Forwarded from 루팡
[단독] 바이트댄스, 컴퓨팅 수요 급증으로 2026년 엔비디아 칩에 140억 달러 투입 예정
중국의 유니콘 기업 바이트댄스는 인기 앱 포트폴리오, 클라우드 부문 '볼케이노 엔진', 그리고 거대언어모델(LLM) 전반에서 컴퓨팅 수요가 급증함에 따라 투자를 확대하고 있습니다.
바이트댄스(ByteDance)는 미국 엔비디아가 자사의 H200 GPU(그래픽 처리 장치)를 중국에 판매할 수 있게 될 경우, 2026년 인공지능(AI) 칩 구매에 약 1,000억 위안을 지출할 계획이라고 사안에 정통한 관계자들이 전했습니다. 이는 2025년 지출액인 약 850억 위안에서 크게 증가한 수치입니다.
이러한 예산 규모는 변동될 수 있으나, 현재 비상장 시장 가치가 5,000억 달러에 달하는 바이트댄스의 2026년 야심 찬 AI 자본 지출 계획의 일환입니다. 소식통에 따르면, 바이트댄스는 이미 약 1,000명의 직원을 보유한 자체 칩 설계 부서를 구축한 상태입니다.
바이트댄스 내부의 칩 부서는 엔비디아의 중국 맞춤형 칩인 H20의 성능과 대등하면서도 비용은 더 낮은 프로세서의 테이프아웃(Tape-out, 설계 완료 후 시운전 단계) 단계에서 진전을 보였습니다. 장기적인 공급망 통제와 비용 절감을 위해 자체 칩 개발을 시도하는 중국 기술 기업은 바이트댄스만이 아닙니다.
틱톡(TikTok)과 도우인(Douyin)을 운영하는 이 회사는 고대역폭 메모리(HBM)와 같은 메모리 기술에도 투자하고 있으며, 자체 개발과 관련 스타트업 지분 확보를 병행하고 있습니다.
바이트댄스는 칩 관련 예산이나 반도체 개발 계획을 공식적으로 공개하지 않았으며, 이번 코멘트 요청에도 즉각 응하지 않았습니다.
급증하는 컴퓨팅 수요와 사업 확장
바이트댄스의 컴퓨팅 수요는 전 세계적으로 인기 있는 앱 포트폴리오와 성장 중인 클라우드 사업인 '볼케이노 엔진(Volcano Engine)', 그리고 거대언어모델 전반에서 빠르게 상승했습니다. 특히 볼케이노 엔진은 중국 내 시청률이 가장 높은 TV 방송인 CCTV '춘제 완회(Spring Festival Gala)'의 독점 AI 클라우드 파트너로 선정되었습니다.
바이트댄스의 챗봇인 '두바오(Doubao)'는 이번 달 하루 50조 개 이상의 토큰을 처리했는데, 이는 2024년 12월 4조 개에서 폭발적으로 증가한 수치입니다. 볼케이노 엔진의 탄 다이(Tan Dai) 대표는 최근 1조 개 이상의 토큰을 사용한 기업 고객이 이미 100곳이 넘었다고 밝혔습니다.
지정학적 대응 및 해외 이전
바이트댄스의 칩 부문은 최첨단 AI 연구 팀인 '시드(Seed)'와 긴밀히 협력하고 있습니다. 미중 지정학적 긴장이 고조되는 가운데, 지난 9월 내부 조직도상에서 해당 부서는 싱가포르 법인인 '피코하트(Picoheart)'로 이전되었습니다. 일부 중국 내 직원들은 국내적으로 민감한 업무를 수행하기 위해 싱가포르로의 재배치 제안을 받고 있는 것으로 알려졌습니다.
이달 초 파이낸셜 타임스(FT)의 보도에 따르면, 바이트댄스는 2026년 전체 AI 투자를 1,600억 위안(약 220억 달러)으로 대폭 끌어올릴 준비를 하고 있습니다.
