[신한 제약/바이오 이동건]
* 원바이오젠(매수 / TP 3,100원); 지금도 싸고, 앞으로는 더 싸진다

□ Why?
4Q22 프리뷰. 에스테틱(화장품용 하이드로콜로이드) 매출 고성장 및 주력 품목 성장세 지속을 바탕으로 당사 추정치 상회 전망. 2023년 예상 PER도 8배로 최근 에스테틱 기업들의 높아진 밸류에이션 대비 절반 수준에 불과한 만큼 투자 매력 높아

□ 4Q22 Pre: 에스테틱을 필두로 한 고른 성장으로 추정치 상회 전망
- 4분기 연결 매출액 및 영업이익 각각 66억원(+21.0% YoY, 이하 YoY 생략), 15억원(+252.9%, OPM 22.8%) 추정. 당사 기존 추정치 대비 영업이익 10% 상회 전망
- 창상피복재 품목들의 고른 성장 속 화장품용 하이드로콜로이드 매출의 유의미한 성장 기대. 화장품용 하이드로콜로이드 매출액은 8.4억원(+301.9%) 기록 전망
- 전사 매출 내 가장 높은 비중 차지하는 폴리우레탄 폼드레싱 매출 역시 파트너사향 공급 확대를 바탕으로 26.0억원(+47.9%) 기록 전망
- 전분기대비 연결 매출 소폭 감소의 원인은 자회사 제이앤코스의 수익성 좋은 제품군으로의 제품 라인업 교체에 따른 일시적 매출 감소에 기인
- 한편 연결 영업이익률은 20%대 지속할 전망. 증설 이후 자동화 설비 도입으로 원가율 개선 효과 지속 중

□ 2023년은 주력 품목들의 매출 성장 속 영업 레버리지 효과 기대
- 2023년 연결 매출액 및 영업이익 각각 363억원(+31.0%), 97억원(+64.0%, OPM 26.8%) 추정
- 별도 매출은 주력 품목들의 고른 성장 속 국내외 신규 파트너사 확보 효과로 고성장세 이어갈 전망
- 특히 화장품용 하이드로콜로이드 매출은 미국, 유럽, 중국 등 해외 진출도 가속화되고 있어 성장 폭 더욱 확대될 가능성도 충분
- 별도 영업이익률은 30%대 초반 전망. 매출 성장에 따른 영업 레버리지 효과와 더불어 자동화 설비 도입에 따른 원가율 개선 효과 온기로 반영될 전망
- 자회사 제이앤코스도 수익성 좋은 제품군 위주의 믹스 개선을 바탕으로 매출 및 영업이익 모두 전년대비 성장 전망

□ 잠재력 대비 보수적 추정에도 PER은 8배 불과. 투자 매력 충분
- 리오프닝 이후 높아진 글로벌 에스테틱 수요와 신규 고객사 확보 및 해외 진출 효과를 감안 시 실적 고성장 모멘텀은 충분
- 그럼에도 불구하고 현 주가는 국내 에스테틱 Peer 평균 2023년 예상 PER인 약 16배의 1/2 수준에 불과한 8배에서 거래 중. 투자 매력 충분하다고 판단

자세한 내용은 아래 링크를 참고하시기 바랍니다. 감사합니다.

링크: https://bit.ly/3QW86sK

위 내용은 2023년 1월 20일 07시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

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신한 제약/바이오 텔레그램 링크
https://news.1rj.ru/str/SHIDGL

버츄얼 아이돌도 속속 데뷔 시작
https://moneys.mt.co.kr/news/mwView.php?no=2023011917262468102

ㄴ 자이언트스텝 및 vfx 업체들 관심 중
하이브 전체 아이돌을 버추얼화 하려는 방 의장님의 원대한 꿈은 누가

바이오플러스는 올해 가이던스가 컨센 쌈싸먹는다는 탐방 후기

vs.

