Forwarded from 루팡
[속보]11월 초 수출 6.4% 증가…대미 수출은 11.6% 늘어
올해 11월 1~10일 수출은 158억 달러로 지난해 같은 기간보다 6.4% 증가한 것으로 잠정 집계됐다. 수입은 170억 달러로 8.2% 늘었다. 이로써 수출액에서 수입액을 뺀 무역수지는 12억 달러 적자를 기록했다.
관세청은 11일 이 같은 내용이 담긴 11월 1일~10일 기간의 수출입 현황 잠정치를 발표했다.
품목별로는 우리나라 제조산업의 쌍두마차인 반도체(17.7%)와 승용차(16.2%) 수출이 나란히 두자릿수 증가율을 나타냈다. 선박 수출도 8.7% 늘면서 힘을 보탰다. 반면 석유제품(-14.0%), 철강제품(-13.4%), 무선통신기기(-21.1%), 자동차부품(-7.2%)은 감소했다.
국가별로는 우리나라의 수출 1·2위 시장인 중국과 미국으로의 수출이 모두 증가했다. 대중 수출은 11.9% 늘어난 37억 900만 달러였고 대미 수출은 11.6% 늘어난 25억 8700만 달러였다. 다만 베트남(-11.5%)과 일본(-11.9%) 등으로의 수출은 감소했다.
https://www.sedaily.com/NewsView/2H0EUYA2O9
올해 11월 1~10일 수출은 158억 달러로 지난해 같은 기간보다 6.4% 증가한 것으로 잠정 집계됐다. 수입은 170억 달러로 8.2% 늘었다. 이로써 수출액에서 수입액을 뺀 무역수지는 12억 달러 적자를 기록했다.
관세청은 11일 이 같은 내용이 담긴 11월 1일~10일 기간의 수출입 현황 잠정치를 발표했다.
품목별로는 우리나라 제조산업의 쌍두마차인 반도체(17.7%)와 승용차(16.2%) 수출이 나란히 두자릿수 증가율을 나타냈다. 선박 수출도 8.7% 늘면서 힘을 보탰다. 반면 석유제품(-14.0%), 철강제품(-13.4%), 무선통신기기(-21.1%), 자동차부품(-7.2%)은 감소했다.
국가별로는 우리나라의 수출 1·2위 시장인 중국과 미국으로의 수출이 모두 증가했다. 대중 수출은 11.9% 늘어난 37억 900만 달러였고 대미 수출은 11.6% 늘어난 25억 8700만 달러였다. 다만 베트남(-11.5%)과 일본(-11.9%) 등으로의 수출은 감소했다.
https://www.sedaily.com/NewsView/2H0EUYA2O9
서울경제
11월 초 수출 6.4% 증가…대미 수출은 11.6% 늘어
경제·금융 > 정책 뉴스: 올해 11월 1~10일 수출은 158억 달러로 지난해 같은 기간보다 6.4% 증가한 것으로 잠정 집계됐다. 수입은 170억 달러로 8.2% 늘...
Forwarded from 서화백의 그림놀이 🚀
Nitto Boseki, Mitsubishi Gas Chemical (Goldman Sachs Japan)
Japan Chemicals: Read-across from Nitto Boseki briefing: Confirms strong demand for thin-format T-glass, price hikes across supply chain
────────── ✦ ──────────
핵심 요약 📌
• Nitto Boseki 전자재 매출 ¥122억(+22% YoY, +8% QoQ), 영업이익 ¥48억(+69% YoY, +17% QoQ)으로 분기 사상 최고치. 수요는 AI 데이터센터용 NE/NER 글라스와 반도체 패키지 기판용 T-글라스/천이 견인. 특히 얇은 규격 T-cloth가 마진 개선의 주된 동력. 스마트폰·웨어러블·모바일PC로 문의 증가, E-cloth 대체 트렌드 언급. 일부는 재고 출하가 마진 개선에 기여.
• 가격 인상: 2023~2024년에 이미 인상, 본격 인상은 2026년 1월 또는 4월부터 고객/그레이드별 차등 적용. 공급망 전반의 인상률과 유사한 수준을 상정.
서화백의그림놀이(@easobi)
────────── ✦ ──────────
캐파(용융/가공) 및 경쟁 구도 🔧
• 이전 브리핑에서는 2027년까지 실질 캐파 증설 거의 없음으로 보았으나, 범용사(糸) 용해로 개조로 10~20% 증설 가능하다고 변경. FY3/28에는 현재의 약 2배까지 확대 목표(T-yarn 집중, NE-yarn 수요 둔화 전제). 대만 업체들의 T-glass 출하에 대한 대응 의지 표명.
────────── ✦ ──────────
밸류체인 Read-across (MGC 중심) 🔗
• 얇은 규격 수요 강세는 FC-CSP(MGC 핵심 어플리케이션) 단·중기 수요 견조함을 시사. T-cloth 공급 체계 강화가 최대 이슈였는데, Nitto Boseki의 긍정적 방향성으로 기회손실 우려 완화. MGC는 2025년 10월 캐파 50% 증설 완료. 공급망 전반 가격 인상 전가로 비용 상승을 상쇄, 체인 전체 수익성 개선 기대. 차세대 AI 서버용 FC-BGA 진입 발판도 전망.
