Forwarded from 하나 IT 김록호,김현수,김민경 (Kyungjae Wee)
[LG에너지솔루션 4Q22 실적 발표 컨퍼런스 콜 - 하나증권 2차전지/디스플레이 김현수, 위경재]
실적발표자료 : http://bit.ly/3R9QsBE
<4Q22 실적>
- 매출 8조5,375억원
(YoY +92%, QoQ +12%)
- 영업이익 2,374억원
(YoY +214%, QoQ -55%)
- 영업이익률 2.8%
(YoY +1.1%p, QoQ -4.0%p)
- 지배순이익 2,607억원
(YoY +519%, QoQ +40%)
<실적 요약>
- 전 제품군 출하량 증가 및 판가 인상 통해 연간 매출 25.6조원의 최대 실적 달성
- GM JV 1기 가동 본격화, EV용 배터리 공급 확대 통해 분기 최대 매출 달성
- 성과급 반영 및 ESS 사외교체 비용 증가 등의 일회성 비용 발생
<사업 전략 및 시장 전망>
- 글로벌 자동차 판매 전망치 하향 불구, 2023년 전기차 판매량 YoY +20% 증가 예상
- 이에 따라 2023년 배터리 시장 규모는 YoY +33% 증가한 890GWh 예상
- 특히, 북미 시장 성장폭 클 것으로 예상(YoY +60% 중후반)
- CAPA : 2022년 기준 200GWh 수준, 2023년 300GWh 목표
- 특히, 연간 CAPA 증가분 100GWh 중 약 40%는 북미
- 2022년 말 기준 수주잔고 약 385조원. 매출 성장 대비 가파른 수주 증가세
- 2023년 매출 YoY +25~30% 증가, CAPEX YoY +50% 이상 목표
<중점 추진 계획>
- 하이니켈 양극재, 실리콘 음극재, 원통형 신규 폼팩터, LFP 등 맞춤형 제품 개발
- 스마트팩토리 기반 구축
- Upstream 투자 확대 통한 안정적 원재료 조달 체계 구축
- 리튬황, 전고체 전지 등 차세대 기술 개발 지속
<Q&A>
1. 실적 가이던스
- 북미 고객사 물량 견조
- 환율 하락, ESS 부문 계절적 비수기
- 1Q23 매출 QoQ Flat 예상, OPM YoY 개선 목표
- 2023년 연간 매출 YoY +25~30% 증가, OPM YoY 개선(High-single) 목표
2. 고객사(Tesla) 판가 인하에 따른 P, Q 변화
- 고객사 판매량 점진적 회복 예상
- 원형 전지 연간 매출 계획 변동 없음
- 배터리 판가는 차량 판가와 연동되지 않음
3. IRA
- Benefit보다 원가 경쟁력 갖추는 것이 가장 중요하다고 판단
- 3,750달러 부품/광물 보조금 관련, 2025년부터 본격 적용 예상. 해당 보조금 조건은 충족
- Cell maker 혜택은 세액공제 부분, 세칙 구체화 시점에 명확한 방향성 수립 가능할 것
4. AMPC
- Operation risk 존재하는 만큼, 정부 지원은 risk hedging 역할
- 고객사의 sharing 요구는 현재 없으나, 향후 요청 발생할 것으로 예상
- 다만, 해당 정책의 연속성에 대한 의문 존재
5. 유럽 경기 침체 risk
- 2023년 전기차 수요 전망치 소폭 하향
- OEM 전기차 출시 및 EV 프로모션 확대 통한 개선 가능성
- 물량 차질 risk 낮을 것
- 수주 물량도 계약 조건에 따라 견조할 전망
- 수요 둔화 현실화 될 경우, 양산 및 투자 조정 통해 대응 계획
6. 미국 Cost risk
- 타 지역 대비 원가 상승 risk 존재
- Cost 상승분 반영해 판가 협상 중
- 배터리 수요는 견조
7. 중장기 CAPA 계획
- 2025년 말 기준 540GWh 예상
- 향후 증설의 절반은 북미에 집중될 예정
8. ESS 시장 전망
- 2023년 ESS 시장 수요는 YoY +30% 증가 전망
- 전력망 시장 : 글로벌 수요 60% 차지하는 미국 시장 수요 증가(YoY +60% 이상) 전망
- 주택용 시장 : 소비자 구매력 둔화 불구, 정책 기조 영향으로 YoY +40% 성장 전망
- 2022년 매출 성장 불구 수익성 악화, 2023년은 견조한 매출 성장 및 수익성 mid-single 예상
실적발표자료 : http://bit.ly/3R9QsBE
