Forwarded from 요약하는 고잉
2025년 주식시장 키워드 (by 삼성증권)
S.N.A.K.E
1) Solo Play
-차별적 성장 모멘텀 보유기업
-알테오젠, 디어유
2) Natural Gas
-트럼프 셰일가스 수출 프로젝트, 조선업 부흥
-HD현대중공업, 성광벤드
3) After H/W
-소프트웨어로 투자 패러다임 변화
-네이버, 카카오
4) Korea Specialty
-한국에서만 살 수 있는 비즈니스
-와이지엔터, 하이브, 삼양식품
5) Elon Musk
-일론머스크의 꿈과 우주
-우주항공주
*다들 대충 비슷한 관점이실듯 합니다.
S.N.A.K.E
1) Solo Play
-차별적 성장 모멘텀 보유기업
-알테오젠, 디어유
2) Natural Gas
-트럼프 셰일가스 수출 프로젝트, 조선업 부흥
-HD현대중공업, 성광벤드
3) After H/W
-소프트웨어로 투자 패러다임 변화
-네이버, 카카오
4) Korea Specialty
-한국에서만 살 수 있는 비즈니스
-와이지엔터, 하이브, 삼양식품
5) Elon Musk
-일론머스크의 꿈과 우주
-우주항공주
*다들 대충 비슷한 관점이실듯 합니다.
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Forwarded from [한투증권 채민숙] 반도체
[한투증권 조수헌] 테크윙(089030): 내 스토리는 이제 시작
● 반도체 테스트 핸들러 전문업체
- 테크윙은 반도체 칩을 정렬하고 검사장비로 이동시키는 핸들러 검사장비 제조업체
- 글로벌 메모리 핸들러 시장 내 점유율 70%의 1위 기업이며, 비메모리 반도체 테스트 핸들러 부문 5%의 점유율 차지
- 부품 매출은 전체 매출에서 45%로 COK (Change over kit) 비중이 부품 매출에서 70%를 차지하며 향후 공정 전환에 따른 교체 수요 증가로 실적 개선 기대
● 투자포인트 1: HBM 테스트 장비 Cube Prober
- HBM 테스터 Cube Prober 장비를 개발해 고객사 퀄 테스트 진행 중
- 이외 메모리 2개사와의 퀄 테스트도 준비중이며, 각각 25년 1월, 4월로 예정
● 투자포인트 2: 다이 레벨 테스트 장비 DLP
- 비메모리 테스트 장비로 패키징 이전 칩 상태에서 테스트를 진행하는 DLP 장비 개발 중
- 테스트 대상의 칩 크기가 비교적 크기에 기술적 측면에서 Cube Porber 대비 낮은 것으로 파악돼 개발 시기가 크게 지연될 가능성은 낮을 것
- 연내 개발 완료를 목표로 현재 주요 글로벌 비메모리 고객사의 호응이 상당히 좋은 편으로, 25년 하반기부터 매출에 기여할 전망
● 실적 전망: 2024년보다 2025년에 주목
- 24년 연간 매출액은 1,919억원(+44% YoY), 영업이익 274억원(+766% YoY)을 기록할 전망
- 메모리 업황 회복 및 공정 전환에 따른 부품 교체 수요 증가가 실적 성장을 이끌 것
- Cube Prober가 메모리 3사 모두 퀄을 통과하면 25년 장비 수요는 135대 수준일 것으로 추정
- 이에 따르면 25년 연간 매출액은 5,244억원(+173% YoY), 영업이익 1,549억원(+466% YoY)을 달성할 전망이며, 특히 OPM의 경우 29.5%로 2024년대비 15.2%p 상승할 전망
- 후공정 장비 업체들의 평균 PER은 20배 이상이라는 점에서 테크윙에 대한 긍정적 의견 제시
본문: https://alie.kr/Eon03rO
★ 위 내용은 내부검수인의 결재가 완료된 것 입니다
● 반도체 테스트 핸들러 전문업체
- 테크윙은 반도체 칩을 정렬하고 검사장비로 이동시키는 핸들러 검사장비 제조업체
- 글로벌 메모리 핸들러 시장 내 점유율 70%의 1위 기업이며, 비메모리 반도체 테스트 핸들러 부문 5%의 점유율 차지
- 부품 매출은 전체 매출에서 45%로 COK (Change over kit) 비중이 부품 매출에서 70%를 차지하며 향후 공정 전환에 따른 교체 수요 증가로 실적 개선 기대
● 투자포인트 1: HBM 테스트 장비 Cube Prober
