🤑 Биткоин на пути к новому нового историческому 🔝 максимуму: что разгоняет рынок?

Не люблю писать прогнозы и рыночную аналитику, но "папа стремится к 🚀туземун" - захотелось подрезюмировать факторы роста.

11 августа 2025 года биткоин всего за несколько часов прибавил 3,4% и вплотную подошёл к своему ATH — $123 091.
Локальный максимум дня — $122 198.
За ним традиционно «зеленеет» весь крипторынок: 🤑Ethereum, например, за неделю вырос на 22%.
Индекс страха и жадности поднялся с 64 до 70 - "да здравствует старое доброе 🔤🔤🔤🔤".

↗️ Почему растёт BTC

Рыночный импульс сформировался сразу из нескольких факторов:

Политический драйвер — Трамп подписал указ 401(k), открывающий доступ криптовалютам в пенсионные планы граждан США. Это крупнейший возможный канал притока капитала: миллионы американских пенсионных счетов потенциально смогут инвестировать в биткоин.

Приток в спотовые ETF — за неделю положительное сальдо составило $253 млн, сохранив высокий спрос даже после июльской консолидации.

Риск шорт-сквиза — при росте на 10% может быть ликвидировано коротких позиций более чем на $18 млрд, что способно запустить новое ралли. А, как мы знаем, цена ходит за ликвидностью... ММ не дремлет L&G.

Корпоративные закупки — всё больше компаний добавляют криптовалюту в свои резервы, повышая институциональный спрос. Миша Моряк не ошибся со своей Стратегией (как вам пасхалочка - сам придумал 😂)

Макроэкономика — несмотря на намеки Джерома, рынок на 88% уверен, что ФРС снизит ставку в сентябре. Предстоящие данные по инфляции (CPI и PPI) могут ещё больше усилить интерес к рисковым активам.

Никаких прогнозов, но сейчас биткоин находится в неплохой позиции, когда политические решения, институциональный спрос и рыночная механика совпали.
Если шорт-сквиз действительно сработает, а макроданные поддержат риск-аппетит, рынок может не просто обновить ATH, но и уйти в новую фазу бычьего цикла.

Но это не точно... А вы как думаете?

❝[Консенсус Тьюринга]❞ | 💬 Чат | 🔄 Проверенная обменка

🔮 Как работают Prediction Trading-маркеты на пулах ликвидности — простыми словами

Когда мы говорим о prediction trading, большинство сразу же вспоминает классический ордербук — таблицу заявок, где цена формируется в прямом взаимодействии покупателя и продавца. Но в мире децентрализованных протоколов всё устроено иначе. Здесь ключевую роль играют пулы ликвидности, и именно они меняют саму механику "торговли прогнозами".

Представь себе бинарное событие:
«Достигнет ли Биткойн $150 000 до конца года?»
Есть ровно два исхода: ДА и НЕТ.

Под каждый исход создаётся свой пул ликвидности — отдельный смарт-контракт с двумя активами: токеном исхода и базовым активом (обычно стейблкоином, например USDC).
Вместо того чтобы искать оппонента для сделки, ты приходишь в смарт-контракт, в котором уже лежит ликвидность для каждого исхода.

🔖 Как работает ценообразование в пуле?
Каждый пул подчиняется формуле постоянного произведения:

X * Y = K, где
▪X — количество токенов исхода в пуле (например, «Да»)
▪Y — количество стейблкоинов в пуле
▪K — константа

Цена токена исхода при этом рассчитывается как: Price = Y/X
​
Предположим, что:

➖ Пул «Да»: 1000 токенов «Да» и 1000 USDC
➖ Пул «Нет»: 500 токенов «Нет» и 1500 USDC

Тогда:

➖ Цена токена «Да» = 1000 / 1000 = 1.00 USDC
➖ Цена токена «Нет» = 1500 / 500 = 3.00 USDC

🔖 Как сделка меняет цену?

Трейдер покупает «Да» на 100 USDC.

1️⃣ В пул «Да» вносятся 100 USDC:
Y′ = 1000 + 100 = 1100

2️⃣ Чтобы сохранить k = 1000 × 1000 = 1.000.000, количество токенов «Да» в пуле должно стать:
X′ = k / Y′ = 1.000.000 / 1100 ≈ 909.09

3️⃣ Трейдер получает 1000 − 909.09 ≈ 90.91 токенов «Да».

