📮[메리츠증권 자동차 김준성]

안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 현대/기아 독일 배기가스 조사 관련 업데이트 드리겠습니다.

▶ 현대/기아 독일 디젤 차량 배기 가스 조사에 대한 현지 법인 입장 확인 내용

- 불시 압수수색이었다는 외신 보도와 달리 이미 한 달 전부터 예고된 상황이었음. 현지 법무법인 선임 통해 사전 준비 진행

- 이는 검찰의 배기 가스 조사가 현대/기아 만을 대상으로 진행된 것이 아니라, 다수의 브랜드에 대한 전수 점검이었기 때문

- 독일 검찰은 현대/기아 독일 법인을 방문하여, 통상적 자료 요청과 담당자 인터뷰 이후 철수

- 이 같은 상황에 비추어 봤을 때, 현대/기아에 대한 과징금 부과와 브랜드 가치 훼손 우려에 근거한 전일 주가 하락은 과도했다고 판단

관련된 상황에 대해 지속 업데이트 드리겠습니다. 감사합니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[신한금융투자 반도체 최도연, 남궁현] 
 
[마이크론 FQ 3Q22 실적요약]
- 매출액 $8.6b(+16% YoY), 컨센서스 $8.6b 부합
- GPM 47.4%, 컨센서스 48.0% 하회
- EPS $2.59, 컨센서스 $2.44 상회 
- ASP DRAM low single % QoQ 하락, NAND low single % QoQ 하락
- Bit DRAM low teens % QoQ 증가, NAND high teens % QoQ 증가
- FQ3 재고: 109일(지난 분기 113일) * 정상 수준(95~105일) 
 
[마이크론 FQ 4Q22 가이던스] 
- 매출액 $6.8~7.6b, 컨센서스 $9.2b 하회
- GPM 41~44%, 컨센서스 48% 하회  
- EPS $1.43~1.83, 컨센서스 $2.59 하회

[산업 전망] 
- CY22 DRAM 수요 bit growth 10% 중후반 미만 증가
- CY22 NAND 수요 bit growth 20% 후반 미만 증가
- FY22 CapEx $12b 유지
- FY23 CapEx는 기존계획 및 FY22 대비 감소
 
[기술 로드맵] 
 - DRAM 1a가 출하량 대부분 차지
- DRAM 1b 2022년말 양산 계획 순항
- NAND 176단이 출하량 대부분 차지
 - NAND 232단 우수한 수율로 2022년말 양산 예정
  
 
* 정규장 -1.32%, 현재(5:55) 시간외 주가 -2.36%
 
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