2026.01.02 13:52:18
기업명: 에이치브이엠(시가총액: 8,284억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : 우주항공 금속 유통회사
계약내용 : 특수합금 공급계약
공급지역 : 해외
계약금액 : 76억

계약시작 : 2025-12-31
계약종료 : 2026-11-30
계약기간 : 11개월
매출대비 : 16.74%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260102900287
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/295310
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=295310

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]

▶ Server ODMs remain bullish through the end of 2026 despite bubble concerns

- 서버 ODM들은 2026년에 대해 낙관적인 시각을 공유

- 엔비디아의 GB300은 4Q25부터 출하가 시작됐으며, 2026년에 출시가 예상되는 신규 Vera-Rubin 아키텍처 역시 무리 없이 세대 교체를 이어갈 수 있을 것으로 전망

- 다만 Vera-Rubin Ultra는 2027년에 등장할 예정으로, 랙 아키텍처의 대대적인 개편이 수반되어 상당한 도전 과제가 될 것으로 예상

- Quanta (2382 TT), Wistron (3231 TT), Wiwynn (6669 TT) 등 ODM들은 모두 주문 가시성이 2027년까지 확보돼 있음을 밝힘

- 고객 수요가 명확히 확인된 가운데, 기업들은 생산능력 확대에 적극적으로 나서고 있음

- 현재의 지정학적 환경을 고려할 때, 미국 내 공장 설립은 두드러진 추세로 자리 잡고 있으며, 이미 미국 내 생산시설을 보유하고 있는 콴타, 폭스콘에 더해 위스트론, 위윈, 인벤텍 역시 2026년에 미국 내 공장을 가동할 예정

- 엔비디아 주도의 GPU 아키텍처 서버뿐만 아니라, AMD 및 다양한 CSP가 출시하는 ASIC 서버 역시 2026년 실적 성장에 중요한 동력을 제공할 것으로 예상

- 서버 공급망이 빠르게 증설되는 가운데, 자본시장은 일부 과제에 직면

- 특히, 오라클과 브로드컴이 실적을 발표한 이후 시장의 우려가 다시 부각되었으며 이 두 기업은 각각 GPU 진영과 ASIC 진영을 대표하는 업체로, 이들의 실적이 AI 버블을 예고하는 신호가 아니냐는 의문이 제기

- 다만 고객 수요와 주문 관점에서 볼 때 AI 모멘텀은 여전히 강하며, 2026년에 대한 주문 가시성도 높고, 현재까지 수요가 역전되는 조짐은 목격되지 않음

- 아울러, 기업들이 집중해야 할 핵심은 고객 요구에 맞춰 원활하게 납품할 수 있는지 여부라는 의견

- 콴타는 태국, 미국, 멕시코에서 생산능력을 확대할 계획이며, 2026년 말까지 총 생산능력을 두 배로 늘릴 예정. 또한 2026년 AI 서버 매출이 두 배 성장할 것이라고 언급

- 위스트론의 미국 달라스 신규 공장은 1Q26 양산에 들어갈 예정이며, 주문 가시성은 2027년까지 이어지는 중. 2년 연속 매출이 두 배로 성장한 이후에도, 위스트론은 2026년에 두 자릿수 성장을 이어갈 것으로 예상

- 위윈 역시 고객들이 2026년과 2027년에 공격적으로 투자를 진행하고 있다며, 이에 대응해 더 많은 공장을 건설하는 전략을 추진하고 있다고 설명

- AI 경쟁은 이제 막 시작 단계에 불과하며, 이는 AI 서버뿐 아니라 범용 컴퓨팅 서버와 스토리지 전반의 성장을 이끌고 있다고 첨언

- ODM들은 2026년 상반기 실적 모멘텀에 대해 높은 확신을 보이고 있으며, 4Q25부터 안정적으로 양산되기 시작한 엔비디아 GB300이 1Q26부터 출하가 가속화돼 3Q26까지 이어질 것으로 예상

- 차세대 Vera-Rubin은 2026년 하반기에 본격적으로 세대 교체를 이룰 전망이며, 현재로서는 전환 과정에서 큰 문제는 없을 것으로 전망

- Vera-Rubin 칩은 현행 Blackwell 대비 성능이 한 단계 더 향상되면서 냉각과 전력 요구 사항이 더 높아질 것으로 예상

- 그럼에도 불구하고 Vera-Rubin이 채택하는 랙 설계는 기존 Oberon 규격을 그대로 사용할 예정이어서, ODM 입장에서는 시스템 조립 난이도가 관리 가능한 수준에 머물 것으로 평가

- 다만 ODM들은 이듬해에 등장할 Vera-Rubin Ultra가 훨씬 더 큰 도전이 될 것이라고 지적

- 엔비디아가 2027년에 출시할 계획인 Vera-Rubin Ultra 랙은 ‘Kyber’라는 코드명의 완전히 새로운 설계를 채택할 예정이며, 컴퓨트 블레이드를 중심으로 냉각, 전력, 기계 구조 전반에 걸쳐 기존과는 다른 설계가 적용

