Forwarded from 지식 책꽂이 (이대호 기자)
대주주 양도세 하향 반대 청원
기세가 무서울 정도로 빠르네요.
내친 김에
오늘 안에 10만 넘어서
월요일 민주당 최고위원 회의에서
다뤄질 수밖에 없게끔 해야 합니다!!
조금만 더 힘냅시다!!
https://petitions.assembly.go.kr/proceed/onGoingAll/3A82F1F5AB7E52D0E064ECE7A7064E8B
기세가 무서울 정도로 빠르네요.
내친 김에
오늘 안에 10만 넘어서
월요일 민주당 최고위원 회의에서
다뤄질 수밖에 없게끔 해야 합니다!!
조금만 더 힘냅시다!!
https://petitions.assembly.go.kr/proceed/onGoingAll/3A82F1F5AB7E52D0E064ECE7A7064E8B
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Forwarded from Yeouido Lab_여의도 톺아보기
'ADC 1위' 엔허투, 알테오젠 손잡고 임상 돌입
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005166164
세계 항체약물접합체(ADC) 시장 1위인 일본 다이이찌산쿄의 ‘엔허투’가 알테오젠 기술을 접목해 시장 확대 속도를 높이고 있다. 링거 형태로 맞는 기존 정맥주사(IV) 제형을 피하주사(SC)로 바꾼 신약이 임상시험에 진입하면서다. 세계 1위 의약품인 ‘키트루다’의 SC 제형 허가 여부가 다음달 결정되는 등 관련 시장이 급팽창할 것이라는 평가가 나온다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005166164
세계 항체약물접합체(ADC) 시장 1위인 일본 다이이찌산쿄의 ‘엔허투’가 알테오젠 기술을 접목해 시장 확대 속도를 높이고 있다. 링거 형태로 맞는 기존 정맥주사(IV) 제형을 피하주사(SC)로 바꾼 신약이 임상시험에 진입하면서다. 세계 1위 의약품인 ‘키트루다’의 SC 제형 허가 여부가 다음달 결정되는 등 관련 시장이 급팽창할 것이라는 평가가 나온다.
Naver
'ADC 1위' 엔허투, 알테오젠 손잡고 임상 돌입
세계 항체약물접합체(ADC) 시장 1위인 일본 다이이찌산쿄의 ‘엔허투’가 알테오젠 기술을 접목해 시장 확대 속도를 높이고 있다. 링거 형태로 맞는 기존 정맥주사(IV) 제형을 피하주사(SC)로 바꾼 신약이 임상시험에
Forwarded from 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]
✅[단독]“中 원료 의심” 美, 한국산 태양광셀 통관 막아…보조금 수령 차질 우려
https://n.news.naver.com/mnews/article/020/0003652083
📌 • 통관 차질 발생:
한화솔루션이 한국 진천에서 생산해 미국 조지아주로 보낸 태양광 셀 일부가 6월 중순 이후 미국 롱비치항에서 세관 통과 불가 상태로 구류됨.
📌 • 미국 세관의 이유:
해당 셀이 중국 신장위구르산 폴리실리콘을 사용했을 가능성이 있다고 판단.
→ UFLPA(신장위구르 강제노동방지법)를 근거로 통관 차단.
📌 • 한화솔루션 입장:
“중국산 원재료를 쓰지 않았다”는 점을 입증하기 위해 미국 세관에 자료 제출 중이며,
비(非)중국산 공급망 전환도 이미 진행 중이라고 밝힘.
📌 • 보조금 영향 가능성:
통관 차질이 장기화되면 조지아주 태양광 생산단지 일정 지연
→ 미국 정부로부터 받을 첨단제조세액공제
(AMPC) 등 보조금(연 7천억 원 규모) 수령 차질 우려.
📌 • 정치적 해석:
트럼프 행정부가 친환경 보조금 삭감 및 중국산 원재료 제재를 강화하면서
한국 기업이 ‘중국 우회 수출’로 의심받고 피해를 보는 구조라는 분석도 제기됨.
✅독립리서치 그로쓰리서치
https://news.1rj.ru/str/growthresearch
https://n.news.naver.com/mnews/article/020/0003652083
📌 • 통관 차질 발생:
한화솔루션이 한국 진천에서 생산해 미국 조지아주로 보낸 태양광 셀 일부가 6월 중순 이후 미국 롱비치항에서 세관 통과 불가 상태로 구류됨.
