Forwarded from 루팡
궈밍치) 퀄컴의 두 가지 새로운 성장 동력
1. 24년 하반기 양산에 들어갈 SM8750(스냅드래곤 8 Gen 4)의 가격은 현재 주력 칩인 SM8650(스냅드래곤 8 Gen 3)보다 25~30% 높은 190~200달러로 예상된다. 이러한 가격 인상은 주로 TSMC의 최신 및 더 비싼 N3E 노드를 채택했기 때문입니다. 고급 스마트폰에 대한 AI 기반 수요의 혜택을 받아 SM8750의 출하량은 SM8650에 비해 높은 한 자릿수 비율로 증가할 것입니다.
2. WOA(Windows on ARM)에 사용되는 X Elite 및 X Plus 칩은 2024년에 약 200만 대의 출하량에 도달할 것이며, 2025년에는 전년 대비 최소 100~200%의 성장이 예상됩니다. X Elite 및 X Plus는 2025년에 최종 제품 가격이 인하된 수정 버전을 출시할 예정입니다. 또한 Qualcomm은 25년 4분기에 주류 모델(599~799달러 사이)을 위한 코드명 Canim이라는 저가형 WOA 프로세서를 출시할 계획입니다. TSMC의 N4 노드에서 제조된 이 저가형 칩은 X Elite 및 X Plus(40TOPS)와 동일한 AI 처리 능력을 유지합니다.
https://medium.com/@mingchikuo/two-new-growth-drivers-for-qualcomm-qualcomm%E7%9A%84%E5%85%A9%E5%80%8B%E6%96%B0%E6%88%90%E9%95%B7%E5%8B%95%E8%83%BD-06c522ea5b05
1. 24년 하반기 양산에 들어갈 SM8750(스냅드래곤 8 Gen 4)의 가격은 현재 주력 칩인 SM8650(스냅드래곤 8 Gen 3)보다 25~30% 높은 190~200달러로 예상된다. 이러한 가격 인상은 주로 TSMC의 최신 및 더 비싼 N3E 노드를 채택했기 때문입니다. 고급 스마트폰에 대한 AI 기반 수요의 혜택을 받아 SM8750의 출하량은 SM8650에 비해 높은 한 자릿수 비율로 증가할 것입니다.
2. WOA(Windows on ARM)에 사용되는 X Elite 및 X Plus 칩은 2024년에 약 200만 대의 출하량에 도달할 것이며, 2025년에는 전년 대비 최소 100~200%의 성장이 예상됩니다. X Elite 및 X Plus는 2025년에 최종 제품 가격이 인하된 수정 버전을 출시할 예정입니다. 또한 Qualcomm은 25년 4분기에 주류 모델(599~799달러 사이)을 위한 코드명 Canim이라는 저가형 WOA 프로세서를 출시할 계획입니다. TSMC의 N4 노드에서 제조된 이 저가형 칩은 X Elite 및 X Plus(40TOPS)와 동일한 AI 처리 능력을 유지합니다.
https://medium.com/@mingchikuo/two-new-growth-drivers-for-qualcomm-qualcomm%E7%9A%84%E5%85%A9%E5%80%8B%E6%96%B0%E6%88%90%E9%95%B7%E5%8B%95%E8%83%BD-06c522ea5b05
Medium
Two new growth drivers for Qualcomm / Qualcomm的兩個新成長動能
The SM8750 (Snapdragon 8 Gen 4), which will enter mass production in 2H24, is expected to be priced 25–30% higher than the current flagship…
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치 (Aether)
애플의 온디바이스Ai기능은 램을 최대 4.2GB소모합니다.
앞으로 애플도 온디바이스AI기능을 강화하려면 결국 램 탑재량을 늘려야하네요.
