Forwarded from AWAKE 플러스
📌 LG에너지솔루션(시가총액: 81조 1,980억)
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2024.07.02 07:48:56 (현재가 : 347,000원, +6.28%)
계약상대 : Renault S.A.S
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 전기차 배터리 공급계약
공급지역 : 유럽
계약금액 :
계약시작 : 2025-11-01
계약종료 : 2030-12-31
계약기간 : 5년 2개월
매출대비 : -%
기간감안 : %
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240702800004
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=373220
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2024.07.02 07:48:56 (현재가 : 347,000원, +6.28%)
계약상대 : Renault S.A.S
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 전기차 배터리 공급계약
공급지역 : 유럽
계약금액 :
계약시작 : 2025-11-01
계약종료 : 2030-12-31
계약기간 : 5년 2개월
매출대비 : -%
기간감안 : %
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240702800004
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=373220
Naver
LG에너지솔루션 - Npay 증권 : Npay 증권
관심종목의 실시간 주가를 가장 빠르게 확인하는 곳
Forwarded from 차용호
안녕하세요 LS증권 차용호 연구원입니다.
금번 반도체 소부장 인뎁스는 ‘변화 이후의 변화’라는 주제로 작성했습니다.
AI산업이라는 큰 변화로 DRAM/NAND/Foundry 산업에 생기는 변화에 대해 다루었습니다.
금번 자료가 변화 속의 투자 종목을 찾는 데 도움이 되시길 바랍니다.
감사합니다.
[차용호 테크/미드스몰캡] 반도체 소부장: 변화 이후의 변화
최선호주
하나머티리얼즈 투자의견 Buy(유지) / TP 82,000 원(+14% 상향)
코미코 투자의견 Buy(유지) / TP 130,000 원(유지)
유니셈 투자의견 Buy(신규) / TP 18,000 원(유지)
관심종목
솔브레인 투자의견 Buy(유지) / TP 410,000 원(유지)
에프에스티 투자의견 Not Rated
피에스케이홀딩스 투자의견 Not Rated
- DRAM(공급 Shortage의 변화): 공급 업체들이 고수익성 정책인 HBM에 Capa를 우선적으로 할당하고 있습니다. 또한 수요 측면에서는 AI Device 도입으로 인한 ARM on Window, LPCAMM에 대해 다루어보았습니다. 이로 인해 2H24 DRAM 수급은 기존 전망치 대비 타이트할 것으로 예상되며 공급 업체들의 신규 Fab 증설이 재개되고 있습니다.
- NAND(SSD 수요의 변화): AI Server향 고용량 SSD 수요가 급증하고 있습니다. 특히 AI Training Server에서는 Cold Data 성격으로 인해 QLC Floating Gate SSD인 솔리다임 제품의 수요가 증가하고 있습니다. 하지만 Tech node 격차와 향후 AI Infernece Server에서는 Hot Data 성격으로 바뀌며 삼성전자 등의 Chrage Trap 방식이 유리해질 것으로 예상합니다. 또한 2025년 NAND 투자 핵심은 삼성전자의 V10 전환 투자일 것이며 주요 변화로는 TEL의 극저온 식각 장비 도입으로 전망합니다.
- Foundry(GAA 도입의 변화): AI Chip의 선단 공정 적용으로 인해 TSMC의 Capa 부족 문제를 야기하고 있습니다. 삼성전자는 기회를 포착하기 위해 GAA를 선제적으로 도입했으며 첫 대량 양산 제품은 Exynos 2500이 될 것으로 예상됩니다. 낮은 수율 문제로 인해 양산 여부는 미지수이지만 GAA 적용과 Exynos 개발은 변하지 않는 방향성일 것으로 생각됩니다.
URL: https://zrr.kr/P5VW
금번 반도체 소부장 인뎁스는 ‘변화 이후의 변화’라는 주제로 작성했습니다.
AI산업이라는 큰 변화로 DRAM/NAND/Foundry 산업에 생기는 변화에 대해 다루었습니다.