📌 • 미국 세관의 이유:
해당 셀이 중국 신장위구르산 폴리실리콘을 사용했을 가능성이 있다고 판단.
→ UFLPA(신장위구르 강제노동방지법)를 근거로 통관 차단.
📌 • 한화솔루션 입장:
“중국산 원재료를 쓰지 않았다”는 점을 입증하기 위해 미국 세관에 자료 제출 중이며,
비(非)중국산 공급망 전환도 이미 진행 중이라고 밝힘.
📌 • 보조금 영향 가능성:
통관 차질이 장기화되면 조지아주 태양광 생산단지 일정 지연
→ 미국 정부로부터 받을 첨단제조세액공제
(AMPC) 등 보조금(연 7천억 원 규모) 수령 차질 우려.
📌 • 정치적 해석:
트럼프 행정부가 친환경 보조금 삭감 및 중국산 원재료 제재를 강화하면서
한국 기업이 ‘중국 우회 수출’로 의심받고 피해를 보는 구조라는 분석도 제기됨.
✅독립리서치 그로쓰리서치
https://news.1rj.ru/str/growthresearch
Naver
[단독]“中위구르산 의심” 美, 한국산 태양광셀 통관 막아…보조금 수령 차질 우려
한화솔루션이 미국 조지아주의 태양광 모듈 공장으로 보낸 한국산 태양광 셀 일부가 미국의 통관 절차에 막혀 세관을 통과하지 못한 것으로 확인됐다. 미국 세관 당국은 해당 제품이 중국 신장위구르산 폴리실리콘을 사용한 것
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Forwarded from 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]
✅미국 트럼프의 메디케이드 커버확대로 인한 GLP-1의 영향
📌1. GLP-1 약물 사용자의 급격한 증가
2019년에는 전체 성인의 약 0.5% 이하만이 사용.
2024년에는 4%에 가까운 성인이 보험 청구를 통해 GLP-1 처방을 받음.
약 8배 이상 증가한 추세.
📌2. 제품별 점유율
Ozempic(녹색): 지속적인 성장세. 현재까지 가장 높은 점유율 유지.
Mounjaro(파랑): 2023~2024년에 급속히 확대됨. Eli Lilly의 고성장 약물.
Wegovy/Zepbound 등(보라색): 비만 적응증 중심으로 2023~2024년에 가파른 성장.
Other/기타(회색): 여전히 일정 비중 존재하나, 신약 등장으로 상대적 비중은 감소.
📌3. 2025년 Medicaid 확대
Medicaid가 GLP-1 약물(예: Wegovy, Mounjaro 등)을 공식적으로 보장하게 되면,
GLP-1 총 시장가치(TAM) 2천만 달러에 대한 수혜가 일어날것.
✅독립리서치 그로쓰리서치
https://news.1rj.ru/str/growthresearch
📌1. GLP-1 약물 사용자의 급격한 증가
2019년에는 전체 성인의 약 0.5% 이하만이 사용.
2024년에는 4%에 가까운 성인이 보험 청구를 통해 GLP-1 처방을 받음.
약 8배 이상 증가한 추세.
📌2. 제품별 점유율
Ozempic(녹색): 지속적인 성장세. 현재까지 가장 높은 점유율 유지.
Mounjaro(파랑): 2023~2024년에 급속히 확대됨. Eli Lilly의 고성장 약물.
Wegovy/Zepbound 등(보라색): 비만 적응증 중심으로 2023~2024년에 가파른 성장.
Other/기타(회색): 여전히 일정 비중 존재하나, 신약 등장으로 상대적 비중은 감소.
📌3. 2025년 Medicaid 확대
Medicaid가 GLP-1 약물(예: Wegovy, Mounjaro 등)을 공식적으로 보장하게 되면,
GLP-1 총 시장가치(TAM) 2천만 달러에 대한 수혜가 일어날것.
