240607 연휴간 주가 반영될만한 뉴스/움직임 정리
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr


ㅁ 글로벌 반도체 대장주들 상승
- 엔비디아가 4%대 상승, 유럽에서 ASML이 10% 수준 상승해 각각 애플/LVMH를 제치고 시총 2위 등극
- 전반적으로 반도체 섹터도 좋은 모습이었음

ㅁ 스페이스x, 스타십 4차 발사 성공
- 스타십은 기존 발사체들 대비 8-10배 수준의 많은 적재량의 인류 사상 최대 사이즈의 우주발사체
- 3차까지 실패 이후, 4차에 성공한 만큼 우주테마 관련주에 선반영분이 많이 없을 것으로 추정
https://news.1rj.ru/str/bufkr/11952

ㅁ 가스전 테마, 다양한 방향의 뉴스플로우
- pros: 정부가 관련된 2개 TF를 신설
- cons: 호주 우드사이드가 해당 유전에 대한 경제성 없다고 판단, 주요 외신들도 경제성 없는 유전에 대한 여론몰이라는 보도

ㅁ 삼양식품 증설 확대
- 내년 5월 준공되는 밀양 2공장 라인 5개 -> 6개로 1개 라인 추가 증설 발표
- 1개라인 추가를 반영한 밀양2공장 총 케파는 약 7억개로, 풀케파시 전사 매출 30-50% 상승할 것으로 보임

ㅁ 펄어비스 검은사막 중국 판호 획득
- 현재도 펄어비스 매출액 대부분을 책임지고 있는 게임으로, 텐센트와 퍼블리싱 계획까지 기사화됨
- 게임주중 중국 판호 획득 및 진출이 주요 포인트인 게임주들의 센티에도 영향을 미칠 걸로 보임
https://news.1rj.ru/str/bufkr/11953

아이패밀리에스씨, Elf보다 빠른 성장, Elf의 1/6 밸류
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr


ㅁ 주요 제품
- 립틴트 (매출비중 45%) : 쥬시 래스팅 틴트, 글래스팅 컬러 글로스 등
- 아이새도 (매출비중 24%) : 배러댄팔레트 등
- 립밤 (매출비중 13%) : 글래스팅 멜팅 밤 등


ㅁ 투자포인트

1. 브랜드파워 본격 성장의 초입
- 1Q24 매출액 574억원 (YoY 75%, QoQ 37%)으로 브랜드사 중 가장 가파른 성장률
- 품목별로 보면 신제품 글래스팅 컬러 글로스의 인기 폭발로 립틴트 매출비중 크게 상승 (23년 대비 +9%p)
- 지역별로는 주력 지역인 일본(비중 35%)에서 견조한 성장세(YoY 66%, QoQ 58%). 돈키호테 초도 물량 입점 영향이 컸으며, 통상적으로 리오더가 연이어서 나오지는 않지만 아패씨는 2Q24 추가 수주 받음
- 그 외 중화권(비중 11%) 에서 YoY 195%, QoQ 51%, 동남아(비중 11%)에서 YoY 206%, QoQ 83% 등 모든 국가에서 폭발적인 성장
- 글래스팅 컬러 글로스는 작년 12월에 출시, 1Q24부터 온라인, 오프라인 침투가 시작되었다는 점을 감안하면 1Q24 매출 성장은 시작에 불과할 가능성 매우 높음

2. 영업레버리지 향기가 나기 시작
- 1Q24 OP 118억원 (OPM 21%, 전년동기 14%에서 무려 +7.2%pt yoy)
- 그러니 영익은 yoy로 무려 2.5배가 튀어벌임
- 인플루언서 마케팅에 집중하여 매출액 대비 광고선전비, 판매수수료 업계 최저 수준 유지중

3. 성장률 폭발중인데, qoq 감익이 컨센서스
- 현재 2Q 컨센은 매출 580억(YoY 58%, QoQ 1.05%), OP 116억(YoY 132%, QoQ -1.69%)
- 즉 QoQ 감익을 가정한 컨센
=> 신제품의 인기가 이제 막 올라오는 상황에서 QoQ 감익 컨센은 비트할 가능성이 매우 높단 생각
- 2Q OPM 20%에서 그대로라고 가정해도
매출액 QoQ +20% 가정 시 매출 688억 OP 137억
매출액 QoQ +30% 가정 시 매출 746억 OP 150억
(참고로 1Q는 QoQ 37% 성장)