<4Q22 실적>
- 매출 8조5,375억원
(YoY +92%, QoQ +12%)
- 영업이익 2,374억원
(YoY +214%, QoQ -55%)
- 영업이익률 2.8%
(YoY +1.1%p, QoQ -4.0%p)
- 지배순이익 2,607억원
(YoY +519%, QoQ +40%)
<실적 요약>
- 전 제품군 출하량 증가 및 판가 인상 통해 연간 매출 25.6조원의 최대 실적 달성
- GM JV 1기 가동 본격화, EV용 배터리 공급 확대 통해 분기 최대 매출 달성
- 성과급 반영 및 ESS 사외교체 비용 증가 등의 일회성 비용 발생
<사업 전략 및 시장 전망>
- 글로벌 자동차 판매 전망치 하향 불구, 2023년 전기차 판매량 YoY +20% 증가 예상
- 이에 따라 2023년 배터리 시장 규모는 YoY +33% 증가한 890GWh 예상
- 특히, 북미 시장 성장폭 클 것으로 예상(YoY +60% 중후반)
- CAPA : 2022년 기준 200GWh 수준, 2023년 300GWh 목표
- 특히, 연간 CAPA 증가분 100GWh 중 약 40%는 북미
- 2022년 말 기준 수주잔고 약 385조원. 매출 성장 대비 가파른 수주 증가세
- 2023년 매출 YoY +25~30% 증가, CAPEX YoY +50% 이상 목표
<중점 추진 계획>
- 하이니켈 양극재, 실리콘 음극재, 원통형 신규 폼팩터, LFP 등 맞춤형 제품 개발
- 스마트팩토리 기반 구축
- Upstream 투자 확대 통한 안정적 원재료 조달 체계 구축
- 리튬황, 전고체 전지 등 차세대 기술 개발 지속
<Q&A>
1. 실적 가이던스
- 북미 고객사 물량 견조
- 환율 하락, ESS 부문 계절적 비수기
- 1Q23 매출 QoQ Flat 예상, OPM YoY 개선 목표
- 2023년 연간 매출 YoY +25~30% 증가, OPM YoY 개선(High-single) 목표
2. 고객사(Tesla) 판가 인하에 따른 P, Q 변화
- 고객사 판매량 점진적 회복 예상
- 원형 전지 연간 매출 계획 변동 없음
- 배터리 판가는 차량 판가와 연동되지 않음
3. IRA
- Benefit보다 원가 경쟁력 갖추는 것이 가장 중요하다고 판단
- 3,750달러 부품/광물 보조금 관련, 2025년부터 본격 적용 예상. 해당 보조금 조건은 충족
- Cell maker 혜택은 세액공제 부분, 세칙 구체화 시점에 명확한 방향성 수립 가능할 것
4. AMPC
- Operation risk 존재하는 만큼, 정부 지원은 risk hedging 역할
- 고객사의 sharing 요구는 현재 없으나, 향후 요청 발생할 것으로 예상
- 다만, 해당 정책의 연속성에 대한 의문 존재
5. 유럽 경기 침체 risk
- 2023년 전기차 수요 전망치 소폭 하향
- OEM 전기차 출시 및 EV 프로모션 확대 통한 개선 가능성
- 물량 차질 risk 낮을 것
- 수주 물량도 계약 조건에 따라 견조할 전망
- 수요 둔화 현실화 될 경우, 양산 및 투자 조정 통해 대응 계획
6. 미국 Cost risk
- 타 지역 대비 원가 상승 risk 존재
- Cost 상승분 반영해 판가 협상 중
- 배터리 수요는 견조
7. 중장기 CAPA 계획
- 2025년 말 기준 540GWh 예상
- 향후 증설의 절반은 북미에 집중될 예정
8. ESS 시장 전망
- 2023년 ESS 시장 수요는 YoY +30% 증가 전망
- 전력망 시장 : 글로벌 수요 60% 차지하는 미국 시장 수요 증가(YoY +60% 이상) 전망
- 주택용 시장 : 소비자 구매력 둔화 불구, 정책 기조 영향으로 YoY +40% 성장 전망
- 2022년 매출 성장 불구 수익성 악화, 2023년은 견조한 매출 성장 및 수익성 mid-single 예상
Forwarded from [삼성 전종규] 차이나는 투자전략 (전종규)
AI가 바꿀 세상
인류사적 변화
2016년 3월, 이세돌과 알파고의 대결이 AI를 체감하게 했던 사건이라면 2022년 12월 챗GPT 출시는 AI 혁명에 가깝다는 평가입니다.
