밥 먹으면서 생각해봤는데
#HD현대일렉트릭 컨콜 내용을 P, Q, P*Q, C, 경쟁 5개로 나눠본다면

1. P
- 수주단가 여전히 인상 단계
- 미국 가장 높고, 유럽/중동 올라오는 그림. 장기적으로 수렴
- 고객 요구사항 커지면서 ASP, 판가 높아지는 그림. 내년에도 수주잔고는 YY 증가

※ 기본적으로 수주잔고에 북미 비중이 높을수록 알짜로 봐야 함
※ 유럽, 중동 단가가 빠르게 올라오는 그림이면 유럽, 중동 합산 비중이 높은 #효성중공업 쪽의 상승률 탄력이 더 좋을 가능성
※ 유럽, 중동 수요 증가로 북미에 수출되는 변압기 줄면 북미도 계속 가격이 올라가게 되는 그림이니 북미 비중 높은 친구들도 괜찮다 봐야 할듯

2. Q
- 울산, 앨러바마 증설. (Capa 약 2,200억)
- 증설 효과: 내년 60%, 내후년 100% 반영
- 중저압차단기 공장 내후년 말 본격 가동

3. P*Q (25F 매출)
- P↑: 판가 상승 효과 반영
- Q↑:한국, 미국 공장 증설 효과 약 1,300억
※ 판가 상승 효과, 고마진 제품 믹스 비중 증가로 마진율이 더 높아지게 된다면 영업이익은 컨센 기준으로 봤을 때 괜찮을 거 같은데, 매출은 어떨지 모르겠음. 현일렉 같은 경우 컨센이 지금 매출 과대추정 + 이익률 과소추정 상황 같기도 함.

4. C
- 원자재 상황 괜찮아서 환입 들어옴

5. 경쟁 상황
- 초고압 신규 경쟁자 진입 어려움
- 기존 경쟁자들도 크게 증설한 부분이 아니라서 성장을 커버 못할 수준

과매도 진입

#adr #adr지표
75%이하 과매도
과매도진입


#adr

1. ADR지표 등락비율은 20일 평균 상승종목과 하락종목의 비율
​
2. 120% 이상일때는 과매수 (단기고점 주의), 80% 이하일 때는 과매도 (바닥권 신호). 코스닥의 경우는 75% 이하로 보기도 함.
​
3. 금융위기 때, 코로나 19 펜데믹 폭락장에는 45% 전후를 기록했었음
​
4. 너무 시장이 가파르게 상승할 때, 너무 시장이 빠지고 힘들대 한번씩 체크!! 시장의 위치 매수세와 매도세의 세기를 가늠할 수 있음
​
5. 120% 이상 과매수 권에서 80% 이하 과매도권에서 2주 이내로 80~120% 안으로 복귀하지 않으면 시장을 의심해봐야함.
​
6. 절대적인 지표가 아니라 시장에서 매수세와 매도세를 가늠하는 정도임. 과매도 내려왔다고 바로 매수 보다 조금 지켜보다 매수하는게 좋음

http://www.adrinfo.kr

https://www.gukjenews.com/news/articleView.html?idxno=3119365.

에혀

뭐하나 되는게 없구만...

https://v.daum.net/v/20241025140409519

레뷰코퍼레이션 주담통화

질문: 23년 3분기 영업이익률 12.21%에서 24년 3분기 17.86%로 이익률 신장이 있었는데 주요 사유가 무엇인지

답변: 지난 8월 인수한 숏뜨 실적(8월/9월 2개월분)이 당 분기부터 반영되었으며 매출 17억, 영업이익 6억 규모임. 숏뜨는 높은 성장성뿐 아니라 영업이익률 30%를 상회할 정도로 수익성이 뛰어남

그리고 레뷰 내부적 요인으로, AI 기술도입과 시스템 자동화 구축으로 캠페인 건당 인건비 투입비용이 대폭 절감되어 수익구조가 현격하게 개선됨


질문: 당 분기 영업이익률이 일시적인지

답변: 향후 2년간 대규모 채용계획이 없고 내부 수익구조가 개선되었기에 향후 현 수준을 유지할 것으로 보고 있으며 매출이 증대되면 오히려 영업이익률이 더 높아질 수도 있을 것으로 예상


질문: 올해 실적 전망치

답변: 구체적으로 적시할 수 없으나 실적 추이 상 상저하고 특성이 있고 4분기에는 숏뜨 3개월 실적이 온전하게 반영되기에 3분기 실적보다 나쁘지 않으리라 예상


질문: 해외시장에서의 유의미한 매출은 발생하는지(feat. 중국법인 매각)

답변: 현재 동남아시아 6개국에 진출해 있고 23년 매출 규모는 6.5억으로 미미하나 글로벌 시장진출은 향후 레뷰의 주요 성장동력 중 하나이며 금번 태국법인 경우 기존의 기술수출 형태가 아닌 직 진출로서 기대가 큼

중국법인 경우 매출비중은 적지 않았으나 적자 BM 구조에다 지속적으로 자본이 투입되어야 했기에 수익 측면에서 매각


질문: 자사주 소각계획 공시에 대한 구체적 실행안 발표는 언제쯤인지

답변: 수익을 재원으로 하기에 결산이 끝나야 가능하고 소각에 대한 구체적 내용도 결산 이후 공시할 계획


질문: 유통주식수가 적어 주가가 왜곡될 수 있는데 왜 주주환원책의 일환인 배당이 아닌 소각을 선택했는지

답변: 주가 왜곡 우려가 있으나 소각의 효과가 왜곡의 폐해보다 크다고 판단하며 대주주가 사모펀드라서 배당을 하게 되면 매각 전 회사자금을 회수한다는 오해를 살 수 있기에 주주환원책으로 자사주 소각을 선택


질문: 숏뜨 인수 당시 주주들의 우려가 적지 않았는데 인수 효과를 어떻게 보는지

답변: 숏뜨 3분기 실적에서 보듯이 수치로서 그 성장성과 수익성을 증명하고 있으며 광고 건당 단가가 높고 대형 클라이언트를 다수 보유하고 있는 업체


질문: 매출 대비 임직원 규모(270명)가 다소 과한 건 아닌지

답변: 영업 레버리지를 위해 22년 대규모 채용한 바 있으며 그 효과는 YOY 성장률로 나타나고 있음


질문: 시장점유율은 어느 정도인지

답변: 22년 말부터 23년 초까지 캠페인 건수에 대한 전수조사를 시행하였으며 조사결과 시장점유율은 약 70% 수준


질문: 회사 매각 일정

현재 대주주 지분매각 계획은 없으며 조합해산은 2026년이나 1년 추가연장이 가능하고 매각 협상이 구체화되어 매입자가 나오더라도 LG유플러스에 우선협상권이 있음


질문: 추가 인수·합병 계획은

답변: 현금 보유액은 충분하며 현재도 인수 후보 기업들을 내부 검토하고 있고 적정 기업이 나오면 최대 400억까지 내부자금을 투입할 수 있음


질문: 주가 전망

답변: 주가를 전망하는 것은 어려운 일이나 다만, 직원들 경우 회사를 잘 알고 회사의 성장성을 믿기에 공모가 15000원에 우리사주를 배정받았음.

이번에 주주분들에게 그간의 성과를 실적으로 보여 드릴 수 있게 되어 기쁘게 생각함

https://finance.naver.com/item/board_read.naver?code=443250&nid=290513282