Покупка
iРоснано4,5; Башнефть7,9; ВЭБ 06,08; ГазпрнефБ1, Б4, 10; ГПБ БО8, БО16, БО25; Камаз БО5; МегафнБ1Р2; МКБ БО11; ПКТ; ПромсвбБО8; РСХБ 4Р; РусГидро01, 07; СберБ БО3R; Система1Р6; ТКХ БП1; ТМК БО5, БО6; ФПК 01; ФСК 6, 7, 13
БелгОб; Коми 11, 12; КрасЯрКр 11, 12; НижгорОб10, 12; Новсиб
Продажа
Альфа БО39; ВЭБ БО5, 1Р9; Газпнф1Р6; ГазпромКБ5; ГПБ БО17; ГТЛК 1Р3, 1Р7, 1Р9; ЕвропланБ1; ЛСР 1Р1; ПромсвБП1; РЕСОЛизБ02; РЖД 1Р1; Роснфт 1Р2, 1Р4, 2Р4; РСХБ БО4Р, 5Р, 8Т1; СПбТел2, 3; Тойота 1Р1; Трнф1Р1, БО6, 1Р8; ФПК 1Р1; ЧТПЗ 1Р1, 1Р2, 1Р3
БелгОбл2017; КрасЯрКр13, 14; МарЭл17; НижгорОб11; СПБГО35001
iРоснано4,5; Башнефть7,9; ВЭБ 06,08; ГазпрнефБ1, Б4, 10; ГПБ БО8, БО16, БО25; Камаз БО5; МегафнБ1Р2; МКБ БО11; ПКТ; ПромсвбБО8; РСХБ 4Р; РусГидро01, 07; СберБ БО3R; Система1Р6; ТКХ БП1; ТМК БО5, БО6; ФПК 01; ФСК 6, 7, 13
БелгОб; Коми 11, 12; КрасЯрКр 11, 12; НижгорОб10, 12; Новсиб
Продажа
Альфа БО39; ВЭБ БО5, 1Р9; Газпнф1Р6; ГазпромКБ5; ГПБ БО17; ГТЛК 1Р3, 1Р7, 1Р9; ЕвропланБ1; ЛСР 1Р1; ПромсвБП1; РЕСОЛизБ02; РЖД 1Р1; Роснфт 1Р2, 1Р4, 2Р4; РСХБ БО4Р, 5Р, 8Т1; СПбТел2, 3; Тойота 1Р1; Трнф1Р1, БО6, 1Р8; ФПК 1Р1; ЧТПЗ 1Р1, 1Р2, 1Р3
БелгОбл2017; КрасЯрКр13, 14; МарЭл17; НижгорОб11; СПБГО35001
Покупка
iРоснано4,5; Башнефть7,9; ВЭБ 06,08; ГазпрнефБ1, Б4, 10; ГПБ БО8, БО16, БО25; Камаз БО5; МегафнБ1Р2; МКБ БО11; ПГК; ПКТ; ПромсвбБО8; РСХБ 4Р; РусГидро01, 07; СберБ БО3R; ТКХ БП1; ТМК БО5, БО6; ФПК 01; ФСК 6, 7, 13
БелгОб; Коми 11, 12; КрасЯрКр 11, 12; НижгорОб10, 12; Новсиб
Продажа
Альфа БО39; ВЭБ БО5, 1Р9; Газпнф1Р3, 1Р6; ГазпромКБ5; ГПБ БО16, БО17; ГТЛК 1Р3, 1Р7, 1Р9; ЕвропланБ1; ЕврХол1Р1; ЛСР 1Р1; ПромсвБП1; РЕСОЛизБ02; РЖД 1Р1; Роснфт 1Р2, 1Р4, 2Р4; РСХБ БО2Р, 4Р, 5Р, 8Т1; СберБ БО4R; СПбТел2, 3; Тойота 1Р1; Трнф1Р1, БО6, 1Р8; ФПК 1Р1; ЧТПЗ 1Р1, 1Р2, 1Р3
БелгОбл2017; КрасЯрКр13, 14; МарЭл17; НижгорОб11; СПБГО35001
iРоснано4,5; Башнефть7,9; ВЭБ 06,08; ГазпрнефБ1, Б4, 10; ГПБ БО8, БО16, БО25; Камаз БО5; МегафнБ1Р2; МКБ БО11; ПГК; ПКТ; ПромсвбБО8; РСХБ 4Р; РусГидро01, 07; СберБ БО3R; ТКХ БП1; ТМК БО5, БО6; ФПК 01; ФСК 6, 7, 13
БелгОб; Коми 11, 12; КрасЯрКр 11, 12; НижгорОб10, 12; Новсиб
Продажа
Альфа БО39; ВЭБ БО5, 1Р9; Газпнф1Р3, 1Р6; ГазпромКБ5; ГПБ БО16, БО17; ГТЛК 1Р3, 1Р7, 1Р9; ЕвропланБ1; ЕврХол1Р1; ЛСР 1Р1; ПромсвБП1; РЕСОЛизБ02; РЖД 1Р1; Роснфт 1Р2, 1Р4, 2Р4; РСХБ БО2Р, 4Р, 5Р, 8Т1; СберБ БО4R; СПбТел2, 3; Тойота 1Р1; Трнф1Р1, БО6, 1Р8; ФПК 1Р1; ЧТПЗ 1Р1, 1Р2, 1Р3
БелгОбл2017; КрасЯрКр13, 14; МарЭл17; НижгорОб11; СПБГО35001
➖Сегодня Фольксваген банк откроет книгу заявок (11:00-15:00 по мск.) на размещение рублевых облигаций с ориентиром доходности 3-летняя бескупонная ОФЗ + премия не более 120 бп. Согласно нашим оценкам, справедливая доходность должна находиться вблизи 8% годовых.