한편, 로이터 통신은 엔비디아가 새로 승인된 H200 칩을 2월 중순 설 연휴(춘제) 전에 중국 고객들에게 출하하기를 희망하고 있다고 보도했습니다. 중국 기술 기업들은 엔비디아의 두 번째로 강력한 AI 칩인 이 프로세서에 강한 관심을 보여왔으나, 중국 당국의 구매 승인이 아직 나지 않았으며 규제 결정에 따라 일정은 유동적일 수 있습니다.
현재 중국 정부는 AI 발전의 가속화와 함께 캄브리콘(Cambricon), 화웨이(Huawei)의 어센드(Ascend), 무어 스레드(Moore Threads), 메타X(MetaX) 등 자국산 칩 도입 촉진 사이에서 균형을 맞추려 노력하고 있습니다.
https://www.scmp.com/tech/big-tech/article/3338191/bytedance-pour-us14-billion-nvidia-chips-2026-computing-demand-surges
중국의 유니콘 기업 바이트댄스는 인기 앱 포트폴리오, 클라우드 부문 '볼케이노 엔진', 그리고 거대언어모델(LLM) 전반에서 컴퓨팅 수요가 급증함에 따라 투자를 확대하고 있습니다.
바이트댄스(ByteDance)는 미국 엔비디아가 자사의 H200 GPU(그래픽 처리 장치)를 중국에 판매할 수 있게 될 경우, 2026년 인공지능(AI) 칩 구매에 약 1,000억 위안을 지출할 계획이라고 사안에 정통한 관계자들이 전했습니다. 이는 2025년 지출액인 약 850억 위안에서 크게 증가한 수치입니다.
이러한 예산 규모는 변동될 수 있으나, 현재 비상장 시장 가치가 5,000억 달러에 달하는 바이트댄스의 2026년 야심 찬 AI 자본 지출 계획의 일환입니다. 소식통에 따르면, 바이트댄스는 이미 약 1,000명의 직원을 보유한 자체 칩 설계 부서를 구축한 상태입니다.
바이트댄스 내부의 칩 부서는 엔비디아의 중국 맞춤형 칩인 H20의 성능과 대등하면서도 비용은 더 낮은 프로세서의 테이프아웃(Tape-out, 설계 완료 후 시운전 단계) 단계에서 진전을 보였습니다. 장기적인 공급망 통제와 비용 절감을 위해 자체 칩 개발을 시도하는 중국 기술 기업은 바이트댄스만이 아닙니다.
틱톡(TikTok)과 도우인(Douyin)을 운영하는 이 회사는 고대역폭 메모리(HBM)와 같은 메모리 기술에도 투자하고 있으며, 자체 개발과 관련 스타트업 지분 확보를 병행하고 있습니다.
바이트댄스는 칩 관련 예산이나 반도체 개발 계획을 공식적으로 공개하지 않았으며, 이번 코멘트 요청에도 즉각 응하지 않았습니다.
급증하는 컴퓨팅 수요와 사업 확장
바이트댄스의 컴퓨팅 수요는 전 세계적으로 인기 있는 앱 포트폴리오와 성장 중인 클라우드 사업인 '볼케이노 엔진(Volcano Engine)', 그리고 거대언어모델 전반에서 빠르게 상승했습니다. 특히 볼케이노 엔진은 중국 내 시청률이 가장 높은 TV 방송인 CCTV '춘제 완회(Spring Festival Gala)'의 독점 AI 클라우드 파트너로 선정되었습니다.
바이트댄스의 챗봇인 '두바오(Doubao)'는 이번 달 하루 50조 개 이상의 토큰을 처리했는데, 이는 2024년 12월 4조 개에서 폭발적으로 증가한 수치입니다. 볼케이노 엔진의 탄 다이(Tan Dai) 대표는 최근 1조 개 이상의 토큰을 사용한 기업 고객이 이미 100곳이 넘었다고 밝혔습니다.