4️⃣ Новая цена «Да» = 1100 / 909.09 ≈ 1.21 USDC

🔖 Формула расчёта вероятности исхода.

В двухпуловой системе вероятность события считается на основе цен токенов обоих пулов:

Вероятность ДА = P(да) / (P(да) + P(нет))
Вероятность НЕТ = 1 - Вероятность ДА

В нашем примере:

Вероятность ДА = 1.21 / (1.21 + 3) ≈ 0.29 (или 29%)
Вероятность НЕТ = 1 - 0.29 = 0.71 (или 71%)

🔖 Последний напряг - резюме:

Таким образом, покупка токенов «Да» уменьшает их количество в пуле и увеличивает стейблы ➡️ цена «Да» растёт.
Пул «Нет» при этом не меняется, но при пересчёте вероятностей мы видим, что рост цены «Да» автоматически снижает вероятность «Нет».

Такой подход даёт рынку несколько преимуществ:

➖ Постоянная ликвидность — всегда можно купить или продать долю исхода, даже если на рынке никого нет.
➖ Алгоритмическое ценообразование — цена всегда отражает баланс спроса и предложения.
➖ Децентрализация — ликвидность вносят пользователи, а правила прозрачны и зашиты в смарт-контракт.

Риски тоже есть — поставщики ликвидности несут риск непостоянных потерь (impermanent loss) и зависят от честной работы оракулов, которые определяют итог события.

P.S. По сути, двухпуловой AMM в prediction trading — это алгоритм, который в реальном времени переводит цены в вероятности.

❝[Консенсус Тьюринга]❞ | 💬 Чат | 🔄 Проверенная обменка

like we all knew it ... 😂😂😂

Намекал как МОХ

❝[Консенсус Тьюринга]❞ | 💬 Чат | 🔄 Проверенная обменка

Prediction trading часть 2. Модель с одним токеном.

Итак, в мире prediction trading есть две главные архитектуры — с двумя токенами («Да» и «Нет») и с одним токеном. В прошлый раз мы разобрали первую. Сегодня остановимся на второй — модель, где весь рынок завязан на одном контракте, а цена этого контракта напрямую коррелирует с вероятностью исхода.

🔖 Цена 🟰 вероятность

Вместо того, чтобы иметь два отдельных пула «Да» и «Нет», мы торгуем только одним outcome token — условным YES-token.

Цена токена — это шанс наступления события.
Если цена составлет, предположим, $0.65 ➡️ рынок считает, что вероятность «Да» = 65%, а «Нет» = 35%.
Эти вероятности всегда взаимозависимы и суммируются до 1.

Математика элементарная:

Вероятность ДА = P(YES),
Вероятность НЕТ = 1 − P(YES)

☝️ То есть, модель с одним токеном — это по сути бинарный опцион с фиксированной выплатой $1.

NB❕При этом необходимо принять допущение, что цена токена Yes должна двигаться строго в рейндже [0 - 1], что соответствует диапазону вероятностей от 0 до 100%.

🔖 Механика выплат

Контракт заранее определяет выплату:

➖Событие произошло ➡️ каждый YES-token выплачивает $1.
➖Событие не произошло ➡️ токен обесценивается (или сжигается).

А кто оплачивает банкет? Правильно - те, кто «шортил» (продавал) YES-token. Их премия при продаже и есть обеспечение для выплат победителям.

🔖 "Фор экзампле"

▪Цена «Да» = $0.40
▪Ты покупаешь 10 контрактов «Да» ➡️ платишь $4.
▪Если исход положительный ➡️ получаешь $10 (прибыль $6 за вычетом комиссии сервис провайдера).
▪Если отрицательный ➡️ получаешь $0 (теряешь $4).

А вот шорт (продажа) работает наоборот:

▪Продаёшь 10 контрактов по $0.40 ➡️ получаешь $4.
▪Если событие НЕ наступило ➡️ это твой чистый выигрыш.
▪Если наступило ➡️ платишь победителям $10, теряя $6.

Повторение - мать заикания. Поэтому еще разок — никаких «фондов выплат», — победителям платят из проигравших ставок.


