 ASP가 계속해서 올라가고 있는 부분임
Q. 산업용에서 적자 나는 품목이 있는지 ?
-> 제조원가에서 적자가 나는 것은 거의 없지만, 판매원가 기준 적자가 나는 제품은 있음
Q. 이번 분기 보고서 상에 제품 가격이 전기 대비 9% 상승했다는데 OPM 전분기 대비 감소한 이유는 ?
-> 계절별 트렌드가 있기 때문에 전년 동기 대비로 비교해야함
-> 보통 상저하고 트렌드를 가지고 있음
Q. 계절성이 나타나는 이유는 ?
-> 유럽이나 미주의 경우 연말 연휴로 인해 연말에 물량을 많이 쌓아놓고 상반기에 재고를 소화하는 경향이 있기 때문에 상반기에 가동률이 저조한 편임
Q. 다품종 소량 생산 체제에서 설비 교체 시간이 오래 걸리는지 ?
-> 많이 소요되지는 않음
-> 하루에 한 번씩 교체할 수도 있을 정도로 단시간 내에 가능함
Q. 100% 카파로 돌릴 수가 없는 설비인데 완전 풀카파 시 가동률 실질적인 수치가 어느정도인지 ?
-> 80% 정도로 보시면 됨
Q. 코스맥스, 인터코스코리아 외에 국내 화장품 고객사가 있는지 ? 로레알, 샤넬 관련 추세가 어떤지 ?
-> 코스맥스, 인터코스코리아 (인터코스 이태리 본사도 큰 고객 중 하나임)
-> 국내 화장품사들 대부분은 50% 이상의 제품에 씨큐브 펄이 사용될 것 같음
-> 업체 수로도 80% 이상은 저희를 모르는 업체가 없고 사용할 것이라고 생각됨
-> 글로벌 업체들은 본사에서 컨택하긴 하지만 결국 OEM 애들한테 납품해서 그쪽으로 들어가는 구조임
-> 그렇기 때문에 결국 승인 받아야 OEM이 생산할 수 있는 것이고, OEM이 제조한다는 것은 당연히 허가가 이루어진 것임
-> 실제로 아모레쪽 매출 비중은 작지만 실질적으로 그 밑에 OEM 업체들에게 우리 제품이 들어감
Q. 말씀하신 것 보면 오딧이 모두 통과된 것이라 보면 되는지 ?
-> 대부분 다 통과되었다고 보면 됨
-> 글로벌 기업들은 오딧 통과 안 되면 사용 안 함
-> 최근 바스프, LVMH 올해까지 해서 통과되었음
Q. 5년 정도 기간 동안의 장기적인 목표 ?
-> 4~5년 내 800~900억을 목표로 하고 있음. 희망치는 1000억
-> 가시적인 성과를 낼 수 있는 것 기반이고, 크로스셀링 효과는 배제된 목표임
-> 크로스셀링 잘 되면 더 빨리 올라올 수 있을 것으로 보임
-> 크로스셀링 제품 마진은 낮지만, 매출 볼륨이 늘어날 수 있을 것
Q. 머크와 GNMI 딜 진행 중인데 잡음이 있는지 ?
-> 말씀드릴 수 없음
Q. 24년 가이던스 ?
-> 매출 목표 560억. OPM 15% 목표
-> 1분기 수치로 보면 순항 중인 것 확인
Q. 상저하고라고 말씀하셨는데 가이던스 수치가 너무 보수적인 것 아닌지 ?
-> 보수적인 스탠스로 가져가려고 함
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#화승엔터프라이즈
호카 아니더라도..
유로컵, 올림픽 같은 신발 수요 촉진하는 이벤트에 힘입어 아디다스 수주 늘어날 것으로 보임. 최근 인기 높아진 아디다스 라인업 생산 예정이며, 이는 내년 실적에 반영 기대'라고 분석했다.
https://m.news.nate.com/view/20240524n09780
호카 아니더라도..