금번 자료가 변화 속의 투자 종목을 찾는 데 도움이 되시길 바랍니다.
감사합니다.
[차용호 테크/미드스몰캡] 반도체 소부장: 변화 이후의 변화
최선호주
하나머티리얼즈 투자의견 Buy(유지) / TP 82,000 원(+14% 상향)
코미코 투자의견 Buy(유지) / TP 130,000 원(유지)
유니셈 투자의견 Buy(신규) / TP 18,000 원(유지)
관심종목
솔브레인 투자의견 Buy(유지) / TP 410,000 원(유지)
에프에스티 투자의견 Not Rated
피에스케이홀딩스 투자의견 Not Rated
- DRAM(공급 Shortage의 변화): 공급 업체들이 고수익성 정책인 HBM에 Capa를 우선적으로 할당하고 있습니다. 또한 수요 측면에서는 AI Device 도입으로 인한 ARM on Window, LPCAMM에 대해 다루어보았습니다. 이로 인해 2H24 DRAM 수급은 기존 전망치 대비 타이트할 것으로 예상되며 공급 업체들의 신규 Fab 증설이 재개되고 있습니다.
- NAND(SSD 수요의 변화): AI Server향 고용량 SSD 수요가 급증하고 있습니다. 특히 AI Training Server에서는 Cold Data 성격으로 인해 QLC Floating Gate SSD인 솔리다임 제품의 수요가 증가하고 있습니다. 하지만 Tech node 격차와 향후 AI Infernece Server에서는 Hot Data 성격으로 바뀌며 삼성전자 등의 Chrage Trap 방식이 유리해질 것으로 예상합니다. 또한 2025년 NAND 투자 핵심은 삼성전자의 V10 전환 투자일 것이며 주요 변화로는 TEL의 극저온 식각 장비 도입으로 전망합니다.
- Foundry(GAA 도입의 변화): AI Chip의 선단 공정 적용으로 인해 TSMC의 Capa 부족 문제를 야기하고 있습니다. 삼성전자는 기회를 포착하기 위해 GAA를 선제적으로 도입했으며 첫 대량 양산 제품은 Exynos 2500이 될 것으로 예상됩니다. 낮은 수율 문제로 인해 양산 여부는 미지수이지만 GAA 적용과 Exynos 개발은 변하지 않는 방향성일 것으로 생각됩니다.
URL: https://zrr.kr/P5VW
Forwarded from AWAKE 플러스
📌 블루엠텍(시가총액: 1,740억)
📁 임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서
2024.07.02 09:31:53 (현재가 : 15,990원, +20.5%)
보고자 : 연제량(75년생)/등기임원/사내이사
보고전 : 11.03%
보고후 : 10.88%
변동률 : -0.15%
날짜/사유/변동/주식종류/비고
2024-07-01/ 장내매수(+)/ 9,500주/ 보통주/장내매수로 인한 증가
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240702000014
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=439580
📁 임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서
2024.07.02 09:31:53 (현재가 : 15,990원, +20.5%)
보고자 : 연제량(75년생)/등기임원/사내이사
보고전 : 11.03%
보고후 : 10.88%
변동률 : -0.15%
날짜/사유/변동/주식종류/비고
2024-07-01/ 장내매수(+)/ 9,500주/ 보통주/장내매수로 인한 증가
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240702000014
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=439580
■ 아이앤씨 기업분석 240702
1. 본업은 한국전력에 PLC 모뎀 및 DCU 제조, 납품. '16년부터 시작된 한전 AMI 설치 사업은 올해로 1~6차 사업 발주가 모두 완료되었으나 교체 주기 도래하여 내년부터 매년 200억 매출 발생 예상. 마진율 15% 수준.