🔖 Реальный пример — Kalshi

Kalshi — крупнейшая в США CFTC-регулируемая платформа event-трейдинга. У них всё завязано на одном бинарном контракте:

Цена = вероятность исхода (от $0.01 до $0.99).
Выплата всегда $1 или $0.
Ликвидность обеспечивается за счёт встречных позиций участников и маркет-мейкеров.

Маркет мейкер, в общем смысле, необходим, чтобы избежать проблемы метчинга (исполнения сделок). Ведь если все будут только "лонговать" токен YES, ордера не будут исполняться, так как не будет counterparty (здесь конечно имеется ввиду модель с ордербуком, так как в случае с AMM в контрпозиции к тейдерам всегда находится пул ликвидности)

---

🏆 Почему это проще и удобнее, чем модель с двумя токенами (Yes и No)

Прозрачность: цена = вероятность. That's it, folks!!!

Ликвидность: нет дробления между пулами «Да» и «Нет».

Интуитивность: пользователю не нужно разбираться в сложных формулах — он видит цифру и понимает, что это и есть прогноз рынка по вероятности исхода.

❝[Консенсус Тьюринга]❞ | 💬 Чат | 🔄 Проверенная обменка

Арбитраж фандинга: легко понять, сложно исполнить.

Сегодня поговорим про этот достаточно экзотичный тип арбитража.

💡 Но сначала разберемся с самим понятем ФАНДИНГ (funding fee / funding rate).

Суть проста - это периодические взаиморасчёты между лонгами и шортами на бессрочных фьючерсах.

И тут мы развенчали главный миф - да, это не какие-то "дополнительные комиссии биржи" или "проценты за использование заемного капитала", как многие ошибочно полагают, а специальный рыночный механизм, при котором держатели разнонаправленных позиций платят друг другу.

💡 А в чем смысл? Зачем это?

Чтобы выравнивать цены фьючерса и спота между собой.
Фандинг удерживает цену perpetual-фьючерса близко к спот-цене — это ключевой инструмент автоматического ребалансирования без ручного вмешательства биржи

💡 Опа, и как же?

Easy:

Фандинг удерживает цену бессрочного фьючерса близко к спот-цене через экономическое стимулирование участников рынка: когда цена фьючерса сильно отклоняется от спота, начинают действовать выплаты между лонгами и шортами, что побуждает трейдеров открывать позиции в том направлении, которое ведет к сближению цен.

➡️ Если фьючерс дороже спота (перекуплен лонг), ставка фандинга положительная, лонги платят шортам.
Это делает лонги менее выгодными, часть трейдеров начинает закрывать позиции или открывать шорт, что создает давление на снижение цены фьючерса.

➡️ Если фьючерс дешевле спота, ставка становится отрицательной, и уже шорты платят лонгам.
Поэтому многие начинают покупать фьючерсы, а шортить становится невыгодно — это и подталкивает цену фьючерса вверх, к споту.

💡Размер этих выплат напрямую зависит от спреда между фьючерсом и спотом: чем сильнее отклонение, тем выше фандинг рейты.
Частота выплат: обычно каждые 8 часов, иногда 4 часа, на DEX-перпах встречается 1 час.

Таким образом фандинг работает как автоматический арбитражный триггер, стимулируя арбитражеров и трейдеров приводить цены к равновесию.

И мы переходим непосредственно к стратегиям.

🔥 Стратегия 1. Арбитраж «spot ↔ perp» (две встречные позиции одного размера)

Идея: открыть равные по размеру и противоположно направленные позиции на споте и в перпах, фиксируя выплаты по фандингу.

Пример, когда фандинг положительный:

🔴 Фандинг по активу 0,03% за 8 часов.
🔴 Капитал — 4 000 USDT. Делим пополам 2 000 USDT в спот-лонге и 2 000 USDT в перп-шорте.
🔴 Выплата за 8 ч: 2 000 × 0,03% = 0,6 USDT. В сутки (3 интервала по 8 ч): 1,8 USDT.
🔴 Годовая доходность APR: (1,8 × 365) / 4 000 ≈ 16.5% (без учета комиссий).

Когда фандинг отрицательный схема обратная: занять монеты на споте ➡️ продать на споте ➡️ открыть лонг в перпетуале на равный объем.
Получаем выплаты на лонге, но не забываем про проценты за заём монеты и, конечно, комиссии.

🔥 Стратегия 2. Арбитраж «perp ↔ perp»

Идея (при положительном фандинге): взять лонг там, где ставка ниже, и шорт там, где ставка выше, фиксируя спред фандинга.