이번 AI기능이 아이폰15프로/프로맥스만 되는 것도 램용량 때문인것 같습니다. A17Pro와 M1~M4모두 최소 램용량이 8GB이거든요. 반면 아이폰15, 14프로이하 제품들은 램이 6기가 미만이라 온디바이스 AI를 사용하지 못할 가능성이 크네요.
https://x.com/VadimYuryev/status/1800632000862363944
앞으로 애플도 온디바이스AI기능을 강화하려면 결국 램 탑재량을 늘려야하네요.
이번 AI기능이 아이폰15프로/프로맥스만 되는 것도 램용량 때문인것 같습니다. A17Pro와 M1~M4모두 최소 램용량이 8GB이거든요. 반면 아이폰15, 14프로이하 제품들은 램이 6기가 미만이라 온디바이스 AI를 사용하지 못할 가능성이 크네요.
https://x.com/VadimYuryev/status/1800632000862363944
Forwarded from 지엘리서치 GL RESEARCH_ 주식, 경제, 독립리서치
240614_아이톡시_지엘리서치.pdf
2.1 MB
🖍 지엘리서치 6월 14일자 신규 리포트 발간
👉 아이톡시(052770, KQ)_
게임 마케팅의 새로운 패러다임 + 우크라이나 재건 사업
1. 경영정상화 작업 완료 후 2023년 6월 거래재개, 게임, 헬스케어 유통 및 무역 사업 진행
2. 인플루언서 타겟 마케팅 플랫폼 '인플링커' 활용 리퍼블리싱 및 신작 게임 부스팅
3. '인플링커' 플랫폼, 베트남 및 중국 로열티 수출 진행
4. 2024년 3월 우크라이나 국방부와 KG모빌리티 픽업트럭 공급 협약 체결 및 다수 무역 사업 전개
지엘리서치 홈페이지_ 👉 http://glstory.co.kr/?page_id=64&mod=document&pageid=1&uid=7
지엘리서치🔺 https://news.1rj.ru/str/valjuman
👉 아이톡시(052770, KQ)_
게임 마케팅의 새로운 패러다임 + 우크라이나 재건 사업
1. 경영정상화 작업 완료 후 2023년 6월 거래재개, 게임, 헬스케어 유통 및 무역 사업 진행
2. 인플루언서 타겟 마케팅 플랫폼 '인플링커' 활용 리퍼블리싱 및 신작 게임 부스팅
3. '인플링커' 플랫폼, 베트남 및 중국 로열티 수출 진행
4. 2024년 3월 우크라이나 국방부와 KG모빌리티 픽업트럭 공급 협약 체결 및 다수 무역 사업 전개
지엘리서치 홈페이지_ 👉 http://glstory.co.kr/?page_id=64&mod=document&pageid=1&uid=7
지엘리서치🔺 https://news.1rj.ru/str/valjuman
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Forwarded from 💯똥밭에 굴러도 주식판 (Dae gurr)
현대자동차와 LG에너지솔루션 등이 정부와 함께 쉽고 빠르게 전기차 배터리를 갈아 끼울 수 있는 ‘서비스형 배터리(BaaS)’ 신사업을 키운다. BaaS는 전기차와 배터리의 소유권을 분리하고, 배터리 교체 및 성능 평가 등 생애 주기 전체를 관리하는 새로운 전기차 운행 방식이다.
배터리 렌탈서비스의 시대.
https://www.hankyung.com/article/202406134674i
배터리 렌탈서비스의 시대.