2. 아크차단기 설치 법제화 예정
이달 19일 SETIC에서 열린 '2024 아크차단기 기술세미나'에 따르면 올해 하반기부터 아크 검출장치(이하 아크차단기) 설치 의무화가 법제화될 예정. 해외(ex. 미국, 캐나다 등)에서는 이미 아크차단기 설치가 법제화 되어 있는 상황이고 우리 나라도 지금까지는 법제화는 아니지만 화재로 인한 대규모 피해 일어날 수 있는 곳(ex. 대형 공장, 전통시장, 산업단지 등)에는 자율적으로 설치하고 있는 상황이었음.
3. 동사의 경우 '21년 아크차단기 자체 개발 및 양산에 성공, 국내 유수의 기업(ex. 쿠팡 물류창고, 삼성전자 팹 등)들에 납품하여 품질 검증을 완료하였음.
4. 글로벌로 아크차단기 시장은 GE, Siemens, Eaton, Schneider가 독과점하고 있지만 한국은 아직 시장이 제대로 형성이 되어 있지 않아 진입 하지 않고 있는 상황. 반면 동사는 아크 모듈을 국내 주요 차단기 업체에 공급함과 동시에 아크차단기 제품을 개발 및 출시하는 즉, 모듈과 차단기를 모두 가지고 있는 국내 유일의 회사. 또한 높은 기술력기반으로 소프트웨어를 커스터마이징 할 수 있고 및 오동작 발생 시 분석을 통한 유지 보수가 뛰어나서 국내 고객사들이 동사 제품을 선호하는 경향이 있음.
5. 동사의 아크차단기는 마진율이 70% 이상 남는 고마진 제품인데 이유는
1) 기존 팹리스 사업을 모태로 자체 설계 및 기술 개발한 칩을 사용하여 제품의 원가 경쟁력 확보함.
2) 아크차단기 시장 개화 초기 단계에서 국내 대기업에 대량 공급하려면 자사 모듈과 자사 제품이 있어야 하는데, 전자, 전기, 통신 모든 기술을 가지고 있는 회사는 동사가 유일.
6. 최근 동사는 아크차단기 2세대 버전으로 누전차단기 일체형 개발 완료. 2세대 버전은 고객사 커스터마이징 및 유지 보수가 용이하고 IoT시스템도 구현이 가능하여 서버로 정보를 전송, 모니터링 할 수 있는 시스템까지 갖출 수 있는 장점들을 가지고 있음.
7. 현재까지 아크차단기 설치 의무화 이전 동사의 아크차단기 매출은 ‘23년 15억 발생하였고, ‘24년은 50억 발생 예정이지만, 법제화 시행되는 내년부터는 매년 최소 100억 이상 수준의 매출 발생 예상. 이유는
1) 기존 시장, 물류 창고에도 교체 수요가 발생할 가능성이 높고, 신규로 준공되는 곳들은 의무적으로 설치해야 하는 상황.
2) 기납품하였던 고객사들의 경우 창고 확장 및 팹 증설시 이미 성능이 검증된 동사의 제품을 사용할 가능성이 높음.
3) 추후 민간 영역으로 확대 시 매년 100만호(약 2,000억원 수준)에 달하는 시장이 열리고 동사의 2세대 제품의 경우 누전차단기 겸용이기에 시장에서 경쟁 우위를 점할 가능성이 높음.
8. 현재 아크차단기 생산 CAPA는 50억인데 올해까지 100억으로 증설 예정인 바, 동사는 기존의 정부 주도 사업 수주에 기반한 수동적 비즈니스 모델을 탈피하고 외, 내형적 변화로 인한 구조적 성장의 초입에 위치한 상황.
9. '25년 예상 매출 600억(본업 500억, 아크차단기 100억), 영업이익 120억(본업 50억, 아크차단기 70억), 현재 시총 450억으로 PER 4.5배 수준으로 저평가 상태.
추후 아크차단기의 민간 시장 설치 까지 의무화가 시행된다면 매년 보수적으로 약 1,000억원(MS 50% 가정 시) 매출이 추가 될 수 있으며, 기존 민간 영역(약 4조 시장)의 교체 수요까지 더해지면, 성장성은 매우 크다고 할 수 있음.
