메르님. 파월 기자회견 요약

매둘기 파월이 매쪽으로 가까워지는 모습.

https://blog.naver.com/ranto28/223698523151

[12/19, 이슈 분석: FOMC 쇼크 대응 방안, 키움 한지영]

(요약)

- 12월 FOMC는 예상보다 매파적으로 귀결됨에 따라 미국 증시 급락, 달러/원 환율 급등 출현

- 점도표 상 내년 2회 인하로 상향수정한 것은 컨센에 부합했으나, 장기 중립금리 전망 상향, 인플레이션 전망 큰 폭 상향 등이 시장이 쇼크로 받아들인 부분

- 그러나 데이터 후행적인 연준의 성향을 감안 시, 향후 고용을 중심으로 미국 경기 둔화 가능성이 높은 만큼, 내년 실제 인하 스케쥴이나 인플레이션 전망은 변화가 생길 여지가 상존.

- 트럼프 관세 리스크도 실제 정책 집행 과정을 확인해보면서 가격에 반영해나가는 작업이 필요

- 12월 FOMC 결과 뿐만 아니라 마이크론의 부진한 가이던스로 인하 시간외 주가 10%대 폭락 등으로 금일 국내 증시도 하방 압력에 노출되는 것이 불가피할 소지

- 다만, 4분기 내내 여러 대내외 악재(트럼프 리스크, 연준 정책 불확실성, 이익 및 수출 부진 등)를 선반영함에 따라 밸류에이션 상 하방 경직성이 발생하는 구간에 돌입했다는 점이 주목

- 1,400원대의 고환율 구간에 머물러 있음에 따라 수출업체들에게 환율 효과가 발생할 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해볼 필요. 2,400pt 내외에서는 수출, 주주환원(금융 등) 업종을 중심으로 분할 매수 접근이 적절.

https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1126

[12/19, 장 시작전 생각: 쇼크이긴 하지만, 키움 한지영]

- 다우 -2.6%, S&P500 -3.0%, 나스닥 -3.6%
- 미 10년물 금리 4.52%, 달러/원 1,452.6원, 달러 인덱스 107.9pt

1.

미국 증시는 급락했네요.

이유는 다들 아시는것처럼, 12월 FOMC 쇼크 때문이었습니다.

사실 점도표를 내년도 4회 인하에서 2회 인하로 수정한 것은 이미 요 며칠새 시장에서도 반영해왔던 부분이라, 악재의 기정사실화 루트를 탈법 했는데,

문제는 내년도 인플레이션 전망치를 크게 상향하면서 “인플레 어떻게 될지 모르니, 일단 인하 속도 줄여보겠다”식의 시그널을 보낸게 화근이었습니다.

이 여파로 내년에 금리인하 1회에 그칠 것이라는 전망이 부상했고, 달러와 시장금리는 급등하는 등 분위기가 만만치 않아졌네요.

엎친데 덮친격으로 장 끝나고 마이크론이 부진한 가이던스를 제시하면서 시간외에서 10%넘게 폭락하고 있다는 점도 참 부담입니다.

2.

오늘 국내 증시도 하락 출발하는게 불가피해 보이긴 합니다.

그렇지만 이 시점에서 생각해봐야하는 것들이 몇가지가 있는데,

우선 연준은 데이터 후행적인 만큼, 적어도 3월 FOMC까지 발표되는 데이터에 따라 그들의 전망에 가변성이 생길 것이라는 점이나,

트럼프 2기에 예상되는 관세 리스크도 내년 그의 취임 이후 정말로 그대로 집행이 될지에 대해서도 의문점을 던져볼 필요가 있습니다.

어제 미국 증시의 급락에는 FOMC 쇼크가 일차적인 원인이지만, 이미 미국 증시가 테슬라 등 M7 중심의 쏠림현상으로 올라왔던 만큼, 조정의 명분이 필요하던 찰나였다는 점도 생각해 봐야합니다.

반면, 국내 증시는 11월 이후 내내 소외되는 과정에서 예상 가능한 악재들은 대부분 선반영해왔으며, 그 결과 밸류에이션 상으로 밀릴 여지가 적어진 구간까지 내려왔네요.

또 환율 급등은 부담이긴 하지만, 지금의 고환율은 구조적인 변화가 반영된 뉴노멀 성격도 있으며, 수출업체들에게는 환율 효과를 누릴 수 있는 구간에 다시 진입했다는 점도 되새겨볼만 합니다.

이는 미국 증시와 달리 국내 증시는 주가의 진폭만 커지면 변동성만 높아질 뿐, 지수의 레벨 다운 압력이 제한적임을 시사합니다.

자세한 내용은 위의 이슈분석 자료를 참고해 주시길 바랍니다.

그럼 만만치 않은 오늘 하루이겠지만, 그래도 건강과 스트레스 관리 잘하시면서 힘내시길 바랍니다.

