테슬라 2025년 3분기 어닝콜

일론 머스크 오프닝 발언

테슬라는 '현실 세계 AI(real-world AI)' 분야의 선두주자이며, 이는 중요한 변곡점입니다.

FSD (Full Self-Driving) 및 로보택시:

완전 자율주행(FSD)은 운송의 본질을 근본적으로 바꾸는 '충격파'가 될 것입니다.

이전에는 무인 FSD 달성에 대한 확신이 부족해 생산 확대에 주저했지만, 이제는 FSD 달성에 대한 '확신'을 갖게 되어 가능한 한 빨리 생산량을 확대할 계획입니다.

에너지 사업:

메가팩(Megapack)과 파워월(Powerwall) 등 배터리 저장을 통해 추가 발전소 건설 없이도 미국 그리드의 에너지 출력을 사실상 두 배로 늘릴 수 있습니다.

차세대 '메가팩 4'는 변전소의 많은 기능을 통합하여 배포 능력을 크게 향상시킬 것입니다.

옵티머스 (Optimus):

옵티머스는 역사상 가장 큰 제품이 될 잠재력을 가지고 있습니다.

2026년 1분기에 '옵티머스 V3'를 공개할 예정이며, 이는 로봇이 아닌 '로봇 슈트를 입은 사람'처럼 보일 정도로 현실감이 넘칠 것입니다.

테슬라의 새로운 미션은 '지속 가능한 에너지'를 넘어 '지속 가능한 풍요(Sustainable Abundance)'입니다. 옵티머스와 FSD를 통해 빈곤이 없고 모든 사람이 최고의 의료 서비스(예: 옵티머스 외과의사)를 받는 세상을 만들 수 있습니다.

바이바브 타네자 (CFO)
3분기는 여러 수준에서 특별한 분기였습니다.

재무 성과: 인도량, 총매출, 에너지 부문 총이익 및 마진, 그리고 40억 달러의 잉여 현금 흐름 등 여러 재무 지표에서 신기록을 세웠습니다.

지역별 성장: 모든 지역에서 강력한 실적을 보였습니다(중국/APAC 33%/29% 성장, 북미 28%, EMEA 25%).

FSD 채택: 유료 FSD 고객 기반은 현재 차량의 약 12%로 여전히 낮습니다. 중국, EMEA 등에서 규제 승인을 위해 노력 중입니다.

수익성: 자동차 마진(크레딧 제외)은 15%에서 15.4%로 소폭 증가했습니다.

에너지 사업: 상하이 메가팩토리 가동으로 비(非)미국 수요에 대응하며 관세를 회피하고 있습니다. 하지만 경쟁 심화와 관세(3분기 총 4억 달러 이상)로 인한 역풍도 존재합니다.

운영 비용: AI 칩 설계 통합을 위한 구조조정 비용, 법률 비용, 그리고 AI 인력에 대한 성과 기반 주식 보상 등으로 인해 순차적으로 증가했습니다.

미래 투자(CapEx): 2026년에는 AI 및 옵티머스를 포함한 다음 성장 단계를 준비하기 위해 자본 지출이 상당히 증가할 것으로 예상합니다.



주요 Q&A
Q: 로보택시 현황과 무인 FSD 계획은? A (일론/아쇽):

오스틴: 올해 말까지 오스틴의 최소한 일부 지역에서 안전 운전자 없이 운행할 것으로 예상합니다. ( 현재 오스틴에서 운전자 없이 25만 마일 이상, 베이 에어리어에서 운전자 탑승 하에 100만 마일 이상 주행 완료)

확장: 연말까지 네바다, 플로리다, 애리조나를 포함한 8~10개 대도시 지역에서 로보택시를 운영할 계획입니다. (규제 승인에 따라 변동 가능)

Q: 옵티머스 상용화의 현재 과제는? A (일론):

옵티머스 상용화는 믿을 수 없을 정도로 어려운 일입니다.

가장 큰 기술적 난제는 인간의 손처럼 정교한 '손'과 '팔뚝'을 만드는 것입니다.

또 다른 과제는 공급망이 전무하다는 것입니다. 자동차와 달리 부품 공급망이 없기 때문에 테슬라가 극도로 수직 통합되어 내부적으로 부품을 제조해야 합니다.

(일론 개인 의견): 이 "로봇 군대"를 구축하면서 (의결권이 낮아) 향후 축출될 수 있다는 점이 가장 큰 우려 사항입니다. 이번 보상안은 돈이 아니라, 이 로봇 군대에 대한 강력한 영향력을 확보하기 위한 것입니다.