10. 사업 외 기타 사항
1) 현재 아크차단기는 조달청 혁신 제품으로 등록 추진중에 있으며, 등록 완료시 공공기관 및 지자체 납품에 유리할 것으로 전망
2) 작년 8월 최대주주가 자녀에게 약 19% 증여. 증여가격 약 2,548원으로 현재가 수준.
3) 올해 3월 본사 건물 및 토지 자산재평가 실시하여 유형자산 및 투자부동산 가치 198억 → 854억으로 증가 (현재 시총 450억)
4) 올해 4월 자사주 30억 취득 공시. 현재까지 약 29억 매입 완료. 매입 평단 약 2,766원으로 현재가보다 높은 상황.
■ 참고자료
1) 아크차단기 법제화 속도 붙나 (https://www.electimes.com/news/articleView.html?idxno=338300)
2) 법제화 앞둔 ‘아크차단기’ 기술·평가시스템 현황 공유 (https://www.electimes.com/news/articleView.html?idxno=338893)
1. 본업은 한국전력에 PLC 모뎀 및 DCU 제조, 납품. '16년부터 시작된 한전 AMI 설치 사업은 올해로 1~6차 사업 발주가 모두 완료되었으나 교체 주기 도래하여 내년부터 매년 200억 매출 발생 예상. 마진율 15% 수준.
2. 아크차단기 설치 법제화 예정
이달 19일 SETIC에서 열린 '2024 아크차단기 기술세미나'에 따르면 올해 하반기부터 아크 검출장치(이하 아크차단기) 설치 의무화가 법제화될 예정. 해외(ex. 미국, 캐나다 등)에서는 이미 아크차단기 설치가 법제화 되어 있는 상황이고 우리 나라도 지금까지는 법제화는 아니지만 화재로 인한 대규모 피해 일어날 수 있는 곳(ex. 대형 공장, 전통시장, 산업단지 등)에는 자율적으로 설치하고 있는 상황이었음.
3. 동사의 경우 '21년 아크차단기 자체 개발 및 양산에 성공, 국내 유수의 기업(ex. 쿠팡 물류창고, 삼성전자 팹 등)들에 납품하여 품질 검증을 완료하였음.
4. 글로벌로 아크차단기 시장은 GE, Siemens, Eaton, Schneider가 독과점하고 있지만 한국은 아직 시장이 제대로 형성이 되어 있지 않아 진입 하지 않고 있는 상황. 반면 동사는 아크 모듈을 국내 주요 차단기 업체에 공급함과 동시에 아크차단기 제품을 개발 및 출시하는 즉, 모듈과 차단기를 모두 가지고 있는 국내 유일의 회사. 또한 높은 기술력기반으로 소프트웨어를 커스터마이징 할 수 있고 및 오동작 발생 시 분석을 통한 유지 보수가 뛰어나서 국내 고객사들이 동사 제품을 선호하는 경향이 있음.
5. 동사의 아크차단기는 마진율이 70% 이상 남는 고마진 제품인데 이유는
1) 기존 팹리스 사업을 모태로 자체 설계 및 기술 개발한 칩을 사용하여 제품의 원가 경쟁력 확보함.
2) 아크차단기 시장 개화 초기 단계에서 국내 대기업에 대량 공급하려면 자사 모듈과 자사 제품이 있어야 하는데, 전자, 전기, 통신 모든 기술을 가지고 있는 회사는 동사가 유일.
6. 최근 동사는 아크차단기 2세대 버전으로 누전차단기 일체형 개발 완료. 2세대 버전은 고객사 커스터마이징 및 유지 보수가 용이하고 IoT시스템도 구현이 가능하여 서버로 정보를 전송, 모니터링 할 수 있는 시스템까지 갖출 수 있는 장점들을 가지고 있음.
