# 일단 지르고 보는 요즘 미국 시장반응

11월 CPI 전항목 시장컨센 부합
👉 12월 금리인하 가능성 확대 해석으로 지수 선물 상승 및 금리 스티프닝

세미나를 통해 말씀드리고 있는 것처럼 시장금리의 스티프닝은 트럼프 취임 이후 더 가속화 될 것으로 지속 예상 (i.e. 금융경기단 악재임을 알면서도 좌시할 트럼프)

이 가운데 최근 미국 시장의 특징은 "일단 좋게" 해석하고 "무조건 지르는" 행위가 만연해졌다는 판단

Fed가 얘기하는 것처럼 고용시장은 골디락스이고, 물가는 타겟에서 아직 먼 3%대라면 왜 굳이 인하를 못해 안달난건지...이해하기 힘든 요즘 시장반응...

머스크세상

https://v.daum.net/v/20241212044839727

[12/12, 장 시작 전 생각: 폐활량과 체력, 키움 한지영]

- 다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.8%
- 테슬라 +6.0%, 엔비디아 +3.1%, 알파벳 +5.5%
- 미 10년물 금리 4.28%, 달러 인덱스 106.3pt, 달러/원 1,429.5원

1.

나스닥이 20,000pt를 돌파했네요.

테슬라(트럼프 정책 기대), 엔비디아(중국 반독점 우려 완화), 알파벳(양자칩 모멘텀) 등 M7주들이 개별 호재로 강세를 연출하면서, 고점 부담을 이겨내고 나스닥을 들어올렸습니다.

미국 10년물 금리 상승, 당국의 약국 체인 규제 우려 등으로 바이오주들이 조정을 받으면서 다우는 소폭 하락했지만,

어제의 미국 증시는 숨고르기 두어번 하더니 폐활량을 채운듯 한 활기를 보여줬네요.

2.

11월 CPI는 헤드라인이랑 코어 모두 전달에 비해 크게 달라진 것 없는, 둔화세가 정체된 수치로 나왔네요.

하지만 컨센에는 부합했으며, 슈퍼코어물가(4.4% -> 4.2%)도 둔화되는 등 무난했다는 평가를 받으면서 12월 인하는 기정사실화된 모양새입니다(Fed Watch 상 인하 확률 98%)

그럼에도 미국 10년물 금리 상승한 것은 12월 FOMC 경계감이 아직 남았다는 데서 찾아볼 수 있습니다.

12월 인하 여부보다 내년도의 점도표를 얼마나 상향할 것인지(9월 점도표상 25년 말 기준금리 상단 중간값 3.4%)

기자회견을 통해 1월에 정말 금리를 동결할 것임을 시사할 것인지(Fed Watch 상 1월 동결 확률 79%).

등과 같은 불확실성이 남아있기 때문입니다.

물론 1월 FOMC 직전까지 가봐야 윤곽은 제대로 잡히겠지만, 12월 FOMC에서 유의미한 단서를 확보할 수 있으므로, 다음주부터는 시장은 긴장 한번 하고 갈듯 합니다.

3.

국내 증시는 월요일 폭락을 딛고 반등하고 있는 중입니다.

오늘은 선물옵션 동시 만기일이다보니 외국인과 기관의 현선물 수급 변동성이 상당하겠지만,

당일에만 국한된 수급 이벤트 성격이 짙다는 점에 주목할 필요가 있겠네요.

또 빅테크 발 호재에 따른 나스닥 강세 효과, 환율 하락 등도 반등에 지속력을 부여할 거 같고,

정치적인 교착상태는 여전하지만, 그래도 양쪽 모두 나름의 랜딩 방안을 잡아가고 있다는 점은 감당가능한 불확실성의 범주로 들어왔다는 점을 의미하며,

이는 주식쟁이들 입장에서 나쁘게 볼 필요가 없다는 생각을 합니다.

4.

목~금은 데일리 코멘트를 제가 발간 안하는 관계로, 오늘 장 시작전 생각은 좀 짧게 마무리합니다.

