Сегодня завершил свою работу Российский венчурный форум, который проводится ежегодно в Казани с 2005 года.
В форуме приняли участие заведующий кафедрой РВК, генеральный директор РВК Анатолий Браверман и преподаватель кафедры РВК Татьяна Кондратьева.

Denis Kalyshkin is launching the new batch of free online course "Venture Analyst" on May 17. The total number of participants has exceeded 7000 people. The course duration is 4 weeks. To join the course, please, subscribe to the group in Telegram https://news.1rj.ru/str/askvc_analyst and wait for the instructions. 

This is the course is for

- Future and current venture capitalists 
- Business angels 
- Employees of accelerators, incubators, venture studios, and innovation departments of corporations 
- Startup founders 

During the course we will cover the following topics

- What is VC and how it works 
- Market and competition analysis for a startup 
- Negotiating deal terms (term sheet) 
- Capitalization table (cap table) 
- Investment memorandum, criteria for making investment decisions, mistakes and cognitive biases of VCs 
- We will also do group case studies: a) analysis of the Latin American VC market, b) Bessemer investment in Twitch investment
- Online Q&A sessions with Denis Kalyshkin 

About the Organizer

Denis Kalyshkin is a Principal at I2BF Global Ventures. 10+ years experience investing in the US with a focus on startups that transform boring and unsexy industries like manufacturing, construction, logistics, etc. 

To join the course subscribe to the group in Telegram https://news.1rj.ru/str/askvc_analyst and wait for the instructions.

#газеты
Сразу несколько крупных российских IT-компаний попали под санкции США. В списке Минфина страны оказались два системных интегратора: корпорация “Ланит” и часть группы компаний IBS [ООО “ИБС Экспертиза] - “ИБС ИТ Экспертиза”, “ИБС Софт”, “ИБС Инфинисофт” и “ИБС ИТ Услуги”. Под ограничения попала группа “Астра” - разработчик ОС и инфраструктурного программного обеспечения для импортозамещения продуктов Microsoft, IBM, Citrix. Компания была включена в санкционный список ЕС еще в 2022 году из-за того, что разрабатываемая ОС Astra Linux “используется вооруженными силами РФ”.

Среди других игроков IT-рынка в санкционном списке США с 1 мая числится “дочка” “Сисофт”, а конкретно - структура компании для разработки инженерного ПО АО “Сисофт Девелопмент”. Под ограничения попали компании-разработчики решений для кибербезопасности “Аладдин” и Secret Technologies, а также разработчик средств оцифровки документов корпорации ЭЛАР [ООО “Электронный архив”].

Кроме того, Минфин США наложил санкции на “дочку” НТЦ “Протей” - ООО “Протей СпецТехника”. Компания специализируется на разработке систем связи и комплексной безопасности.

https://www.kommersant.ru/doc/6679819?from=top_main_9

@rusven

Российский Венчурный Форум ( подслушено в коридорах)

1. К инвестиционному клубу пришел стартап за инвестициями. Обсуждали оценку и условия сделки пару недель. Стартап решил закрыть раунд на инвестиционной платформе, закрыл за три дня, при большей оценке.

Мораль: Розничные инвесторы не обладают должной информацией и насмотренностью, чтобы определить оценку старатапа и готовы инвестировать на условиях стартапа.

2. Конвертируемый займ - это долговое обязательство. Конвертация не обязательна. Стартапы имейте это ввиду.

3. Оценка стартапа - это всего лишь предположение сторон сделки. Наличие отчета оценщика о стоимости стартапа, не является подтверждением стоимости проекта. Да и вцелом не стоит привлекать независимого оценщика для оценки стартапа. Это ведь не оборудование или недвижимость - тут нужны иные знания.

4. Минимальный инвестиционный портфель начинающего инвестора 10 проектов. Не кладите яйца в одну корзину.

5. Если проект хочет в долгую играть на венчурном рынке, то АО становится оптимальной юридической формой.