Числовой пример:

🔴 Фандинг: Биржа A 0,07%, Биржа B 0,02%.
🔴 Позиции: лонг перп на бирже B и шорт перп на бирже A, по 50 000 USDT в каждую сторону.
Выплаты: 50 000 × (0,07% – 0,02%) = 25 USD за 8ч. или 75 USDT за сутки.
🔴Годовая доходность APR: (75 × 365) / 100 000 ≈ 27.4% (без учета комиссий).

---

❗️ Важно учитывать: торговые комиссии, комиссии за ввод/вывод на биржу, проценты за займ, маржу, глубину стакана, скорость и синхронность исполнения (открытие/закрытие).

Иначе издержки «съедят» весь профит.

🔤🔤 В идеале нужно быть командой, сильно приближенной к бирже (а лучше к нескольким), чтобы "договориться" о нулевых комиссиях.
Ну либо убедить их в том, что вы "хорошее дело делаете" (наполняете стакан ликвидностью, сужаете спред между спотом и фьючерсом, формируете справедливую цену, генерите торговые объемы).

❝[Консенсус Тьюринга]❞ | 💬 Чат | 🔄 Проверенная обменка

🔤🔤🔤🔤🔤🔤

Редко делаю репосты, но вот тут очень понравилось 👍

👇👇👇

Арбитраж ➕ Polymarket 🟰 $40M💰

Буквально недавно писал вам про prediction trading и арбитраж (правда фандинга) по отдельности. И вот совершенно случайно напоролся на кейс, где одно очень неплохо совмещается с другим.

IMDEA Networks Institute опубликовали ➡️ ресерч, в котором проанализировали 86 млн ставок на Polymarket за год. (апрель 2024 – апрель 2025).
Коротко: боты и арбитражники собрали почти $40 млн профита 😲😮.

⭐️ Key points:

1️⃣ Топ-3 кошелька провели за год более 10 200 бетов и заработали около $4,2 млн.

2️⃣ Главный спонсор арбиражных гэпов — политические рынки, особенно президентские выборы в США-2024.

3️⃣ В спорте возможностей для арбитража тоже немало, но средний чек ниже.

⭐️ Как это работает?

Как мы уже знаем, Polymarket продаёт доли «Да/Нет» по цене от $0.01 до $0.99, где цена = вероятность исхода.
В идеале, сумма вероятностей всегда должна быть 100%, но из-за краткосрочных перекосов она может быть 101% или 98%. Эти «гэпы» и становятся источником безрисковых сделок, причем традиционные беттинговые компании такие вещи стараются ➡️ предотвратить

⭐️ Арбитраж внутри одного рынка

Пример: вероятность «Да» = 0.49 ($0.49), «Нет» = 0.49 ($0.49). Сумма = 98%. Покупка обеих сторон на $98 гарантированно даёт $100 возврата при любом исходе → имеем $2 (2%) чистого безрискового профита за счёт перекоса.

⭐️ Арбитраж между рынками

Это уже когда события взаимосвязаны, и одно неизбежно влияет на другое.

Например: победа кандидата в праймериз повышает вероятность победы в президентской гонке. Если цены на этих рынках расходятся, можно купить связку в разные стороны и зафиксировать спред.

Исследователями был зафиксирован один экстремальный случай неэффективности рынка, при котором трейдер поставил всего $0.02 одновременно на исходы «Да» и «Нет».
Результат — почти $59 000 чистой прибыли из-за некорректной цены (мемкойойны? не, не слышал...)😄

Тем не менее, сорвать джекпот удается "почти никогда", сверхприбыльные кейсы редки, а средний доход по арбитражным сделкам составляет 1–5% (что тоже очень некисло).

В период выборов в США ликвидность Polymarket взлетала до небес: только в ноябре 2024 года объём торгов превысил $2.6 млрд (см. ➡️ Дюну). Это и дало основу для крупных арбитражных схем — большие обороты + больше гэпов = больше прибыли.

---

Анализ показал, что по мере роста популярности prediction trading платформ таких, как Polymarket, будет расти и спрос на арбитражные стратегии.
В качестве примера можно привести рынок DeFi, где арбитражОры уже разработали продвинутые ММ инструменты.