7. 현재까지 아크차단기 설치 의무화 이전 동사의 아크차단기 매출은 ‘23년 15억 발생하였고, ‘24년은 50억 발생 예정이지만, 법제화 시행되는 내년부터는 매년 최소 100억 이상 수준의 매출 발생 예상. 이유는
1) 기존 시장, 물류 창고에도 교체 수요가 발생할 가능성이 높고, 신규로 준공되는 곳들은 의무적으로 설치해야 하는 상황.
2) 기납품하였던 고객사들의 경우 창고 확장 및 팹 증설시 이미 성능이 검증된 동사의 제품을 사용할 가능성이 높음.
3) 추후 민간 영역으로 확대 시 매년 100만호(약 2,000억원 수준)에 달하는 시장이 열리고 동사의 2세대 제품의 경우 누전차단기 겸용이기에 시장에서 경쟁 우위를 점할 가능성이 높음.
8. 현재 아크차단기 생산 CAPA는 50억인데 올해까지 100억으로 증설 예정인 바, 동사는 기존의 정부 주도 사업 수주에 기반한 수동적 비즈니스 모델을 탈피하고 외, 내형적 변화로 인한 구조적 성장의 초입에 위치한 상황.
9. '25년 예상 매출 600억(본업 500억, 아크차단기 100억), 영업이익 120억(본업 50억, 아크차단기 70억), 현재 시총 450억으로 PER 4.5배 수준으로 저평가 상태.
추후 아크차단기의 민간 시장 설치 까지 의무화가 시행된다면 매년 보수적으로 약 1,000억원(MS 50% 가정 시) 매출이 추가 될 수 있으며, 기존 민간 영역(약 4조 시장)의 교체 수요까지 더해지면, 성장성은 매우 크다고 할 수 있음.
10. 사업 외 기타 사항
1) 현재 아크차단기는 조달청 혁신 제품으로 등록 추진중에 있으며, 등록 완료시 공공기관 및 지자체 납품에 유리할 것으로 전망
2) 작년 8월 최대주주가 자녀에게 약 19% 증여. 증여가격 약 2,548원으로 현재가 수준.
3) 올해 3월 본사 건물 및 토지 자산재평가 실시하여 유형자산 및 투자부동산 가치 198억 → 854억으로 증가 (현재 시총 450억)
4) 올해 4월 자사주 30억 취득 공시. 현재까지 약 29억 매입 완료. 매입 평단 약 2,766원으로 현재가보다 높은 상황.
■ 참고자료
1) 아크차단기 법제화 속도 붙나 (https://www.electimes.com/news/articleView.html?idxno=338300)
2) 법제화 앞둔 ‘아크차단기’ 기술·평가시스템 현황 공유 (https://www.electimes.com/news/articleView.html?idxno=338893)
Electimes
아크차단기 법제화 속도 붙나 - 전기신문
최근 정부가 아크차단기 법제화 검토에 진전을 보이면서 법 개정의 최종 단계만 남겨두고 있어 관련 업계도 시장 활성화를 기대하고 있다.아크(ARC, 전기화재를 유발하는 스파크) 차단기는 가연성 물질에 착화되...
❤3
Forwarded from AWAKE 플러스
📌 LS마린솔루션(시가총액: 5,006억)
📁 임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서
2024.07.02 09:57:39 (현재가 : 17,440원, -2.3%)
보고자 : 엘에스전선 주식회사/-/-
보고전 : 54.74%
보고후 : 54.99%
변동률 : 0.25%(+)
날짜/사유/변동/주식종류/비고
2024-07-02/ 장내매수(+)/ 70,000주/ 보통주/-
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240702000032
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=060370
📁 임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서
2024.07.02 09:57:39 (현재가 : 17,440원, -2.3%)
보고자 : 엘에스전선 주식회사/-/-
보고전 : 54.74%
보고후 : 54.99%
변동률 : 0.25%(+)
날짜/사유/변동/주식종류/비고
2024-07-02/ 장내매수(+)/ 70,000주/ 보통주/-
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240702000032
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=060370
❤1