https://www.hankyung.com/article/202406134674i
한국경제
[단독] 50兆 '빌려쓰는 배터리' 시장…현대차·LG엔솔 뭉친다
[단독] 50兆 '빌려쓰는 배터리' 시장…현대차·LG엔솔 뭉친다, 김진원,김형규,곽용희 기자, 경제
Forwarded from 신한 리서치
[신한투자증권 IT부품/전기전자 오강호]
하나머티리얼즈: 우리도 있습니다
▶️ 하반기 실적 개선 본격화로 주가 우상향 전망
- 1H24 대비 2H24 실적 성장 본격화로 리레이팅 기대
- 고객사 레퍼런스 확보 및 제품Quality(SiC) 긍정적
▶️ 2H24 수요 회복 속도 가속화 구간으로 판단
- IT 수요 개선 → 가동률 증가 → 소재/부품 수요 회복
- 1Q24 실적 저점을 기준으로 계단식 반등 전망
- 1) 고객사 신제품 출시, 2) NAND 수요 개선, 3) 제품 Upgrade
▶️ 목표주가 67,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
- 2024년 EPS 2,242원에 Target P/E 30.1배 적용
- 고부가 제품 생산 업체로 밸류에이션 할증 타당
▶️ URL: https://buly.kr/8Toey8M
위 내용은 2024년 6월 14일 07시 13분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
하나머티리얼즈: 우리도 있습니다
▶️ 하반기 실적 개선 본격화로 주가 우상향 전망
- 1H24 대비 2H24 실적 성장 본격화로 리레이팅 기대
- 고객사 레퍼런스 확보 및 제품Quality(SiC) 긍정적
▶️ 2H24 수요 회복 속도 가속화 구간으로 판단
- IT 수요 개선 → 가동률 증가 → 소재/부품 수요 회복
- 1Q24 실적 저점을 기준으로 계단식 반등 전망
- 1) 고객사 신제품 출시, 2) NAND 수요 개선, 3) 제품 Upgrade
▶️ 목표주가 67,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
- 2024년 EPS 2,242원에 Target P/E 30.1배 적용
- 고부가 제품 생산 업체로 밸류에이션 할증 타당
▶️ URL: https://buly.kr/8Toey8M
위 내용은 2024년 6월 14일 07시 13분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
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Forwarded from 현대차증권_리서치센터_채널 (S H Kim)
[현대차증권 스몰캡/방산 곽민정]
에이피알(278470)
BUY/ TP 600,000 (유지/상향)
강화되는 브랜드 파워, 확대되는 글로벌 시장
■투자포인트 및 결론
- 미국 뷰티 디바이스 산업의 성장을 견인하는 주요 요인은 제품 승인 및 출시 건수의 증가와 고령 인구의 증가임. 또한, 미국내 1인당 가처분 소득 증가에 따른 소비자 구매력이 높아지고 있는 점 역시 뷰티 디바이스 산업의 성장 요인 중 하나. FRED에 따르면 미국 인구의 개인 가처분 소득이 크게 증가하여 2023년 1인당 가처분 소득은 60,276억 달러에 달함
■주요이슈 및 실적전망
- 동사의 신제품 울트라 튠은 앱에서만 모드 변환이 가능, 결과적으로 이는 사용자 데이터 확보를 통한 동사의 향후 신제품 타겟팅, 소비자 행동 분석 등에 적용될 수 있어 강력한 해자를 구축하고 있다는 점에서 타 뷰티 디바이스와의 강력한 차별화 포인트가 될 것. 평택 2공장을 중심으로 신제품을 지속적으로 출시, 울트라 튠 외 3Q24 하이푸 디바이스 출시 역시 예정되어 있으며, 지속적인 신제품 출시를 통한 성장 모멘텀 확보. 평택 2공장을 기반으로 2025년 연간 최대 800만대까지 생산 능력이 확충되면서 늘어나는 수요에도 적극 대응이 가능해진 만큼 글로벌 시장 공략이 더욱 가속화될 것이며, 미국내 신규 리테일 입점 등을 통한 성장세는 더욱 커질 것으로 전망됨