동시에 텔레 채널 하나 소개해드립니다.

다올 투자증권에서 시황을 담당하고 있는 김지현 위원의 채널입니다,

https://news.1rj.ru/str/DaolMacro

원래 키움 리서치에서 저의 RA를 하다가 이닛까지 하면서 올 여름까지 저와 같이 활동했던 친구입니다.

좀 더 큰 목표를 이루고자 올 가을에 다올로 이직해 아쉬움이 있지만,

워낙 기민하고 인사이트도 있는 위원인데다가, 저랑 비슷하게 매일 코멘트도 올리는 채널이기에 제 구독자분들에게도 도움이 될까 싶어 공유드립니다.

요새 날도 차고 바람도 부는날이 많다보니, 감기에 걸리시는 분들이 많은거 같습니다.

다들 늘 건강 잘챙기시면서, 오늘도 화이팅 하시길 바랍니다.

키움 한지영

——

오늘자 키움 시황/ESG 이성훈 위원의 데일리 코멘트

https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6434

■ 조국 자녀입시비리 대법원 최종판결 (12/12.목.오전 11시 45분)
(1심과 2심은 징역2년 실형)

1) 유죄면 의원직 상실(화천기계 하한가)
탄핵 표결뒤 수감 될전망

2) 파기환송이면 1~2년정도 시간벌어짐. 대권주자 가능(화천기계 급등)
이재명(사법리스크)의 대안 가능



■ 국민의힘은 오늘 차기 원내대표를 선출합니다.
​
친한 김태호 의원 vs
원조 친윤 권성동 의원

1) 김태호가 되면 한동훈 관련주에 훈풍
2) 권성동이 되면 한동훈 입지는 다소 줄어들고, 오세훈에 유리

[NH/손세훈] 스몰캡 - 리파인

[NH/스몰캡(강경근)]

[리파인]

★인수 이후도 기대된다

■최대주주 변경 수반하는 주식양수도 계약 체결

리파인은 부동산 권리조사 사업자

금융기관의 대출/보증 심사 과정 및 사후 관리에 필요한 권리조사 업무 수행

권리조사 수수료는 정률로 수취해 전/월세 보증금에 비례

리파인은 12월 3일 최대주주 변경을 수반하는 주식양수도 계약 체결

최대주주(이길재)를 포함한 9인의 지분 34.05%를 LS증권이 주당 가액 27,159원(12월 2일 종가 16,640원, 경영권 프리미엄 63.2%)에 인수

최대주주 변경 예정일은 잔금(인수가액의 90%) 납입 이후인 2025년 1월 31일. 최대주주는 변경 이후 스톤브릿지캐피탈에 매수인 지위를 양도할 예정


■과도한 주가 하락, 고배당주로 거듭날 가능성

해당 공시 이후 모멘텀 소멸로 동사의 주가는 27.9% 하락

전국 전세가격지수는 작년 8월 저점 이후 반등하며 올해 11월 말 90.4를 기록하는 등 우상향 추세

동사는 독점적 사업자로 높은 수익성(4개년 평균 영업이익률 34.9%) 보유

2024년 3분기 말 기준 순현금 1,330억원으로 연간 200억원 이상의 안정적인 FCF(잉여현금흐름)가 예상된다는 점을 감안하면 향후 현금배당 여력 충분

이에, 인수자 측이 고배당 정책 통해 투자금 회수(엑시트)에 나설 가능성 높다고 판단

따라서, 현재 주가는 모멘텀 소멸로 인한 과도한 하락 국면으로 보임

고배당주를 낮은 가격(2024E PER 7.8배)에 매수할 수 있는 기회


☞리포트: https://m.nhqv.com/c/9lj0v


NH리서치(전체):

https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAFHbdMrZ7R4DN-MJqw

NH리서치[Mid/Small Cap] 텔레그램 :

https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAFTqzkXE9DLGV28byw


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