• 투자의견/목표가(MGC): Buy, 12개월 ¥3,460. 산출은 소재 섹터 EV/GCI와 FY3/27E CROCI/WACC 상관을 활용(섹터 cash-return multiple 0.45x). 주요 리스크: 스마트폰 렌즈용 특수수지/패키지 재료 경쟁 심화, 엔고, 메탄올 등 가격 하락.
────────── ✦ ──────────
과거 의견 대비 변화 🔄
• 변화: ‘27년 이전 증설 제한적’ → ’26년 전후 10~20% 증설 가능, ‘28년 2배 확대 목표로 상향. 경쟁사 출하(대만) 등장에 따른 공격적 대응 기조 확인. 이는 T-cloth 병목 완화 및 가격 인상 동시 진행 가능성을 높임.
────────── ✦ ──────────
투자자 체크리스트 ✅
• 수요: AI/서버·엣지향 + 모바일 얇은 규격 T-cloth 호조 지속 여부 모니터.
• 공급: Nitto Boseki의 단계적 캐파 증설 실행 속도/수율.
• 가격: 2026년 인상 폭과 고객별 전가율(특히 MGC).
• MGC 레버리지: FC-CSP/FC-BGA 침투 속도, 50% 증설분 가동률, 추가 가격 인상 공지.
────────── ✦ ──────────
실적·밸류에이션 추정치(요청 항목) 🧮
• 본 보고서 본문에는 ’올해/내년/내후년 매출·영업이익·순이익 및 PER·PBR 추정치가 개별 수치로 제시되지 않았음. 제시된 것은 MGC 목표가/산출근거 및 리스크 요약임. 추정치가 필요하면 원문 모델 또는 별도 자료 확인이 필요.
────────── ✦ ──────────
결론 💡
• T-cloth 얇은 규격 수요 강세 + 2026년 가격 인상 + 캐파 상향 가시화 → 단기 병목/코스트 우려 완화, MGC 체인 수익성 개선 가능성↑. 가격 인상 실제 적용(’26.1/4월)과 고객 전가율 확인 시 리레이팅 여지.
Japan Chemicals: Read-across from Nitto Boseki briefing: Confirms strong demand for thin-format T-glass, price hikes across supply chain
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핵심 요약 📌
• Nitto Boseki 전자재 매출 ¥122억(+22% YoY, +8% QoQ), 영업이익 ¥48억(+69% YoY, +17% QoQ)으로 분기 사상 최고치. 수요는 AI 데이터센터용 NE/NER 글라스와 반도체 패키지 기판용 T-글라스/천이 견인. 특히 얇은 규격 T-cloth가 마진 개선의 주된 동력. 스마트폰·웨어러블·모바일PC로 문의 증가, E-cloth 대체 트렌드 언급. 일부는 재고 출하가 마진 개선에 기여.
• 가격 인상: 2023~2024년에 이미 인상, 본격 인상은 2026년 1월 또는 4월부터 고객/그레이드별 차등 적용. 공급망 전반의 인상률과 유사한 수준을 상정.
서화백의그림놀이(@easobi)
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캐파(용융/가공) 및 경쟁 구도 🔧
• 이전 브리핑에서는 2027년까지 실질 캐파 증설 거의 없음으로 보았으나, 범용사(糸) 용해로 개조로 10~20% 증설 가능하다고 변경. FY3/28에는 현재의 약 2배까지 확대 목표(T-yarn 집중, NE-yarn 수요 둔화 전제). 대만 업체들의 T-glass 출하에 대한 대응 의지 표명.
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밸류체인 Read-across (MGC 중심) 🔗
• 얇은 규격 수요 강세는 FC-CSP(MGC 핵심 어플리케이션) 단·중기 수요 견조함을 시사. T-cloth 공급 체계 강화가 최대 이슈였는데, Nitto Boseki의 긍정적 방향성으로 기회손실 우려 완화. MGC는 2025년 10월 캐파 50% 증설 완료. 공급망 전반 가격 인상 전가로 비용 상승을 상쇄, 체인 전체 수익성 개선 기대. 차세대 AI 서버용 FC-BGA 진입 발판도 전망.
• 투자의견/목표가(MGC): Buy, 12개월 ¥3,460. 산출은 소재 섹터 EV/GCI와 FY3/27E CROCI/WACC 상관을 활용(섹터 cash-return multiple 0.45x). 주요 리스크: 스마트폰 렌즈용 특수수지/패키지 재료 경쟁 심화, 엔고, 메탄올 등 가격 하락.
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과거 의견 대비 변화 🔄
• 변화: ‘27년 이전 증설 제한적’ → ’26년 전후 10~20% 증설 가능, ‘28년 2배 확대 목표로 상향. 경쟁사 출하(대만) 등장에 따른 공격적 대응 기조 확인. 이는 T-cloth 병목 완화 및 가격 인상 동시 진행 가능성을 높임.
