### 음식료주 컨트래리안 아이디어
- 최근 1주일간 농산물/비료/농기계 등 애그플레이션 테마군이 가파른 주가 상승
- 이 와중에 대부분 음식료주들은 이미 빠져 있는 주가에서 추가로 하락하지 않고 잘 버티는 중
- 그러면 현재 곡물가 상승 모멘텀이 반대로 터지는 시점에는, 오히려 곡물가 상승 피해주들이 탄력적으로 올라갈 수 있는 모멘텀 생길 듯
1) 실제 종전이 되면 가장 좋은 이벤트. 당일 곡물가 급락 및 음식료주 급등 나올 듯
2) 종전이 실제가 아니라 기대감만 반영해도 하반기로 갈수록 원가율 개선에 대한 기대감 발현 가능한 주가레벨
3) 현재 소비자들이 선호해서 원자재 가격 상승분을 판가에 쉽게 전가할 수 있는 회사들이 가장 선호됨
- 펀더멘탈 상으로도, 높은 곡물가 → 제품가격 원자재가 반영하여 인상 → 곡물가 하락 → 가격은 유지하니 마진율은 오히려 확대 가능
- 최근 1주일간 농산물/비료/농기계 등 애그플레이션 테마군이 가파른 주가 상승
- 이 와중에 대부분 음식료주들은 이미 빠져 있는 주가에서 추가로 하락하지 않고 잘 버티는 중
- 그러면 현재 곡물가 상승 모멘텀이 반대로 터지는 시점에는, 오히려 곡물가 상승 피해주들이 탄력적으로 올라갈 수 있는 모멘텀 생길 듯
1) 실제 종전이 되면 가장 좋은 이벤트. 당일 곡물가 급락 및 음식료주 급등 나올 듯
2) 종전이 실제가 아니라 기대감만 반영해도 하반기로 갈수록 원가율 개선에 대한 기대감 발현 가능한 주가레벨
3) 현재 소비자들이 선호해서 원자재 가격 상승분을 판가에 쉽게 전가할 수 있는 회사들이 가장 선호됨
- 펀더멘탈 상으로도, 높은 곡물가 → 제품가격 원자재가 반영하여 인상 → 곡물가 하락 → 가격은 유지하니 마진율은 오히려 확대 가능
<인류의 이루어지지 않는 꿈 최신판 22/04/19>
1.시진핑 방한
2.애플카 공식발표
3.위믹스 바이낸스 상장
4.에스엠 라이크기획 제거
5.DB하이텍 매각
6.젬백스 만병통치약 공개
7.지트리비엔티 안구건조증 치료제 임상성공
8.아이디스 아마존GO 무인카메라 계약
9.메드팩토 5조원 규모 라이센스 아웃
10.메지온 폰탄치료제 NDA
11.키네마스터 구글에 매각
12.현대차그룹 지배구조 개편
13.펄어비스 공매도 패배선언
14.22년 DRAM 사이클 시작
15.신풍제약 코로나치료제 임상3상 성공
16.넥슨 던파모바일 중국출시
17.코오롱티슈진/신라젠 거래재개 or 상폐
18.삼성전자 국내 로봇기업 인수발표
19.방탄소년단 군면제
20.주식 양도세 폐지
21.인플레이션 해소 및 양적완화 재개
22.LG OLED패널 삼성향 공급
23.컴투스홀딩스 컴투버스 출시
24.주성엔지니어링 대규모 태양광 수주
25.윤석열 정부 하 건설주 랠리
26. 아이센스 연속혈당측정기 런칭
27. 공구우먼 무신사 인수
gb님, 완규님 제보
1.시진핑 방한
2.애플카 공식발표
3.위믹스 바이낸스 상장
4.에스엠 라이크기획 제거
5.DB하이텍 매각
6.젬백스 만병통치약 공개
7.지트리비엔티 안구건조증 치료제 임상성공
8.아이디스 아마존GO 무인카메라 계약
9.메드팩토 5조원 규모 라이센스 아웃
10.메지온 폰탄치료제 NDA
11.키네마스터 구글에 매각
12.현대차그룹 지배구조 개편
13.펄어비스 공매도 패배선언
14.22년 DRAM 사이클 시작
15.신풍제약 코로나치료제 임상3상 성공
16.넥슨 던파모바일 중국출시
17.코오롱티슈진/신라젠 거래재개 or 상폐
18.삼성전자 국내 로봇기업 인수발표
19.방탄소년단 군면제
20.주식 양도세 폐지
21.인플레이션 해소 및 양적완화 재개
22.LG OLED패널 삼성향 공급
23.컴투스홀딩스 컴투버스 출시
24.주성엔지니어링 대규모 태양광 수주
25.윤석열 정부 하 건설주 랠리
26. 아이센스 연속혈당측정기 런칭
27. 공구우먼 무신사 인수
gb님, 완규님 제보
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짱구를 찾아주시는 고객 여러분께
저희 삼양식품의 짱구를 찾아주시는 많은 고객 여러분께 진심으로 감사드립니다
현재 짱구의 원활한 생산과 보급을 위해 24시간 내내 최대한의 설비와 인력을 투입하여
가동하고 있음에도 불구하고 원하시는 모든 분들께 원활히 공급해드리는데 어려움을 겪고 있습니다.