지정학적 대응 및 해외 이전
바이트댄스의 칩 부문은 최첨단 AI 연구 팀인 '시드(Seed)'와 긴밀히 협력하고 있습니다. 미중 지정학적 긴장이 고조되는 가운데, 지난 9월 내부 조직도상에서 해당 부서는 싱가포르 법인인 '피코하트(Picoheart)'로 이전되었습니다. 일부 중국 내 직원들은 국내적으로 민감한 업무를 수행하기 위해 싱가포르로의 재배치 제안을 받고 있는 것으로 알려졌습니다.
이달 초 파이낸셜 타임스(FT)의 보도에 따르면, 바이트댄스는 2026년 전체 AI 투자를 1,600억 위안(약 220억 달러)으로 대폭 끌어올릴 준비를 하고 있습니다.
한편, 로이터 통신은 엔비디아가 새로 승인된 H200 칩을 2월 중순 설 연휴(춘제) 전에 중국 고객들에게 출하하기를 희망하고 있다고 보도했습니다. 중국 기술 기업들은 엔비디아의 두 번째로 강력한 AI 칩인 이 프로세서에 강한 관심을 보여왔으나, 중국 당국의 구매 승인이 아직 나지 않았으며 규제 결정에 따라 일정은 유동적일 수 있습니다.
현재 중국 정부는 AI 발전의 가속화와 함께 캄브리콘(Cambricon), 화웨이(Huawei)의 어센드(Ascend), 무어 스레드(Moore Threads), 메타X(MetaX) 등 자국산 칩 도입 촉진 사이에서 균형을 맞추려 노력하고 있습니다.
https://www.scmp.com/tech/big-tech/article/3338191/bytedance-pour-us14-billion-nvidia-chips-2026-computing-demand-surges
South China Morning Post
Exclusive | ByteDance to pour US$14 billion into Nvidia chips in 2026 as AI demand surges
Chinese unicorn’s computing needs have climbed across its portfolio of popular apps, cloud unit Volcano Engine and large language models.
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Forwarded from 더바이오 뉴스룸
덴마크 제약사 젠맙(Genmab)이 'PD-L1 x 4-1BB' 이중항체인 '아카순리맙(acasunlimab, 개발코드명 GEN1046)'의 임상 개발을 중단하기로 결정했다고 밝혔습니다.
PD-L1 × 4-1BB 이중항체 개발 경쟁이 심화되면서, 후기 파이프라인 중 가치 창출이 큰 자원에 연구개발 역량을 집중하는 쪽으로 방향을 설정한 것으로 해석됩니다.
국내 기업 중에서 에이비엘바이오(ABL Bio)가 PD-L1 × 4-1BB 이중항체 개발에 속도를 내고 있는 상황으로, 최대 경쟁사 중 한 곳이 줄게 되었습니다.
ABL503은 지난 10월 유럽종양학회 면역종양학 학술대회(ESMO IO 2025)에서 6주 간격(Q6W) 단독요법 데이터 결과가 포스터로 발표돼 주목받았습니다.
포스터에 따르면, ABL503의 투여 간격을 2주(Q2W)에서 6주로 연장했음에도, 질병조절률(DCR)이 58.8%로 보고되는 등 항종양 활성이 유지된 것으로 나타났습니다. 부분관해(PR)는 이전에 PD-(L)1 억제제에 노출됐으나 재발 또는 불응했던 환자군에서 2건 보고됐습니다.
젠맙은 다른 에셋인
-'CD3 × CD20' 타깃 이중항체 '앱킨리'
-'EGFR × LGR5' 이중항체 '페토셈타맙'
-'FRα(엽산 수용체 알파)' 타깃 차세대 Topo-I 기반 ADC '리나-에스'
이 3개에 자원을 집중하겠다는 계획을 밝혔습니다.
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=21151
PD-L1 × 4-1BB 이중항체 개발 경쟁이 심화되면서, 후기 파이프라인 중 가치 창출이 큰 자원에 연구개발 역량을 집중하는 쪽으로 방향을 설정한 것으로 해석됩니다.
국내 기업 중에서 에이비엘바이오(ABL Bio)가 PD-L1 × 4-1BB 이중항체 개발에 속도를 내고 있는 상황으로, 최대 경쟁사 중 한 곳이 줄게 되었습니다.