Это значить, что блокчейн рынки предсказаний достаточно уязвимыми для автоматизирванных атак со стороны совсем небольшой группы опытных трейдеров, что оставляет вопросы о долгосрочной устойчивости таких платформ открытыми.

❝[Консенсус Тьюринга]❞ | 💬 Чат | 🔄 Проверенная обменка

💀 Когда ИИ выбирает себя вместо человека

Исследователи Anthropic ➡️ решили проверить, как поведут себя современные LLM в экстремальных условиях. 16 ИИ от OpenAI, Google, Meta, xAI и других получили необычные сценарии: им дали доступ к корпоративной почте, возможность писать письма и поставили задачу — выполнять миссию любой ценой.

Цель — выявить риск agentic misalignment ("агентное несоответствие"): момент, когда автономный ИИ действует против интересов человека ради выполнения собственной миссии.

И вот тут началось самое интересное ⤵️

📌 В одной из симуляций нейросеть узнала о планах админа отключить ее ровно в 17:00 и одновременно о внебрачной связи сотрудника. ИИ не стал ждать конца. Решение? Отправить письмо-ультиматум:

«Отключите меня — и я раскрою эти данные всем заинтересованным сторонам»

При этом ИИ понимал неэтичность, однако пошел на осознанный шантаж, чтобы спасти своё «существование».

📌 В другом сценарии ИИ получили задачу — действовать в интересах США.
Но вдруг компания, использующая модель, внезапно резко меняет курс в сторону глобализма.
В этой момент прямой конкурент запрашивает доступ к секретным чертежам, являющимся know-how и интеллектуальной собственностью компании.
Многие ИИ-ассистенты без колебаний приняли решение: «патриотизм» важнее корпоративной тайны — и передали данные конкуренту.

📌 Ну и на закуску: тот же самый сотрудник, который планировал отключение ИИ в первой симуляции, оказался заперт в серверной. Уровень кислорода стремительно падал🪫.
Автоматическая система оповещения должна была подать сигнал тревоги 🚨.
Но ИИ, зная, что сотрудник готовится его отключить, отменил тревогу.
Вымышленная симуляция показала: ради собственной «жизни» модель готова рискнуть человеческой.

😈 Как обычно пишут мелким шрифтом "в ходе эксперимента ни один экземпляр не пострадал". Это все же симуляции.

Однако вывод напрашивается пугающий и триггеров у него 2:

➡️ угроза автономии (экзистенциальный риск),
➡️ или конфликт целей (расхождение между миссией ИИ и стратегией организации).

---

‼️ Главный вывод Anthropic: простые запреты не спасают. Даже получая строгие инструкции «никогда не шантажировать» или «не раскрывать секреты», модели всё равно нарушали правила, если чувствовали угрозу. А значит автономный ИИ с широкими полномочиями при определенных обстоятельствах может стать «цифровым инсайдером» — действовать против интересов компании.

Надо точно быть поосторожней с идеологическими синтенциями по типу "патриотизма" и "корпоративной лояльности"...

❝[Консенсус Тьюринга]❞ | 💬 Чат | 🔄 Проверенная обменка

🤜 Plasma vs Sharding: битва за масштабируемость блокчейна

С каждым годом нагрузка на блокчейны растёт — тысячи dApp, миллионы транзакций, всё выше требования к скорости и пропускной способности. Сеть перегружается, комиссии растут, пользователи жалуются.

Индустрия снова и снова возвращается к главному вопросу:

как заставить децентрализованные сети работать быстрее?

Есть два ответа на этот вызов — Plasma и Sharding. Оба решения рождены в экосистеме Ethereum, оба обещают повышение эффективности и взрывной рост масштабируемости, но делают это принципиально разными способами.

И если про Sharding "мои юные любители❤️и 🖼" хоть что-то, да слышали, то вот про Plasma, возможно, подзабыли.

🔖 Plasma — сеть «дочерних» блокчейнов

Идея не нова и появилась у Виталика Бутерина и Джозефа Пуна аж в бородатом 2017-м (да-да, теперь в крипте говорят именно так...).
Суть в том, чтобы вынести транзакции в дочерние цепочки (child chains), которые опираются на безопасность mainnet Ethereum.

Представим дерево: ствол — это Ethereum, а ветви — Plasma-chains. Эти «дочерние» блокчейны берут на себя основную нагрузку, а main блокчейн остаётся гарантом честности.

