에이비엘바이오; 드날리 4조에 항암제 L/O 더해진다
[신한 제약/바이오 엄민용]
☎️ 02-3772-1546

▶️ 이중항체 항암제 빅파마 L/O통한 가치 입증될 것
사노피와 뇌투과 플랫폼 적용된 파킨슨병 치료제 ABL301을 2022년 1.3조원 기술이전 후 임상 1상 진행 중.
그러나 이중항체 항암제는 빅파마 기술이전 및 검증이 부재했던 상황.
연내 이중항체 항암제 ABL503, ABL103의 빅파마 기술이전 가시성 높아 기대감 주가에 반영될 것

▶️ 피어그룹 드날리 BBB셔틀 검증으로 어느새 시총 4조
사노피와 파킨슨병 치료제 ABL301 임상 1상 순항 중.
최근 피어그룹 Denali가 로슈의 알츠하이머 치료제 트론티네맙 임상 1/2상 중간결과 발표하며 BBB셔틀 검증이 완료되어 시총 4조원 중으로 저평가 판단
지난달 I-MAB과 공동개발 중인 ABL111이 BMS의 옵디보, 화학요법에 더해져 위암 1차 치료제 진입위한 3제 병용 임상 개시.
ABL503과 ABL103 이중항체 2개가 연내 기술이전을 목표로 인 것으로 추정. 빅파마로부터 이중항체 항암제 첫 검증되는 해가 될 것
2026년 상업화될 것으로 계획 중인 ABL001 담도암 2차 치료제 또한 전세계 Best-in-class 제품으로 기대.
2025년 임상 2/3상 결과 발표 및 FDA로부터 Fast track 지정되어 2026년 상업화 목표

▶️ Valuation & Risk
2025년 이중항체 ADC 개발 및 임상 1상 IND 3건 신청을 목표로 Lonza의 자회사 Synaffix의 ADC 기술을 도입해 공동연구 진행 중.
이를 위해 자금 1,400억원 조달하였으나 2025년 사노피, 시스톤, 유한양행을 통해 약 600억원 이상 마일스톤 수취 및 L/O 계약금으로 약 4,000억원 확보
및 2026년 ABL001 상업화 시 안정적 재무구조 기대

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=326991
위 내용은 2024년 7월 4일 7시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

주식쟁이의 숙명

어제 오전까지만해도 주식 다 판다던 사람들이 오늘 뭐 질러야하냐고 엄청 물어봄

ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ

뭐사여?

[유진투자증권 바이오제약 권해순]

안녕하세요  유진투자증권 바이오제약 권해순입니다.

7월2일 ABL바이오가 1400억 유상증자를 발표했고
7월3일 대대적인 IR행사를 했습니다.

대표이사님께서 직접 IR을 하셨고.
개인주주, 애널리스트. 기관투자자 상대로 3번의 IR이 종일 진행되었습니다. ABL바이오와 대표이사님의 적극적인 IR활동에 대해 감사드립니다.

어제 애널리스트 간담회에서 언급된 내용과  제 의견을 담아 오늘 자료로 발간하였습니다. 참고하시기 바랍니다.

특히 연내 기술이전 가능성이 언급되며 어제 ABL주가는 큰 폭으로 올랐습니다.  하반기부터 내년까지 연구개발성과들이 지속적으로 가시화 될 예정입니다. 

당사는 하반기부터 내년 상반기까지 쭉 주목해야 할 바이오텍으로 리가켐바이오와 함께 ABL바이오도 같이 추천드립니다.

자세한 내용은 금일 발간 자료 참고하세요.

https://www.youtube.com/live/X5odL04vIAI?si=0WcKi6iH5iu8SGvo

GIP 1 검색하면 대장주가 한미약품 나오는데 제가 볼 때 한미약품 아닙니다.

-한미약품 탐방 가봤는데요. 물론 건실하고 좋은 회사죠.
그러나 주가 상승 여력이 크냐 그렇게 따져보면 저는 아닌 것 같습니다.
-바이오주 리스크가 커서 투자 안 했었는데, 이야기하는 바이오주는 리스크가 제한적이다
-GLP-1 공부해보라고 한 건 시장이 굉장히 빠르게 성장해서임
-미국 시간으로 어제 바이든하고 트럼프가 GLP-1 약가 내리겠다고 한 것도 굉장히 큰 뉴스
그러면 그런 약들에 대해서 예를 들면 제네릭 같은 게 제네릭 복제약 같은 게 나오고 한다 그러면 시장이 굉장히 많이 커질 수 있겠죠.

