* (FT) 데이터센터 발 전력수요는 과장됐을 수 있다?


에너지 산업 전문가와 기업 임원들에 따르면, 개발업체들은 가장 저렴한 전력을 찾기 위해 동일한 프로젝트를 여러 전력 회사에 의뢰하고 있으며, 이로 인해 소위 유령 데이터 센터가 생겨나고 있습니다. 이러한 계획은 프로젝트 대기열에 남겨지고 있습니다.

인공지능 붐이 미국 경제를 견인하고 있으며, 인프라에 대한 자본 지출이 다른 부문의 약세를 상쇄하고 있습니다. 그러나 이중 계산으로 인한 불확실한 예측과 데이터 센터가 에너지 수요에 있어 더욱 유연하고 효율적이 될 가능성으로 인해 데이터 센터에 필요한 전력량에 대한 의구심이 커지고 있습니다.

지난달, 유틸리티 회사인 아메리칸 일렉트릭 파워(American Electric Power)의 자회사인 AEP 오하이오(AEP Ohio)는 보류 중인 프로젝트 목록을 거의 30% 줄이며, 데이터 센터를 완공할 "재정적 힘"이 부족한 기회주의적인 개발업체들을 제외했다고 밝혔습니다.

크리스 라이트 미국 에너지부 장관은 지난주 연방에너지규제위원회(FERRC)에 "투기성 프로젝트를 억제"할 것을 촉구했습니다.


** 데이터센터 붐에 따라 수많은 중소 개발업체들의 프로젝트 중복주문이 일어나고 있음

** (기사 상에 있는 차트처럼) 기관별로 장기 전력수요 전망이 큰 편차를 보이고 있음

** 그런데 이미 전력업체들의 프로젝트 걸러내기 작업이 일어나고 있는 부분은 긍정적


https://www.ft.com/content/331f8e5c-a813-48d4-9af6-806c8482eede

지난 11월 12일 체결된 글로벌 No.1 제약사 Eli Lilly(시가총액 약 1400조원)와의
Grabody-B 기술이전 계약에 이어

금일 Lilly와 전략적 지분 투자 계약을 추가로 체결하였음을 알려드립니다.

Lilly는 총 투자 금액 약 220억원으로 당사의 보통주를 취득하며,
해당 보통주는 예탁원을 통해 1년 간 보호예수될 예정입니다.


이번 계약은 글로벌 빅파마의 국내 바이오 기업 대상 '최초'의 전략적 지분투자 사례로,
당사 뿐만 아니라 대한민국 바이오 산업 전반에 있어서도 상징적이고 의미 있는 이정표가 될 것이라 생각합니다.

이로써 당사는 Lilly와의 파트너십으로만 약 800억원(기술이전 계약금+지분투자 금액)의 자금을 확보하며,
재무적 기반 역시 한층 강화되었습니다.


Grabody-B는 Target 및 Modality 확장 뿐만 아니라,
비만, 근육 질환 등 다양한 적응증으로의 확장도 가능한 플랫폼 기술입니다.

당사는 이러한 확장성을 기반으로 연이은 기술이전 성과를 이어가고 있으며,
전략적 지분 투자까지 더해진 이번 Lilly와의 파트너십은
장기적인 관점에서 보다 다양한 협력 방안을 모색할 수 있다는 점에서 더욱 큰 의미를 지니고 있습니다.


특히, 향후 양사가 함께 만들어 낼 연구개발 성과를 공유하게 되는 구조인 만큼,
이번 지분 투자는 당사뿐만 아니라 Lilly에게도 의미 있는 협력 모델이 될 것으로 기대됩니다.

Grabody-B를 기반으로 한 혁신의 여정에 앞으로도 변함없는 관심과 지지를 부탁드립니다.