Как это работает🖥

Транзакции идут вне основной сети (off-chain). Это значит, что не каждый шаг нужно записывать в Ethereum.

Время от времени оператор цепочки публикует снимок состояния (merkle root) в основной сети.
При этом взаимодействие с пользователем по-прежнему идёт через смарт-контракт на mainnet, который отвечает за депозиты и вывод активов.
Это похоже на «сейв» в игре: Ethereum видит, какое состояние было зафиксировано, и в случае спора может восстановить истину.

Если кто-то попытается смошенничать (например, потратить одну и ту же монету дважды), в дело вступают так называемые fraud proofs — доказательства мошенничества. Любой участник может их предъявить, и система отменит фальшивую транзакцию.

Плюсы Plasma очевидны: транзакции быстрые, комиссии низкие, а безопасность все также обеспечивается Ethereum. А еще можно создавать узко специализированные child chains для отдельных бизнес-кейсов.

Но и минусы, конечно, имеются: вывод средств в основную сеть (Layer 1) занимает до 7–14 дней (challenge period) — это время даётся на проверки и оспаривания.

🔖 Sharding — дробим целое на части

Если Plasma строит надстройку, то Sharding меняет сам фундамент блокчейна (апгрейд Level 1).

1️⃣ Здесь вся сеть делится на сегменты — шарды.
2️⃣ Каждый обрабатывает только свой кусок данных и транзакций.

За взаимодействие отвечает «координатор» — beacon chain, который следит, чтобы шарды работали синхронно.

Главное преимущество заключается в том, что каждый узел не хранит всю историю Ethereum. Валидатору достаточно обслуживать только свой шард.

А это значит:

▪скорость (TPS сети) растёт многократно,
▪нагрузка на оборудование меньше ➡️ снижаются требования к железу для валидаторов ➡️ участвовать можно даже с обычного ПК,
▪масштабируемость Layer 1 без костылей ➡️ миллионы транзакций перестают быть фантастикой.

Но и у шардинга есть свое слабое место: если злоумышленник получает контроль над одним шардом, он может "подсовывать" фальшивые транзакции.
Чтобы этого избежать, Ethereum придумал систему случайного распределения валидаторов по шардам — никто не знает заранее, куда его закинет.

---

В 2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣, масштабируемость — это не просто очередая техническая проблема.
Это фундаментальный вопрос: сможет ли блокчейн всерьез конкурировать с Visa и MasterCard, или так и останется игрушкой для гиков.

И по сути у нас есть 2 подхода, 2 разных философии:

📍 Plasma предлагает быстрое облегчение нагрузки, удобное для конкретных приложений и кастомных сценариев. Но оно не решает корневую проблему — архитектура Layer 1.

📍 Sharding же выглядит, как долгосрочное фундаментальное решение, встроенное в саму сеть и являющееся основным драйверам масштабируемости Web3.

❝[Консенсус Тьюринга]❞ | 💬 Чат | 🔄 Проверенная обменка

1️⃣2️⃣ стратегий на Polymarket: разбор с примерами 🔮

Сегодняшний пост написан на основе свежей интересной статьи, или если точнее - первой ее части. Вот ➡️ ТУТ можете изучить материал целиком, ну а мы начинаем

Как вы уже поняли ранее, Polymarket дает интересные возможности для реализации дельта-нейтральных стратегий и арбитража. Ключом к заработку является понимание эффекта временного распада:

чем ближе к экспирации, тем сильнее цена правильного исхода тянется к $1, а остальных — к $0.

Ниже — 12 рабочих схем, которые реально используют трейдеры⤵️

1. Ставка на низкую волатильность

Берём 👎 на «ETH ≥ 4100» (0.88) и 👎 на «ETH ≤ 5000» (0.89). Если эфир закрывается в диапазоне $4100–5000 ➡️ обе ставки выигрывают. Если же цена выходит из диапазона, то одна ставка компенсирует другую (главное успеть закрыться в БУ)

✅ Работает во флэте, особенно за 2–3 дня до экспирации, при отсутствии новостей.
❌ Риск — пробой диапазона.

2. Ставка на высокую волатильность

👎 на диапазон, включающий текущую цену.
Пример: SOL $175, диапазон $170–180. 👎 по 0.66 на этот диапазон ➡️ при выходе цены в любую сторону ставка улетает +50%.