➖Банк имеет высокие кредитные рейтинги от АКРА (ААА). Международные оценки отсутствуют, однако наличие безотзывной оферты от основного акционера Volkswagen Financial Services AG (А+/ВВВ+) устраняет эффект субординации и приравнивает бумаги на уровне материнской структуры.
➖Фольксваген банк демонстрирует большую способность генерации собственного капитала и не нуждается в дополнительном вливании со стороны акционеров или в выпуске иных альтернативных видов капитала. Собственные средства имеют ощутимый буфер абсорбции, что выражается в существенных нормативах: Н1.0 - 42% (на конец июня 2018 года по РСБУ) при минимальном требовании 8%. Запас капитала может выдержать более агрессивный рост бизнеса и нивелировать ухудшение кредитного портфеля, который по просрочке находится на низком уровне при 100% резервировании.
➖Объём высоколиквидных активов претерпел изменения. С начала года по РСБУ банк увеличил краткосрочный портфель межбанковского кредитования с 2.7 до 5.1 млрд руб. за счёт свободной ликвидности. Доминирующую долю в рабочих активах занимают займы физическим лицам (66%), оставшаяся часть распределена на МБК и в кредитах юридическим лицам.
➖В структуре фондирования в основном преобладает длинная дюрация средств, поэтому значительных проблем с разрывом ликвидности не прослеживается, несмотря на рост МБК в активах. Обязательства на половину состоят из задолженности перед другими банками (преимущественно свыше 180 дней), другая часть распределена поровну за счёт оптового и корпоративного фондирования.
➖Банк имеет высокие кредитные рейтинги от АКРА (ААА). Международные оценки отсутствуют, однако наличие безотзывной оферты от основного акционера Volkswagen Financial Services AG (А+/ВВВ+) устраняет эффект субординации и приравнивает бумаги на уровне материнской структуры.
➖Фольксваген банк демонстрирует большую способность генерации собственного капитала и не нуждается в дополнительном вливании со стороны акционеров или в выпуске иных альтернативных видов капитала. Собственные средства имеют ощутимый буфер абсорбции, что выражается в существенных нормативах: Н1.0 - 42% (на конец июня 2018 года по РСБУ) при минимальном требовании 8%. Запас капитала может выдержать более агрессивный рост бизнеса и нивелировать ухудшение кредитного портфеля, который по просрочке находится на низком уровне при 100% резервировании.
➖Объём высоколиквидных активов претерпел изменения. С начала года по РСБУ банк увеличил краткосрочный портфель межбанковского кредитования с 2.7 до 5.1 млрд руб. за счёт свободной ликвидности. Доминирующую долю в рабочих активах занимают займы физическим лицам (66%), оставшаяся часть распределена на МБК и в кредитах юридическим лицам.
