‘바닷속 냉전’ 벌이는 美…해저케이블, 중국 안 거치고 간다
https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003832464

미국이 주도하는 글로벌 데이터 통신망(網)에서 중국이 점차 배제되고 있다. 미국과 아시아를 잇는 해저 통신 케이블(해저케이블) 중 상당수는 과거 중국을 도착 지점으로 삼았지만 이제 중국을 피해 싱가포르·필리핀·일본·괌 등으로 행선지를 바꾸고 있다.

송전망 태부족에 해상풍력 사업 줄줄이 ‘불허’ 대규모 실업우려
https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20240506026370539

= 송전망, 그리드, 전선/케이블 쇼티지

'하이브와 갈등' 어도어 이사회 10일 개최…임시주총 의안 상정
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0014672048?rc=N

7일 가요계에 따르면 어도어는 10일 오전 9시 서울 시내 모처에서 이사회를 개최한다.

현재 이사회 상정 의안은 임시주주총회 소집으로 알려졌다.

앞서 민 대표 측은 지난달 30일 서울서부지법에서 열린 임시주총 소집 허가 신청 심문기일에서 이달 10일까지 이사회를 열고, 이달 말까지 임시주총을 열겠다고 밝힌 바 있다.

이 일정은 하이브가 법원에 임시주총 소집 허가 신청을 통해 추진하는 계획보다 약 1∼2주 빠른 것으로, 민 대표 측이 주도권을 잃지 않겠다는 의지를 보인 것으로 해석됐다.

다만 어도어가 임시주총에서 어떤 안건을 들고나올지는 아직 알려지지 않았다.

마이크로소프트, 역사상 최대 규모 탄소 포집 계약 체결 - CNBC
https://www.cnbc.com/2024/05/06/microsoft-signs-deal-to-remove-3point3-million-metric-tons-of-carbon-dioxide.html

- Stockholm Exergi라는 스웨덴 회사와 장기 계약
- 2025년에 포집 설비 건설 => 2028년부터 향후 10년간 증서 공급

미국은 한국을 먹고 바르고 있다
=> 화장품 라면
https://blog.naver.com/dashno/223439410505?fromRss=true&trackingCode=rss

가온전선 개별종목 아이디어 정리
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

한줄요약: 이익과 내러티브 양방의 전선 탑픽

ㅁ 투자포인트
1. 현재 전선 내러티브의 핵심인 미국 AI, 해저케이블 장착
- 가온은 그간 해외 매출비중 10%로, 피어인 LS/일진 대비 30-50%수준의 높은 디스카운트 받아옴
- 하지만, 23년 호실적 배경 '해외 수출 확대로 수익성 개선' 명시. 23년 북미 주요고객 직수출 매출 +200% yoy 등
- 또한, 국내 피어들 23년 수주잔고 성장률 40-50% 대비 압도적으로 높은 80% 수주잔고 성장도 해외 비중 빠른 증가로 추정됨
=> 미국과 동남아 위주로 진출 본격화
https://dealsite.co.kr/articles/116667

- 글로벌 3위 전선사 넥상스는 해저케이블 OPM이 25년에 15% 수준 추정 (23년 OPM 5%)
- 현재 가장 높은 마진율로 관심이 많은 해저 케이블도 21년 개발 완료한 레퍼런스 보유
- 대한전선, LS전선과 국내 해저케이블 사업 가능한 피어

2. 24E 이익 성장 본격화 기대
- 구리가격은 23년 지지부진하다, 올해만 12% 급등해 10년래 최고 수준 도달
- 지난 구리 가격 상승 사이클인 2004-2006년 사이클때는 OPM이 2%수준에서 6-7%수준까지 3배 이상 상승
- 1) AI발 송전망 투자, 2) 중국 경기부양으로 턴어라운드로 시작된 구리 사이클은 지난번엔 2.5-3년간 유지됨
- 다만, 지난번은 중국+이머징 인프라 투자 사이클이었다면, 이번엔 AI와 전기차라는 성장산업도 수요에 가세했다는 점이 다름
=> 지난번과 유사한 구리가 세자리수 상승 사이클 가능성
=> 이 경우, 전선사 마진율도 7%수준까지 현재대비 2배 업사이드 추정


ㅁ 실적 추정 및 시나리오
1. bear case
- 구리 가격 현 수준에서 박스권 횡보 => 마진율 정체
- 수주잔고 물량 증가만 반영된 매출액 1.7조원 * OPM 3% = 영업이익 510억 추정
- POR 7x

2. base case
- 구리 가격 현 추세 유지해 연말까지 20-40% 추가 상승 => 마진율 4-5% 수준까지 추가 개선
- 매출 1.7조 * OPM 4.5% = 영업이익 770억 추정
- POR 5x

3. bull case
- 구리 추가 상승 + 예상보다 빠른 해외/고압/해저 매출로 믹스 개선 => 마진율 6-7%수준 수렴 호황
- 매출 1.7조 * OPM 6.5% = 영업이익 1100억 추정
- POR 3.5x

=> 국내 피어 대비 큰 폭 저평가로 좋은 손익비 추정
24E 일진전기 POR 15x, 대한전선 20-25x


ㅁ 리스크
1. 구리 가격 상승분 되돌리면, 단기 센티먼트로 주가 악화 가능성
2. 유사한 테마로 생각되는 변압기/전력기기 주가 하락 시 동조화 가능성

[단독] 유티아이, 1천억원 자금 조달 추진
https://www.ajunews.com/view/20240508151128283

폴더블폰에 사용되는 플랙시블 디스플레이용 UTG(초박형 글라스) 생산을 위해서다. IB 업계에 따르면 유티아이는 애플에 양산 제품을 공급할 계획이다.