✅독립리서치 그로쓰리서치
https://news.1rj.ru/str/growthresearch
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Forwarded from 서화백의 그림놀이 🚀
📉 GAA 포트폴리오 조정: 미국 중심 주식 비중 유지, 아시아 신흥국 비중 축소
* GAA(Global Asset Allocation)에서는 주식 비중 오버웨이트(+1)를 유지**하며, 주로 **미국 중심의 주식 비중을 강화
* EM 아시아 비중은 +0.5에서 중립(0)으로 하향 조정
* 주된 이유는 한국의 세제 개편안 발표
* 법인세 인상
* 대주주 양도소득세 기준 하향
* 증권거래세 및 배당소득세 인상
* 이러한 조치는 최근 "코리아 업(Korea Up)" 프로그램과 정반대의 정책**이며, 이는 주가 상승을 유도하던 기존 정책과 배치됨
* 코스피 상승의 핵심 동력이었던 만큼, **향후 주가 하락 위험이 존재
* 인도 역시 아시아 신흥국 중 큰 비중을 차지하나, 2차 관세 조치에서 불리한 대우**를 받음
* **영국 비중은 언더웨이트 -1 → -0.5로 완화, 전체 주식 비중 +1 수준을 유지하기 위한 조치
=================
강유정 대통령실 대변인은 이날 용산 대통령실 브리핑에서 “세제 개편안 보도 이후 등락이 이뤄졌다고 보긴 어려울 것 같다”며 “인과관계에 대한 분석은 좀 더 면밀히 이뤄져야 한다”고 말했다.
라고 하셨는데 Citi증권이 뭘 잘 모르네 ㅉㅉ
EM아시아 중립 하향 주 근거가 한국의 180도 반대로 가는 정책이라니 진짜 챙피ㅠ
* GAA(Global Asset Allocation)에서는 주식 비중 오버웨이트(+1)를 유지**하며, 주로 **미국 중심의 주식 비중을 강화
* EM 아시아 비중은 +0.5에서 중립(0)으로 하향 조정
* 주된 이유는 한국의 세제 개편안 발표
* 법인세 인상
* 대주주 양도소득세 기준 하향
* 증권거래세 및 배당소득세 인상
* 이러한 조치는 최근 "코리아 업(Korea Up)" 프로그램과 정반대의 정책**이며, 이는 주가 상승을 유도하던 기존 정책과 배치됨
* 코스피 상승의 핵심 동력이었던 만큼, **향후 주가 하락 위험이 존재
* 인도 역시 아시아 신흥국 중 큰 비중을 차지하나, 2차 관세 조치에서 불리한 대우**를 받음
* **영국 비중은 언더웨이트 -1 → -0.5로 완화, 전체 주식 비중 +1 수준을 유지하기 위한 조치
=================
강유정 대통령실 대변인은 이날 용산 대통령실 브리핑에서 “세제 개편안 보도 이후 등락이 이뤄졌다고 보긴 어려울 것 같다”며 “인과관계에 대한 분석은 좀 더 면밀히 이뤄져야 한다”고 말했다.
라고 하셨는데 Citi증권이 뭘 잘 모르네 ㅉㅉ
EM아시아 중립 하향 주 근거가 한국의 180도 반대로 가는 정책이라니 진짜 챙피ㅠ
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Forwarded from SK증권 조선 한승한
[SK증권 조선 한승한] (shane.han@sks.co.kr/3773-9992)
▶️한수위: ‘MASGA’, 한화그룹 중심의 모멘텀 강할 것
▪️신조선가지수 186.15pt(-0.51pt), 중고선가지수 183.78pt(-0.27pt) 기록
▪️한화오션은 그리스 신생 선사인 Carlova Maritime으로부터 VLCC 1척을 수주. 선가는 약 $126m로 추정됨
▪️CMA-CGM은 최대 12척의 LNG DF 초대형 컨테이너선(21K&24K-TEU급) 발주를 계획하며, 최소 5곳 이상의 한국과 중국 조선소들이 수주 경쟁. 입찰 조선소는 중국의 CSSC 산하 조선소와 헝리, 한국의 조선 3사로 알려짐