#полезное

Ваш канал, Венчурные подробности

Think different, или как iPhone уничтожил мир компьютерных пользователей

🗣️Рассказывает Сергей Беляев, @ufgwm

Вчера прошла очередная презентация новых продуктов от компании Apple. Как всегда толпы фанатов выстроятся в очередь, чтобы купить телефон по цене, не сильно отличающийся от ноутбука. Но если ноутбук – это целая вселенная с открытым миром, где можно делать все: от программирования до компьютерных игр, то смартфон это всего лишь форточка в этот мир. Удобная, красивая, статусная, но малофункциональная🤔

Все помнят, когда в 2022 году AppStore забанил сотни российских приложений у себя, телефон моментально стал ближе к звонилке. Или как в 2023 году Китай "посоветовал" не покупать айфоны своим чиновникам. В результате компания, которая принесла миру один из первых массовых и относительно недорогих персональных компьютеров, потеряла полмиллиарда долларов США капитализации и страдает от этих последствий до сих пор. Сейчас девиз Apple звучит как ирония над теми, кто реально хочет мыслить по-другому. Ведь не поставить сторонние приложения, не сделать что-то по-настоящему свое практически нельзя.

Напрашивается очень грустный вывод: выросло поколение, которое умеет стримить в TikTok, но вот с командной строкой они не знакомы. Пытаются #ВойтиВАйти, но плохо понимают, чем оперативная память отличается от SSD, а сайт могут сверстать только при помощи Tilda. Искусственный интеллект в этом случае является естественным продолжением упрощения работы и отказом в желании учиться и думать🫣

А у Apple все будет прекрасно. Количество проданных iPhone в Китае в марте выросло на 12% после существенных скидок, новая модель iPad стала еще мощнее, армия преданных фанатов пока редеет не так серьезно, а свободный денежный поток продолжает расти и составляет больше 105 млрд долларов в год💪
#инвестиции

Ну что же, долгожданный eXit приближается.

В отличии от exit из портфельной компании, этот событийный eXit более прогнозируемый по срокам.

Подробности мероприятия https://exitconf.ru/#!/tab/716307473-4

Всем хорошей подноцннной рабочей недели!

Канал Венчурные Подробности

На формирующемся рынке pre-IPO и на буме IPO устанавливаются новые правила игры.

Вернее, государство, включает режим контроля и надзора, чтобы уменьшить количество разочарованных инвесторов.

Банк России выявил случаи конфликта интересов при IPO — в ряде размещений у брокеров возникал интерес, отличный от интересов клиента, следует из письма директора департамента инвестиционных финансовых посредников ЦБ Ольги Шишлянниковой, которое опубликовала Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР). Регулятор описал три таких случая:

🔹 Во-первых, когда брокер за денежное вознаграждение одновременно оказывает услуги эмитенту по привлечению инвесторов для участия в IPO, а частным инвесторам — услуги по брокерскому обслуживанию.
🔹 Во-вторых, когда брокер одновременно подает собственную заявку и заявки клиентов при участии в одном и том же IPO.
🔹 В-третьих, когда профучастник одновременно является андеррайтером размещения и оказывает клиентам брокерские услуги, подразумевающие в том числе и участие в этом размещении.

Что именно не устраивает ЦБ и как следует поступать брокерам — в материале РБК.

🚀 Присоединитесь к миру бизнес-ангелов и вкладывайте свои средства в перспективные стартапы!🚀

🌟 Открыта регистрация на новый поток образовательной программы "Венчурная академия". Здесь вы получите знания о венчурном инвестировании и сможете их применить на практике. Более 500 инвесторов уже прошли эту программу. С участием экспертов рынка было проведено более 70 мероприятий.

За последние 3 потока «Венчурной академии» участники вложили более 23,5 млн рублей в предложенные стартапы - Даблби, Даркстор у дома, SimpleEstate.

Как проходит обучение?

⚫️ Теоретическая часть включает 15 видеоуроков, которые помогут вам понять венчурный рынок, освоить инструменты и стратегии инвестирования.
⚫️ Практическая часть включает мастер-классы, лекции и другие мероприятия с ведущими экспертами в области венчурного инвестирования для закрепления теоретических знаний. Вас ждут два модуля: "Венчурная аналитика" и "Венчурная сделка".

🤝 В рамках программы участники выберут стартап, в который они хотели бы инвестировать.