샘 알트만이 만든 Open AI사가 출시한 ChatGPT가 5일 만에 가입자가 백만명을 돌파했고 두달 만에 천만을 넘어섭니다. 미국 대학 최고논문에 챗GPT가 쓴 게 등재되고 미국 의사시험과 변호사시험도 합격했다는데요,
샘 알트만은 앞으로의 세상에 대해서 500년간의 기술발전이 1년으로 압축되고 세 가지를 논의해야한다고 제시합니다.
1) 부의 재분배: 대다수 인력이 무용해지면서 기본소득, 기본자산제를 채택해야한다.
2) AI 접근성 문제: 알고리즘에 접근하는 권한을 어떻게 규정할것인가? AGI(Artificial General Intelligence) = GPT
3) Governance ： AGI는 소수(슈퍼기업)가 지배하는 세상으로 국가간 정부의 협약이 필요. 핵전쟁을 방지하는 것처럼 AI 규범경쟁이 시작될 것이다.
미국 대학은 벌써부터 챗GPT 사용을 금지시킨다고 합니다. 달라질 세상이 빨리 옵니다.
챗GPT가 여는 새로운 세상…AI·반도체주 ‘들썩’
출처 : 이코노미스트 | 네이버
- https://naver.me/F9plyFZJ
t.me/jkc123
인류사적 변화
2016년 3월, 이세돌과 알파고의 대결이 AI를 체감하게 했던 사건이라면 2022년 12월 챗GPT 출시는 AI 혁명에 가깝다는 평가입니다.
샘 알트만이 만든 Open AI사가 출시한 ChatGPT가 5일 만에 가입자가 백만명을 돌파했고 두달 만에 천만을 넘어섭니다. 미국 대학 최고논문에 챗GPT가 쓴 게 등재되고 미국 의사시험과 변호사시험도 합격했다는데요,
샘 알트만은 앞으로의 세상에 대해서 500년간의 기술발전이 1년으로 압축되고 세 가지를 논의해야한다고 제시합니다.
1) 부의 재분배: 대다수 인력이 무용해지면서 기본소득, 기본자산제를 채택해야한다.
2) AI 접근성 문제: 알고리즘에 접근하는 권한을 어떻게 규정할것인가? AGI(Artificial General Intelligence) = GPT
3) Governance ： AGI는 소수(슈퍼기업)가 지배하는 세상으로 국가간 정부의 협약이 필요. 핵전쟁을 방지하는 것처럼 AI 규범경쟁이 시작될 것이다.
미국 대학은 벌써부터 챗GPT 사용을 금지시킨다고 합니다. 달라질 세상이 빨리 옵니다.
챗GPT가 여는 새로운 세상…AI·반도체주 ‘들썩’
출처 : 이코노미스트 | 네이버
- https://naver.me/F9plyFZJ
t.me/jkc123
Telegram
[삼성 전종규] 차이나는 투자전략
차이나 전략입니다.