ABL503은 지난 10월 유럽종양학회 면역종양학 학술대회(ESMO IO 2025)에서 6주 간격(Q6W) 단독요법 데이터 결과가 포스터로 발표돼 주목받았습니다.
포스터에 따르면, ABL503의 투여 간격을 2주(Q2W)에서 6주로 연장했음에도, 질병조절률(DCR)이 58.8%로 보고되는 등 항종양 활성이 유지된 것으로 나타났습니다. 부분관해(PR)는 이전에 PD-(L)1 억제제에 노출됐으나 재발 또는 불응했던 환자군에서 2건 보고됐습니다.
젠맙은 다른 에셋인
-'CD3 × CD20' 타깃 이중항체 '앱킨리'
-'EGFR × LGR5' 이중항체 '페토셈타맙'
-'FRα(엽산 수용체 알파)' 타깃 차세대 Topo-I 기반 ADC '리나-에스'
이 3개에 자원을 집중하겠다는 계획을 밝혔습니다.
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=21151
더바이오
젠맙, PD-L1x4-1BB 이중항체 '아카순리맙' 개발 중단…치고 나가는 에이비엘바이오
[더바이오 성재준 기자] 덴마크 제약사 젠맙(Genmab)은 최근 'PD-L1 x 4-1BB' 이중항체인 '아카순리맙(acasunlimab, 개발코드명 GEN1046)'의 임상 개발을 중단하기로 결정했다고 밝혔다.PD-L1 × 4-1BB 이중항체 개발 경쟁이 심화되면서, 후기 파이프라
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Forwarded from 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]
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✅일론머스크 테슬라 로보택시 / SpaceX 관련 언급
📌Tesla
2026년에 광범위한 로보택시 상용화
“26년 테슬라에 큰 일이 될 것”
Optimus 3 출시
📌SpaceX
Starship 완전 재사용(full reusability) 달성 목표
Starship의 첫 대형 화물은 Starlink 위성
SpaceX를 ‘주요 우주 배송 회사’로 인식
📌우주 → 달로 확장
우주 컴퓨팅(orbital compute)이 강력한 가속기
달에서의 제조 가능성 언급
연간 10억 톤 규모의 AI 기반 위성을 궤도로 투입
📌달 제조 논리는 의외로 현실적
중력 1/6
대기 없음
태양광 조건 우수
AI 인프라는 결국 ‘궤도 위’로 올라가고, 그 병목은 컴퓨팅이 아니라 제조·전력·방열·물류
✅독립리서치 그로쓰리서치
https://news.1rj.ru/str/growthresearch
📌Tesla
2026년에 광범위한 로보택시 상용화
“26년 테슬라에 큰 일이 될 것”
Optimus 3 출시
📌SpaceX
Starship 완전 재사용(full reusability) 달성 목표
Starship의 첫 대형 화물은 Starlink 위성
SpaceX를 ‘주요 우주 배송 회사’로 인식
📌우주 → 달로 확장
우주 컴퓨팅(orbital compute)이 강력한 가속기
달에서의 제조 가능성 언급
연간 10억 톤 규모의 AI 기반 위성을 궤도로 투입
📌달 제조 논리는 의외로 현실적
중력 1/6
대기 없음
태양광 조건 우수
AI 인프라는 결국 ‘궤도 위’로 올라가고, 그 병목은 컴퓨팅이 아니라 제조·전력·방열·물류
✅독립리서치 그로쓰리서치
https://news.1rj.ru/str/growthresearch
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Forwarded from Nittany ATOM Land
2025년 반성문
안녕하세요, 제가 채널을 '21년에 개인적인 투자 아이디어를 정리하기 위해 만들고, '23년도부터 원전에 큰 관심을 가지며 글을 많이 올렸던 것 같습니다. 이렇게 시작한 채널을 많은 분들이 봐주셔서 너무나 감사합니다.