Q: AI5 칩 (삼성/TSMC) 관련 업데이트 A (일론):

이전에 언급했던 것과 달리, AI5 칩 생산을 위해 삼성(텍사스)과 TSMC(애리조나) 모두와 협력할 것입니다. (참고: 삼성은 AI4 칩을 훌륭하게 제조하고 있음)

AI5 성능: AI5 칩은 특정 지표에서 AI4 칩보다 40배 더 우수합니다. (안전하게 10배 향상이라고 봐도 됨)

설계: AI5는 레거시 GPU와 이미지 신호 프로세서(ISP)를 삭제했습니다. 이는 테슬라가 소프트웨어부터 하드웨어까지 전체 스택을 이해하고 있기에 가능한 '급진적인 단순성'입니다.

목표: AI5 칩의 '과잉 공급'이 목표입니다. 차량과 로봇에 쓰고 남는 칩은 테슬라 데이터센터(훈련용)에 사용할 수 있습니다.

경쟁력: 엔비디아(Nvidia)는 많은 고객의 요구를 맞춰야 하지만, 테슬라는 오직 '테슬라'라는 단일 고객만 만족시키면 되므로 설계가 훨씬 쉽습니다. AI5는 전력 대비 성능(와트당 성능)에서 2~3배, 비용 대비 성능(달러당 성능)에서 10배 더 우수할 것입니다.

Q: FSD 하드웨어 3 (HW3) 차량 지원 계획은? A (아쇽/일론):

HW3를 포기하지 않았습니다. HW3는 FSD를 매일 사용하는 일론의 개인 차량이기도 합니다.

V14 릴리스가 완료된 후, 2026년 2분기에 HW3용 'V14 Lite' 버전을 작업할 계획입니다.

Q: 테슬라 세미(Semi) 트럭 및 자율주행 계획은? A:

세미 트럭 공장은 일정대로 진행 중이며, 2026년 하반기에 본격적인 대량 생산에 들어갈 예정입니다.

승용차의 FSD 기술은 약간의 데이터만 확보되면 세미 트럭에도 쉽게 확장 적용될 것입니다.

Q: FSD 확신에 따른 생산 확대 계획은? A (일론):

향후 24개월 이내에 연간 300만 대 생산 속도에 도달할 수 있을 것입니다.

가장 큰 생산량 증가는 2026년 2분기에 생산을 시작하는 '사이버캡(Cybercab)'이 될 것입니다. 이 차량은 스티어링 휠이나 페달이 없으며, 마일당 비용 최소화에 최적화되어 있습니다.

FSD의 '킬러 앱'은 "차 안에서 문자 메시지를 보낼 수 있는가"입니다. 이것이 가능해지면 수요는 "미쳐 날뛸 것(nutty)"입니다.

Q: Tesla AI와 xAI(Grok)는 어떻게 다른가? A (일론):

서로 다른 형태의 AI입니다. xAI의 'Grok'은 차에 탑재할 수 없는 거대한 모델입니다.

Tesla AI는 차량 컴퓨터(AI4)에 맞춰야 하므로 '지능 밀도(intelligence density)'가 타사 대비 월등히 높습니다.

서로 보완적입니다. (예: 차량 내 Grok 음성 인식 기능 탑재)


결론 및 주주 투표 독려
11월 6일 주주 투표는 테슬라의 미래를 결정할 매우 중요한 투표입니다.

회사는 일론 머스크의 리더십(보상안)과 이사 3인(Ira, Kathleen, Joe)의 재선임을 지지해 줄 것을 주주들에게 요청했습니다.

일론 머스크: "내가 미치지 않는 한 해고될 수 없지만, 강력한 영향력을 행사할 수 있는 수준"(약 20% 중반의 의결권)이 필요합니다. 이는 ISS나 Glass Lewis(일론은 이들을 '기업 테러리스트'라 칭함)의 비상식적인 권고로 인해 "로봇 군대"를 만들다가 축출되는 것을 막기 위함입니다.


https://x.com/DrNHJ/status/1981135776755961922

Quanta : GB300 본격 출하 국면 진입

4분기 GB300 출하량, GB200 상회 전망

태국은 내년 중반 전 생산라인 100개 돌파 예상

TPCA Show 리더 서밋 – 양치링 발언 요지

AI 서버 수요가 매우 강력하다.

Quanta의 집행부총괄이자 QCT(Quanta Cloud Technology) 총경리인 양치링은 22일 행사 후 인터뷰에서 다음과 같이 밝혔다.

