Runway - как много в этом слове ....

Runway - важный показатель в венчурной индустрии, который означает количество времени в месяцах до того, как у компании закончатся деньги на счету. По сути сколько есть времени у проекта для того, чтобы собрать новый раунд.

По статистике этот срок увеличивается на 20-30%, что в месяцах означает

1️⃣ от раунда Seed до Series A - 24 месяца

2️⃣ от Series A до Series B - 844 дня

3️⃣ от Series B до Series C - 1090 дней.

По сути закрыв один раунд, нужно опять начинать/продолжать фандрейзинг для следующего раунда.

Примерные ориентиры между стадией проекта и ожидаемой суммой раунда на российском рынке. Нашла у коллег

Pre-Seed - 5 млн рублей Seed - 50 млн рублей Series A - 120 млн рублей Series B - 400 млн рублей

А если не раунд собирать, то какие варианты

1. bridge financing у текущих инвесторов 2. банковское кредитование 3. на российском рынке - поиск субсидирования и грантов, даже на часть задач и разработок.


#справочно-информационные и аналитические материалы #полезное

Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности

👍 🐻 Лайк

Мне будет приятно 💛

Любое pre-IPO и IPO - это в том числе и масштабная маркетинговая компания. В данном случае акции компании предлагаются как финансовый продукт целевой аудитории. Инвестиционные платформы на которых размещаются компании в РФ являются инструментом для размещения акций, но не являются маркетинговой платформой.

Поэтому для привлечения бОльшего количества частных инвесторов, необходимо провести financial roadshow - презентацию компании целевой аудитории.

Цель мероприятий привлечь необходимое количество инвесторов.

Для этого нужно: 1. составить план мероприятий (scope) 2. посчитать бюджет roadshow (cost) 3. выделить команду roadshow (team)

Как осуществляется финансовая презентация компании осуществляется.

1. презентация компаний в закрытых инвестиционных клубах

2. презентации через брокеров

3. проведение сессий вопросы и ответы

4. публичное представление компаний на профильных мероприятиях

5. публикации в СМИ, профильных каналах и у блогеров

Вчера один из стартапов который осуществляет pre-IPO начал публичное roadshow. Очень интересно, как будет закрываться раунд.

Теперь об этом можно писать публично Анабар и Анабар

📍Не является финансовым советом

#справочно-информационные и аналитические материалы

Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности

👍 🐻 Лайк

Мне будет приятно 💛

Идеи новых прорывных технологий часто сначала появляются в научной фантастике, а уже спустя десятилетия и даже века воплощаются в жизнь. Например, интернет, e-com, удаленку Sci-Fi-авторы описали за 100 лет до их появления.

20 декабря не пропустите фестиваль о придуманных технологиях, которые скоро станут реальностью, «Рождественские лекции: назад в будущее». Вместе с визионерами и изобретателями окунемся в мир технологической магии, проведем время в теплой праздничной атмосфере и настроимся на новогоднее настроение.

Вас ждут научно-популярные лекции, новогоднее шоу с использованием AR-технологий, кинопоказ, выступления музыкантов и пожелания от искусственного интеллекта. На входе зажигательным танцем вас будет встречать наш маскот Инна, а виртуальный Майкл Фарадей выступит в качестве ведущего вечера.

Среди спикеров фестиваля

🟠Данила Медведев, ведущий российский футуролог, сооснователь Российского трансгуманистического движения, популяризатор науки
🟠Владимир Пирожков, промышленный дизайнер, директор лаборатории дизайна Сбер
🟠Константин Дараган, астролог, кандидат философских наук, культуролог, публицист
🟠Олевия Кибер, нейробиолог и композитор, изобретатель Киберкостюма

Все подробности и регистрация — на сайте мероприятия.

Оценка венчурного портфеля - это не только математика, но и искусство.

В 2022 году все венчурные фонды сделали переоценку своих активов в портфеле, исходя из текущей ситуации. Переоценка показала уменьшение стоимости активов в среднем на 15-25% от оценки за предыдущий период.

Но только Sequoia подняла оценку нескольких своих фондов и это конечно же вызывает вопросы у венчурного сообщества.

Что-же драйвит такой рост, когда все остальные идут вниз?

Самое интересное, что есть только предположения, поскольку в большинстве случаев портфель венчурных фондов не публичный, а значит мы не можем посмотреть как считается "справедливая стоимость" активов фонда.

Вероятно, такой рост стоимости портфеля показали особо успешные сделки, например, как инвестиция в OpenAI в 2021 году. Поймал своего единорога и окупил все остальные "средние или убыточные" инвестиции.

➡️Рассказать, по каким принципам осуществляется оценка венчурного портфеля?

Это очень узкая тема в управлении венчурных фондов, но одна из моих любимых.

В комментариях бонус - статистика по перфомансу фондов TVPI и DPI.

#справочно-информационные и аналитические материалы #полезное

Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности

👍 🐻 Лайк

Мне будет приятно 💛

В РФ редко говорят про политику ESG и венчурные инвестиции, а ведь это тоже тренд и направление развития.