얘는맨날가는척만....
2014년 설립된 모아데이타는 국내 처음으로 AI 기술을 활용해 이상 탐지 및 예측 솔루션 제품의 상용화에 성공했다. 설립 당시 AI 기술이나 관련 산업이 아직 알려지지 않은 시점이었다. 정보기술(IT) 사업은 인터넷 등에 무상으로 프로그램 소스를 공개하는 일명 ‘오픈소스’에 의존도가 높다. 이 같은 오픈소스가 부재한 상황에서 AI 사업은 말 그대로 무에서 유를 창조하는 작업의 연속이었다.
한상진 모아데이타 대표는 설립 당시 AI 시장의 가능성을 염두에 두고 과감하게 신규 영역 개척에 나섰다. 한 대표는 설립 초기부터 원천 기술 확보의 중요성을 염두에 뒀고 AI 딥러닝 관련 연구개발(R&D)에 투자했다. 대학과 연구기관을 방문하며 독자적인 개발에 나섰고 천신만고 끝에 자체 알고리즘을 구축했다. 모아데이타의 자체 알고리즘은 시중에 알고리즘보다 높은 데이터 최적화를 통해 3000배 이상 빠른 처리 속도를 경쟁력으로 내세우고 있다.
알고리즘은 시스템 데이터를 받아 학습을 통해 인지능력을 키워가는 방식이다. 다양한 어플리케이션의 로그 데이터를 통해 평상시 컨디션을 학습하고 문제가 발생했을 때 찾아내는 알고리즘이다. 알고리즘의 주요 기능으로 핵심인 이상탐지를 비롯해 원인분석과 전이학습 등이 있다. 전이학습은 하나의 분야에서 업무를 학습하고 훈련한 딥러닝 모델을 다른 데이터셋에 활용하는 방법을 말한다.
http://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202210121503287440102046
2014년 설립된 모아데이타는 국내 처음으로 AI 기술을 활용해 이상 탐지 및 예측 솔루션 제품의 상용화에 성공했다. 설립 당시 AI 기술이나 관련 산업이 아직 알려지지 않은 시점이었다. 정보기술(IT) 사업은 인터넷 등에 무상으로 프로그램 소스를 공개하는 일명 ‘오픈소스’에 의존도가 높다. 이 같은 오픈소스가 부재한 상황에서 AI 사업은 말 그대로 무에서 유를 창조하는 작업의 연속이었다.
한상진 모아데이타 대표는 설립 당시 AI 시장의 가능성을 염두에 두고 과감하게 신규 영역 개척에 나섰다. 한 대표는 설립 초기부터 원천 기술 확보의 중요성을 염두에 뒀고 AI 딥러닝 관련 연구개발(R&D)에 투자했다. 대학과 연구기관을 방문하며 독자적인 개발에 나섰고 천신만고 끝에 자체 알고리즘을 구축했다. 모아데이타의 자체 알고리즘은 시중에 알고리즘보다 높은 데이터 최적화를 통해 3000배 이상 빠른 처리 속도를 경쟁력으로 내세우고 있다.
알고리즘은 시스템 데이터를 받아 학습을 통해 인지능력을 키워가는 방식이다. 다양한 어플리케이션의 로그 데이터를 통해 평상시 컨디션을 학습하고 문제가 발생했을 때 찾아내는 알고리즘이다. 알고리즘의 주요 기능으로 핵심인 이상탐지를 비롯해 원인분석과 전이학습 등이 있다. 전이학습은 하나의 분야에서 업무를 학습하고 훈련한 딥러닝 모델을 다른 데이터셋에 활용하는 방법을 말한다.
http://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202210121503287440102046
더벨뉴스
[뉴테크 상장사 진단]모아데이타, ‘AI 솔루션’ 수익 모델 자신감
국내 최고 자본시장 미디어 thebell이 정보서비스의 새 지평을 엽니다.
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