[유안타 2차전지] weekly 투자전략

▪ ︎다시 볼 시기가 다가왔다. 양극재 중심 본격 반등 예상

> 미국 내 현대차와 LG에너지솔루션 계약 완료. 양극재 수주 시작될 것

- 대표적인 2차전지 고밸류 소재였던 양극재(포스코퓨처엠, 에코프로비엠) 기업들의 주가 빠르게 하락. 고점 대비 33% 이상 하락(블룸버그 기준, 포스코퓨처엠 2025년 EV/EBITDA 35배, 에코프로비엠 2025년 EV/EBITDA 25배)

- 상반기 내 AMPC, 우려 외국인 조항 등 여러 불확실성이 존재하나 최근 이에 대한 타이트한 조항 제시 분위기 등 우호적 환경 조성

- 또한 미국 내 LG에너지솔루션의 현대차 향 계약을 시작으로 관련 양극재 기업 수주에 대한 기대감이 높아짐

- 하반기에도 셀, 양극재 중심 수주 및 증설 모멘텀이 이어질 것으로 기대. 예상보다 빠르게 2차전지 섹터 반등 분위기가 조성되었다고 판단

> 하반기에도 2차전지 섹터는 주도주가 될 수 밖에 없는 이유

- 최근 반등 중인 리튬 가격 및 수요 증가 등 P 상승, Q 증가 효과 3분기부터 실적 반영 될 것

- 따라서 하반기 2차전지 셀, 양극재 기업들 호실적 기대. 여기에 2026~2030년까지 미국 내 셀, 양극재 수급 여전히 타이트. 따라서 하반기 장기 바인딩 수주 계약 및 증설 모멘텀 이어질 것

- 셀(LGES, 삼성SDI), 양극재(포스코퓨처엠, 엘앤에프 등) 중심 비중 확대 유효. 3분기부터 진행 될 분리막 기업(SKIET, WCP)들의 고객사 다변화에도 주목할 필요 있음

자료링크
https://zrr.kr/glcl

유안타 2차전지/디스플레이 이안나