“GB200 시리즈는 계속 출하 중이며, GB300은 9월부터 출하를 시작했고 현재까지 매우 순조롭다. 물량은 매달 늘어나고 있으며, 4분기 GB300 출하량이 GB200을 넘어설 것으로 예상된다.”

그는 고객 수요에 대응하기 위해 미국과 태국의 생산능력을 지속적으로 확대 중이며,
미국에서는 올해 들어 지속적으로 투자 규모를 늘리고,
태국 역시 부지가 넓어 향후 추가 확장 여지가 크다고 설명했다.


GB300: 짧은 학습곡선, 빠른 증산

양치링은 “GB200 생산 경험이 있었기 때문에 GB300의 학습곡선이 훨씬 짧아졌다”며
“생산 효율이 높고 진행도 원활하다”고 언급했다.

GB200은 계속 출하 중이지만, GB300은 9월 출하 개시 이후 11~12월에 본격적인 증산기에 들어간다.
일부 고객은 이미 GB300으로 전환했으며,
세대 교체(GB200→GB300) 과정이 원활하게 진행되고 있다.
따라서 4분기 GB300 출하량이 GB200을 상회할 것으로 전망된다.


Quanta 서버 매출 +50% 급성장

양치링은 “올해 Quanta의 서버 사업 매출이 전년 동기 대비 약 50% 성장했다”며
“이 정도 규모의 회사에서 이 같은 증가율은 매우 이례적”이라고 강조했다.

이는 생산능력이 가동 즉시 full capacity 상태에 도달했음을 의미하며,
“2025년은 회사 역사상 최고의 한 해 중 하나”라고 평가했다.


미국·태국 중심으로 AI 서버 증설 가속

양치링은 AI 서버 생산라인(L10, L11)이 주로 미국에 집중되어 있고,
일부 소형 모델(L6)도 미국 내에서 생산 중이라고 밝혔다.
태국 공장 역시 지속적으로 라인을 확장 중이며,
내년 중반 전까지 생산라인 100개 돌파가 가능할 것으로 예상했다.


“태국은 부지가 넓어 앞으로 더 많은 확장 공간이 있다.”

반면 대만은 토지 확보의 어려움 등으로 현재 확장 계획은 없다고 설명했다.


AI 수요 구조 변화와 산업적 전환

양치링은 다음과 같이 말했다.

“AI 수요는 여전히 가파르게 확대되고 있다.
전통적 AI에서 생성형 AI → 에이전트형 AI → 실체형 AI(Physical AI)로 진화하고 있다.”

그는 현재 AI 모델의 훈련 파라미터가 수천억에서 조(兆) 단위로 급증하고 있으며,
이에 따라 연산 수요는 매년 약 360%, 데이터량은 약 250% 증가한다고 밝혔다.



“AI 팩토리 시대” 속 Quanta의 역할

양치링은 다음과 같이 덧붙였다.

“전 세계 CSP(클라우드 서비스 제공자) 대형·중소 사업자와 주권 AI(sovereign AI)가
‘AI 팩토리(AI Factory)’ 방식으로 데이터센터를 재편하고 있다.
산업 전반이 구조적 변화를 맞고 있다.”

이에 따라 Quanta는 단순 하드웨어 제조업체를 넘어,
‘지능형 생산 체계(Intelligent Production System)’의 협력자(co-creator)로 진화하겠다고 밝혔다.

회사는 컴퓨팅, 네트워크, 고주파/전송, 에너지, 냉각 등 핵심 통합 분야에 심층적으로 투자해 나갈 계획이다.

https://www.ctee.com.tw/news/20251023700227-430502

📌 더존비즈온(시가총액: 2조 7,193억)
📁 풍문또는보도에대한해명(미확정)
2025.10.23 09:28:02 (현재가 : 89,500원, 0%)

보도내용 : [마켓인사이트] 더존비즈온 경영권 매각 추진 관련 보도
발생일자 : 2025-06-25
해명내용 :

본 공시는 2025년 6월 25일 마켓인사이트에 보도 된 "더존비즈온 경영권 매각 추진" 관련 보도에 대한 해명 공시(미확정)입니다.

당사의 대주주는 투자자로부터 제안을 받았으나, 현재까지 구체적으로 확정된 사실이 없습니다.

향후 관련 사항이 결정되는 시점 또는 3개월 내 재공시 예정입니다.


재공시 예정일 : 2026-01-22


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251023800061
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=012510

정부, 연내 영농형 태양광법 마련

-농지 타용도 사용허가 기간을 8년에서 23년으로 확대하는 것이 핵심

-농사와 태양광 생산을 병행하는 구조

-법 확정되면 이로인한 국내 태양광 설치 가능 잠재량은 200GW 이상으로 판단

-태양광 기자재 업체들과 민간 개발업체들 수혜

https://n.news.naver.com/article/009/0005577310?sid=101

안녕하세요, 에스바이오메딕스입니다.