▪️Venture Global은 CP2 Phase 1에 대한 최종투자결정(FID)를 발표. 조선 3사의 북미 LNGC 수주 릴레이 기대
▪️한국 조선 3사와 조선해양플랜트협회는 한미 조선협력 패키지인 ‘마스가(MASGA)’ 프로젝트 이행을 위해 태스크포스(TF)를 구성. 현재 구체적인 안이 공개되진 않았으나, 신규 조선소 건설, 인력 양성, 선박 건조, MRO 등을 포괄할 것으로 전망됨. 펀드 자체가 ‘G2G’ 성격이 강하며 조선업계 수요를 수렴해 정부에 전달하는 창구 역할을 할 것으로 예상
▪️해당 과정에서 ‘필리조선소’를 보유하고 있으며, 호주 정부의 승인 시 ‘Austal USA’를 확보하게 될 한화그룹(한화시스템&한화오션)이 단기 내 구체화된 협력안 발표와 이에 따른 주가 상승여력 가능성 가장 높다는 판단
▪️필리조선소의 경우 이미 현재 연간 1~1.5척 건조 체제에서 2035년까지 최대 10척으로 건조 캐파 확장 계획을 발표했으며, 추후 FCL(시설인증보안) 취득 후 함정 건조 및 MRO, 미국 상선 건조를 통한 성장이 예상되는 상황. 아직 필리조선소가 LNG운반선 건조 능력을 확보하기까지 상당한 소요시간이 걸릴 것이기 때문에 지난 7월의 하청 발주 계약처럼 ‘미국 LNG 생산(Feat. Next Decade)->한화쉬핑->필리조선소->한화오션’으로 이어지는 구조를 통해 한화오션의 꾸준한 미국 LNGC 수주 물량 확보 및 성장을 전망. 또한 해당 구조에서 미국산 LNGC에 들어갈 기자재(Ex. 한화엔진, 한화파워시스템, 보냉재 업체 등) 업체들의 중장기적 수혜를 기대해볼 수 있다는 판단
▪️한화가 앨리버마주에 위치한 ‘Austal USA’까지 확보하게 된다면, 콘스탈레이션급 프리깃함(FFG-62) 사업을 사업을 수주할 가능성 높다는 판단. 미 해군의 2025년 함정 구매계획에 따르면, FFG-62 Flight-I 24척, FFG-62 Flight-II 57척(약 820억 달러)으로, 총 81척의 FFG-62를 구매할 계획
▪️①현재 1차 사업(초도함 1척+후속함 9척)을 진행중인 이탈리아 ‘Fincantieri Marinette Marine(FFM)’의 초도함 건조가 시작된지 2년 이상이 지났지만 지속적인 설계 변경으로 인해 예상 인도시점이 기존 계획(‘29년 4월)보다 약 3년 지연되는 중. 설계 지표 재구성 과정에서 ‘24년 12월 기준 기능 설계가 70% 완료로 보고됨. 이는 ‘23년 8월에 보고된 92% 보다 상당히 낮아진 수준. ②미 해군은 ‘24년 11월에 차세대 호위함 건조를 위해 두 번째 조선소를 찾기 위한 정보 요청(RFI)을 진행. ③Austal USA는 FFG-62 프로그램의 초기 경쟁에도 참여했던 기업 중 하나이며, 지난 ‘22년 FFG-62와 같은 강철 선박 건조를 위한 강철 생산 라인 구축을 완료 ④ ‘25년 6월, 한화는 미국 외국인투자심의위원회(CFIUS)로부터 Austal 지분 인수에 대해 국가안보상 문제없다는 승인을 받음. 중국 해군력 견제를 위해 호위함 사업의 속행을 원하는 미국 정부 입장에서 한화그룹의 함정 건조 역량을 원하고 있을 것. 호주 정부 승인을 위해 미 정부 차원에서 영향력을 행사할 것이라는 판단. 조선업 비중확대(Overweight) 의견 유지
▶️보고서 원문: https://buly.kr/1GK1KRv
SK증권 조선 한승한 텔레그램 채널 :https://news.1rj.ru/str/SKSCyclical
SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://news.1rj.ru/str/sksresearch
당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.