➖В структуре фондирования в основном преобладает длинная дюрация средств, поэтому значительных проблем с разрывом ликвидности не прослеживается, несмотря на рост МБК в активах. Обязательства на половину состоят из задолженности перед другими банками (преимущественно свыше 180 дней), другая часть распределена поровну за счёт оптового и корпоративного фондирования.
Покупка
ВЭБ 06, 08, 31; Газпрнеф10; ГПБ БО15, БО16, БО25; МКБ БО9, БО10; ПромсвбБО8; Роснфт 1Р6, БО16; РСХБ 4Р, БО15; СберБ БО3R; Система1Р6; Трнф1Р7; ФСК 7, 9, 11; ЧТПЗ 1Р2
БелгОб; Коми 11, 12; КрасЯрКр 11, 12; НижгорОб10, 12; Новсиб
Продажа
Альфа БО39; ВЭБ 1Р2, 1Р4, БО5, 1Р9; Газпнф1Р6; ГазпромКБ5; ГТЛК 1Р10; Роснфт 1Р4, 2Р4; РСХБ 5Р; СПбТел2, 3; Трнф1Р1, БО6, 1Р8
БелгОбл2017; КрасЯрКр14; МарЭл17; СПБГО35001
ВЭБ 06, 08, 31; Газпрнеф10; ГПБ БО15, БО16, БО25; МКБ БО9, БО10; ПромсвбБО8; Роснфт 1Р6, БО16; РСХБ 4Р, БО15; СберБ БО3R; Система1Р6; Трнф1Р7; ФСК 7, 9, 11; ЧТПЗ 1Р2
БелгОб; Коми 11, 12; КрасЯрКр 11, 12; НижгорОб10, 12; Новсиб
Продажа
Альфа БО39; ВЭБ 1Р2, 1Р4, БО5, 1Р9; Газпнф1Р6; ГазпромКБ5; ГТЛК 1Р10; Роснфт 1Р4, 2Р4; РСХБ 5Р; СПбТел2, 3; Трнф1Р1, БО6, 1Р8
БелгОбл2017; КрасЯрКр14; МарЭл17; СПБГО35001
На внутреннем локальном рынке российская валюта остаётся под давлением продавцов (68.2 Tom), при этом на азиатской сессии доллар тестировал отметку 69 по причине распродаж глобальных рисковых активов на фоне девальвации турецкой лиры в результате бездействие местного регулятора в сфере денежно-кредитной политики. Несмотря на внешние проблемы рубль не должен так существенно реагировать и двигаться вслед за турецкой валютой. Единственной неопределённостью является дальнейший масштаб реакции других сверстников EM и объём спекулятивных действий внутренними игроками, поскольку короткие рублёвые ставки по кросс-валютным свопам остаются повышенными и свидетельствую об активных займов рублей и продажи их на спотовом рынке. Санкционные риски для рублевой зоны будут развиваться скорее всего после выхода сената с летних каникул, поэтому премия за этот риск не должна увеличиваться в паре доллар/рубль вследствие торговых отношений США и Турции. Кроме того, Минфин в качестве поддержки перестал 9 августа проводить интервенции, а в выходные дни Антон Силуанов постарался успокоить рынки, что ведомство и Банк России готовы поддержать банки, если США введут самые жёсткие ограничения ввиде проведения долларовых транзакций.