4. 너무나 겸손한 밸류
- 2Q에 QoQ 수준 성장만 가정하면 12mf PER은 현재 컨센인 18배가 아닌 10배 초반으로 떨어짐
- 미국 Elf 뷰티 1Q24 매출 성장률 +70% yoy, 24E PER 80x
- 아패씨 1Q24 매출 성장률 +75% yoy, 24E PER 13-14x
=> 성장률은 엘프 씹어먹는데, 밸류는 이게 맞나 싶음


ㅁ 리스크
- YTD 160% 이상 급등으로 부담스러운 차트
- 거래량이 많은 편은 아니어서 변동성이 클 수 있음

컨테이너 운임, 해운사 포인트 정리 240607
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr


ㅁ Up
1. 운임 상승세 지속
- 당일 240607 오후 발표된 컨테이너 운임지수가 또 상승해 9주 연속 상승 기록
- SCFI 3184.87pt +140pt, +4.6% wow
=> 실적에 추후 반영되기 시작할 시, 해운사들 2큐 어닝부터 급격한 업사이드 가능성

- 최근 세계 2위 선사인 Maersk는 실적 가이던스 대폭 상향
=> 업계 전반적인 호실적 기대감은 확산 중

2. 차트상 편한 자리
- 미국/유럽의 해운 피어들의 경우, 차이는 있으나 올해만 50-200% 상승해 이미 52주 신고가 레벨 다수
- 반면 국내 해운주들은 YTD 보합 수준에서 벗어나지 못해 차트 자리 자체가 매력적


ㅁ Down
1. 홍해 사태 불확실성
- 현재 운임 급등은 홍해 사태로 수에즈운하가 사실상 통행 어려워진 것이 가장 큰 원인
- 해당 지정학 이슈가 확산되거나 장기화될 수 있지만, 어느순간 해소될 수도 있다는 리스크

2. HMM 희석 오버행
- 해운주들은 HMM 24E PER 6.5x, 대한해운 3.7x 등 밸류에이션이 전체적으로 시장대비 낮으나,
- 대장주 HMM 기준 현재 시총의 50% 수준의 전환사채를 희석하면 싸진 않다는 의견도 존재

글로벌 탑 부자들의 MBTI

- 전부 T
- 80%가 J

[단독] 우드사이드 탐사자료 4월 확보하고도 동해유전 분석 포함 안시켜
https://www.newsverse.kr/news/articleView.html?idxno=5460

석유공사는 우드사이드사가 철수한 뒤 해당 광구에 대해 노르웨이 쉐워터사에게 용역을 줘 지난해 4~5월 3D물리탐사가 진행됐다. 아브레우 박사의 분석과 평가는 10년전 1차 우드사이드 탐사자료와 쉐어워터사의 탐사 자료에 의존한 것으로 볼 수 있다.

애플 WWDC 6/10 개막 하루전
#온디바이스AI #폴더블 테마에 대한 생각 240609
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr


ㅁ 개요
- 애플은 올해 Mag7중에서 테슬라 제외 거의 제일 안좋은 주가하락률을 보여줌
- 이는 아이폰에 혁신이 없던지 너무 오래되고, 중화권 저가 세트업체들 좋은 제품 내놓으면서 경쟁심화로 판매량 부진하기 때문
=> 애플 경영진은 다양한 혁신+새로운 기술과 기능 채택으로 부진한 판매량을 부스팅하려 필사적일 것


ㅁ 애플 폴더블
- 이런 관점에서 최근 나오는 기사는 "폴더블 아이폰"이 이런 새로운 혁신적 시도 중 하나로 보임

아이폰도 접을까...애플, 삼성디스플레이와 폴더블 공급 논의
https://n.news.naver.com/article/008/0005037669?sid=101

- 이미 5월초에 지나간 아이패드 신제품 출시로, 폴더블 아이패드 기대감이 지나간 건 아쉽지만,
- 아이폰이 판매량 볼륨이 압도적으로 크기 때문에 대세에는 지장 없단 판단

- 또한 최근 닌텐도도 폴더블 휴대용 콘솔 기기 출시를 준비한다는 루머가 나오는 등, 폴더블 디바이스 시장 자체가 급격히 커지기 전의 모양새

닌텐도, 3DS 계승하는 폴더블 디바이스 특허 출원
https://www.digitalfocus.news/bbs/board.php?bo_table=news&wr_id=2629