한분이라도 더 만족하실수 있도록 최선의 노력을 다하고 있으며,
입고 시기마다 최대한의 수량으로 제공드릴 예정입니다
다음 입고 일정 : 4/28(목) 오전 10시
https://smartstore.naver.com/syfoodshop?
저희 삼양식품의 짱구를 찾아주시는 많은 고객 여러분께 진심으로 감사드립니다
현재 짱구의 원활한 생산과 보급을 위해 24시간 내내 최대한의 설비와 인력을 투입하여
가동하고 있음에도 불구하고 원하시는 모든 분들께 원활히 공급해드리는데 어려움을 겪고 있습니다.
한분이라도 더 만족하실수 있도록 최선의 노력을 다하고 있으며,
입고 시기마다 최대한의 수량으로 제공드릴 예정입니다
다음 입고 일정 : 4/28(목) 오전 10시
https://smartstore.naver.com/syfoodshop?
#k드라마 #k영화
네오 코드커팅??
결국 소비자의 여가시간이라는 한정된 자원을 놓고 싸우는건데,
코로나때보다 아무래도 여행이나 야외활동을 더 많이하게되면 넷플릭스 시청 시간 자체는 줄어들 수도
https://n.news.naver.com/article/366/0000807184
네오 코드커팅??
결국 소비자의 여가시간이라는 한정된 자원을 놓고 싸우는건데,
코로나때보다 아무래도 여행이나 야외활동을 더 많이하게되면 넷플릭스 시청 시간 자체는 줄어들 수도
https://n.news.naver.com/article/366/0000807184
Naver
“팬데믹 특수 끝났다”…英 스트리밍 ‘구독 취소’ 역대 최다
팬데믹 기간 동안 기록적인 성장세를 나타냈던 스트리밍 서비스가 인플레이션의 여파로 싸늘게 식어가고 있다. 영국에서는 지난 1분기에 스트리밍 서비스 구독을 취소한 소비자수가 역대 최대치를 기록하며 팬데믹발 스트리밍 붐
👍1
넷플릭스 10년만에 첫 구독자 감소 qoq 20만명, 시간외 -25%
- 경영진은 구독자수 감소를
1) 1월에 발표된 2년만의 11-12% 가격인상의 영향,
2) 여러명의 계정 공유 때문으로 판단
- 미국/캐나다에서 60만명 구독자 감소
- 러시아에서는 서비스 중단으로 70만명 감소 효과
- 타 지역에서는 증가한 구독자수 덕분에 글로벌리 20만명 감소
- 다음 분기에 2백만명까지 구독자 감소 전망
- "컨텐츠 쪽에서는 스토리 개발과 참신성, 컨텐츠 퀄리티에 계속 집중할 계획이다" 언급
https://www.theverge.com/2022/4/19/23032399/netflix-lost-subscribers-q1-2022-earnings
- 경영진은 구독자수 감소를
1) 1월에 발표된 2년만의 11-12% 가격인상의 영향,
2) 여러명의 계정 공유 때문으로 판단
- 미국/캐나다에서 60만명 구독자 감소
- 러시아에서는 서비스 중단으로 70만명 감소 효과
- 타 지역에서는 증가한 구독자수 덕분에 글로벌리 20만명 감소
- 다음 분기에 2백만명까지 구독자 감소 전망
- "컨텐츠 쪽에서는 스토리 개발과 참신성, 컨텐츠 퀄리티에 계속 집중할 계획이다" 언급
https://www.theverge.com/2022/4/19/23032399/netflix-lost-subscribers-q1-2022-earnings
The Verge
Netflix just lost subscribers for the first time in over a decade
"We’re not growing revenue as fast as we’d like."