kb 창구 어제 40만주 순매도에 이어 오늘 아침 열시에 30만주 매도

ㄴ가투클 행님,
옥의티인듯
비씨엔씨는 합성쿼츠하는 반도체 소재/부품 회사

정부의 토큰증권 (STO) 전면 허용에 대한 생각
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

1. 갓직히, 2020-21년 음원/미술품/명품 조각투자 열풍은
1) NFT로 대변되는 크립토 열풍과
2) 무지성 유동성 투기가
만들었던 버블이라고 생각

2. 하지만 주변에 둘러보면,
이제 할만한 사람은 다 하는 주식/코인 외에도
미술품 투자, 부동산 경매, 수익형 부동산, 지인 사업 엔젤 투자 등
다양한 대체투자 상품에 대한 관심/저변이 급증한 것도 명백한 사실

3. 내 좁디좁은 인맥 풀에서
21-22년에 아트페어에 처음 참가 & 첫 미술품을 구입한 지인들이 열손가락을 넘어감

4. 대체투자에 대한 저변이 급격히 확대되면,
당연히 다수의 대중들도 참여하고 싶을텐데 문제는 "최소 투자금액"의 높은 허들
ex) 수천만원 하는 그림, 수억원 하는 수도권 오피스텔을 혼자 덜컥 사기는 잡코인 200원짜리 사는 것보다 큰 용기와 자본이 필요

5. 이번에 STO 합법화는 그 허들을 풀어준 것이라는 점에서 큰 의미 있다고 생각

6. 2018년 크립토 첫 빅 사이클이 끝나자, 다들 버블이다, 거봐라 말이되냐 비웃었지만
불과 3년후 2021년 BAYC를 만든 유가랩스나, 업비트 같은 주옥같은 텐배거/헌드레드배거들이 등장함

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7. 결론:
STO 관련한 거래 플랫폼에서의 강자 (업비트)
STO 관련해서 강력한 IP를 가지고 평정한 자 (유가랩스)
가 혜성처럼 등장하지 않을까

SM엔터, 이창환 얼라인 대표 기타비상무이사로 영입
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4251472

SM엔터테인먼트가 얼라인파트너스의 이창환 대표를 기타비상무이사로 영입하고 지배구조 개편에 속도를 낸다.

SM엔터는 20일 글로벌 기업으로의 도약을 위해 지난해 2월부터 얼라인파트너스가 제안한 지배구조 개선 방안을 전격 수용하기로 결정했다.

SM엔터는 올해 정기주주총회에서 이창환 얼라인파트너스 대표를 기타비상무이사로 추천하기로 했다.

또한 얼라인파트너스 측 추천 위원 1인이 포함된 임시 사외이사 후보추천위원회를 통해 3명의 신임 사외이사를 추천할 예정이다.

ㄴ 인류의 이루어지지 않는 꿈이 올해 초에 꽤 많이 이루어지네요

건설주 급등 이유
원희룡 국토부 장관 24-26일 사우디/이라크/카타르 인프라 수주전

ㄴ 재밌는게,
주가는 미리 뿜었고
보도자료 발표에 오히려 한미글로벌/방산주들은 올라가던거 차익실현 중...

종가에 센스있게 외국인들이 세뱃돈할 거리는 찔러주고 가네요

다들 2개월같은 1월 20일 고생 많으셨고,
가족들과 좋은 연휴 되시길 바랍니다!

에스엠 주주환원정책 공시

1. 공정공시 대상 정보 : 3개년(2022년 사업연도~2024년 사업연도) 주주환원정책

2. 공정공시 정보
- 당사는 주주가치를 제고하기 위하여 주주환원정책을 수립하였습니다.
- 당사는 3년 간(2022년 사업연도~2024년 사업연도) 별도 당기순이익의 최소 20%를 주주에게 환원할 예정입니다.
- 당사는 3년 마다 주주환원정책을 재공시할 예정입니다.

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230120900433