*관련 공시 : https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251114000642

2025.11.14 16:14:35
기업명: 삼양식품(시가총액: 9조 9,436억)
보고서명: 분기보고서 (2025.09)

잠정실적 : N

매출액 : 6,320억(예상치 : 5,921억, +6.7%)
영업익 : 1,309억(예상치 : 1,301억, +0.6%)
순이익 : 1,100억(예상치 : 986억, +11.6%)

**최근 실적 추이**
(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)
2025.3Q 6,320억/ 1,309억/ 1,100억
2025.2Q 5,531억/ 1,201억/ 841억
2025.1Q 5,290억/ 1,340억/ 990억
2024.4Q 4,789억/ 877억/ 757억
2024.3Q 4,390억/ 873억/ 587억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251114002147

2025.11.14 16:16:45
기업명: SAMG엔터(시가총액: 4,789억)
보고서명: 분기보고서 (2025.09)

잠정실적 : N

매출액 : 217억(예상치 : 257억, -15.6%)
영업익 : -7억(예상치 : 2억, -463.6%)
순이익 : -10억(예상치 : 10억, -201.4%)

**최근 실적 추이**
(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)
2025.3Q 217억/ -7억/ -10억
2025.2Q 355억/ 54억/ 256억
2025.1Q 357억/ 63억/ 57억
2024.4Q 419억/ 90억/ 39억
2024.3Q 250억/ -55억/ -69억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251114002202

삼양식품 퀵 코멘트 드립니다.
매출이 컨센 상단을 초과 달성했습니다🔥

제 기대 대비로도 매출이 훨씬 좋았습니다. 중국 매출이 qq 50% 가까이 성장했는데, 재고 투입 속도보다 판매 속도가 더 빠울 정도로 수요가 견조합니다. 미국도 동일합니다. 미국은 10월 가격 인상에도 불구하고 가격 저항이 아예 없는 것으로 파악됩니다. 10월 물량·금액 기준 모두 mm 증가했다고 합니다.

3분기는 관세 비용 및 밀양 2공장 초기 가동 영향으로 OPM이 20.6%(YoY +0.7%p, QoQ -1.1%p) 수준이었는데요,
4분기는 가격 인상 효과 + 밀양 2공장 가동률 상승으로 OPM이 QoQ 의미 있게 개선될 것으로 예상됩니다.

불닭 대단합니다... 🔥🔥🔥🔥

⚡️삼양식품 3Q25P Re

매출액 6,320억원 (YoY 44.0%)
영업익 1,309억원 (YoY 49.9%)
순이익 1,102억원 (YoY 87.2%)

컨센 대비
매출액 6.6%
영업익 0.5%

지역별>
중국 1,846억원 qq 47%, yy 70%
미국 1,555억원 qq 18%, yy 63%
일본 79.6억원 qq -8%, yy 29%
인니 64억원 qq -7%, yy 126%
유럽 525억원 qq 5%, yy +498억원

1. 미국
채널별) 메인스트림 64.9%(월마트, 타깃, 크로거 점포당 매출 증가, 샘스클럽 매출 온기 반영 효과) / 에스닉 24.7% / 기타 멕시코·캐나다.
*참고) 2Q25 메인스트림 59.3%, 에스닉 29.8%.

월마트 입점률 90% 후반대.
샘스클럽은 6월 입점, 3분기부터 온기 반영.
캐나다·멕시코는 현재 본격적 영업 안하는 중. 향후 확장성 기대. 또한, 중남미 확장도 검토.

2. 중국
2선 도시 침투율 확대, 온라인 매출 확대 지속.
거래선 확장, 간식점 채널 고성장

오리지널 불닭 견조, 까르보 성장세 두드러짐.
2Q 2선 도시 침투율 50% 수준에서 3분기 qq 증가
중국은 재고가 늘어나는 속도보다 판매 속도가 훨씬 빠름(공급되는 물량이 즉시 소진되는 수준). 미국도 동일.