Покупка
Газпрнеф10; ГПБ БО15, БО16, БО25; МКБ БО9, БО10; ПКТ; ПромсвбБО8; РЖД 28, 41; РСХБ БО15; Система1Р6; Трнф1Р7; ФСК 7, 9, 11; ЧТПЗ 1Р2
БелгОб; Коми 11, 12; КрасЯрКр 11, 12; НижгорОб11; Новсиб; ТомскОб 55; ЯрОбл2016
Продажа
Альфа БО39; ВЭБ 06, БО5, 1Р9; Газпнф1Р6; ГазпромКБ5; ГТЛК 1Р8; ЕАБР 11; РСХБ 5Р; СПбТел2, 3; Тойота 1Р1; Трнф1Р1, БО6, 1Р8
БелгОбл2017; КрасЯрКр14; МарЭл17; СПБГО35001
Газпрнеф10; ГПБ БО15, БО16, БО25; МКБ БО9, БО10; ПКТ; ПромсвбБО8; РЖД 28, 41; РСХБ БО15; Система1Р6; Трнф1Р7; ФСК 7, 9, 11; ЧТПЗ 1Р2
БелгОб; Коми 11, 12; КрасЯрКр 11, 12; НижгорОб11; Новсиб; ТомскОб 55; ЯрОбл2016
Продажа
Альфа БО39; ВЭБ 06, БО5, 1Р9; Газпнф1Р6; ГазпромКБ5; ГТЛК 1Р8; ЕАБР 11; РСХБ 5Р; СПбТел2, 3; Тойота 1Р1; Трнф1Р1, БО6, 1Р8
БелгОбл2017; КрасЯрКр14; МарЭл17; СПБГО35001
Покупка
Газпрнеф10; ГПБ БО15, БО21, БО25; МегафонБ1Р; МКБ БО9, БО10; ПКТ; ПромсвбБО8; РЖД 28, 41; РСХБ БО15; Система1Р6; ФСК 7, 9, 11
БелгОб; Коми 12; КрасЯрКр 12; НижгорОб11; Новсиб; ТомскОб 55; ЯрОбл2016
Продажа
Альфа БО39; ВЭБ БО5, 1Р9; Газпнф1Р3, 1Р6; ГазпромКБ5; ГПБ БО17; ГТЛК 1Р8; ЕАБР 11; ЕврХол1Р1; РЖД 1Р1; Роснфт2Р4, 2Р5; РСХБ 2Р, 4Р, 5Р; РусГидрБП5; СберБ БО4Р; СПбТел2, 3; Тойота 1Р1; Трнф1Р1, 1Р5, БО6, 1Р8
БелгОбл2017; КрасЯрКр14; МарЭл17; СамарОбл14; СПБГО35001
Газпрнеф10; ГПБ БО15, БО21, БО25; МегафонБ1Р; МКБ БО9, БО10; ПКТ; ПромсвбБО8; РЖД 28, 41; РСХБ БО15; Система1Р6; ФСК 7, 9, 11
БелгОб; Коми 12; КрасЯрКр 12; НижгорОб11; Новсиб; ТомскОб 55; ЯрОбл2016
Продажа
Альфа БО39; ВЭБ БО5, 1Р9; Газпнф1Р3, 1Р6; ГазпромКБ5; ГПБ БО17; ГТЛК 1Р8; ЕАБР 11; ЕврХол1Р1; РЖД 1Р1; Роснфт2Р4, 2Р5; РСХБ 2Р, 4Р, 5Р; РусГидрБП5; СберБ БО4Р; СПбТел2, 3; Тойота 1Р1; Трнф1Р1, 1Р5, БО6, 1Р8
БелгОбл2017; КрасЯрКр14; МарЭл17; СамарОбл14; СПБГО35001
Минфин выбрал защитную тактику и сократит завтра объём первичного размещения. Ведомство собирается продать 3-летнюю 25083 на 10 млрд руб. Среди всего участка кривой бумага выглядит очень интересно и менее рискованно с точки зрения DV01. Тем не менее мы рекомендуем покупать ее со значительной премией - 5-10 бп от сегодняшних уровней. Последние торговые обороты и движения бумаг свидетельствую о высокой осторожности инвесторов и неопределённости дальнейшей конъюнктуры. Кроме того, более длинные конкуренты 26220 (+1 год по сроку погашения) предлагают премию около 8-10 бп и расположены на уровне ОФЗ 4-6 лет, при этом кривая постепенно становится плоской за счёт роста среднесрочных выпусков. Рекомендуем застраховаться от уплощения и предъявить премию.