최근 몇 주간 올해 올렸던 글들을 다시 읽어보며 2025년을 돌아보고 있습니다. 그러면서 계속 머리속에는 '반성' 이라는 단어가 떠나지를 않네요. 저 스스로에 대한 반성도 있지만, 어느세 많은 분들이 이 채널을 읽으시는데 본의 아니게 피해가 가지 않았을까 마음이 무겁기도 합니다.
아마 채널을 오래 보신분들은 아시겠지만, 저는 NuScale Power를 제일 좋아하는 회사이고 여전히 그러합니다. 다만 올해 큰 변동성에 제 자신도 잘 대처하지 못 한게 스스로에게도 많이 뼈아픈 한 해였던 것 같습니다. 정확한 포지션을 말씀드리기는 어려우나, 서울에 편안한 집을 사고도 남을 포지션이 있었는데 개인적으로 많이 아쉬운 한 해였기도 합니다.
올해 마지막 날을 보내며 NuScale Power에 대한 2025년 리뷰를 하며 반성문을 남기고자 합니다.
1. 포지션 매니징
- 레버리지라도 좀 더 빠르게 줄였어야 했습니다.
- 개인적인 차트 기준선도 있었으나 '예외'를 두면 역시나 크게 맞았습니다.
- 결론적으로 지나친 자기확신은 언제나 예외 없이 독으로 돌아왔습니다.
2. 탑다운 투자 전략 vs. Micro Management Risk
- 탑다운 투자 전략으로 봤을때 뉴스케일은 분명 매력적인 투자처가 맞습니다.
- 여전히 그렇다 생각하지만 원전산업의 특성상 경영진 및 이해관계인과의 마찰로 프로젝트가 지연될 수 있다는 점을 간과했습니다.
3. Management Risk
- 예전에 바이오 회사에 대한 글을 썼을때, 대표이사의 이력 내부 문화를 많이 보려고 한 적이 있습니다.
- 뉴스케일의 경우 산업 특성상 공개를 못 하는 정보가 많을 것으로 추측합니다. 다만 이러할 경우 결과로써 증명하여야 하나 회사는 2025년 이를 증명하는데 실패하였습니다.
- TVA 이사회 지명이 늦춰진 점도 있으나, 증권시장에 좀 더 명확한 그림과 Workflow를 공유했다면 아마 시장과 이렇게 큰 Miscommunication이 있지 않았을 것입니다.
- 또한 회사는 Firmed PPA를 2025년에 2건 한다고 지속해서 말하였으나, 이를 결국 지키지 못하였습니다.
- 해당 이슈가 회사에 귀책이 있던 정치적 이슈가 있었던 회사는 이를 관리하였어나 했는데 그러지 못 하였고, 이를 너무 낙관적으로 바라보고 있던 것이 큰 리스크로 작용하였습니다.
4. 대주주 리스크
- 위 (3)번과 연동되는 것인데 결국 대주주인 Flour가 보유지분을 장내매도하는 등 초유의 사태가 일어났습니다.
- Flour에 행동주의 펀드가 지분신고를 했을 때, 해당 시나리오를 생각하고 행동주의 펀드가 제안한 내용을 확인했어야 했는데 그 부분을 놓쳤습니다.
- 다만 다시 돌아가도 그걸 확인해 보지는 못 했을것 같습니다. 살다보니 이런 교과서에서도 찾아보기 힘든 케이스를 여기서 맞네요.
5. 인허가 리스크
- 원전은 유난히 인허가 절차가 긴 사업입니다.
- 현재 SMR의 경우 인허가 절차를 단축중에 있으나 아직 초도호가기 가동되지 않은 바 해당 리스크를 시장에서 "확인"을 하지는 못 하였습니다.
- 시장에서 확인 한 이후 큰 포지셔닝을 할 수 있는데, 이 점을 낙관적으로 판단했습니다.
2026년은 어떨지?
1. 오버행
- 기술적으로 Flour 매도는 '26년 봄 까지 거래량 가중평균으로 매각이 가능합니다. 이후로는 거래량에 상관 없이 매도가 가능합니다.
