치과, 덴티스트리 관련 최근 버프 작성글

레이 IR 미팅 요약 https://news.1rj.ru/str/bufkr/9227

덴티움, 1Q 실적 미스? https://news.1rj.ru/str/bufkr/9523
=> 시간외에 3% 빠지던 주가는, 다음날 6% 이상 급등

레이 1Q 실적 미스?
버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

- 레이 1q23 매출액은 200억으로 컨센서스를 25% 미스

- 치과 장비업종은 3월부터 열리는 전시회에서 신규딜러 확보 -> 물량 협의 -> 주문생산(실적) 구조
- 즉, 1Q 실적은 전년도 주문받고 남은거 처리하는 분기로
당연히 계절적으로도 최비수기이자

올해 3월 독일 IDS 이후 빠르게 증가하는 매출은 반영 안되고,
작년에 업황이 좋아서 선제적으로 증가한 인력들 비용은 전부 반영된 분기


레이의 주 투자포인트는:
1. 2023 IDS에서 확보한 대규모 딜러
-> 2Q부터 본격적인 레이페이스 매출과 qoq로 4분기까지 빠른 실적 성장

2. 중국에서 급증하는 치과시술로 디지털솔루션 도입 니즈 증가


이런 투자포인트로 레이를 샀는데, 1Q실적 안나와서 판다??

반대매매는 좋은 종목에서 당한다
버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

매우 의외의 명제가 아닐 수 없음

얼핏 생각하면,
- 악재 많고
- 업황도 안좋고
- 재무구조도 안좋고
- 밸류에이션이 비싼
소위 말하는 “안좋은” 종목들에선 생각보다 반대매매를 덜 당한다는 것

하지만 조금만 생각해보면,
이 지혜의 오묘함을 깨닫게 됨

안좋은 종목에는 애초에 반대매매를 당할 정도로 무리한 레버리지로 매수하는 사람들이 (거의) 없기 때문에
반대매매 당할 수도 없음

하지만 반대로
- 호재가 많고
- 업황도 좋고
- 재무구조는 탄탄하고
- 밸류에이션도 저렴한
좋은 종목들은
많은 사람들이 본인 돈 뿐 아니라
남의 돈도 잔뜩 빌려와서 무리한 빚투가 가득하게 됨

자연히 좋은 종목일수록
풀레버 전사들이 많으니 약간의 하락에도
연쇄청산이 나오며 반대매매를 당할 가능성이 높아짐

반대매매의 역설: 반대매매는 좋은 종목에서 당한다


또 CFD 반대매매 터졌다…불개미는 폭락주 ‘하따’
https://n.news.naver.com/mnews/article/243/0000044798?sid=101

페로브스카이트 / 탠덤 태양전지 스터디
버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

뉴스:
퍼스트솔라, 스웨덴 페로브스카이트 회사 인수결정으로 +22% 급등


페로브스카이트 (이하 페로) 개념요약
- 태양전지를 만드는 신소재로 발전효율을 대폭 개선 가능
- 기존 폴리실리콘 대비 많은 장점: 낮은 원가, 매우 얇은 두께, 그래서 탠덤형 (양면이 다 태양전지) 만들어 효율 추가 개선 가능
- 치명적 단점: 열과 수분에 상대적으로 취약 ⇒ 단점을 보완하기 위한 기술개발이 막바지인 기술
- 기존 단면 폴리실리콘 발전효율 8-15%
⇒ 탠덤 페로 적용시, 현재 25-30%까지 연구중이고
이론적으론 궁극적 목표인 40-50% 까지 획기적으로 개선 가능


페로브스카이트 수혜주
- 주성엔지니어링: 탠덤, 페로 태양전지 제조장비 개발. 매출은 아직 연 1-2억으로 미미하나, 21년 러시아 고객사로부터 470억 규모 수주 레퍼런스 존재
- 유니테스트: 국내 페로 sub-module 기준으로 14.8%로 공인 최대 효율 기록을 보유 (미국 국립연구소 인증). 24-25년 상용화 목표로 하반기부터 생산 준비


First Solar acquires Swedish perovskite specialist Evolar
https://www.pv-magazine.com/2023/05/12/first-solar-acquires-swedish-perovskite-specialist-evolar/

주성엔지니어링, 에너지硏과 발전전환율 35% 차세대 태양전지 개발
https://www.etnews.com/20220418000132

황철주 주성ENG 회장, 태양전지에 꽂힌 이유
http://www.thebell.co.kr/free/Content/ArticleView.asp?key=202304141039089240109612&svccode=04