Покупка
Башнефть07, 09; Газпрнеф10, Б1; ГПБ БО21, БО9; Мегафон1Р2; МОЭСК; ПКТ; РЖД 28, 41; Роснефть БО3; РСХБ 14, БО14; Система1Р6; СУЭК 1Р2; ТранснфБО5; ФСК 06, 24, Б3, Б4
Субфеды >100 б.п к КБД
Продажа
Альфа БО39; ВЭБ БО5, 1Р9; Газпнф1Р6; ГазпромКБ5; ГТЛК 1Р8; РСХБ 5Р; СПбТел2, 3; Трнф1Р1, БО6, 1Р8
БелгОбл2017; КрасЯрКр14; МарЭл17; СПБГО35001
Башнефть07, 09; Газпрнеф10, Б1; ГПБ БО21, БО9; Мегафон1Р2; МОЭСК; ПКТ; РЖД 28, 41; Роснефть БО3; РСХБ 14, БО14; Система1Р6; СУЭК 1Р2; ТранснфБО5; ФСК 06, 24, Б3, Б4
Субфеды >100 б.п к КБД
Продажа
Альфа БО39; ВЭБ БО5, 1Р9; Газпнф1Р6; ГазпромКБ5; ГТЛК 1Р8; РСХБ 5Р; СПбТел2, 3; Трнф1Р1, БО6, 1Р8
БелгОбл2017; КрасЯрКр14; МарЭл17; СПБГО35001
Покупка
Альфа БО40; Башнефть07, 09; Газпрнеф10, Б1; ГазпромКБ1; Мегафон1Р2; ПКТ; РЖД 28, 41; Роснефть БО3; РСХБ БО2Р; Система1Р6; ТранснфБО5, 1Р1; УрКаПБО3Р; ФСК 06, Б4; ЧТПЗ 1Р4
Башкорт8; БелгОб2014; КОМИ 12; КрасЯрКр12; НижгорОбл9, 11; Новсиб 6; СПБГО35001; СтаврКрай2; ТомскОб 55; Якут-08; ЯрОбл2016
Продажа
Альфа БО39; ВЭБ БО5, 1Р9; Газпнф1Р6; ГазпромКБ5; ГТЛК 1Р8; Роснефть04, 05; РСХБ 5Р; СПбТел2, 3; Трнф1Р1, БО6, 1Р8
БелгОбл2017; КрасЯрКр14; МарЭл17; СПБГО35001
Альфа БО40; Башнефть07, 09; Газпрнеф10, Б1; ГазпромКБ1; Мегафон1Р2; ПКТ; РЖД 28, 41; Роснефть БО3; РСХБ БО2Р; Система1Р6; ТранснфБО5, 1Р1; УрКаПБО3Р; ФСК 06, Б4; ЧТПЗ 1Р4
Башкорт8; БелгОб2014; КОМИ 12; КрасЯрКр12; НижгорОбл9, 11; Новсиб 6; СПБГО35001; СтаврКрай2; ТомскОб 55; Якут-08; ЯрОбл2016
Продажа
Альфа БО39; ВЭБ БО5, 1Р9; Газпнф1Р6; ГазпромКБ5; ГТЛК 1Р8; Роснефть04, 05; РСХБ 5Р; СПбТел2, 3; Трнф1Р1, БО6, 1Р8
БелгОбл2017; КрасЯрКр14; МарЭл17; СПБГО35001
Покупка
Альфа БО40; Башнефть07, 09; Газпрнеф10, Б1; ГазпромКБ1; Мегафон1Р2; МКБ БО6, БО7; МОЭСК; ПКТ; РЖД 28, 41; Роснефть БО3; РСХБ БО2Р; Система1Р6; ТранснфБО5; УрКаПБО3Р; ФСК 06, 11, Б3, Б4; ЧТПЗ 1Р4
Башкорт8; БелгОб2014; КОМИ 12; КрасЯрКр10-12; НижгорОбл9, 11; Новсиб 6, 2014; СамарОбл10; СтаврКрай2; ТомскОб 55; Якут-08; ЯрОбл2016
Продажа
