Forwarded from 키움증권 전략/시황 한지영
[12/19, 장 시작전 생각: 쇼크이긴 하지만, 키움 한지영]
- 다우 -2.6%, S&P500 -3.0%, 나스닥 -3.6%
- 미 10년물 금리 4.52%, 달러/원 1,452.6원, 달러 인덱스 107.9pt
1.
미국 증시는 급락했네요.
이유는 다들 아시는것처럼, 12월 FOMC 쇼크 때문이었습니다.
사실 점도표를 내년도 4회 인하에서 2회 인하로 수정한 것은 이미 요 며칠새 시장에서도 반영해왔던 부분이라, 악재의 기정사실화 루트를 탈법 했는데,
문제는 내년도 인플레이션 전망치를 크게 상향하면서 “인플레 어떻게 될지 모르니, 일단 인하 속도 줄여보겠다”식의 시그널을 보낸게 화근이었습니다.
이 여파로 내년에 금리인하 1회에 그칠 것이라는 전망이 부상했고, 달러와 시장금리는 급등하는 등 분위기가 만만치 않아졌네요.
엎친데 덮친격으로 장 끝나고 마이크론이 부진한 가이던스를 제시하면서 시간외에서 10%넘게 폭락하고 있다는 점도 참 부담입니다.
2.
오늘 국내 증시도 하락 출발하는게 불가피해 보이긴 합니다.
그렇지만 이 시점에서 생각해봐야하는 것들이 몇가지가 있는데,
우선 연준은 데이터 후행적인 만큼, 적어도 3월 FOMC까지 발표되는 데이터에 따라 그들의 전망에 가변성이 생길 것이라는 점이나,
트럼프 2기에 예상되는 관세 리스크도 내년 그의 취임 이후 정말로 그대로 집행이 될지에 대해서도 의문점을 던져볼 필요가 있습니다.
어제 미국 증시의 급락에는 FOMC 쇼크가 일차적인 원인이지만, 이미 미국 증시가 테슬라 등 M7 중심의 쏠림현상으로 올라왔던 만큼, 조정의 명분이 필요하던 찰나였다는 점도 생각해 봐야합니다.
반면, 국내 증시는 11월 이후 내내 소외되는 과정에서 예상 가능한 악재들은 대부분 선반영해왔으며, 그 결과 밸류에이션 상으로 밀릴 여지가 적어진 구간까지 내려왔네요.
또 환율 급등은 부담이긴 하지만, 지금의 고환율은 구조적인 변화가 반영된 뉴노멀 성격도 있으며, 수출업체들에게는 환율 효과를 누릴 수 있는 구간에 다시 진입했다는 점도 되새겨볼만 합니다.
이는 미국 증시와 달리 국내 증시는 주가의 진폭만 커지면 변동성만 높아질 뿐, 지수의 레벨 다운 압력이 제한적임을 시사합니다.
자세한 내용은 위의 이슈분석 자료를 참고해 주시길 바랍니다.
그럼 만만치 않은 오늘 하루이겠지만, 그래도 건강과 스트레스 관리 잘하시면서 힘내시길 바랍니다.
키움 한지영
- 다우 -2.6%, S&P500 -3.0%, 나스닥 -3.6%
- 미 10년물 금리 4.52%, 달러/원 1,452.6원, 달러 인덱스 107.9pt
1.
미국 증시는 급락했네요.
이유는 다들 아시는것처럼, 12월 FOMC 쇼크 때문이었습니다.
사실 점도표를 내년도 4회 인하에서 2회 인하로 수정한 것은 이미 요 며칠새 시장에서도 반영해왔던 부분이라, 악재의 기정사실화 루트를 탈법 했는데,
문제는 내년도 인플레이션 전망치를 크게 상향하면서 “인플레 어떻게 될지 모르니, 일단 인하 속도 줄여보겠다”식의 시그널을 보낸게 화근이었습니다.
이 여파로 내년에 금리인하 1회에 그칠 것이라는 전망이 부상했고, 달러와 시장금리는 급등하는 등 분위기가 만만치 않아졌네요.
엎친데 덮친격으로 장 끝나고 마이크론이 부진한 가이던스를 제시하면서 시간외에서 10%넘게 폭락하고 있다는 점도 참 부담입니다.
2.
오늘 국내 증시도 하락 출발하는게 불가피해 보이긴 합니다.
그렇지만 이 시점에서 생각해봐야하는 것들이 몇가지가 있는데,
우선 연준은 데이터 후행적인 만큼, 적어도 3월 FOMC까지 발표되는 데이터에 따라 그들의 전망에 가변성이 생길 것이라는 점이나,
트럼프 2기에 예상되는 관세 리스크도 내년 그의 취임 이후 정말로 그대로 집행이 될지에 대해서도 의문점을 던져볼 필요가 있습니다.