👍3
넷플릭스 구독자 급감과 국내 드라마 제작사에 대한 생각
by Buff
- 이번 이벤트의 핵심은 주요 OTT 시청자들의 코드컷팅이
a) 단순히 OTT간의 경쟁 심화를 의미하느냐 혹은
b) 코로나 이후 Neflix & chill의 대안 레저 선택지가 많아져 전체적으로 구독자가 다 감소하는지 여부임
- 만약 a)라면, 오히려 한국 드라마 제작사들은 OTT 경쟁에서 수혜 강도가 더 세질 수 있음
- 어떻게든 구독자를 끌어오기 위해서 오리지널 컨텐츠 확보 경쟁이 심화되는 변곡점으로 볼 수도
- 만약 b)라면, 글로벌 OTT들의 컨텐츠 구매력 약화에 초점이 더 맞춰질 것이므로 단기 악재로 해석
- 새벽 넷플릭스의 실적발표와 타 OTT회사들까지 주가 동반 급락은 시장이 이쪽으로 해석하고 있는 것으로 보임
- 다만 이 시나리오에서도 오징어게임 등 k컨텐츠의 미친 가성비 (cf. 미국 제작비의 15-20% 수준)가 오히려 부각 가능
- 한정된 컨텐츠 예산에서 더욱 높은 효율을 뽑아내야만 하기 때문
- 다만 a, b 시나리오 모두에서,
장기적으로 OTT 구독자 수가 포화상태에 이르렀다는 시그널은 전반적으로 밸류체인에 부정적인 신호로 반영할 듯
- K-contents가 OTT들에게 인기 많은 이유=엄청난 가성비
[https://n.news.naver.com/mnews/article/032/0003101326?sid=103](https://n.news.naver.com/mnews/article/032/0003101326?sid=103)
1. the crown 회당 제작비 1300만 달러
2. 기묘한 이야기 회당 제작비 1200만 달러
3. the witcher 회당 1000만 달러
4. bridgerton 회당 700만 달러
5. 오징어게임 회당 22억
by Buff
- 이번 이벤트의 핵심은 주요 OTT 시청자들의 코드컷팅이
a) 단순히 OTT간의 경쟁 심화를 의미하느냐 혹은
b) 코로나 이후 Neflix & chill의 대안 레저 선택지가 많아져 전체적으로 구독자가 다 감소하는지 여부임
- 만약 a)라면, 오히려 한국 드라마 제작사들은 OTT 경쟁에서 수혜 강도가 더 세질 수 있음
- 어떻게든 구독자를 끌어오기 위해서 오리지널 컨텐츠 확보 경쟁이 심화되는 변곡점으로 볼 수도
- 만약 b)라면, 글로벌 OTT들의 컨텐츠 구매력 약화에 초점이 더 맞춰질 것이므로 단기 악재로 해석
- 새벽 넷플릭스의 실적발표와 타 OTT회사들까지 주가 동반 급락은 시장이 이쪽으로 해석하고 있는 것으로 보임
- 다만 이 시나리오에서도 오징어게임 등 k컨텐츠의 미친 가성비 (cf. 미국 제작비의 15-20% 수준)가 오히려 부각 가능
- 한정된 컨텐츠 예산에서 더욱 높은 효율을 뽑아내야만 하기 때문
- 다만 a, b 시나리오 모두에서,
장기적으로 OTT 구독자 수가 포화상태에 이르렀다는 시그널은 전반적으로 밸류체인에 부정적인 신호로 반영할 듯
- K-contents가 OTT들에게 인기 많은 이유=엄청난 가성비
[https://n.news.naver.com/mnews/article/032/0003101326?sid=103](https://n.news.naver.com/mnews/article/032/0003101326?sid=103)
1. the crown 회당 제작비 1300만 달러
2. 기묘한 이야기 회당 제작비 1200만 달러
3. the witcher 회당 1000만 달러
4. bridgerton 회당 700만 달러
5. 오징어게임 회당 22억
Naver
넷플릭스는 왜 K콘텐츠에 꽂혔나
[경향신문] 넷플릭스는 올해 한국 콘텐츠에 5500억원을 투자하겠다고 지난 2월 밝혔다. 2016년 한국 서비스를 시작한 넷플릭스가 2020년까지 5년간 한국에 투자한 금액은 7700억원. 올해는 5년간 투입한 액수