키움 한지영

* 이번 CES에 새로 설치되는 전시관
- 양자컴퓨팅, 에너지전환, 모빌리티 스테이지, 크리에이터 스페이스


https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003877404?sid=105

★ 삼양식품(003230): 근거 있는 자신감
[키움 음식료/유통 박상준]

1) 중국 현지 생산법인 증설 결정
- 중국 자싱(Jiaxing)에 라면 생산라인 6개를 증설하고, 1Q27부터 중국 현지 공장 가동 예정
- 이번 증설규모는 25년 5월에 가동 예정인 밀양 2공장의 증설 규모와 유사한 수준이며(매출 기준 Capa 약 7,000억원 추산),
- 최근 4개 분기 누계 중국법인 매출액(약 3,700억원)의 2배 수준에 육박한 규모로 판단

2) 동사의 중국 현지 공장 증설은 크게 두 가지 의미가 있는 것으로 판단
- 첫째, 중국 내수 시장에서 2~3선 도시에 대한 공략이 강화될 전망
- 현재 동사는 1선 도시의 주요 채널에 대부분 입점하였고, 2선 도시 이하는 시장 침투율이 상대적으로 낮은 편
- 둘째, 이번 증설은 미국, 유럽 등 불닭볶음면의 글로벌 수요 증가에 대한 동사의 강한 자신감을 보여준 사례로 판단
- 동사가 25년 5월에 가동하는 밀양 2공장 증설로는 27년 이후 수요 증가 대응에 한계가 있다고 판단한 셈이기 때문
- 현재 동사의 연간 미국 매출액은 4천억원에 근접하고 있으나, 코스트코/월마트 외의 메인스트림 채널에서의 입점률은 매우 낮은 수준

3) 29년까지 연평균 매출 +16%, 영업이익 +20% 증가 가능
- 만약, 회사의 계획대로 글로벌 판매량이 증가한다면, 29년까지 동사의 연간 매출액은 약 3.5조원, 영업이익은 8,500억원 수준으로 확대 기대
- 24년 대비 매출액은 2배 이상, 영업이익은 2.5배 수준으로 증가하는 셈. 판매량 증가에 따른 규모의 경제 효과와 고단가 지역 매출 비중 확대는 고정비와 판촉비 증가 부담 상쇄 가능.
- 따라서, 이번 중국 현지 공장 증설 결정은 동사의 중장기 성장성을 크게 제고할 수 있기 때문에, 전사 실적 추정치와 Target Valuation을 모두 끌어올릴 것으로 기대

4) 투자의견 BUY 유지, 목표주가 950,000원으로 상향

★ 보고서: bbn.kiwoom.com/rfCR11118

★ 키움 음식료/유통 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sjpark_sobi

감사합니다.

[신한투자증권 통신서비스/SW 김아람]

케이아이엔엑스; 기분 좋은 출발

▶️ 고객사 확보 공시 및 12월 정례 IR 정리
- 12/17 장 종료 후 과천센터 고객사 확보 공시. 단일 고객사향 300억원/60개월 계약으로 상면임대료와 미니멈 네트워크 매출이 포함

- 과천센터 연간 상면임대료는 Full Capa(고객 80% 확보) 기준 약 400억원, 이번 계약으로 약 15% 매출을 확보한 셈. 회사는 25년 상반기까지 50%, 연말까지 80% 고객 확보를 목표로 하고 있었기 때문에 고객사 확보가 순항 중이라고 해석할 수 있음

- 정례 IR에서는 다른 고객들과 협상도 순항 중이라고 코멘트. 1Q25부터는 계약률 소통도 가능할 전망

▶️ 실적 추정치 유지하나 굿뉴스!
- 당사는 과천센터 매출을 4Q24 3억원, 25년 142억원으로 보수적으로 가정하고 있음. 이번 계약만으로 추정치를 높이지 않았지만 고객사 확보가 잘 이뤄지고 있다는 점을 매우 긍정적으로 평가

- 실적은 4Q24를 바닥으로 따박따박 올라올 것. 계약/입주 속도가 빨라진다면 추정치 상향할 예정. 속도의 문제일 뿐 Full Capa 시점 매출/이익 기여를 생각하면 비싼 주가 아님. 신한 추정치 기준 25년/26년 주가수익비율(PER)은 각각 23배, 15배

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=331495

위 내용은 2024년 12월 19일 08시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

중국 업체들의 저가공세에 관한 마이크론의 고민이 묻어나네요! #마이크론실적자료

이런장세에 나타나는 기분나쁜 오지라퍼들은 뭘까요
누군가의 손실을 왜 즐기는거지...

남을 낮추게 만들어서 본인이 올라가고 싶은 심뽀인가요?
짤짤이 매매하면서 전문가 역할에 재미붙여서 그런건가요?
공감 능력이 마이너스여서 그런건가요?

이런장세는 그냥 다같이 힘내보자라는 말이 필요한건데
그냥 본인 매매만 잘하면 될것을

국 흑연 회사, EV 소재에 대한 중국의 규제를 저지하기 위해 920% 관세 부과 요구
무역 단체, 덤핑 위반 주장 청원서 제출

https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-12-18/us-graphite-firms-seek-920-duty-to-thwart-china-on-ev-material