- 실무적으로는 Flour는 골드만삭스를 통해 스왑 매도를 진행중인 것으로 생각됩니다. 즉, Flour의 공시의무가 나올 시점에서 오버행 이슈는 종료될 것입니다.
- 다만, 이는 '26년 봄까지 물량이 나올 수 있다는 것을 의미합니다. 만약 블락딜을 제3자에게 하면 시장물량 출회 없이 매도는 가능합니다.
2. SMR 사업
- TVA 이사진이 선임된 바 TVA PPA는 진행될 것으로 생각됩니다.
- 총 6GW 규모의 사업인데, 개인적인 생각으로는 2GW 정도를 먼저 시작하지 않을까 싶습니다.
- 트럼프의 On-grid 및 AI 데이터센터 관련 법령 및 행정명령이 계속해서 나오고 있는 바, 많은 프로젝트가 진척될 것으로 판단됩니다.
- 무엇보다 미국과 일본의 무역협정에는 일본이 NuScale Power의 AI 데이터센터용 SMR에 에쿼티 투자를 한다고 적혀 있습니다. '26년부터 자금이 집행될 예정인 바 사업 진척도가 높아질 것으로 생각됩니다.
올해 다른 원자력 주식들은 나쁘지 않았는데 제일 좋다고 생각하는 회사가 가장 속을 썩여 쉽지 않은 해였던 것 같습니다.
2025년도 고생 많으셨으며, 2026년 좀 더 행복하고 건강한 한 해 되시길 바랍니다. 감사합니다.
안녕하세요, 제가 채널을 '21년에 개인적인 투자 아이디어를 정리하기 위해 만들고, '23년도부터 원전에 큰 관심을 가지며 글을 많이 올렸던 것 같습니다. 이렇게 시작한 채널을 많은 분들이 봐주셔서 너무나 감사합니다.
최근 몇 주간 올해 올렸던 글들을 다시 읽어보며 2025년을 돌아보고 있습니다. 그러면서 계속 머리속에는 '반성' 이라는 단어가 떠나지를 않네요. 저 스스로에 대한 반성도 있지만, 어느세 많은 분들이 이 채널을 읽으시는데 본의 아니게 피해가 가지 않았을까 마음이 무겁기도 합니다.
아마 채널을 오래 보신분들은 아시겠지만, 저는 NuScale Power를 제일 좋아하는 회사이고 여전히 그러합니다. 다만 올해 큰 변동성에 제 자신도 잘 대처하지 못 한게 스스로에게도 많이 뼈아픈 한 해였던 것 같습니다. 정확한 포지션을 말씀드리기는 어려우나, 서울에 편안한 집을 사고도 남을 포지션이 있었는데 개인적으로 많이 아쉬운 한 해였기도 합니다.
올해 마지막 날을 보내며 NuScale Power에 대한 2025년 리뷰를 하며 반성문을 남기고자 합니다.
1. 포지션 매니징
- 레버리지라도 좀 더 빠르게 줄였어야 했습니다.
- 개인적인 차트 기준선도 있었으나 '예외'를 두면 역시나 크게 맞았습니다.
- 결론적으로 지나친 자기확신은 언제나 예외 없이 독으로 돌아왔습니다.
2. 탑다운 투자 전략 vs. Micro Management Risk
- 탑다운 투자 전략으로 봤을때 뉴스케일은 분명 매력적인 투자처가 맞습니다.
- 여전히 그렇다 생각하지만 원전산업의 특성상 경영진 및 이해관계인과의 마찰로 프로젝트가 지연될 수 있다는 점을 간과했습니다.
3. Management Risk
- 예전에 바이오 회사에 대한 글을 썼을때, 대표이사의 이력 내부 문화를 많이 보려고 한 적이 있습니다.
- 뉴스케일의 경우 산업 특성상 공개를 못 하는 정보가 많을 것으로 추측합니다. 다만 이러할 경우 결과로써 증명하여야 하나 회사는 2025년 이를 증명하는데 실패하였습니다.
- TVA 이사회 지명이 늦춰진 점도 있으나, 증권시장에 좀 더 명확한 그림과 Workflow를 공유했다면 아마 시장과 이렇게 큰 Miscommunication이 있지 않았을 것입니다.