- 또한 동사는 틱톡, 콰이쇼우, 타오바오, 샤오홍슈(?音, 快手, 淘?, 小??) 등 중국 주요 플랫폼 대형 라이브 커머스 시장을 공략하고 있음. 1Q24에는 ‘중국 틱톡’으로 불리는 더우인(?音, Douyin)에서 미용기기 카테고리 순위 9위에 오르는 성과를 보임. 중국 홈뷰티 디바이스 시장의 특징은 ‘피부 노화 예방’에 대한 관심 증가로 소비자 연령층이 점차 낮아지고 있으며, '스킨 케어 하이테크' 제품에 대한 관심이 높다는 점임. 그에 따라 중국 시장은 2026년 213억 위안(약 4조원)에 달할 전망으로 동사의 수혜가 기대됨
■주가전망 및 Valuation
- 동사는 향후 실리콘투와의 협업 시너지를 통해 글로벌 시장 진출 가속화 및 차별화된 기술적 해자(소비자 데이터 확보)와 마케팅 능력을 기반으로 화장품과 홈뷰티 디바이스에서 높은 성장세를 보이고 있어 밸류에이션 리레이팅 가능함. 그에 따라 동사의 12M FWD EPS 18,467원에 실리콘투와 동사의 평균 P/E 32x를 적용하여 목표주가 60만원으로 상향함
* URL: https://parg.co/UD4S
** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임 소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
에이피알(278470)
BUY/ TP 600,000 (유지/상향)
강화되는 브랜드 파워, 확대되는 글로벌 시장
■투자포인트 및 결론
- 미국 뷰티 디바이스 산업의 성장을 견인하는 주요 요인은 제품 승인 및 출시 건수의 증가와 고령 인구의 증가임. 또한, 미국내 1인당 가처분 소득 증가에 따른 소비자 구매력이 높아지고 있는 점 역시 뷰티 디바이스 산업의 성장 요인 중 하나. FRED에 따르면 미국 인구의 개인 가처분 소득이 크게 증가하여 2023년 1인당 가처분 소득은 60,276억 달러에 달함
■주요이슈 및 실적전망
- 동사의 신제품 울트라 튠은 앱에서만 모드 변환이 가능, 결과적으로 이는 사용자 데이터 확보를 통한 동사의 향후 신제품 타겟팅, 소비자 행동 분석 등에 적용될 수 있어 강력한 해자를 구축하고 있다는 점에서 타 뷰티 디바이스와의 강력한 차별화 포인트가 될 것. 평택 2공장을 중심으로 신제품을 지속적으로 출시, 울트라 튠 외 3Q24 하이푸 디바이스 출시 역시 예정되어 있으며, 지속적인 신제품 출시를 통한 성장 모멘텀 확보. 평택 2공장을 기반으로 2025년 연간 최대 800만대까지 생산 능력이 확충되면서 늘어나는 수요에도 적극 대응이 가능해진 만큼 글로벌 시장 공략이 더욱 가속화될 것이며, 미국내 신규 리테일 입점 등을 통한 성장세는 더욱 커질 것으로 전망됨
- 또한 동사는 틱톡, 콰이쇼우, 타오바오, 샤오홍슈(?音, 快手, 淘?, 小??) 등 중국 주요 플랫폼 대형 라이브 커머스 시장을 공략하고 있음. 1Q24에는 ‘중국 틱톡’으로 불리는 더우인(?音, Douyin)에서 미용기기 카테고리 순위 9위에 오르는 성과를 보임. 중국 홈뷰티 디바이스 시장의 특징은 ‘피부 노화 예방’에 대한 관심 증가로 소비자 연령층이 점차 낮아지고 있으며, '스킨 케어 하이테크' 제품에 대한 관심이 높다는 점임. 그에 따라 중국 시장은 2026년 213억 위안(약 4조원)에 달할 전망으로 동사의 수혜가 기대됨
■주가전망 및 Valuation
- 동사는 향후 실리콘투와의 협업 시너지를 통해 글로벌 시장 진출 가속화 및 차별화된 기술적 해자(소비자 데이터 확보)와 마케팅 능력을 기반으로 화장품과 홈뷰티 디바이스에서 높은 성장세를 보이고 있어 밸류에이션 리레이팅 가능함. 그에 따라 동사의 12M FWD EPS 18,467원에 실리콘투와 동사의 평균 P/E 32x를 적용하여 목표주가 60만원으로 상향함
* URL: https://parg.co/UD4S
** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임 소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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