➡️ Конкурс технологических решений для благотворительности отличный вариант соединить полезное с полезным.

В дружественной группе увидела отличную презентацию коллег из Guard Capital - они инвестируют с фокусом в IT.

Не могу не поделиться слайдом с примерными параметрами оценки IT проектов на разных стадиях и суммах ожидаемых инвестиций.

Поскольку период корректировки оценки проектов и их трансформации продолжается, то любая информация с ориентирами является полезной.

В дополнении полезное

1️⃣ Что такое Runway и как его посчитать.

2️⃣ Не привлекательная структура капитала - Uninvestable cap table.

3️⃣ Где инвесторы находят сделки.


#справочно-информационные и аналитические материалы #полезное Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности

👍 🐻 Лайк

Мне будет приятно 💛

Навеяно сегодняшним днем - paper work day. У меня это такой день, когда я неизбежно признаю, что пора разобраться в бумагах, документах и протоколах, все просмотреть, подписать и отправить по назначению.

Любая инвестиционная структура - это сложно функционирующая система с процессами, регламентами и процедурами.

Когда мы вбиваем в поисковик "как работает венчурный фонд", то неизбежно видим GP, LP структуру.

Но это ведь внешняя оболочка, а под капотом все самое интересное:

1️⃣ сопровождение полного цикла инвестиционного процесса
2️⃣ взаимоотношения с инвесторам (IR)
3️⃣ маркетинг и PR фонда
4️⃣ взаимоотношения с государственными структурами
5️⃣ создание новых инвестиционных продуктов и фандрейзинг денег
6️⃣ налоги, бухгалтерия и отчетность и декларации … и это далеко не все.

А за каждым пунктом: профессионалы, функционал, компетенции, опыт, взаимоотношения, обязанности и ответственность.

Ответственность очень важная составляющая, кто принял то самое решение об инвестиции индивидуально или коллегиально, а что легло в основу этого решения.

Отдельный чудесный мир операционного управления инвестиционной структурой.

Полезное:

1. Функции back office фонда
2. Что такое венчурный фонд
3. Циклы работы венчурного фонда

#справочно-информационные и аналитические материалы #полезное

Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности

👍 🐻 Лайк

Мне будет приятно 💛

🔤🔤🔤🔤🔤

🔥🔥🔥 Сегодня 20 ноября в 13-00 по Мск провожу бесплатную онлайн лекцию по теме «Презентация для инвесторов» (pitch deck) в рамках акселератора "Технохаб 2.0" Тюменского индустриального университета.

➡️➡️➡️Кто хочет присоединиться - напишите в комментариях. Отправлю ссылку.

Интересный отчет PWC Global Investor Survey.

Инвесторы видят следующие основные риски:
1. инфляция
2. макроэкономическая нестабильность
3. геополитические конфликты
4. кибербезопасность.

Более чем очевидно, но интересней всего, что инвесторы обратили внимание на:

1️⃣ дефицит доверия - инвесторы все чаще "сомневаются" в обоснованности предоставляемой компаниями информации.

➡️ Что означает, инвесторы осуществляюдополнительные проверки (DD) компаний.

2️⃣ "опасения" от внедрения новых технологий - целенаправленное управление рисками возникающим от внедрения новых технологий.

А как следствие
(а) внедрение процедур контроля и применения технологий. Особенный акцент на внедрении ИИ.
(б) внедрение финансовой дисциплины для отслеживания адекватности расходования средств на "создание" технологических решений.

В целом инвесторы стали более консервативны и более скрупулёзно относятся к принятию инвестиционных решений.

Как эта тенденция отразиться на инвестиционных фондах, синдикатах, клубах.

1️⃣ увеличение срока закрытие сделок

2️⃣ увеличение глубины предынвестиционного анализа

3️⃣ внедрение реальных процедур контроля за портфельными компаниями

4️⃣ акцент на работу с инвесторами (LP), выстраивание доверительных отношений за счет постоянных коммуникаций

5️⃣ внедрение процедур отчетности по портфельным компаниям для инвесторов - managerial accounting.

#справочно-информационные и аналитические материалы #полезное Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности

👍 🐻 Лайк

Мне будет приятно 💛

#fridaylifestyle

Вести профессиональный блог - это отдельная работа, как правило ежедневная: делать контент план, подбирать контент, анализировать, систематизировать, создавать полезные и наглядные материалы, делиться опытом и много другое.

Иногда думаешь, а зачем все это надо? Такие мысли тоже бывают 🙃, а потом когда получаешь похожие сообщения от коллег, то это очень стимулирует продолжать.

Спасибо всем, кто консультируется у меня, дает обратную связь - это очень поддерживает и помогает 💛.

Неделя оказалась богата на срочно подключись и помоги, на долгие поездки, медленные пробки и финальный снегопад.

По вечерам пересматриваем Гарри Поттера, что неумолимо приближает новый год.

А впечатление недели - это давно забытое ощущение тела, после цигуна. Вернулась после большого перерыва.

А что у вас нового и приятного?
Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности

👍 🐻 Лайк

Мне будет приятно 💛