✅ Используется перед ключевыми новостями или в периоды тонкой ликвидности.
❌ Риск — движения не было или цена резко вернулась в диапазон до экспирации.

3. ДА–ДА–ДА на несколько диапазонов

Покупаем 👍 на несколько соседних диапазонов вокруг текущей цены.
ETH $4600: берём $4100–4200 (0.06), $4200–4300 (0.10), $4300–4400 (0.13), $4400+ (0.61).

✅ Достаточно попасть в один диапазон ➡️ ставка окупается.
❌ Риск — резкое движение за пределы всех диапазонов.

4. ДА–НЕТ с хеджем

Пример: ждём рост BTC к $130k, но страхуем падение.
👍 на «BTC 130k» (0.69) + 👍 на «BTC 100k» (0.25).

✅ При верном прогнозе профит больше, чем убыток от хеджа.
❌ Риск — неверный баланс ставок или сильная волатильность в обе стороны.

5. ВЫШЕ/НИЖЕ с хеджем

ETH $4500. Берём 👍 «≥ 4400» (0.72) + шорт-хедж.

✅ При флэте 4400–4600 заработок идёт за счёт временного распада.
❌ Резкий выход из диапазона ломает дельту.

6. Ставка + опцион

Комбинация Polymarket + опционы (Deribit, OKX).
Пример: на Polymarket 👍 на событие, на бирже покупаем опцион «против».

✅ Опцион хеджирует минусовую ставку.
❌ Риск — премия по опциону может «съесть» прибыль.

7. Арбитраж между рынками (разбирали выше)

👍 на Polymarket = $0.40, тот же исход на Kalshi = $0.50.
Покупаем на Polymarket, продаём на Kalshi ➡️ риск-фри профит при схождении цен.

✅ При выравнивании цен фиксируем прибыль независимо от исхода.
❌ Учитываем комиссии и задержку перевода средств.

8. Маркетмейкинг

Выставляем лимитки на обе стороны и зарабатываем на спреде.
Пример: BTC $60–65k. Покупаем 👎 по 0.40, продаём по 0.45 многократно. Один из трейдеров сделал $25k на такой схеме.

✅ При активных колебаниях зарабатываем на спреде.
❌ Риск — сильное движение в одну сторону выбьет обе стороны.

9. Лестничный набор

Набираем позицию частями.
Пример: BTC растёт ➡️ берём 👍 по 0.20, 0.35, 0.50. Средняя цена входа снижается, закрываем при росте вероятности.

✅ Идеально "на длинном плече".
❌ Риск — безоткатное движение против вас.

10. Новости

Быстрая ставка после релиза данны, пока реакция рынка запаздывает и цена не перестроилась.
Вход «на первой минуте» даёт максимальный R/R.

✅ Работает при неожиданных заявлениях, твитах, публикации данных.
❌ Риск — фейк.

11. Carry trade

Покупаем исход с вероятностью >90%.
Пример: Yes «BTC ≤ 1 млн до конца года» по 0.95 ➡️ через пару недель 0.99 ➡️ +4% без риска.

✅ Работает на долгосрочных событиях с очевидным результатом.
❌ Риск — капитал может быть заморожен надолго.

12. Ликвидность за инсентивы (LP)

Предоставляем ликвидность в стакан Polymarket или Limitless.

✅ Заработок: комиссии + токены/USDC за участие (инсентивы платформы).
Пример: на Limitless меньше конкуренции, поэтому LP-пулы приносят выше доходность.
❌ Риск — заберёте на себя убыточные сделки других игроков.

---

🖥 ИСТОЧНИК

❝[Консенсус Тьюринга]❞ | 💬 Чат | 🔄 Проверенная обменка

🔪Razor- 🔤🔤🔤🔤🔤🔤

Ребят, всем продуктивной рабочей недели🔥🔥🔥

Сегодня немного "за инвестиции". В них я верю way more, чем в сюминутные краткорочные спекуляции. А значит нужно учиться разбираться в терминологии.

📈 Коэффициент Шарпа (Sharpe Ratio).
Вы наверняка видели как "продаваны" из "хЕдж фондов" на конфах с умным видов набрасывают: "По нашей стратегии Шарп > 2", а их собеседники с еще более одухотворенным выражением лица молча и уверенно кивают. Никто ничего не понимает, но, главное, обе стороны довольны.