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투자자 체크리스트 ✅
• 수요: AI/서버·엣지향 + 모바일 얇은 규격 T-cloth 호조 지속 여부 모니터.
• 공급: Nitto Boseki의 단계적 캐파 증설 실행 속도/수율.
• 가격: 2026년 인상 폭과 고객별 전가율(특히 MGC).
• MGC 레버리지: FC-CSP/FC-BGA 침투 속도, 50% 증설분 가동률, 추가 가격 인상 공지.
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실적·밸류에이션 추정치(요청 항목) 🧮
• 본 보고서 본문에는 ’올해/내년/내후년 매출·영업이익·순이익 및 PER·PBR 추정치가 개별 수치로 제시되지 않았음. 제시된 것은 MGC 목표가/산출근거 및 리스크 요약임. 추정치가 필요하면 원문 모델 또는 별도 자료 확인이 필요.
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결론 💡
• T-cloth 얇은 규격 수요 강세 + 2026년 가격 인상 + 캐파 상향 가시화 → 단기 병목/코스트 우려 완화, MGC 체인 수익성 개선 가능성↑. 가격 인상 실제 적용(’26.1/4월)과 고객 전가율 확인 시 리레이팅 여지.
❤1
뱅크웨어글로벌, 우리은행과 손잡고 금융권 최초 ‘AI 개발지원 플랫폼’ 구축
https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=03791686642364736
https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=03791686642364736
이데일리
뱅크웨어글로벌, 우리은행과 손잡고 금융권 최초 ‘AI 개발지원 플랫폼’ 구축
뱅크웨어글로벌(199480)이 지난 5월 우리은행과 함께 금융권 최초로 개발한 ‘AI 개발지원 플랫폼’ 구축을 완료하고 본격적인 서비스 운영에 돌입한다. 뱅크웨어글로벌은 자사의 자체 프레임워크인 ‘BXCM’을 기반으로 우리은행 표준 프레임워크를 구축하고, 이를 토대...
Forwarded from [메리츠 Tech 김선우, 양승수, 김동관]
[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ '25년 11월 CCL 수출금액 잠정치 발표
- 10월 수출금액: 2,015.2만달러(+23.6% MoM, +57.1% YoY)
- 중량 기준 수출단가: 88.9달러/kg(+3.8% MoM, +21.8% YoY)
- 통상적인 월말 물량증가 영향으로 30일 전환시 감소한것으로 보이나 MoM 기준 올타임하이 재차 갱신(* YoY는 30일 환산치)
- 견조한 수출단가 유지
* 올해 CCL 수출금액 추이
- 10월 6,888.8만달러(+3.0% MoM, +99.1% YoY)
- 9월 6,690.7만달러(+16.9% MoM, +122.7% YoY)
- 8월 5,721.2만달러(-1.7% MoM, +86.3% YoY)
- 7월 5,817.8만달러(+6.0% MoM, +52.7% YoY)
- 6월 5,486.5만달러(-16.5% MoM, +86.1% YoY)
- 5월 6,568.3만달러(+18.6% MoM, +110.9% YoY)
- 4월 5,539.4만달러(+9.4% MoM, +72.9% YoY)
- 3월 5,065.5만 달러(+27.5% MoM, +64.1% YoY)
- 2월 3,972.5만달러(-2.9% MoM, +48.4% YoY)
- 1월 4,091.8만달러(-16.2% MoM, +23.3% YoY)
(출처: TRASS)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다
▶ '25년 11월 CCL 수출금액 잠정치 발표
- 10월 수출금액: 2,015.2만달러(+23.6% MoM, +57.1% YoY)
- 중량 기준 수출단가: 88.9달러/kg(+3.8% MoM, +21.8% YoY)
- 통상적인 월말 물량증가 영향으로 30일 전환시 감소한것으로 보이나 MoM 기준 올타임하이 재차 갱신(* YoY는 30일 환산치)
- 견조한 수출단가 유지
* 올해 CCL 수출금액 추이
- 10월 6,888.8만달러(+3.0% MoM, +99.1% YoY)
- 9월 6,690.7만달러(+16.9% MoM, +122.7% YoY)
- 8월 5,721.2만달러(-1.7% MoM, +86.3% YoY)
- 7월 5,817.8만달러(+6.0% MoM, +52.7% YoY)
- 6월 5,486.5만달러(-16.5% MoM, +86.1% YoY)
- 5월 6,568.3만달러(+18.6% MoM, +110.9% YoY)
- 4월 5,539.4만달러(+9.4% MoM, +72.9% YoY)
- 3월 5,065.5만 달러(+27.5% MoM, +64.1% YoY)
- 2월 3,972.5만달러(-2.9% MoM, +48.4% YoY)
- 1월 4,091.8만달러(-16.2% MoM, +23.3% YoY)
(출처: TRASS)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다