유로컵, 올림픽 같은 신발 수요 촉진하는 이벤트에 힘입어 아디다스 수주 늘어날 것으로 보임. 최근 인기 높아진 아디다스 라인업 생산 예정이며, 이는 내년 실적에 반영 기대'라고 분석했다.
https://m.news.nate.com/view/20240524n09780
네이트 뉴스
[리포트 브리핑]화승엔터프라이즈, '실적 및 추이 전망' 목표가 11,000원 - 유진투자증권
한눈에 보는 오늘 : 경제 - 뉴스 : [서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 24일 화승엔터프라이즈(241590)에 대해 '실적 및 추이 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 11,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표
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Forwarded from AWAKE 플러스
📌 기아(시가총액: 48조 2,453억)
📁 기업설명회(IR)개최(안내공시)
2024.05.24 14:37:43 (현재가 : 120,000원, -0.41%)
개최일자 : 2024-05-27
개최시각 : --:--
개최장소 : 홍콩, 싱가포르
참가대상 : 해외 주요 기관투자자
*IR 목적
해외지역 방문 IR (Non-Deal Roadshow) 실시
*IR 내용
2024년 1분기 성과 및 주요 경영 현황 업데이트
*실시방법
One-on-One 미팅
후원기관 : NH투자증권
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240524800266
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000270
📁 기업설명회(IR)개최(안내공시)
2024.05.24 14:37:43 (현재가 : 120,000원, -0.41%)
개최일자 : 2024-05-27
개최시각 : --:--
개최장소 : 홍콩, 싱가포르
참가대상 : 해외 주요 기관투자자
*IR 목적
해외지역 방문 IR (Non-Deal Roadshow) 실시
*IR 내용
2024년 1분기 성과 및 주요 경영 현황 업데이트
*실시방법
One-on-One 미팅
후원기관 : NH투자증권
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240524800266
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000270
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2024.05.24 14:58:26
기업명: 올릭스(시가총액: 2,408억)
보고서명: 투자판단관련주요경영사항(임상시험계획변경승인신청) (OLX75016(비알코올성지방간염 치료제)의 호주 제1상 임상시험 계획 변경승인 신청)
* 임상명칭 : 건강한 자원자 및 비알코올성 지방간 질환 환자를 대상으로 OLX75016의 안전성 및 내약성을 평가하기 위한 무작위배정, 이중눈가림, 단일용량상승 및 다중용량상승, 위약대조, 제1상 임상시험
(A Phase I, Randomized, Double-Blind, Placebo-Controlled, Single- and Multiple- Ascending Dose Study to Evaluate the Safety and Tolerability of OLX75016 in Healthy Volunteers and Patients with Non-Alcoholic Fatty Liver Disease)
* 대상질환 : 비알코올성 지방간염(NASH)
* 임상단계 : 제1상
* 승인기관 : 알프레드 호주 인체연구 윤리위원회
(Alfred Human Research Ethics Committee, Alfred HREC)
* 임상국가 : 호주
* 시험목적 : 건강한 자원자 및 비알코올성 지방간 질환 환자를 대상으로 OLX75016의 단회 및 다회 피하 투여시의 안전성 및 내약성을 평가
* 임상방법 : - 실시방법 : 건강한 자원자 및 비알코올성 지방간 질환 환자를 대상으로 OLX75016의 안전성 및 내약성을 평가하기 위한 무작위배정, 이중눈가림, 단일용량상승 및 다중용량상승, 위약대조 임상시험
- 임상시험 참여 자격 기준을 충족하는 시험대상자에게 OLX75016 또는 위약 투여
단회투여: 복부에 OLX75016 또는 위약을 단회 피하 투여 후 8주간의 추적관찰 진행
다회투여: 복부에 OLX75016 또는 위약을 28일 간격으로 2회 피하 투여 후 건강한 자원자는 12주, 비알코올성 지방간염 환자는 간의 16주 추적관찰 진행
- 안전성평가 : 이상반응, 투여 부위 국소 내약성, 실험실적 검사, 활력징후, 12 유도 심전도 검사, 부정맥 원격측정 등을 통해 안전성을 평가
* 기타투자판단 관련사항
- 상기 사실발생(확인)일은 알프레드 호주 인체연구윤리위원회(Alfred Human Research Ethics Committee, Alfred HREC)에 변경승인 신청서를 제출한 날짜입니다.
- 전체 임상시험 기간은 최초 임상시험 승인일(23.12.20)로부터 약 24개월로 예상되며, 해당 기간은 환자등록 상황에 따라 변동될 수 있습니다.
