2025.05.13 17:44:49
기업명: 알테오젠(시가총액: 18조 5,550억)
보고서명: 분기보고서 (2025.03)

잠정실적 : N

매출액 : 836억(예상치 : 0억)
영업익 : 610억(예상치 : 0억)
순이익 : 830억(예상치 : 0억)

**최근 실적 추이**
2025.1Q 836억/ 610억/ 830억
2024.4Q 508억/ 230억/ 524억
2024.3Q 49억/ -82억/ -94억
2024.2Q 122억/ -67억/ -32억
2024.1Q 349억/ 173억/ 209억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250513000785

[5/13, 미 4월 CPI, 일단 오케이, 키움 한지영]

미국의 4월 CPI는 컨센보다 소폭 하회하는 결과로 나왔네요.

신차, 자동차, 의류 등 관세에 직접 영향을 받는 품목들은 오름세를 보였지만,

유가 등 원자재 약세가 식료품, 에너지 품목 물가 하락 -> CPI 하락으로 이끌었네요.

다만, 전에는 CPI가 예상보다 낮게 나오면 증시는 장대 양봉을 종종 연출했었는데,

이번에는 나스닥 선물이 소폭 양전하는데 그치고 있는 것으로 미루어보아,

아직 시장참여자들은 관세의 영향 및 부차적인 여진을 확인하는데 1~2개월정도 시간이 필요하다는 데 의견을 공유하고 있는 분위기입니다.

더욱이 중국과의 고율관세 90일 유예라는 충분히 반길만한 일이나,

아직 이 둘간의 무역갈등이 현재 진행형이라는 사실도 연속 랠리에 제동을 걸고 있는 듯 합니다.

그래도 4월 보편관세가 인플레이션에 미치는 영향을 처음 확인할 수 있는 물가 데이터였으니, 이걸 선방했다는 점에 만족해야겠습니다.

그럼 미국 본장에서 일어나는 변화들을 지켜본뒤 내일자 장시작전 생각으로 찾아뵙겠습니다.

편안한 밤 되시길 바랍니다.

키움 한지영

정규장－대체거래소 애프터마켓 괴리율

수준 높은 미국청문회 (에릭슈미트 구글 전 대표)

→ 대충 요약하면,
미중 전쟁에서 앞으로 사이버, 인공지능이 핵심이다.
그러기 위해 막대한 데이터 센터와, 그걸 돌아가게 할 전력이 굉장히 중요하다.
재생 에너지나 친환경 에너지로는 불가능하다.

기존 전력망을 사용가능한 SMR이 해답니다.
일반적인 데이터 센터가 소비하는 전력은 원자력 발전소 한 곳의 발전량인 1기가 와트 정도이다.

앞으로 3~5년 안에 인공지능 분야에서 미국이 선두를 유지하려면 90기가와트의 전력이 더 필요하다.

즉, 보통 SMR(소형 모듈 원전)의 출력이 300~500Mwe이므로
3~5년 안에 180 ~ 300기의 SMR이 필요하다는 의미.


#AI #인공지능 #데이터센터 #SMR #소형모듈원전 #미중분쟁

[작성] 낭만PB | https://news.1rj.ru/str/Romanticist_PB

엔비디아, 사우디 AI 기업 'Humain'에 칩 공급…500MW 규모 데이터센터 구축 지원

Nvidia가 사우디아라비아의 인공지능(AI) 기업 Humain에 반도체 칩을 공급하기로 확정했습니다. 이 칩들은 500메가와트(MW) 규모의 AI 데이터센터 구축을 위해 사용됩니다.

이 파트너십은 사우디-미국 투자 포럼 무대에서 엔비디아 CEO 젠슨 황이 직접 발표했습니다.

발표 시점은 도널드 트럼프 대통령의 사우디 방문과 맞물려 있어 전략적 의미가 큽니다.