어제 미국 증시의 급락에는 FOMC 쇼크가 일차적인 원인이지만, 이미 미국 증시가 테슬라 등 M7 중심의 쏠림현상으로 올라왔던 만큼, 조정의 명분이 필요하던 찰나였다는 점도 생각해 봐야합니다.
반면, 국내 증시는 11월 이후 내내 소외되는 과정에서 예상 가능한 악재들은 대부분 선반영해왔으며, 그 결과 밸류에이션 상으로 밀릴 여지가 적어진 구간까지 내려왔네요.
또 환율 급등은 부담이긴 하지만, 지금의 고환율은 구조적인 변화가 반영된 뉴노멀 성격도 있으며, 수출업체들에게는 환율 효과를 누릴 수 있는 구간에 다시 진입했다는 점도 되새겨볼만 합니다.
이는 미국 증시와 달리 국내 증시는 주가의 진폭만 커지면 변동성만 높아질 뿐, 지수의 레벨 다운 압력이 제한적임을 시사합니다.
자세한 내용은 위의 이슈분석 자료를 참고해 주시길 바랍니다.
그럼 만만치 않은 오늘 하루이겠지만, 그래도 건강과 스트레스 관리 잘하시면서 힘내시길 바랍니다.
키움 한지영
👏4🤬1
Forwarded from 카이에 de market
* 이번 CES에 새로 설치되는 전시관
- 양자컴퓨팅, 에너지전환, 모빌리티 스테이지, 크리에이터 스페이스
https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003877404?sid=105
- 양자컴퓨팅, 에너지전환, 모빌리티 스테이지, 크리에이터 스페이스
https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003877404?sid=105
Naver
“새해 CES ‘양자컴’도 신설… 최대 규모 될 것”
행사 주최 파브리치오 CTA 회장 세계 최대 IT·가전 전시회 ‘CES’ 개최가 한 달도 채 남지 않았다. 다음 달 7~10일(현지 시각) 미국 라스베이거스에서 개최되는 ‘CES 2025’에는 미국의 빅테크 기업부터
Forwarded from 키움 음식료/유통 박상준
★ 삼양식품(003230): 근거 있는 자신감
[키움 음식료/유통 박상준]
1) 중국 현지 생산법인 증설 결정
- 중국 자싱(Jiaxing)에 라면 생산라인 6개를 증설하고, 1Q27부터 중국 현지 공장 가동 예정
- 이번 증설규모는 25년 5월에 가동 예정인 밀양 2공장의 증설 규모와 유사한 수준이며(매출 기준 Capa 약 7,000억원 추산),
- 최근 4개 분기 누계 중국법인 매출액(약 3,700억원)의 2배 수준에 육박한 규모로 판단
2) 동사의 중국 현지 공장 증설은 크게 두 가지 의미가 있는 것으로 판단
- 첫째, 중국 내수 시장에서 2~3선 도시에 대한 공략이 강화될 전망
- 현재 동사는 1선 도시의 주요 채널에 대부분 입점하였고, 2선 도시 이하는 시장 침투율이 상대적으로 낮은 편
- 둘째, 이번 증설은 미국, 유럽 등 불닭볶음면의 글로벌 수요 증가에 대한 동사의 강한 자신감을 보여준 사례로 판단
- 동사가 25년 5월에 가동하는 밀양 2공장 증설로는 27년 이후 수요 증가 대응에 한계가 있다고 판단한 셈이기 때문
- 현재 동사의 연간 미국 매출액은 4천억원에 근접하고 있으나, 코스트코/월마트 외의 메인스트림 채널에서의 입점률은 매우 낮은 수준
3) 29년까지 연평균 매출 +16%, 영업이익 +20% 증가 가능
- 만약, 회사의 계획대로 글로벌 판매량이 증가한다면, 29년까지 동사의 연간 매출액은 약 3.5조원, 영업이익은 8,500억원 수준으로 확대 기대
- 24년 대비 매출액은 2배 이상, 영업이익은 2.5배 수준으로 증가하는 셈. 판매량 증가에 따른 규모의 경제 효과와 고단가 지역 매출 비중 확대는 고정비와 판촉비 증가 부담 상쇄 가능.
- 따라서, 이번 중국 현지 공장 증설 결정은 동사의 중장기 성장성을 크게 제고할 수 있기 때문에, 전사 실적 추정치와 Target Valuation을 모두 끌어올릴 것으로 기대
4) 투자의견 BUY 유지, 목표주가 950,000원으로 상향
★ 보고서: bbn.kiwoom.com/rfCR11118
★ 키움 음식료/유통 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sjpark_sobi
감사합니다.