Подать заявку можно до 29 мая на платформе i.moscow.

Для студентов и начинающих специалистов, отличная возможность познакомиться и обсудить карьеру в венчурной индустрии.

❗21 мая в 17:00 в офисе РВК пройдёт встреча с представителями венчурного фонда "Восход": операционным директором и преподавателем кафедры РВК Татьяной Кондратьевой и менеджером Марией Горбуновой

Спикеры расскажут о текущих реалиях венчурного бизнеса, о принципах его работы и карьерных возможностях в этой сфере

Ждём всех желающих!

❗Для участия необходимо заполнить форму по ссылке:
https://forms.yandex.ru/u/6641bbd3eb614694d1bc65a3/

Вчера на eXit рассказали про возможности применения ЦФА на венчурном рынке.

📍Главное из выступления управляющего директора фонда «Восход» Руслана Саркисова:

🟡 Рынок ЦФА набирает обороты в мире и в России, ЦФА уже «оборачивают» самые разные активы в цифровую упаковку: за прошедший год были токенизированы драгметаллы, квадратные метры недвижимости, долговые обязательства корпораций и др. Текущие объемы в мире - $400 млрд, в России - 60 млрд руб. Эксперты ожидают кратный рост этих рынков в ближайшие годы

🟡 ЦФА применим для запуска новых фондов и привлечения капитала в частные компании. Пример: KKR в 2022 г. открыла доступ частным инвесторам к инвестициям в новый фонд через ЦФА

🟡 Среди преимуществ ЦФА: блокчейн полностью автоматизирует исполнение смарт-контракта, упаковывая внутри клиринг и расчёты; возможность сделать сложные сделки и инвестировать в нестандартные активы; сниженные затраты на проведение сделок

🟡 Наличие вторичного рынка - важный аргумент. Продать ЦФА можно на платформе, выпустившей ЦФА, а в ближайшей перспективе через операторов обмена - Мосбирже и Спб бирже

🟡 «Восход» готовит на пилотирование собственный проект в ЦФА: привлечение инвестиций в одну из портфельных компаний фонда в новом раунде с использованием аллокации по механизму ЦФА

🟡 Среди особенностей этого ЦФА: к участию будут допущены квалифицированные розничные инвесторы; «Восход» поддержит новый раунд своими инвестициями как лид-инвестор и возьмет на себя постинвестиционное управление

🟡 В России все еще много барьеров для развития ЦФА, в том числе регуляторных, инфраструктурных и связанных с разрозненностью экосистемы, но есть поддержка ЦБ, который рассматривает ЦФА в качестве полноценного финансового инструмента

Делимся также презентацией после выступления ⬇️

Ну что же, вот и венчурное лето.

Конечно же есть нюансы работы с корпоративными венчурными фондами. Но точно общение с МТС будет продуктивным

Корпоративный венчурный фонд МТС расширяет свою стратегию и увеличится на 5,5 млрд рублей!🤑 Новый фокус:

◽️проекты ранних и посевных стадий
◽️более зрелые решения для бизнес-синергий и масштабирования с МТС

Чеки миноритарных инвестиций планируются:
◽️До 50 млн руб — в виде конвертируемого займа для стартапов на ранних стадиях и со-инвестициях с рынком
◽️До 500 млн руб — для зрелых компаний с возможностью call-опционa для потенциальной дороги в M&A и exit

https://www.interfax.ru/interview/960624

#справочно-информационные и аналитические материалы #полезное Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности

Механизм разблокировки активов через OFAC (Управление по контролю за иностранными активами Минфина США) с помощью получения индивидуальной лицензии устроен проще, чем разблокировка активов через бельгийский Минфин, но его реализация может занять больше года, следует из оценок санкционных юристов, прозвучавших в ходе сессии на форуме РБК «Инвест Weekend».

Речь идет о процессе разморозки бумаг, доступа к которым инвесторы лишились из-за санкций на СПБ Биржу. По оценкам экспертов, получение лицензии может занять от нескольких месяцев до двух лет. Подробнее о том, как организована разблокировка бумаг в США и какой может быть судьба акций компаний Гонконга, купленных россиянами, в материале РБК