루빈 5000억 달러 예약돼 있는 데 오픈AI와의 신규 계약을 제외하고도 저정도다

[ Marvell 실적 컨퍼런스 발표로 급반등 - Celestial AI 인수 + ASIC 사업 긍정 평가 ]

Celestial AI 인수

- 광포토닉스(광 인터커넥트) 스타트업 Celestial AI를 인수
- Marvell이 직접 개발 중이던 광 인터커넥트 기술을 단숨에 2~3년 앞당길 수 있게 됨
- Celestial AI의 Photonic Fabric 기술
→ 실리콘 포토닉스 기반으로, 메모리-프로세서 간 광대역폭 연결 가능
- Nvidia, AMD, Broadcom 등 hyperscaler들이 이미 협력 중이던 기술
- Marvell은 이를 통해 XPU(커스텀 AI 가속기) + 광포토닉스 패브릭 완성 → Cloud 고객(특히 hyperscaler)에게 턴키 솔루션 제공 가능

Custom AI (ASIC)
- Custom AI 사업이 이제 본격적인 궤도
- 우리가 5년 전에 시작한 이 사업이 드디어 대규모 수익 단계로 진입
- 미국 상위 4대 hyperscaler와 함께 3개의 커스텀 XPU 소켓 + 9개의 XPU Attach 소켓을 보유
- Custom AI는 이제 전체 데이터센터 매출의 50% 이상을 차지하는 핵심 성장 동력
- 2026 회계연도 4분기에도 Custom AI는 전년 대비 100% 이상 성장할 것
- 2027년까지 연평균 2배 이상 성장이 지속될 전망
- 50개 이상의 Custom 프로그램을 동시에 진행 중이며, 총 평생 매출 잠재력은 750억 달러를 상회
- 내년도 상반기보다 하반기 세대 교체로 인한 성장 가속화 예상

> Amazon 차세대도 Marvell 이 하는 것으로 추정되며 내년 말 Microsoft Maia 신제품 수혜 가능성
> 그동안 ASIC 개발 지연과 대만에게 수주 빼앗긴다는 우려 불식