Альфа БО39; ВЭБ БО5, 1Р9; Газпнф1Р6; ГазпромКБ5; ГТЛК 1Р7, 1Р8, 1Р10; ЕАБР 11; Роснефть04, 05, 2Р5; РСХБ БО 5Р; СберБ БО4R; СПбТел2, 3; Трнф1Р1, БО6, 1Р8
Альфа БО40; Башнефть07, 09; Газпрнеф10, Б1; ГазпромКБ1; Мегафон1Р2; МКБ БО6, БО7; МОЭСК; ПКТ; РЖД 28, 41; Роснефть БО3; РСХБ БО2Р; Система1Р6; ТранснфБО5; УрКаПБО3Р; ФСК 06, 11, Б3, Б4; ЧТПЗ 1Р4
Башкорт8; БелгОб2014; КОМИ 12; КрасЯрКр10-12; НижгорОбл9, 11; Новсиб 6, 2014; СамарОбл10; СтаврКрай2; ТомскОб 55; Якут-08; ЯрОбл2016
Продажа
Альфа БО39; ВЭБ БО5, 1Р9; Газпнф1Р6; ГазпромКБ5; ГТЛК 1Р7, 1Р8, 1Р10; ЕАБР 11; Роснефть04, 05, 2Р5; РСХБ БО 5Р; СберБ БО4R; СПбТел2, 3; Трнф1Р1, БО6, 1Р8
Покупка
Альфа БО39, БО40; Башнефть07, 09; Газпрнеф10, Б1, 1Р6; ГазпромКБ1; ГПБ БО21; ДОМ.РФ; ЕАБР 08, 11; ЕврХим1Р1; МКБ БО6, БО7; РЖД 1Р1, 1Р3, 1Р4; РСХБ 14, БО13, БО14; Система1Р6; ТранснфБО5; ФСК 06, Б3, Б4; ЧТПЗ 1Р4
БелгОб2014; КрасЯрКр10-12; МосОбл2017; НижгорОбл11; Новсиб2014; СамарОбл10; СтаврКрай2; ТомскОб 55; ЯрОбл2016
Продажа
Вэб 1Р9; Газпнф Б1, 1Р3, 1Р6; ГазпромКБ5; ГПБ БО17; ГТЛК 1Р7, 1Р8, 1Р10; ЕврХол1Р1; ПочтаБ1Р2; Роснефть04, 05, 2Р4, 2Р5; РСХБ 2Р, 4Р, 5Р; СберБ БО4R; СПбТел2, 3; Трнф1Р1, БО6, 1Р8
Альфа БО39, БО40; Башнефть07, 09; Газпрнеф10, Б1, 1Р6; ГазпромКБ1; ГПБ БО21; ДОМ.РФ; ЕАБР 08, 11; ЕврХим1Р1; МКБ БО6, БО7; РЖД 1Р1, 1Р3, 1Р4; РСХБ 14, БО13, БО14; Система1Р6; ТранснфБО5; ФСК 06, Б3, Б4; ЧТПЗ 1Р4
БелгОб2014; КрасЯрКр10-12; МосОбл2017; НижгорОбл11; Новсиб2014; СамарОбл10; СтаврКрай2; ТомскОб 55; ЯрОбл2016
Продажа
Вэб 1Р9; Газпнф Б1, 1Р3, 1Р6; ГазпромКБ5; ГПБ БО17; ГТЛК 1Р7, 1Р8, 1Р10; ЕврХол1Р1; ПочтаБ1Р2; Роснефть04, 05, 2Р4, 2Р5; РСХБ 2Р, 4Р, 5Р; СберБ БО4R; СПбТел2, 3; Трнф1Р1, БО6, 1Р8
Покупка
Автодор1Р1; Альфа БО40; Башнефть07, 09; Газпрнеф10, Б1; ДОМ.РФ; ЕАБР 08, 11; ЕврХим1Р1; КТЖ; МежИнБанк3; МКБ БО9, БО11; ПКТ; ПромсвБО8; РСХБ 14, БО13, БО14; Система1Р6; ТКХ; ФСК 06; ЧТПЗ 1Р4
БелгОб2014; КрасЯрКр10-12; МосОбл2017; НижгорОбл11; Новсиб2014; СамарОбл10; СПбГО35001; СтаврКрай2; ТомскОб 55; ЯрОбл2016
Продажа
ВЭБ БО5, 1Р9; Газпнф 1Р6; ГазпромКБ5, Б22; ГТЛК 1Р7, 1Р8, 1Р10; Дом.РФ21; ЕврХол1Р1; РСХБ 2Р, 5Р; СберБ БО4R; СПбТел2, 3; ТрнфБО6, 1Р1, 1Р5, 1Р6, 1Р8