- HBM 테스터 Cube Prober 장비를 개발해 고객사 퀄 테스트 진행 중
- 이외 메모리 2개사와의 퀄 테스트도 준비중이며, 각각 25년 1월, 4월로 예정
● 투자포인트 2: 다이 레벨 테스트 장비 DLP
- 비메모리 테스트 장비로 패키징 이전 칩 상태에서 테스트를 진행하는 DLP 장비 개발 중
- 테스트 대상의 칩 크기가 비교적 크기에 기술적 측면에서 Cube Porber 대비 낮은 것으로 파악돼 개발 시기가 크게 지연될 가능성은 낮을 것
- 연내 개발 완료를 목표로 현재 주요 글로벌 비메모리 고객사의 호응이 상당히 좋은 편으로, 25년 하반기부터 매출에 기여할 전망
● 실적 전망: 2024년보다 2025년에 주목
- 24년 연간 매출액은 1,919억원(+44% YoY), 영업이익 274억원(+766% YoY)을 기록할 전망
- 메모리 업황 회복 및 공정 전환에 따른 부품 교체 수요 증가가 실적 성장을 이끌 것
- Cube Prober가 메모리 3사 모두 퀄을 통과하면 25년 장비 수요는 135대 수준일 것으로 추정
- 이에 따르면 25년 연간 매출액은 5,244억원(+173% YoY), 영업이익 1,549억원(+466% YoY)을 달성할 전망이며, 특히 OPM의 경우 29.5%로 2024년대비 15.2%p 상승할 전망
- 후공정 장비 업체들의 평균 PER은 20배 이상이라는 점에서 테크윙에 대한 긍정적 의견 제시
본문: https://alie.kr/Eon03rO
★ 위 내용은 내부검수인의 결재가 완료된 것 입니다
Forwarded from CTT Research
CDMO 기업 해외진출법안 신속 추진…글로벌 경쟁력 높일 것 | 한국경제
신준수 식약처 바이오생약국장
삼바 등 수주 매분기 신기록
GMP 인증 행정·재정적 지원
美 생물보안법 따른 반사이익
제조법 변경 등 절차 신속 추진
신약개발 지원 민관협의체 구성
규제완화·애로 해결 적극 지원
https://www.hankyung.com/article/2024121223631
신준수 식약처 바이오생약국장
삼바 등 수주 매분기 신기록
GMP 인증 행정·재정적 지원
美 생물보안법 따른 반사이익
제조법 변경 등 절차 신속 추진
신약개발 지원 민관협의체 구성
규제완화·애로 해결 적극 지원
https://www.hankyung.com/article/2024121223631
한국경제
"CDMO 기업 해외진출법안 신속 추진…글로벌 경쟁력 높일 것"
"CDMO 기업 해외진출법안 신속 추진…글로벌 경쟁력 높일 것", 신준수 식약처 바이오생약국장 삼바 등 수주 매분기 신기록 GMP 인증 행정·재정적 지원 美 생물보안법 따른 반사이익 제조법 변경 등 절차 신속 추진 신약개발 지원 민관협의체 구성 규제완화·애로 해결 적극 지원
Forwarded from 한투 제약/바이오 위해주 (한투증권 위해주)
Lonza, +4.94%. CDMO 사업부는 강화하고 캡슐 및 건강 원료 사업부는 철수
2025년 2분기까지 3개 사업부 9개 조직으로 개편 예정
2025년 매출 성장 가이던스 20% 제시
바이오, 합성의약품, 기타 모달리티 사업부 매출 비중이 각각 50%, 30%, 20% 수준이 될 것
2025년 2분기까지 3개 사업부 9개 조직으로 개편 예정
2025년 매출 성장 가이던스 20% 제시
바이오, 합성의약품, 기타 모달리티 사업부 매출 비중이 각각 50%, 30%, 20% 수준이 될 것
Forwarded from 신한 리서치
[신한투자증권 반도체 여현석, 김형태]
미래반도체: 수요 개선을 기다리는 구간
▶️ 낮아진 실적 눈높이, 이를 반영한 주가
- 국내 반도체 핵심 유통 파트너
- 메모리 가격 하락 우려, 반도체 전반 하락세와 동행
- 1H25 높아진 우려 대비 양호한 수요 확인될 시 주가 반등 기대
▶️ 단기 업황 불확실성 확대, 2025년 점진적 전방 수요 회복 예상
- 24년 매출 4,799억원, 영업이익 120억원 예상
- 산업별 비중 IT 51%, 가전 25%, 자동차/산업재 24% 수준
- ASP 하락 우려 주가에 기반영
- 보수적 업황 반영 시 25년 매출 한자릿수 초반 성장 전망