👍2
하나금융투자 엔터/레저/미디어
이기훈(3771-7722)
넷플릭스(NFLX.US): Subscriber cutting
★ 천장을 확인한 OTT. 한국 제작사의 가치는 높아질 것
- 코로나19로 가속화된 수요와 경쟁 심화, 불확실한 거시 경제 환경 등이 11년 만에 가입자 감소로 이어짐
- 2분기까지 가입자 역성장 가이던스 제시로 단기적인 주가 부진 흐름 이어질 것
- 넷플 유일한 유료가입자 순증 지역 내 압도적인 컨텐츠 경쟁력과 디즈니+ 콘텐츠 투자 본격화로 한국 드라마 제작사의 고성장은 지속될 것
★ 1Q22 OPM 25%(-2.3%p YoY)
- 1분기 매출액 78.7억달러(+10%)로 가이던스 및 컨센서스 소폭 하회, EPS는 $3.53로 예상치($2.92) 상회
- 유료가입자 11년만에 처음으로 20만명 감소(가이던스 +250만명), 아시아 태평양 지역(+109만명)을 제외한 전 지역 구독자 이탈
- 2분기 유료 가입자 가이던스 -200만명
★ 넷플릭스의 향후 성장 전략의 중심이 될 한국 드라마
- 유료 가입자 감소에도 두 자릿수 매출 성장과 더 높은 이익 성장 목표, 1) 중단기적으로는 계정 공유 비중 낮추기, 2) 장기적으로는 미국 외 지역에서의 높은 성장성
- 최근 가장 성공한 6개의 작품 중 3개가 비영어권 작품 - <오징어 게임>, <지금 우리 학교는>, <종이의 집>
- 제작비가 낮고 압도적인 콘텐츠 경쟁력을 가진 한국 드라마 제작사의 고성장은 지속될 것
- 넷플릭스 한국 법인 작년 매출액/영업이익 6,317억원(+52% YoY)/171억원(+94%)
위의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였습니다. 자세한 내용은 링크( https://bit.ly/3uW6EwP )에서 확인 바랍니다.
감사합니다
이기훈(3771-7722)
넷플릭스(NFLX.US): Subscriber cutting
★ 천장을 확인한 OTT. 한국 제작사의 가치는 높아질 것
- 코로나19로 가속화된 수요와 경쟁 심화, 불확실한 거시 경제 환경 등이 11년 만에 가입자 감소로 이어짐
- 2분기까지 가입자 역성장 가이던스 제시로 단기적인 주가 부진 흐름 이어질 것
- 넷플 유일한 유료가입자 순증 지역 내 압도적인 컨텐츠 경쟁력과 디즈니+ 콘텐츠 투자 본격화로 한국 드라마 제작사의 고성장은 지속될 것
★ 1Q22 OPM 25%(-2.3%p YoY)
- 1분기 매출액 78.7억달러(+10%)로 가이던스 및 컨센서스 소폭 하회, EPS는 $3.53로 예상치($2.92) 상회
- 유료가입자 11년만에 처음으로 20만명 감소(가이던스 +250만명), 아시아 태평양 지역(+109만명)을 제외한 전 지역 구독자 이탈
- 2분기 유료 가입자 가이던스 -200만명
★ 넷플릭스의 향후 성장 전략의 중심이 될 한국 드라마
- 유료 가입자 감소에도 두 자릿수 매출 성장과 더 높은 이익 성장 목표, 1) 중단기적으로는 계정 공유 비중 낮추기, 2) 장기적으로는 미국 외 지역에서의 높은 성장성
- 최근 가장 성공한 6개의 작품 중 3개가 비영어권 작품 - <오징어 게임>, <지금 우리 학교는>, <종이의 집>
- 제작비가 낮고 압도적인 콘텐츠 경쟁력을 가진 한국 드라마 제작사의 고성장은 지속될 것
- 넷플릭스 한국 법인 작년 매출액/영업이익 6,317억원(+52% YoY)/171억원(+94%)
위의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였습니다. 자세한 내용은 링크( https://bit.ly/3uW6EwP )에서 확인 바랍니다.
감사합니다
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