-기본적으로 이미 실적이 상당히 나오고 있고 또 기존의 아이템으로 이미 몇 년 안에 나올 기대되는 실적만으로 주가가 몇 배 올라갈 수 있는 업사이드가 이미 상당히 가시적으로 보이고 그런 가운데 임상 1상부터 3상까지 다 거치지 않아도 되는 특히 이제 여러분들 Be study 라고 하는데요.
바이오 이큐빌런스 스터디라고 하는데 그걸 생물학적 동등성 실험이라고 합니다.

줄여서 생동성 실험이라고 하는데 이 생동성 실험 같은 경우는 기존에 나와 있는 약물 약물에 대한 합성 케미컬 합성 케미컬의 복제약인데요.

이거는 사실 그 약효가 동등하다는 것만 입증하면 되기 때문에 실험의 성공률이 매우 높고 그다음에 기간도 그냥 임상 1 2 3상을 다 거친 게 아니라 그냥 한 6개월에서 9개월 정도 실험만 하면 돼요.
그러면 그러면 그냥 됩니다. 근데 그게 중요한 약물의 복제약이다.

-그러면 이미 시장이 상당히 크게 형성돼 있는 약물의 복제력이라고 그러면 그것만으로도 주가 실적이 이제 크게 올라갈 수 있고 거기에 따라 주가 상승률이 커질 수 있는 그런 게 있을 수 있는 거죠.
가능하면 저는 그런 종목을 투자하는 게 맞지 않을까 이렇게 생각합니다.
그러니까 바이오주 아무리 glp1 수용체 관련한 종목들이 지금 부각되고 있고 그래서 그 기대감이 크다.

-그래서 제가 드리고 싶은 말씀은 이왕 그렇게 투자하는 거면 이미 기본적인 매출이 나오고 있고 또 몇 년 내에 굉장히 가시적인 매출만으로도 다른 약물 아이템이긴 합니다만 가시성이 보이는 실적만으로도 주가를 몇 배 끌어올릴 수 있는 잠재력이 있는 상태에서 glp1 계열의 당뇨 비만 치료제에 만약 복제약 같은 것들을 성공했다 그것도 그러니까 불확실 그렇기 때문에 이제 불확실성이 굉장히 이제 일반적인 바이오 종목들이 갖고 있는 불확실성이 굉장히 줄어드는 거죠.
굉장히 낮아지는 것이고 그래서 투자의 시간 지행 제가 많이 이야기하잖아요.
보통 1 2 3 상 다 거치면 비용도 비용이거니와 시간이 기본적으로 몇 년씩 걸려요.
3~4년 이상 걸립니다. 보통 근데 그럴 필요 없이 실험 결과만으로는 6개월 9개월 정도면 되는 그런 정도를 기다린다 그러면 투자 시간 지평 자체도 굉장히 짧잖아요.

그리고 그걸 많은 외국의 해외 권역별 유력한 글로벌 빅파마들이 이미 그 가능성을 보고 텀시시든 또 계약이든 체결하고 있다 그러면 그런 회사가 훨씬 투자하기 안정감이 있고 불확실성이 없고 투자 시간 지평도 짧고 근데 되면 주가 업사이드는 매우 커질 수 있고 그러지 않으면 굳이 투자할 이유가 없죠.

(위) 바이든 사퇴설과 카말라 해리스의 부상

주변의 비판적 시각 떄문에 바이든이 사퇴를 고려하기 시작했다는 이야기가 흘러나오면서 현재 부통령인 카말라 해리스 후보설이 제기되고 있습니다.

Predictit 베팅 사이트에서는 카말라 해리스가 대통령 후보가 될 것이라는 베팅이 바이든을 제쳤네요. 트럼프에 비해 인지도는 떨어지지만, 트럼프만은 도저히 못찍겠다는 중도층을 불러들이는 역할 정도는 가능하지 않을까요. 지켜봐야겠습니다.