▶️한수위: ‘MASGA’, 한화그룹 중심의 모멘텀 강할 것
▪️신조선가지수 186.15pt(-0.51pt), 중고선가지수 183.78pt(-0.27pt) 기록
▪️한화오션은 그리스 신생 선사인 Carlova Maritime으로부터 VLCC 1척을 수주. 선가는 약 $126m로 추정됨
▪️CMA-CGM은 최대 12척의 LNG DF 초대형 컨테이너선(21K&24K-TEU급) 발주를 계획하며, 최소 5곳 이상의 한국과 중국 조선소들이 수주 경쟁. 입찰 조선소는 중국의 CSSC 산하 조선소와 헝리, 한국의 조선 3사로 알려짐
▪️Venture Global은 CP2 Phase 1에 대한 최종투자결정(FID)를 발표. 조선 3사의 북미 LNGC 수주 릴레이 기대
▪️한국 조선 3사와 조선해양플랜트협회는 한미 조선협력 패키지인 ‘마스가(MASGA)’ 프로젝트 이행을 위해 태스크포스(TF)를 구성. 현재 구체적인 안이 공개되진 않았으나, 신규 조선소 건설, 인력 양성, 선박 건조, MRO 등을 포괄할 것으로 전망됨. 펀드 자체가 ‘G2G’ 성격이 강하며 조선업계 수요를 수렴해 정부에 전달하는 창구 역할을 할 것으로 예상
▪️해당 과정에서 ‘필리조선소’를 보유하고 있으며, 호주 정부의 승인 시 ‘Austal USA’를 확보하게 될 한화그룹(한화시스템&한화오션)이 단기 내 구체화된 협력안 발표와 이에 따른 주가 상승여력 가능성 가장 높다는 판단
▪️필리조선소의 경우 이미 현재 연간 1~1.5척 건조 체제에서 2035년까지 최대 10척으로 건조 캐파 확장 계획을 발표했으며, 추후 FCL(시설인증보안) 취득 후 함정 건조 및 MRO, 미국 상선 건조를 통한 성장이 예상되는 상황. 아직 필리조선소가 LNG운반선 건조 능력을 확보하기까지 상당한 소요시간이 걸릴 것이기 때문에 지난 7월의 하청 발주 계약처럼 ‘미국 LNG 생산(Feat. Next Decade)->한화쉬핑->필리조선소->한화오션’으로 이어지는 구조를 통해 한화오션의 꾸준한 미국 LNGC 수주 물량 확보 및 성장을 전망. 또한 해당 구조에서 미국산 LNGC에 들어갈 기자재(Ex. 한화엔진, 한화파워시스템, 보냉재 업체 등) 업체들의 중장기적 수혜를 기대해볼 수 있다는 판단
▪️한화가 앨리버마주에 위치한 ‘Austal USA’까지 확보하게 된다면, 콘스탈레이션급 프리깃함(FFG-62) 사업을 사업을 수주할 가능성 높다는 판단. 미 해군의 2025년 함정 구매계획에 따르면, FFG-62 Flight-I 24척, FFG-62 Flight-II 57척(약 820억 달러)으로, 총 81척의 FFG-62를 구매할 계획
▪️①현재 1차 사업(초도함 1척+후속함 9척)을 진행중인 이탈리아 ‘Fincantieri Marinette Marine(FFM)’의 초도함 건조가 시작된지 2년 이상이 지났지만 지속적인 설계 변경으로 인해 예상 인도시점이 기존 계획(‘29년 4월)보다 약 3년 지연되는 중. 설계 지표 재구성 과정에서 ‘24년 12월 기준 기능 설계가 70% 완료로 보고됨. 이는 ‘23년 8월에 보고된 92% 보다 상당히 낮아진 수준. ②미 해군은 ‘24년 11월에 차세대 호위함 건조를 위해 두 번째 조선소를 찾기 위한 정보 요청(RFI)을 진행. ③Austal USA는 FFG-62 프로그램의 초기 경쟁에도 참여했던 기업 중 하나이며, 지난 ‘22년 FFG-62와 같은 강철 선박 건조를 위한 강철 생산 라인 구축을 완료 ④ ‘25년 6월, 한화는 미국 외국인투자심의위원회(CFIUS)로부터 Austal 지분 인수에 대해 국가안보상 문제없다는 승인을 받음. 중국 해군력 견제를 위해 호위함 사업의 속행을 원하는 미국 정부 입장에서 한화그룹의 함정 건조 역량을 원하고 있을 것. 호주 정부 승인을 위해 미 정부 차원에서 영향력을 행사할 것이라는 판단. 조선업 비중확대(Overweight) 의견 유지
▶️보고서 원문: https://buly.kr/1GK1KRv
SK증권 조선 한승한 텔레그램 채널 :https://news.1rj.ru/str/SKSCyclical
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