- 또한 회사는 Firmed PPA를 2025년에 2건 한다고 지속해서 말하였으나, 이를 결국 지키지 못하였습니다.
- 해당 이슈가 회사에 귀책이 있던 정치적 이슈가 있었던 회사는 이를 관리하였어나 했는데 그러지 못 하였고, 이를 너무 낙관적으로 바라보고 있던 것이 큰 리스크로 작용하였습니다.
4. 대주주 리스크
- 위 (3)번과 연동되는 것인데 결국 대주주인 Flour가 보유지분을 장내매도하는 등 초유의 사태가 일어났습니다.
- Flour에 행동주의 펀드가 지분신고를 했을 때, 해당 시나리오를 생각하고 행동주의 펀드가 제안한 내용을 확인했어야 했는데 그 부분을 놓쳤습니다.
- 다만 다시 돌아가도 그걸 확인해 보지는 못 했을것 같습니다. 살다보니 이런 교과서에서도 찾아보기 힘든 케이스를 여기서 맞네요.
5. 인허가 리스크
- 원전은 유난히 인허가 절차가 긴 사업입니다.
- 현재 SMR의 경우 인허가 절차를 단축중에 있으나 아직 초도호가기 가동되지 않은 바 해당 리스크를 시장에서 "확인"을 하지는 못 하였습니다.
- 시장에서 확인 한 이후 큰 포지셔닝을 할 수 있는데, 이 점을 낙관적으로 판단했습니다.
2026년은 어떨지?
1. 오버행
- 기술적으로 Flour 매도는 '26년 봄 까지 거래량 가중평균으로 매각이 가능합니다. 이후로는 거래량에 상관 없이 매도가 가능합니다.
- 실무적으로는 Flour는 골드만삭스를 통해 스왑 매도를 진행중인 것으로 생각됩니다. 즉, Flour의 공시의무가 나올 시점에서 오버행 이슈는 종료될 것입니다.
- 다만, 이는 '26년 봄까지 물량이 나올 수 있다는 것을 의미합니다. 만약 블락딜을 제3자에게 하면 시장물량 출회 없이 매도는 가능합니다.
2. SMR 사업
- TVA 이사진이 선임된 바 TVA PPA는 진행될 것으로 생각됩니다.
- 총 6GW 규모의 사업인데, 개인적인 생각으로는 2GW 정도를 먼저 시작하지 않을까 싶습니다.
- 트럼프의 On-grid 및 AI 데이터센터 관련 법령 및 행정명령이 계속해서 나오고 있는 바, 많은 프로젝트가 진척될 것으로 판단됩니다.
- 무엇보다 미국과 일본의 무역협정에는 일본이 NuScale Power의 AI 데이터센터용 SMR에 에쿼티 투자를 한다고 적혀 있습니다. '26년부터 자금이 집행될 예정인 바 사업 진척도가 높아질 것으로 생각됩니다.
올해 다른 원자력 주식들은 나쁘지 않았는데 제일 좋다고 생각하는 회사가 가장 속을 썩여 쉽지 않은 해였던 것 같습니다.
2025년도 고생 많으셨으며, 2026년 좀 더 행복하고 건강한 한 해 되시길 바랍니다. 감사합니다.
🙏8❤2🤬2
Forwarded from 💯똥밭에 굴러도 주식판
신년사에서 읽어내야 할 돈의 흐름은 심플
정부의 돈은 어디를 향할 것인가? 이겁니다. 그럼 봅시다요.
[2026년 경제 전망: 대전환을 통한 대도약(The Great Leap)
- 정책 모멘텀과 유동성 확장에 따른 섹터별 투자 전략
연준에 맞서지 말고
정부에 맞서지 마라.
이바닥 진리입니다.
https://blog.naver.com/daegurrr_/224130303967
정부의 돈은 어디를 향할 것인가? 이겁니다. 그럼 봅시다요.