ㅁ 온디바이스 AI
- 애플은 6/10부터 시작하는 WWDC에서 자사의 시리 업그레이드, 자체 LLM인 에이젝스 공개 등이 기대됨
- 세계에서 가장 디바이스를 잘 만드는 애플이 드디어 자사 제품에 AI를 본격 탑재하기 시작하는 것으로 이슈의 파괴력이 크다는 생각임
- 다만, 현재 컨센서스처럼 1) OpenAI ChatGPT 기본 탑재를 통한 제휴 + 2) 시리 업그레이드 정도 발표라면
이 자체는 오히려 실망 혹은 셀온뉴스 가능성이 높아보이는 상황

- 그런데 소프트웨어에서 혁신이 AI라면, 하드웨어에서의 혁신은? => 폴더블로 연결되기 쉬운 지점
=> 곧 있을 애플 AI 신제품에 대한 기대감도 폴더블 아이폰 쪽에 '애플'이라는 고객사 자체의 위상을 통해 연결될 수도 있겠다는 생각/뇌피셜

버프 유료컨텐츠 신규 구독 오픈


ㅁ 버프리얼 24년 하반기 모집 오픈
“Buff Real 버프 리얼”이라는 유료 컨텐츠를 신규 회원님들께 오픈합니다.

- 기간: 24년 하반기 6개월 (24년 7월 1일 ~ 12월 31일)
- 신청 가능 기간: 24년 6월 30일 오후4시까지
- 하반기 추가가입은 불가능할 예정
⇒ 관심있으신 구독자분들은 이번에 꼭 신청해주세요!

기존 텔레채널의 무료 컨텐츠는 계속 제공되므로, 관심 없으신 분은 본 메시지를 무시해주시면 됩니다.


ㅁ 24년 상반기 주요 아이디어 결산
24년 상반기에 유료채널에서 주로 분석하고 제가 실제로 높은 비중으로 투자한 종목들은 다음과 같습니다:

섹터별
- 반도체: NVDA, 리노공업, 피에스케이홀딩스, ISC
- AI 인프라/전력: LS Elec, LS, 가온전선, 일진전기, 제룡전기, VRT, CEG, VST
- K-컬쳐/소비재: 삼양식품, 아이패밀리에스씨, 코스메카코리아, 티앤엘, 에이에스텍, 제이투케이바이오
- 바이오: 알테오젠, 에스티팜
- 조선: 한화오션, 삼성중공업, HD현대중공업
- 기타: 하이브, 씨에스윈드, 한화솔루션, AI SW 테마 (이스트소프트), XR 테마 (뉴프렉스, 롯정통)

주요 손익별
- 수익: AI인프라 바스켓이 가장 큰 수익금 (엔비디아, 변압기, 전선), 가장 높은 수익률은 장투계좌 삼양식품
- 손실: 하이브가 가장 큰 손실금, 씨에스윈드가 가장 큰 손실률 (7% 로스컷)


ㅁ 유료 컨텐츠가 다른 점

“진짜 버프는 여기 있었다”
-송ㅇㅇ님, 현직 스타트업 대표 겸 엔젤 투자자, 버프리얼 구독 3년차

버프 리얼은 여러가지 추가적인 서비스를 더 제공합니다:

1. 가장 먼저:
버프팀만의 솔직한 생각들을, 아직 러프한 수준이더라도, 가장 먼저 제공

2. 더 솔직하게:
저의 개인 메인 계좌, 장투 계좌에 편입하는 종목들을 당일 공유. 더욱 솔직하고 매운 생각들을 공유 (매도, 손절 포함)

3. 더 자주:
문득 떠오르는 투자 아이디어나 지인 투자자와의 잡담에서 얻어진 인사이트라도 즉각적으로 공유

4. 타산지석:
11년차 리서치센터/펀드매니저/스타트업 창업/전업투자 경험자가
어떻게 벌고 깨지고 성장하는지 1열 착석 체험 가능
ex. 최초 아이디어 얻기, 생각 발전시키기, 리서치, 시장색깔 판단, 베팅, 트래킹, 매매원칙, 워라밸 관리 등 제가 만들어온 모든 프레임워크를 지속 공유

5. 그 외에도 자체적인 인뎁스 리서치 전문, 직접 회사와 진행한 탐방/컨콜 노트, QnA 원문 등 훨씬 풍부한 자료를 제공


ㅁ 구독 신청
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버프 팀 올림

한국석유공사, “지난 4월에 반납 받은 우드사이드사의 2차 탐사자료는 액트지오사의 분석에 포함되지 않았다”는 것은 사실이 아님

반박 보도자료
https://m.knoc.co.kr/sub05/sub05_5_5.jsp?mode=view&bid=NEWS&num=809