- 공시 내용은 향후 당사의 보도자료 및 IR 자료로 사용될 예정입니다.
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240524900304
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=226950
기업명: 올릭스(시가총액: 2,408억)
보고서명: 투자판단관련주요경영사항(임상시험계획변경승인신청) (OLX75016(비알코올성지방간염 치료제)의 호주 제1상 임상시험 계획 변경승인 신청)
* 임상명칭 : 건강한 자원자 및 비알코올성 지방간 질환 환자를 대상으로 OLX75016의 안전성 및 내약성을 평가하기 위한 무작위배정, 이중눈가림, 단일용량상승 및 다중용량상승, 위약대조, 제1상 임상시험
(A Phase I, Randomized, Double-Blind, Placebo-Controlled, Single- and Multiple- Ascending Dose Study to Evaluate the Safety and Tolerability of OLX75016 in Healthy Volunteers and Patients with Non-Alcoholic Fatty Liver Disease)
* 대상질환 : 비알코올성 지방간염(NASH)
* 임상단계 : 제1상
* 승인기관 : 알프레드 호주 인체연구 윤리위원회
(Alfred Human Research Ethics Committee, Alfred HREC)
* 임상국가 : 호주
* 시험목적 : 건강한 자원자 및 비알코올성 지방간 질환 환자를 대상으로 OLX75016의 단회 및 다회 피하 투여시의 안전성 및 내약성을 평가
* 임상방법 : - 실시방법 : 건강한 자원자 및 비알코올성 지방간 질환 환자를 대상으로 OLX75016의 안전성 및 내약성을 평가하기 위한 무작위배정, 이중눈가림, 단일용량상승 및 다중용량상승, 위약대조 임상시험
- 임상시험 참여 자격 기준을 충족하는 시험대상자에게 OLX75016 또는 위약 투여
단회투여: 복부에 OLX75016 또는 위약을 단회 피하 투여 후 8주간의 추적관찰 진행
다회투여: 복부에 OLX75016 또는 위약을 28일 간격으로 2회 피하 투여 후 건강한 자원자는 12주, 비알코올성 지방간염 환자는 간의 16주 추적관찰 진행
- 안전성평가 : 이상반응, 투여 부위 국소 내약성, 실험실적 검사, 활력징후, 12 유도 심전도 검사, 부정맥 원격측정 등을 통해 안전성을 평가
* 기타투자판단 관련사항
- 상기 사실발생(확인)일은 알프레드 호주 인체연구윤리위원회(Alfred Human Research Ethics Committee, Alfred HREC)에 변경승인 신청서를 제출한 날짜입니다.
- 전체 임상시험 기간은 최초 임상시험 승인일(23.12.20)로부터 약 24개월로 예상되며, 해당 기간은 환자등록 상황에 따라 변동될 수 있습니다.
- 공시 내용은 향후 당사의 보도자료 및 IR 자료로 사용될 예정입니다.
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240524900304
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=226950
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Forwarded from 군만두의 서비스
요즘 엔터 씬에서 가장 영리하다고 느끼는 프로젝트 QWER
그들의 실력이 어떻고 노래가 어떻고 이런거 다 떠나서, 수요(서브컬쳐)가 있는 곳에 공급(밴드 아이돌)을 했다는 게 가장 큰 배울 점.
스마트폰도 성능만 놓고 보면 아이폰보다 갤럭시가 좋았고, 잘되는 음식점이라고 모두 맛있는 음식점은 아니다.
결국 고객님이 정답이고 시장이 정답
https://x.com/neuralinko/status/1793557853481193979?s=46&t=7CtGXi9Yd7G87Q9WTRNyjw
그들의 실력이 어떻고 노래가 어떻고 이런거 다 떠나서, 수요(서브컬쳐)가 있는 곳에 공급(밴드 아이돌)을 했다는 게 가장 큰 배울 점.
스마트폰도 성능만 놓고 보면 아이폰보다 갤럭시가 좋았고, 잘되는 음식점이라고 모두 맛있는 음식점은 아니다.
결국 고객님이 정답이고 시장이 정답
https://x.com/neuralinko/status/1793557853481193979?s=46&t=7CtGXi9Yd7G87Q9WTRNyjw
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