В РФ редко говорят про политику ESG и венчурные инвестиции, а ведь это тоже тренд и направление развития.

➡️ Конкурс технологических решений для благотворительности отличный вариант соединить полезное с полезным.

В дружественной группе увидела отличную презентацию коллег из Guard Capital - они инвестируют с фокусом в IT.

Не могу не поделиться слайдом с примерными параметрами оценки IT проектов на разных стадиях и суммах ожидаемых инвестиций.

Поскольку период корректировки оценки проектов и их трансформации продолжается, то любая информация с ориентирами является полезной.

В дополнении полезное

1️⃣ Что такое Runway и как его посчитать.

2️⃣ Не привлекательная структура капитала - Uninvestable cap table.

3️⃣ Где инвесторы находят сделки.


#справочно-информационные и аналитические материалы #полезное Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности

👍 🐻 Лайк

Мне будет приятно 💛

Навеяно сегодняшним днем - paper work day. У меня это такой день, когда я неизбежно признаю, что пора разобраться в бумагах, документах и протоколах, все просмотреть, подписать и отправить по назначению.

Любая инвестиционная структура - это сложно функционирующая система с процессами, регламентами и процедурами.

Когда мы вбиваем в поисковик "как работает венчурный фонд", то неизбежно видим GP, LP структуру.

Но это ведь внешняя оболочка, а под капотом все самое интересное:

1️⃣ сопровождение полного цикла инвестиционного процесса
2️⃣ взаимоотношения с инвесторам (IR)
3️⃣ маркетинг и PR фонда
4️⃣ взаимоотношения с государственными структурами
5️⃣ создание новых инвестиционных продуктов и фандрейзинг денег
6️⃣ налоги, бухгалтерия и отчетность и декларации … и это далеко не все.

А за каждым пунктом: профессионалы, функционал, компетенции, опыт, взаимоотношения, обязанности и ответственность.

Ответственность очень важная составляющая, кто принял то самое решение об инвестиции индивидуально или коллегиально, а что легло в основу этого решения.

Отдельный чудесный мир операционного управления инвестиционной структурой.

Полезное:

1. Функции back office фонда
2. Что такое венчурный фонд
3. Циклы работы венчурного фонда

#справочно-информационные и аналитические материалы #полезное

Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности

👍 🐻 Лайк

Мне будет приятно 💛

🔤🔤🔤🔤🔤

🔥🔥🔥 Сегодня 20 ноября в 13-00 по Мск провожу бесплатную онлайн лекцию по теме «Презентация для инвесторов» (pitch deck) в рамках акселератора "Технохаб 2.0" Тюменского индустриального университета.

➡️➡️➡️Кто хочет присоединиться - напишите в комментариях. Отправлю ссылку.

Интересный отчет PWC Global Investor Survey.

Инвесторы видят следующие основные риски:
1. инфляция
2. макроэкономическая нестабильность
3. геополитические конфликты
4. кибербезопасность.

Более чем очевидно, но интересней всего, что инвесторы обратили внимание на:

1️⃣ дефицит доверия - инвесторы все чаще "сомневаются" в обоснованности предоставляемой компаниями информации.

➡️ Что означает, инвесторы осуществляюдополнительные проверки (DD) компаний.

2️⃣ "опасения" от внедрения новых технологий - целенаправленное управление рисками возникающим от внедрения новых технологий.

А как следствие
(а) внедрение процедур контроля и применения технологий. Особенный акцент на внедрении ИИ.
(б) внедрение финансовой дисциплины для отслеживания адекватности расходования средств на "создание" технологических решений.

В целом инвесторы стали более консервативны и более скрупулёзно относятся к принятию инвестиционных решений.

Как эта тенденция отразиться на инвестиционных фондах, синдикатах, клубах.

1️⃣ увеличение срока закрытие сделок

2️⃣ увеличение глубины предынвестиционного анализа

3️⃣ внедрение реальных процедур контроля за портфельными компаниями

4️⃣ акцент на работу с инвесторами (LP), выстраивание доверительных отношений за счет постоянных коммуникаций

5️⃣ внедрение процедур отчетности по портфельным компаниям для инвесторов - managerial accounting.

#справочно-информационные и аналитические материалы #полезное Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности

👍 🐻 Лайк

Мне будет приятно 💛

#fridaylifestyle

Вести профессиональный блог - это отдельная работа, как правило ежедневная: делать контент план, подбирать контент, анализировать, систематизировать, создавать полезные и наглядные материалы, делиться опытом и много другое.

Иногда думаешь, а зачем все это надо? Такие мысли тоже бывают 🙃, а потом когда получаешь похожие сообщения от коллег, то это очень стимулирует продолжать.

Спасибо всем, кто консультируется у меня, дает обратную связь - это очень поддерживает и помогает 💛.

Неделя оказалась богата на срочно подключись и помоги, на долгие поездки, медленные пробки и финальный снегопад.

По вечерам пересматриваем Гарри Поттера, что неумолимо приближает новый год.

А впечатление недели - это давно забытое ощущение тела, после цигуна. Вернулась после большого перерыва.

А что у вас нового и приятного?
Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности

👍 🐻 Лайк

Мне будет приятно 💛

В Госдуму внесли законопроект о реформе критериев признания лица квалифицированным инвестором.

Предлагается увеличить порог имущественного ценза (сейчас это 6 млн. рублей), оценивать активы по ликвидности и добавить ученую степень, все параметры оценивают отдельно, а не по совокупности.