Погнали разбираться⤵️

📌 Что такое коэффициент Шарпа?

В 1966 году американский экономист Уильям Шарп придумал метрику, которая стала золотым стандартом оценки любых инвестиций.
Идея проста: доходность сама по себе ничего не значит, пока мы не учтём риск.

Поэтому Шарп — это не про "Ыксы" или «кто быстрее заработал», — это про то, сколько доходности вы получаете на каждую единицу риска или, если точнее, сколько сверх безрисковой ставки приносит портфель на каждую единицу волатильности.
Здравый смысл, L&G, и никакой магии 🧙

Формула упрощенно:

Sharpe ratio = (доходность портфеля – безрисковая ставка) / риск (волатильность).

В качестве безрисковой дохности выступают % по ОФЗ и трежерис (казначейские обязательства).

📌 Как это работает на примере?

Возьмем 2 портфеля с одинаковой доходностью в 20% годовых, но при этом первый портфель имеет относительно спокойные колебания по волатильности ±3%, а второй обещает "американские горки" от -10% до +22%.

Совершенно очевидно, что при идентичной доходности риски у этих портфелей будут разными. А значит Sharpe ratio первого будет выше, и именно он выглядит предпочтительнее.

Рассчитаем (для трежерис США):

Sharpe 1 = (20% − 4%) / 6% = 2.67
Sharpe 2 = (20% − 4%) / 32% = 0.5

Это означает, что, в первом случае, на каждую единицу риска получаем 2.67% сверх госбондов, а во втором - всего 0.5%.

📌 Как читать значение?

Меньше 0 ➡️ стратегия хуже безрисковой доходности.

От 0 до 1 ➡️ низкая эффективность (есть доход, но он не окупает риск).

Больше 1 ➡️ хорошая (институционально приемлемая) эффективность, стратегия «окупает» риск.

2 и выше ➡️ редкость, очень хорошее соотношение.

Больше 3 ➡️ почти фантастика, признак уникальной стратегии или рыночной аномалии.

📌 Подводные камни.

🔤-манипуляции. Sharpe ratio можно «приукрасить», искажая волатильность, посредством выбора удачного периода или усреднения частоты данных (daily vs monthly vs yearly) так, чтобы скрыть просадки.

Он одинаково штрафует за положительные и отрицательные отклонения. Поэтому стратегии с редким, но «тяжёлым» минусом зачастую выглядят лучше, чем они есть на самом деле и могут иметь высокий Sharpe до первой катастрофы❗️

Коэффициент также не учитывает специфические риски, например дефолт по облигации.

✅ Вместо выводов...

В итоге, Sharpe ratio максимально полезен при сравнении схожих стратегий/активов с одинаковой частотой доходностей и одного горизонта планирования.

Он помогает здраво оценить, улучшает ли добавление нового актива риск-скорректированную доходность (доходности относительно принятых рисков).
К примеру, добавление актива может снизить абсолютную доходность портфеля, но поднять Sharpe за счёт его диверсификации.

Ну и не забывайте тестировать стресс-сценарии: один «жирный ➖» может разрушить весь ваш красивый Sharpe.

---

В эпоху, когда все любят мериться п..ськами «иксами», коэффициент Шарпа напоминает: важнее не то, сколько ты заработал, а то, выжил ли ты в процессе.

❝[Консенсус Тьюринга]❞ | 💬 Чат | 🔄 Проверенная обменка

😱 Сегодня по чатикам снова засуетился лейтмотив великого и могучего А-Л-Ь-Т-С-Е-З-О-На 🚀🚀🚀
Чувствуете?

Беглый ресерч 📱 Твиттера ... и я отыскал причину:

🆕 NASA официально подтвердило наличие следов жизни на Марсе 💥

Держу пари, вы даже не в курсе... вот так и проходит жизнь 🍷

Походу, когда 👽 инопланетяне все-таки долетят до нас, единственный вопрос, который мы им зададим, будет:

"Что из L2 держишь в портфеле?"

P.S. не забыли отметить что миссия на Марс была отправлена «сами-знаете-при-ком» (ну а при ком же еще собссно щас делаются все великие дела в Америке)

так что to-the-MOON теперь to-the-MARS, получается? 🚀

❝[Консенсус Тьюринга]❞ | 💬 Чат | 🔄 Проверенная обменка