3.유럽
영업망 확대로 매출은 qq 증가
영국 qq 증가율이 좋으며, 이탈리아, 네덜란드, 프랑스도 견조

유럽향 수출 물량은 감소했지만, 이는 수출 → 법인 일원화 작업 기인함. 내년 1분기 완료 예정

*원가
원가율 qq +4.9%p, yy +2.2%p.
관세 영향 및 밀양 2공장 가동에 따른 노무비/감가비/제조경비 영향
4분기부터 가동률 상승 및 가격 인상 효과로 상쇄 전망

*판관비
운반비 qq -25억원: 7~8월 기존 공장 주말 특근 중단에 따른 영업일수 물량 감소 영향.
광고비 qq -60억원: 3분기에는 별도 캠페인 없었음. 4분기광고비는 2분기 수준 전망.
지급수수료 qq +56억원: 위탁 용역비 증가. 이는 매출 증가에 따라 자연 발생하는 변동비 성격.

*미국 가격 인상 효과
가격 인상 후 관세 대부분 상쇄 전망. 주요 메인스트림에서 가격 저항도 없음. 10월 미국 매출/물량 모두 mm 증가 중.

*밀양 2공장 가동 현황
봉지면 3개 라인은 2교대, 용기면 1개 라인은 1교대 가동 중.
인력 충원으로 공장 가동률 및 효율성 개선 중임.

기존 연말까지 용기면 풀캐파를 목표했으나, 중국향 봉지면 수요 확대에 따라 계획을 조정함. 중국은 봉지면 중심으로만 대응 가능해, 연말까지는 봉지면 물량 안정화가 우선 과제임. 미국향 증량은 내년 초부터 본격화될 전망임.

WSJ에 한국 피부미용 여행 관련 내용 - 기사는 아니긴한데.. #파마리서치 #미용관광

Americans Are Flying to Seoul for ‘Well-Aging’ Treatments. I’m One of Them.


미국인들이 '웰에이징' 트리트먼트를 받기 위해 서울로 향하고 있습니다. 저도 그중 한 명입니다.
전 세계 여성들이 컨시어지 서비스를 이용하여 연어 DNA와 다양한 레이저 시술을 포함하는 한국에서 며칠짜리 뷰티 트리트먼트를 예약하는 경우가 점점 늘어나고 있습니다. '젊음의 샘' 같은 휴가를 직접 경험해 보세요.


최근 몇 년 동안 서울은 젊음의 샘으로 떠올랐습니다.

750달러부터 시작하는 수수료로 서 씨는 물류, 의사 심사, 예약, 통역 서비스 등을 담당합니다. 대부분의 고객은 이미 리쥬란(연어 DNA를 일부 함유한 인기 피부 주사)에 대해 알고 있으며, 여러 번의 시술을 통해 서울 뷰티 방문을 극대화하고자 합니다. 미국 전역의 도시에서 분기별로 그녀의 단골 고객들이 찾아옵니다.


https://www.wsj.com/lifestyle/travel/americans-are-flying-to-seoul-for-aging-treatments-im-one-of-them-9caf69de

AI 붐에 메모리 대란 확산…SMIC·NVIDIA·기기업체까지 타격
(by https://news.1rj.ru/str/TNBfolio)
- 글로벌 AI 데이터센터 수요 급증으로 DRAM, NAND, NOR Flash 모두 공급 부족에 시달리고 있다.
- 삼성은 일부 메모리 가격을 9월 대비 최대 60% 인상했고, DDR4는 연말까지 7만장 규모의 공급 부족이 예상된다.
- NVIDIA의 차세대 GPU 'RTX 50 Super'는 메모리 부담 증가로 출시가 지연될 가능성이 제기됐다.
- SMIC는 메모리 부족으로 인해 스마트폰 완성조립이 지연되고, 로직 칩 가격 인하 압박이 커지고 있다고 밝혔다.
- 메모리 가격 상승은 PC·모바일 등 완제품 가격 인상과 함께, 마더보드·노트북 개발 중단으로도 이어지고 있다.
https://www.trendforce.com/news/2025/11/17/news-memory-crunch-ripples-across-chip-supply-chain-smic-nvidia-device-makers-feel-the-hit/