Венчурные инвестиции - пока не выделяются в отдельный "класс ценных бумаг" (да и не могут - это инвестиции в некотируемые акции на pre-IPO стадии или вообще в доли в ООО), но количество предложений по инвестированию в технологические компании явно растет от квартала к кварталу в этом году.

Венчурные инвестиции требуют определенных знаний и сбалансированности портфеля, поэтому получение статуса квалифицированного инвестора вполне уместно в этом случае.

Уже сейчас в случае инвестирования в один проект более 1 млн рублей в год, через инвестиционную платформу или брокера, необходимо получить статус квалифицированного инвестора.

#справочно-информационные и аналитические материалы #полезное Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности

👍 🐻 Лайк

Мне будет приятно 💛

Формирование инвестиционный воронки венчурного фонда, в том числе связано с активной работой PR служб фонда и активной кооперацией с коллегами журналистами. Анастасия Карпова, венчурный партнер The Garage Syndicate t16e, медиа-менеджер и журналист активно вовлечена в обширную венчурную и предпринимательскую экосистему.

В своем канале Karpova.The Entrepreneurs Настя собирает коммьюнити предпринимателей и инвесторов, пишет о VC, трендах, стартапах и медиа.

Анастасия раскрыла для канала Венчурные подробности тему "Как выстраивать PR и Investment Relation для венчурного фонда."

Стартапы и их основатели — частые ньюзмейкеры деловых медиа и в России, и особенно за рубежом. Про венчурные фонды, если вы не Andreessen Horowitz или Sequoia, пишут медиа пишут гораздо реже. Чаще всего в контексте сделок, но и в этих новостях чаще фигурирует лид-инвестор, а про остальных и вообще могут забыть.

Публикации в медиа, упоминания, комментарии и выступления партнеров фонда, по большому счету, нужны фонду для двух вещей — привлечения качественных стартапов и привлечения денег в фонд. И то, и другое не про статьи и подкасты, а про отношения между людьми. В обоих случаях фонду важно построить доверительные отношения — с фаундером, либо же с LP, который дает фонду деньги для инвестирования.

❇️ Как сделать так, чтобы про ваш фонд узнали и что рассказывать?

Стартапу важно знать, какие чеки дает фонд, нет ли в нем токсичных для стартапа LP, в какие отрасли и на каких стадиях инвестирует фонд, каковы его принципы работы со стартапами.

Потенциальным LP важно знать инвестиционную стратегию фонда, горизонт инвестирования, опыт генеральных партнеров и про их репутацию.

➡️Несколько простых советов для фонда, как наладить отношения с медиа и с инвесторами:

1️⃣ Не упускайте возможность вместе с основателями комментировать новости ваших портфельных компаний
2️⃣Предлагайте свою экспертизу для составления рейтингов и рэнкингов медиа. Часто журналисты для них опрашивают экспертов и упоминают их в описании продукта
3️⃣Составьте список мероприятий для предпринимателей, проситесь у организаторов выступить на полезную тему
4️⃣ Участвуйте в отраслевых мероприятиях. Например, в Москве такие проводит Сколково. На таких ивентах можно найти и интересные стартапы, и потенциальных LP
5️⃣Участвуйте в онлайн-дискуссиях и эфирах в телеграм-каналах. Эти новые медиа набирают популярность и популярны у целевой аудитории.
6️⃣ Делайте исследования рынка на основании опыта и знаний своих GP. Такой контент полезен и медиа, и фаундерам, и потенциальным инвесторам.
7️⃣ Создавайте сообщества — и для фаундеров, и для инвесторов. Хороший пример сообщества для инвесторов клубы ангелов AngelDeck и Garage Syndicate.
8️⃣Прочитайте бесплатную офлайн или онлайн-лекцию для потенциальных LP, которые никогда не инвестировали в венчур. Например, на базе корпорации.
9️⃣Если вы нацелены на зарубежную аудиторию, заведите рассылку на Substack. На этой платформе одно из самых сильных англоязычных венчурных сообществ.
1️⃣0️⃣ Не забывайте рассказывать о сделках в своих соцсетях. Часто журналисты именно там и ищут новости.

Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности

Вот эта новость конечно же взбудоражила мой мыслительный процесс.

"Alongside the investment, KKR unveiled a series of new strategic plans, including introducing a new reporting metric and launching a novel business segment that will contain its PE balance sheet holdings."

И что в этом такого?

Все инвестиционные структуру, как бы они не были структурированы (фонд, синдикат, общий кошелек) должны показать хоть какую-то отчетность своим инвесторам по завершению календарного года. По сути достаточно one page.

А это значит с января горячая пора у back office структур, и если нет аудита, то в конце февраля/марта хорошо бы показать доходность/перфоманс вложений инвесторов. И более того, сейчас, когда фандрейзинг тяжелый процесс, то надо поддерживать максимально тёплые взаимоотношения с своими инвесторами (коллеги из IR привет).

В чем проблема то?

Основная сложность сейчас - это оценка проектов. А если оценить проект и портфель в целом сложно, то может следует использовать иные показатели для того, чтобы показать перфоманс фонда.

Подходят ли стандартные DPI, TVPI, IRR или нет.

#справочно-информационные и аналитические материалы #полезное

Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности

👍 🐻 Лайк

Мне будет приятно 💛