БелгОб2017; КрасЯрКр 14; МарЭл17; СПБГО35001
Автодор1Р1; Альфа БО40; Башнефть07, 09; Газпрнеф10, Б1; ДОМ.РФ; ЕАБР 08, 11; ЕврХим1Р1; КТЖ; МежИнБанк3; МКБ БО9, БО11; ПКТ; ПромсвБО8; РСХБ 14, БО13, БО14; Система1Р6; ТКХ; ФСК 06; ЧТПЗ 1Р4
БелгОб2014; КрасЯрКр10-12; МосОбл2017; НижгорОбл11; Новсиб2014; СамарОбл10; СПбГО35001; СтаврКрай2; ТомскОб 55; ЯрОбл2016
Продажа
ВЭБ БО5, 1Р9; Газпнф 1Р6; ГазпромКБ5, Б22; ГТЛК 1Р7, 1Р8, 1Р10; Дом.РФ21; ЕврХол1Р1; РСХБ 2Р, 5Р; СберБ БО4R; СПбТел2, 3; ТрнфБО6, 1Р1, 1Р5, 1Р6, 1Р8
БелгОб2017; КрасЯрКр 14; МарЭл17; СПБГО35001
Покупка
Автодор 1Р1; Альфа БО21, БО40; Башнефть07, 09; ВЭБ 1Р3, 1Р9, 06; Газпрнеф10, Б1; ГПБ БО15, БО25; ДОМ.РФ; КТЖ; Мегафн1Р3, 1Р4; МежИнБанк3; МКБ БО9, БО11; ПКТ; ПромсвБО8; РЖД 18; Роснфт1Р6, БО15; Ростел1Р3, 1Р4; РСХБ 2Р, 3Р, БО15; СберБО3R, БО37, БО5R; Система1Р6; ТКХ; Трнф 1Р7, 1Р10; ФСК 11, 13, Б3, Б4; ЧТПЗ 1Р4
БелгОб2014; КрасЯрКр12; НижгорОбл11; СамарОбл10; СтаврКрай2; ТомскОб 55; ЯрОбл2016
Продажа
ВЭБ БО5, 1Р9; Газпнф Б1, 1Р3, 1Р6; ГазпромКБ5, Б22; ГПБ БО17; ГТЛК 1Р7, 1Р8, 1Р10; ЕврХол1Р1; Роснфт1Р2, 2Р4; РСХБ 20, 2Р, 4Р, 5Р; СберБ БО4R; ТрнфБО6, 1Р1, 1Р5, 1Р6, 1Р8
БелгОб2017; КраснодКр1; КрасЯрКр13, 14; МарЭл17; ХМАО 11
Автодор 1Р1; Альфа БО21, БО40; Башнефть07, 09; ВЭБ 1Р3, 1Р9, 06; Газпрнеф10, Б1; ГПБ БО15, БО25; ДОМ.РФ; КТЖ; Мегафн1Р3, 1Р4; МежИнБанк3; МКБ БО9, БО11; ПКТ; ПромсвБО8; РЖД 18; Роснфт1Р6, БО15; Ростел1Р3, 1Р4; РСХБ 2Р, 3Р, БО15; СберБО3R, БО37, БО5R; Система1Р6; ТКХ; Трнф 1Р7, 1Р10; ФСК 11, 13, Б3, Б4; ЧТПЗ 1Р4
БелгОб2014; КрасЯрКр12; НижгорОбл11; СамарОбл10; СтаврКрай2; ТомскОб 55; ЯрОбл2016
Продажа
ВЭБ БО5, 1Р9; Газпнф Б1, 1Р3, 1Р6; ГазпромКБ5, Б22; ГПБ БО17; ГТЛК 1Р7, 1Р8, 1Р10; ЕврХол1Р1; Роснфт1Р2, 2Р4; РСХБ 20, 2Р, 4Р, 5Р; СберБ БО4R; ТрнфБО6, 1Р1, 1Р5, 1Р6, 1Р8
БелгОб2017; КраснодКр1; КрасЯрКр13, 14; МарЭл17; ХМАО 11
Покупка