배경

이번 발표는 사우디가 AI 인프라를 빠르게 확장하고 있다는 신호로 받아들여지고 있으며,

미국과 중동 간의 기술 협력 강화, 중국 견제 목적도 내포되어 있습니다.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-05-13/nvidia-to-send-chips-to-saudi-s-humain-for-ai-data-centers

"Halozyme shares tumble on downgrade and CMS draft guidance"

https://www.investing.com/news/stock-market-news/halozyme-shares-tumble-on-downgrade-and-cms-draft-guidance-93CH-4041952

Leelink에서 IRA 약가인하 초안 중 약효가 증가하지 않는 복합제의 경우 출시 0년차로 보지 않을 가능성이 있어 Halozyme의 수익전망 및 목표주가를 하향하는 보고서가 발간되었습니다.

이는 할로자임의 1세대 SC 제품인 허셉틴SC, 리툭산SC 같은 기존 IV제품들이 이미 13년 이상인 제품들의 수익이 하락할 수 있는 우려를 하는 것입니다.

[IV의 FDA 승인이 13년차 이상인 제품은 2개]
-리툭산IV 1997년 > SC도 IRA 적용 가능
-허셉틴IV 1998년 > SC도 IRA 적용 가능

[IV의 FDA 승인이 13차 미만인 제품]
: FDA 승인 일정 > 13차 연도
-옵디보IV 2014년 > 2027년부터 가능
-다잘렉스IV 2015년 > 2028년부터 가능
-티쎈트릭IV 2016년 > 2029년부터 가능
-페스고 2020년 > 2033년부터 가능

이므로 페스고, 옵디보SC, 티쎈트릭SC, 다잘렉스SC는 IRA 약가인하 목록 포함 불가하므로 할로자임의 매출 전망 하향은 허셉틴SC, 리툭산SC만 우려가 됩니다.

할로자임은 작년 4분기에 FDA로부터 히알루로니다제 복합제는 약가인하가 제외될 것이라고 답변을 받은 상황이고, 갑자기 약가인하 적용 여부를 말을 바꾸기에는 2가지 허들이 있습니다.

1) SC 개발을 위해 추가 임상을 진행해 수천억원의 비용을 썼기 때문에 IRA 약가 인하 적용은 위헌소지가 있습니다.

2) 새로운 약물 목록에 포함되더라도 인하 정도에 대해 합의 시간을 필요로 하기 때문에 법령 시행까지 합의시간이 2년반 정도 걸릴겁니다.

[키트루다SC 약가인하는?]

아직 IRA 약가인하 목록이 추가 공개되지 않은 상황이고, 2026년 1월 1일 법령이 발효되는 약가인하 약물들도 발표는 2023년 8월 이후 2년 4개월의 보류기간을 가졌습니다.

지금 목록이 공개된다 하더라도 2년반 협상 시간이 필요해 2028년 이후 법령이 시행될 가능성이 높고

이는 키트루다 특허만료 2028년과 겹쳐 약가인하 실효성이 크지 않습니다.

[알테오젠 계약 제품 FDA 승인 연도]
-키트루다IV 2014년 승인
-임핀지IV 2017년 승인
-엔허투IV 2019년 승인

키트루다 외 제품들은 13차까지 엔허투 2032년 이후, 임핀지 2030년 이후에 포함이므로 약가인하 영향은 당장 없습니다. 코멘트 드립니다.

OpenAI, UAE에 새 데이터 센터 설립 예정

Microsoft의 지원을 받는 OpenAI가 아랍에미리트(UAE)에 새로운 데이터 센터를 설립할 예정이라고 The Information의 Anissa Gardizy 기자가 보도했습니다.

이 데이터 센터는 SoftBank와 함께 진행 중인 Stargate 데이터 센터 프로젝트의 일부로, ChatGPT 개발사인 OpenAI가 미국 외 지역에서의 사업 확장을 본격화하려는 움직임의 일환입니다.

https://www.theinformation.com/briefings/openai-announce-stargate-data-center-uae

[길어서 요약]
임상 비용들여 개발한 신제품들은 법적으로 약가인하 위헌 소지. 최종 CMS 발표 연말까지 할로자임 매출 컨센 유지

키트루다도 해당될지 2026년 2월 1일 목록 발표. 법 시행은 2028년, 특허 만료 연도와 같아 biosimilar delay 요건 충족해 미포함 가능성

-Biosimilar delay란?
정부가 약가인하 시키지 않아도 시밀러에 의해 자동으로 하락될 제품들은 약가인하 목록 제외