저희는 지난 10월 21일, 미국 FDA와 파킨슨병 치료제 임상 3상(상업화 임상) 추진과 관련한 Pre-IND를 (사전 미팅) 진행하였습니다.

이번 회의는 단순히 IND 신청 전 절차를 확인하는 형식적 자리가 아니라, 상업화 임상에 대한 개발 전략을 점검하고 FDA의 기대치를 명확히 파악하는 중요한 계기가 되었습니다.

몇몇 분들께서 우려하신 “한국인 대상 임상 1상/2a상 결과로 미국에서 상업화 임상이 가능한가?”에 대한 부분은, 문제없다는 점이 확인되었습니다.

FDA는 신약의 안전성과 유효성이 충분히 입증된다면, 자국민을 대상으로 한 초기 임상이 아니더라도 해외 임상 데이터를 기반으로 상업화 임상을 승인할 수 있음을 명확히 하였습니다. 일부 국가는 자국민 대상 임상만을 인정하는 경우도 있으나, 미국은 타국에서 수행된 초기 임상 결과를 토대로 상업화 임상 진입을 허용하는 유연한 제도를 가지고 있습니다.

또한, RMAT 등의 별도 지정 없이도 상업화 임상은 진행 가능함을 확인하였습니다. RMAT 및 신속심사 제도는 심사 속도를 높이기 위한 보조적 제도일 뿐, FDA 평가의 핵심 기준은 신약의 안전성과 효능입니다. 즉, 아무리 RMAT 등의 지정을 받더라도 약의 혁신적 효능과 안전성이 뒷받침되지 않으면 상업화 임상 진입은 어렵다는 점이 명확히 확인되었습니다.

극소수 사람들이 퍼뜨리는 전혀 사실에 근거하지 않은 왜곡된 주장과 악의적 허위·루머와 달리,

• 우리는 객관적인 데이터를 통해 파킨슨병 치료제의 안전성과 유효성을 지속적으로 입증하고 있습니다.

• 또한, 생명과학 분야의 세계 최고 권위 학술지인 「Cell」에 연구 결과를 게재, 파킨슨병 치료제의 혁신성과 기술력을 공식적으로 인정받았습니다. 이는 국내 임상 단계의 세포치료제 기업 중 최초 및 유일한 성과입니다.

• 이러한 성과를 기반으로 미국 FDA와 Pre-IND를 진행하였고, 향후 미국 상업화 임상 계획을 명확히 설정하였습니다.

• 이제 저희는 대한민국 신약으로서의 자부심을 가지고 미국 시장 진출을 본격화하고자 합니다.

이번 Pre-IND 미팅을 통해 임상 3상 허가 전략이 명확하게 확립되었으며, 조만간 미국 FDA에 임상 3상 IND를 정식 신청할 계획입니다.

항상 변함없는 관심과 성원을 보내주시는 모든 분들께 깊이 감사드립니다.

감사합니다.

에스바이오메딕스 드림
https://www.etoday.co.kr/news/view/2517483

SK이터닉스 자산 매각설 우려는 오해

-일부 언론에서 SK그룹의 풍력, 태양광, 연료전지 사업 매각을 보도하며 SK이터닉스도 언급

-그린산업 개발업체가 관련 자산을 일괄 매각하면 성장 스토리가 없어지기 때문에 주가 급락

-하지만 당사가 파악한 바로는 이 기사의 중심은 SK에코플랜트와 SK E&S 등이 보유한 파이프라인 매각. 이 회사들은 구조조정 진행 중이고 그린산업 개발이 본업이 아니라서 전량 매각 가능

-SK이터닉스의 사업 모델은 개발 단계에서 지분 투자를 하고 상용화한 뒤 일정 시점에 매각하고, 이를 기반으로 신규 투자를 하는 것. 상용화된 연료전지 발전 단지 지분을 매각하는 것은 사업의 일상

-만약 SK이터닉스가 그린사업 파이프라인을 전량 매각하는 전략이라면, 최근 신한우이 해상풍력 지분 확대를 하고 태양광 구조화 사업을 예정보다 추가 투자하고, 굴업도 해상풍력 1단계의 정부 입찰 준비를 하는 것은 모순

-SK이터닉스의 그린사업 개발업체로의 사업 축소는 기우에 불과하다 판단

https://n.news.naver.com/article/009/0005576074?sid=101