- 이로 인해 다양한 문제가 발생할 가능성이 있지만, 2027년까지는 아직 시간이 남아 있어 이를 해결할 여지는 충분하다는 설명

https://buly.kr/ChqA9fn (Digitimes asia)


* 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다

2026.01.02 17:35:25
기업명: 스피어(시가총액: 8,903억)
보고서명: 주요사항보고서(전환사채권발행결정)

발행금액 : 250억(전체대비 : 3.63%)
발행방법 : 사모
전환가액 : 14,213원(현재가 : 28원)
최저조정 : 11,371원
표면이율 : 1.0%
만기이율 : 2.0%

납입일자 : 2026-01-30
청구시작 : 2027-01-30
청구종료 : 2028-12-30

* 투자자
백루타

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260102000446
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=347700

✅ 코인 수익에 22% 세금 때린다...국세청 과세준비 시동

👉다같이 국장합시다~

https://n.news.naver.com/article/018/0006193196

🧬 디앤디파마텍 DD01 48주 임상 종료, 결과 앞두고 주목해야 할 3가지!

https://youtu.be/xC8p_ZnGWgw?si=8gOMgztIBeiPTJvb

💊48주 투약 완료 → 2026년 5~6월 톱라인 공개
MASH 허가의 ‘핵심 구간’(조직 생검 기반 섬유화 개선)을 겨냥

💊 이미 나온 신호
12주에 지방간 30%↓ 75.8%, 평균 62.3%↓
F2~F3에서 MRE로 섬유화 개선 유의 신호 확인

💊 승부수: AI 병리(Q-FIBROSIS) 도입
조직 생검의 오차/주관성을 줄여 섬유화 개선을 정량화
마드리갈도 활용한 방식

💊 결론
48주 조직 생검에서 유의성 + 섬유화 개선 증명하면
톱라인 이후 조 단위 기술이전 논의 가능 구간

2026.01.02 17:23:20
기업명: 리브스메드(시가총액: 1조 3,205억)
보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(약식)

대표보고 : 타임폴리오자산운용/대한민국
보유목적 : 단순투자

보고전 : -%
보고후 : 9.28%
보고사유 : 신규상장, 장내매수, 장내매도

* (주)타임폴리오자산운용
2025-12-24/신규상장(+)/보통주/ 1,979,929주/-
2025-12-26/장내매도(-)/보통주/ -10,065주/-
2025-12-29/장내매수(+)/보통주/ 25,455주/-
2025-12-30/장내매수(+)/보통주/ 34,066주/-
2026-01-02/장내매수(+)/보통주/ 3,726주/-

* (주)타임폴리오캐피탈
2025-12-24/신규상장(+)/보통주/ 3,464주/-

* 신한타임세컨더리블라인드신기술투자조합
2025-12-24/신규상장(+)/보통주/ 113,169주/-

* 타임폴리오 소부장 그로쓰 신기술투자조합 제1호
2025-12-24/신규상장(+)/보통주/ 112,806주/-

* 타임폴리오 프리아이피오 신기술투자조합 제1호
2025-12-24/신규상장(+)/보통주/ 28,202주/-

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260102000431
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=491000

씨티, 삼성전자 목표가 20만원

Source: https://x.com/jukan05/status/2007019452504871309

#삼성전자 #씨티 @20260102

1. 2026년 범용 메모리 공급 부족 심화 전망: AI 에이전트 확산과 AI 학습·추론 증가로 서버용 DRAM/NAND 수요 구조적 확대 예상.

2. 2026E DRAM/NAND ASP 전망 상향: DRAM +88% YoY, NAND +74% YoY로 기존 추정치(+53%/+44%) 대비 대폭 상향.

3. 서버 DRAM/SSD 가격 급등 전망: 서버 DRAM ASP 성장률 +144% YoY, SSD ASP +87% YoY로 AI 수요 반영해 상향 조정.

4. DDR5 RDIMM 가격 강세: 64GB DDR5 RDIMM 가격 1Q26E QoQ +38%, 연내 US$620 도달 전망, 96/128GB 제품도 동반 상승 예상.

5. 2026년 영업이익 대폭 개선 및 목표주가 상향: 2026E OP W155조(+253% YoY) 전망, 목표주가 W200,000으로 상향.

#에이비엘바이오 #오스코텍 #바이오 #그로쓰리서치

사노피의 CNS 신약 개발 전략

사노피는 중추신경계(CNS) 신약 개발의 실패 원인이 되는 두 가지 구조적 장벽을 한국 바이오 기술로 해결하는 전략을 구축했음.

1. 뇌 진입 장벽 (BBB) 해결:
• 기술: 에이비엘바이오(ABL Bio)의 GrabBody™ B 셔틀 플랫폼.

2. 정확한 타겟팅 해결:
• 기술: 아델/오스코텍의 병리적 타우 선택적 타겟팅 기술.

결론적으로, 사노피는 한국의 혁신적인 기술을 통해 '뇌에 넣는 기술'과 '정확히 때리는 기술'을 확보하며, CNS 신약 개발의 성공 확률을 구조적으로 높이는 새로운 기준을 제시.

https://www.youtube.com/watch?v=1McsExZA1_c