▶️ 주가는 전저점 부근, 보수적 전망치 상향 가능
- 주가는 12MF P/E 19.3배로 전저점 부근에 위치
- 고부가 제품 비중 증가 속도에 따라 보수적 성장률 및 수익성 개선 가능
▶️ URL: https://alie.kr/7bFw3BL
위 내용은 2024년 12월 13일 07시 25분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
미래반도체: 수요 개선을 기다리는 구간
▶️ 낮아진 실적 눈높이, 이를 반영한 주가
- 국내 반도체 핵심 유통 파트너
- 메모리 가격 하락 우려, 반도체 전반 하락세와 동행
- 1H25 높아진 우려 대비 양호한 수요 확인될 시 주가 반등 기대
▶️ 단기 업황 불확실성 확대, 2025년 점진적 전방 수요 회복 예상
- 24년 매출 4,799억원, 영업이익 120억원 예상
- 산업별 비중 IT 51%, 가전 25%, 자동차/산업재 24% 수준
- ASP 하락 우려 주가에 기반영
- 보수적 업황 반영 시 25년 매출 한자릿수 초반 성장 전망
▶️ 주가는 전저점 부근, 보수적 전망치 상향 가능
- 주가는 12MF P/E 19.3배로 전저점 부근에 위치
- 고부가 제품 비중 증가 속도에 따라 보수적 성장률 및 수익성 개선 가능
▶️ URL: https://alie.kr/7bFw3BL
위 내용은 2024년 12월 13일 07시 25분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
Forwarded from 키움증권 리서치센터
[키움 디지털자산 김현정]
Kiwoom Digital Asset Weekly 12/13
<드러나는 트럼프 2기 행정부 친가상자산 인사>
▶ 당선인 도널드 트럼프는 임기 시작을 앞두고 본격적으로 친가상자산 인사 발탁. 주중에도 트럼프 2기 행정부에서 처음으로 신설될‘AI·가상자산 차르(CZAR)’ 직책에 ‘데이비드 오 삭스 (David O. Sacks)’ 지목. 해당 인물은 테슬라 CEO 일론 머스크와 함께 페이팔(PayPal)을 창업하였으며, 가상자산 산업에 긍정적인 시각을 가진 인물로 평가
▶ 한편, 미국 증권거래위원회(SEC)의 차기 자리에 ‘폴 앳킨스(Paul S. Atkins)’ 지목. 폴 앳킨스는 디지털상공회의소의 토큰 얼라이언스 공동 의장으로 활동한 경험이 있는 만큼 친가상자산 인물. 이에 시장에서는 트럼프 2기 행정부 출범 시, 현재 SEC와 소송을 진행하고 있는 가상자산 기업에 대한 규제 리스크가 완화될 것이라는 기대감이 확산. 다만, 소송 진행 과정은 단기적이지 않고, 실제 친가상자산 정책 시행까지는 다소 시간이 걸릴 수 있다는 점은 유의할 필요
☆ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfBC1289
Kiwoom Digital Asset Weekly 12/13
<드러나는 트럼프 2기 행정부 친가상자산 인사>
▶ 당선인 도널드 트럼프는 임기 시작을 앞두고 본격적으로 친가상자산 인사 발탁. 주중에도 트럼프 2기 행정부에서 처음으로 신설될‘AI·가상자산 차르(CZAR)’ 직책에 ‘데이비드 오 삭스 (David O. Sacks)’ 지목. 해당 인물은 테슬라 CEO 일론 머스크와 함께 페이팔(PayPal)을 창업하였으며, 가상자산 산업에 긍정적인 시각을 가진 인물로 평가
▶ 한편, 미국 증권거래위원회(SEC)의 차기 자리에 ‘폴 앳킨스(Paul S. Atkins)’ 지목. 폴 앳킨스는 디지털상공회의소의 토큰 얼라이언스 공동 의장으로 활동한 경험이 있는 만큼 친가상자산 인물. 이에 시장에서는 트럼프 2기 행정부 출범 시, 현재 SEC와 소송을 진행하고 있는 가상자산 기업에 대한 규제 리스크가 완화될 것이라는 기대감이 확산. 다만, 소송 진행 과정은 단기적이지 않고, 실제 친가상자산 정책 시행까지는 다소 시간이 걸릴 수 있다는 점은 유의할 필요
☆ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfBC1289