[2026년 경제 전망: 대전환을 통한 대도약(The Great Leap)
- 정책 모멘텀과 유동성 확장에 따른 섹터별 투자 전략
연준에 맞서지 말고
정부에 맞서지 마라.
이바닥 진리입니다.
https://blog.naver.com/daegurrr_/224130303967
NAVER
2026년 대통령 신년사 및 5대 핵심 전환 전략
https://youtu.be/q4sYT4x9e_A?si=9w1NyELOp3sBoz43
❤1
Forwarded from 카이에 de market
- 연준이 말일에 오버나잇 레포를 통해 $31B의 유동성을 공급
- 팬데믹 이후 최대 규모
- 지난 4분기 이후 오버나잇 레포 공급 횟수가 잦아지고 있음
- 팬데믹 이후 최대 규모
- 지난 4분기 이후 오버나잇 레포 공급 횟수가 잦아지고 있음
Forwarded from AWAKE 플러스
📌 셀트리온(시가총액: 41조 8,039억)
📁 기타경영사항(자율공시)(종속회사의주요경영사항)
2026.01.02 07:39:18 (현재가 : 181,000원, -0.17%)
종속회사 : CelltrionUSA,Inc.
제목 : Eli Lilly and Company 의약품 위탁생산계약 체결
* 주요 내용
1. 판매ㆍ공급계약 구분
- 의약품 위탁생산계약
2. 계약내역
- 계약금액(원): 678,707,700,000원
- 최근매출액(셀트리온): 3,557,303,554,371원
- 최근매출액(종속회사): 146,737,205,542원
- 매출액대비(셀트리온): 19.08%
- 매출액대비(종속회사): 462.53%
3. 계약상대: Eli Lilly and Company
4. 계약기간: 2025-12-31 ~ 2029-12-31
5. 계약(수주)일자: 2025-12-31
* 기타 사항 :
- 상기 '2. 계약내역 - 계약금액(원)'은 USD 473,000,000에 2025년 12월 31일 최초 매매기준율(USD/KRW 1,434.90)을 적용한 금액입니다. - 상기 '2. 계약내역 - 최근매출액(셀트리온)'은 2024년 연결 재무제표 기준 매출액입니다. - 상기 '2. 계약내역 - 최근매출액(종속회사)'은 Celltrion USA, Inc.의 2024년 별도 재무제표 기준 매출액입니다. - 상기 '4. 계약기간'과 관련하여 실제 공급은 2026년 2분기부터 2029년 1분기까지 3년간 진행될 예정입니다.
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260102800001
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=068270
📁 기타경영사항(자율공시)(종속회사의주요경영사항)
2026.01.02 07:39:18 (현재가 : 181,000원, -0.17%)
종속회사 : CelltrionUSA,Inc.
제목 : Eli Lilly and Company 의약품 위탁생산계약 체결
* 주요 내용
1. 판매ㆍ공급계약 구분
- 의약품 위탁생산계약
2. 계약내역
- 계약금액(원): 678,707,700,000원
- 최근매출액(셀트리온): 3,557,303,554,371원
- 최근매출액(종속회사): 146,737,205,542원
- 매출액대비(셀트리온): 19.08%
- 매출액대비(종속회사): 462.53%
3. 계약상대: Eli Lilly and Company
4. 계약기간: 2025-12-31 ~ 2029-12-31
5. 계약(수주)일자: 2025-12-31
* 기타 사항 :
- 상기 '2. 계약내역 - 계약금액(원)'은 USD 473,000,000에 2025년 12월 31일 최초 매매기준율(USD/KRW 1,434.90)을 적용한 금액입니다. - 상기 '2. 계약내역 - 최근매출액(셀트리온)'은 2024년 연결 재무제표 기준 매출액입니다. - 상기 '2. 계약내역 - 최근매출액(종속회사)'은 Celltrion USA, Inc.의 2024년 별도 재무제표 기준 매출액입니다. - 상기 '4. 계약기간'과 관련하여 실제 공급은 2026년 2분기부터 2029년 1분기까지 3년간 진행될 예정입니다.
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260102800001
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=068270