[키움 음식료/유통 박상준]
1) 중국 현지 생산법인 증설 결정
- 중국 자싱(Jiaxing)에 라면 생산라인 6개를 증설하고, 1Q27부터 중국 현지 공장 가동 예정
- 이번 증설규모는 25년 5월에 가동 예정인 밀양 2공장의 증설 규모와 유사한 수준이며(매출 기준 Capa 약 7,000억원 추산),
- 최근 4개 분기 누계 중국법인 매출액(약 3,700억원)의 2배 수준에 육박한 규모로 판단
2) 동사의 중국 현지 공장 증설은 크게 두 가지 의미가 있는 것으로 판단
- 첫째, 중국 내수 시장에서 2~3선 도시에 대한 공략이 강화될 전망
- 현재 동사는 1선 도시의 주요 채널에 대부분 입점하였고, 2선 도시 이하는 시장 침투율이 상대적으로 낮은 편
- 둘째, 이번 증설은 미국, 유럽 등 불닭볶음면의 글로벌 수요 증가에 대한 동사의 강한 자신감을 보여준 사례로 판단
- 동사가 25년 5월에 가동하는 밀양 2공장 증설로는 27년 이후 수요 증가 대응에 한계가 있다고 판단한 셈이기 때문
- 현재 동사의 연간 미국 매출액은 4천억원에 근접하고 있으나, 코스트코/월마트 외의 메인스트림 채널에서의 입점률은 매우 낮은 수준
3) 29년까지 연평균 매출 +16%, 영업이익 +20% 증가 가능
- 만약, 회사의 계획대로 글로벌 판매량이 증가한다면, 29년까지 동사의 연간 매출액은 약 3.5조원, 영업이익은 8,500억원 수준으로 확대 기대
- 24년 대비 매출액은 2배 이상, 영업이익은 2.5배 수준으로 증가하는 셈. 판매량 증가에 따른 규모의 경제 효과와 고단가 지역 매출 비중 확대는 고정비와 판촉비 증가 부담 상쇄 가능.
- 따라서, 이번 중국 현지 공장 증설 결정은 동사의 중장기 성장성을 크게 제고할 수 있기 때문에, 전사 실적 추정치와 Target Valuation을 모두 끌어올릴 것으로 기대
4) 투자의견 BUY 유지, 목표주가 950,000원으로 상향
★ 보고서: bbn.kiwoom.com/rfCR11118
★ 키움 음식료/유통 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sjpark_sobi
감사합니다.
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Forwarded from 신한 리서치
[신한투자증권 통신서비스/SW 김아람]
케이아이엔엑스; 기분 좋은 출발
▶️ 고객사 확보 공시 및 12월 정례 IR 정리
- 12/17 장 종료 후 과천센터 고객사 확보 공시. 단일 고객사향 300억원/60개월 계약으로 상면임대료와 미니멈 네트워크 매출이 포함
- 과천센터 연간 상면임대료는 Full Capa(고객 80% 확보) 기준 약 400억원, 이번 계약으로 약 15% 매출을 확보한 셈. 회사는 25년 상반기까지 50%, 연말까지 80% 고객 확보를 목표로 하고 있었기 때문에 고객사 확보가 순항 중이라고 해석할 수 있음
- 정례 IR에서는 다른 고객들과 협상도 순항 중이라고 코멘트. 1Q25부터는 계약률 소통도 가능할 전망
▶️ 실적 추정치 유지하나 굿뉴스!
- 당사는 과천센터 매출을 4Q24 3억원, 25년 142억원으로 보수적으로 가정하고 있음. 이번 계약만으로 추정치를 높이지 않았지만 고객사 확보가 잘 이뤄지고 있다는 점을 매우 긍정적으로 평가
- 실적은 4Q24를 바닥으로 따박따박 올라올 것. 계약/입주 속도가 빨라진다면 추정치 상향할 예정. 속도의 문제일 뿐 Full Capa 시점 매출/이익 기여를 생각하면 비싼 주가 아님. 신한 추정치 기준 25년/26년 주가수익비율(PER)은 각각 23배, 15배
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=331495
위 내용은 2024년 12월 19일 08시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
케이아이엔엑스; 기분 좋은 출발
▶️ 고객사 확보 공시 및 12월 정례 IR 정리
- 12/17 장 종료 후 과천센터 고객사 확보 공시. 단일 고객사향 300억원/60개월 계약으로 상면임대료와 미니멈 네트워크 매출이 포함
- 과천센터 연간 상면임대료는 Full Capa(고객 80% 확보) 기준 약 400억원, 이번 계약으로 약 15% 매출을 확보한 셈. 회사는 25년 상반기까지 50%, 연말까지 80% 고객 확보를 목표로 하고 있었기 때문에 고객사 확보가 순항 중이라고 해석할 수 있음
- 정례 IR에서는 다른 고객들과 협상도 순항 중이라고 코멘트. 1Q25부터는 계약률 소통도 가능할 전망
▶️ 실적 추정치 유지하나 굿뉴스!