Автодор 1Р1; Альфа б2р1, б39, б40; Башнефть07, 09; ВЭБ 1Р9, 06; Газпрнеф10, Б1, Б4; ГПБ БО15, БО25; Мегафн1Р2,1р4; МежИнБанк3; Мтс 1р5, МКБ БО9, БО11; ПКТ; ПромсвБО8; Роснфт1Р6, БО15; РСХБ 14, б14; Сбер б5р, Система1Р6; Трнф 1Р7, 1Р10; ФПК; ФСК 11, 13, Б3, Б4
БелгОб2014; КрасЯрКр12; НижгорОбл11; СамарОбл10; СтаврКрай2; СвердловОбл; ТомскОб 55; ЯрОбл2016
Продажа
ВЭБ БО5,10; Газпнф 1Р6; ГПБ БО17; ГТЛК 1Р7, 1Р8, 1Р10; ЕврХол1Р1; Роснфт 2Р4; РСХБ бо2Р, бо4р, 5Р; ТрнфБО6, 1Р1, 1Р8
БелгОб2017; краснЯркр14; МарЭл17;
Автодор 1Р1; Альфа б2р1, б39, б40; Башнефть07, 09; ВЭБ 1Р9, 06; Газпрнеф10, Б1, Б4; ГПБ БО15, БО25; Мегафн1Р2,1р4; МежИнБанк3; Мтс 1р5, МКБ БО9, БО11; ПКТ; ПромсвБО8; Роснфт1Р6, БО15; РСХБ 14, б14; Сбер б5р, Система1Р6; Трнф 1Р7, 1Р10; ФПК; ФСК 11, 13, Б3, Б4
БелгОб2014; КрасЯрКр12; НижгорОбл11; СамарОбл10; СтаврКрай2; СвердловОбл; ТомскОб 55; ЯрОбл2016
Продажа
ВЭБ БО5,10; Газпнф 1Р6; ГПБ БО17; ГТЛК 1Р7, 1Р8, 1Р10; ЕврХол1Р1; Роснфт 2Р4; РСХБ бо2Р, бо4р, 5Р; ТрнфБО6, 1Р1, 1Р8
БелгОб2017; краснЯркр14; МарЭл17;
Покупка
Альфа БО21, БО40; Башнефть07, 09; ВЭБ 1Р3, 06, 1Р9; Газпрнеф10, Б1; ГПБ БО15, БО25; ДОМ.РФ; МежИнБанк3; МКБ БО9, БО11; ПромсвБО8; Роснфт1Р6, БО15; РСХБ 2Р, 4Р, БО14, 14; СберБО3R, БО37, БО5R; Система1Р6; Трнф 1Р7, 1Р10; ФолксвБ1Р2; ФСК 11, 13, Б4; ЧТПЗ 1Р4
БелгОб2014; КрасЯрКр12; НижгорОбл11; СамарОбл10; СтаврКрай2; ТомскОб 55; ЯрОбл2016
Продажа
ВБРР 1Р2; ВЭБ БО5, 10; Газпнф Б1, 1Р3, 1Р6; ГазпромКБ5, Б22; ГПБ БО17; ГТЛК 1Р7, 1Р8, 1Р10; ЕврХол1Р1; МТС 1Р5; Роснфт1Р2, 2Р4; РСХБ 2Р, 4Р, 5Р; ТрнфБО6, 1Р1, 1Р8
БелгОб2017; КрасЯрКр14; МарЭл17
Альфа БО21, БО40; Башнефть07, 09; ВЭБ 1Р3, 06, 1Р9; Газпрнеф10, Б1; ГПБ БО15, БО25; ДОМ.РФ; МежИнБанк3; МКБ БО9, БО11; ПромсвБО8; Роснфт1Р6, БО15; РСХБ 2Р, 4Р, БО14, 14; СберБО3R, БО37, БО5R; Система1Р6; Трнф 1Р7, 1Р10; ФолксвБ1Р2; ФСК 11, 13, Б4; ЧТПЗ 1Р4
БелгОб2014; КрасЯрКр12; НижгорОбл11; СамарОбл10; СтаврКрай2; ТомскОб 55; ЯрОбл2016
Продажа
ВБРР 1Р2; ВЭБ БО5, 10; Газпнф Б1, 1Р3, 1Р6; ГазпромКБ5, Б22; ГПБ БО17; ГТЛК 1Р7, 1Р8, 1Р10; ЕврХол1Р1; МТС 1Р5; Роснфт1Р2, 2Р4; РСХБ 2Р, 4Р, 5Р; ТрнфБО6, 1Р1, 1Р8
БелгОб2017; КрасЯрКр14; МарЭл17