- 당사는 과천센터 매출을 4Q24 3억원, 25년 142억원으로 보수적으로 가정하고 있음. 이번 계약만으로 추정치를 높이지 않았지만 고객사 확보가 잘 이뤄지고 있다는 점을 매우 긍정적으로 평가
- 실적은 4Q24를 바닥으로 따박따박 올라올 것. 계약/입주 속도가 빨라진다면 추정치 상향할 예정. 속도의 문제일 뿐 Full Capa 시점 매출/이익 기여를 생각하면 비싼 주가 아님. 신한 추정치 기준 25년/26년 주가수익비율(PER)은 각각 23배, 15배
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=331495
위 내용은 2024년 12월 19일 08시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
국 흑연 회사, EV 소재에 대한 중국의 규제를 저지하기 위해 920% 관세 부과 요구
무역 단체, 덤핑 위반 주장 청원서 제출
https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-12-18/us-graphite-firms-seek-920-duty-to-thwart-china-on-ev-material
무역 단체, 덤핑 위반 주장 청원서 제출
https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-12-18/us-graphite-firms-seek-920-duty-to-thwart-china-on-ev-material
Bloomberg.com
US Graphite Firms Seek 920% Duty to Thwart China on EV Material
US producers of a crucial material used in electric vehicle batteries have initiated a trade action seeking sharp tariff increases on Chinese graphite, arguing that Beijing’s massive state subsidies are artificially lowering prices and making it impossible…
Forwarded from 키움증권 미국주식 톡톡
제목 : 바이킹 테라퓨틱스(VKTX), 머크발 경쟁 우려에도 시장 확보 낙관 *연합인포맥스*
H.C. Wainwright의 Joseph Pantginis 애널리스트는 바이킹 테라퓨틱스의 다이어트약 후보물질 VK2735 시장기회를 낙관적으로 보았다. “▲ 머크(MRK)가 중국 ▲ Hansoh Pharmaceutical이 연구하고 있는 다이어트약을 글로벌 라이선스 생산 및 유통하는 거래에 합의했다. Hansoh Pharmaceutical은 경구투약이 가능한 GLP-1R 작용제 후보물질 HS-10535를 연구하고 있다”고 정리했다. “이는 다이어트약 시장에 신규 진출을 준비하고 있는 바이킹 테라퓨틱 등에 대한 하방압력으로 작용하고 있다”고 언급했다. “하지만 당사는 바이킹 테라퓨틱스의 VK2735가 이미 강력한 효용을 입증한 상태이기 때문에, 이러한 경쟁우려에도 불구하고 충분한 시장을확보할 수 있을 것이라고 본다. 머크의 거래가 주목받고 있는 것은 바이오/제약 투자자들이 그만큼 다이어트약 관련 신규 경쟁자를 기다리고있음을 보여줄 뿐이다”고 발언했다. 투자의견 매수와 목표주가 102달러를 유지했다.
H.C. Wainwright의 Joseph Pantginis 애널리스트는 바이킹 테라퓨틱스의 다이어트약 후보물질 VK2735 시장기회를 낙관적으로 보았다. “▲ 머크(MRK)가 중국 ▲ Hansoh Pharmaceutical이 연구하고 있는 다이어트약을 글로벌 라이선스 생산 및 유통하는 거래에 합의했다. Hansoh Pharmaceutical은 경구투약이 가능한 GLP-1R 작용제 후보물질 HS-10535를 연구하고 있다”고 정리했다. “이는 다이어트약 시장에 신규 진출을 준비하고 있는 바이킹 테라퓨틱 등에 대한 하방압력으로 작용하고 있다”고 언급했다. “하지만 당사는 바이킹 테라퓨틱스의 VK2735가 이미 강력한 효용을 입증한 상태이기 때문에, 이러한 경쟁우려에도 불구하고 충분한 시장을확보할 수 있을 것이라고 본다. 머크의 거래가 주목받고 있는 것은 바이오/제약 투자자들이 그만큼 다이어트약 관련 신규 경쟁자를 기다리고있음을 보여줄 뿐이다”고 발언했다. 투자의견 매수와 목표주가 102달러를 유지했다.
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