유니테스트, 올 하반기 소형 페로브스카이트 전지 상용화 추진
https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=19319

출산율 하락도 메가트랜드
https://blog.naver.com/dicecasts/223094455300

=> 사람이 귀해지는 메가트렌드에서 성장할수밖에 없는 산업:
로봇, AI

ㅁ 스타링크 국내 기간통신사업자 등록 완료 (230512)
- 1월 초 등록 신청 후 약 4개월 소요됨
- 한국 서비스 런칭은 기존 2분기 목표였으나,
- 이후 행정 절차에 소요되는 시간 감안 시 현실적으로 23년 하반기 출시 가능성
=> 시간이 걸릴 뿐, 이미 위성인터넷 시대는 시작되었음

https://n.news.naver.com/mnews/article/469/0000739052?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

ㅁ 최근 위성인터넷 사업 관련 글:
스타링크 대규모 B2B 계약 급증 중
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9534

스타링크 가입자수 5개월만에 50% 증가해 150만명 돌파
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9514

인텔리안테크 연구개발비 800억이나 필요했던 이유 짤 하나로 요약
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9550

리오프닝 인바운드 소비 수혜도 이미 급격히 시작됨

과거에는 ‘설화수’나 ‘후’ 등 한방 화장품을 구매하기 위해 면세점으로 몰려갔다면, 현재는 외국에서 10~20대들에게 잘 알려진 K뷰티 상품을 구매하려 올리브영에 간다.
올리브영에 따르면 지난 3월 명동 내 5개 매장의 외국인 매출은 2022년 같은 기간보다 29배나 뛰었다. 이는 코로나19 이전인 2019년과 비교해서도 2배 이상 늘어난 규모다.
... 이밖에 롯데백화점의 올 1~3월 외국인 매출은 지난해 1~3월과 비교해 9배가량 늘었다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004190080

[현대차증권 에너지/화학/2차전지 강동진]
태양광 산업(Overweight)

- 미국 태양광 프로젝트 보너스 세액공제를 받기 위한 세부 지침 발표. 2025년까지 미국산 태양광 제품 40%, 2026년 이후 55%

- 태양광 셀 미국내 생산이 가장 중요. First Solar를 제외하고, 미국내 태양광 셀 생산설비 안정적으로 건설중인 한화솔루션 최대 수혜

- 2025년전 안정적인 태양광 셀 양산 가능한 업체 한화솔루션이 거의 유일. 미국 내에서 프리미엄 가격에 거래될 전망

- First Solar, 페로브스카이트 태양전지 기술 취득으로 주가 26% 상승. 한화솔루션은 2026년 양산 예정이며, 한국이 기술 리더십 가질 수 있을 것으로 전망

- 태양광 산업 Overweight 투자의견 및 한화솔루션 Top pick 투자의견 유지

- 최근 한화솔루션 주가 하락 과도. IRA 수혜 미 차세대 태양전지 기술 관련 기대 유효


* URL: https://bit.ly/3M3q8am

** 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

ISC '23 1Q 실적

안녕하십니까 ISC IR 팀입니다. 

금일 당사의 1분기 실적 공시되어 안내 드립니다. 

당사는 올해 1분기 매출 464억원, 영업이익 98억원(영업이익률 21.1%)의 실적을 기록했습니다. 금년 1분기는 전년 동기 대비 매출은 11% 성장하였으나 반도체 경기 둔화로 영업이익은 감소했습니다. 

1분기 실적의 주요 내용은 다음과 같습니다. 

1. 영업상황 

- 1분기 성장의 주 요인은 서버 팹리스 고객사의 신규 개발 중인 CPU, GPU R&D 용 소켓 수주 상황이 견조했습니다. 북미지역의 I, A, N 사등 주요 고객사들의 R&D 투자가 지속적으로 이어졌으며 해당 고객사들의 R&D 용 소켓을 당사가 상당 부분 수주한것이 1분기 매출증가에 기여했습니다. 

- 22년부터 집중적으로 투자하고 있는 포고소켓 부문의 신규 고객사 확대도 일정 부분 매출 성장에 기여했으며 1분기 매출의 약 10%를 차지하고 있습니다. 

- 경쟁사와 경합 중인 모바일 고객사의 R&D 용 소켓을 당사의 러버소켓을 일부 대체한 부분 역시 1분기 매출에 기여했으며 장기적으로 매출 포트폴리오 다변화에 기여할 것으로 예상됩니다. 

- 영업이익률 감소의 주 요인은 비메모리 고객사의 단가 인하 압박과 메모리 고객사의 대규모 감산의 영향으로 이 기조는 올해 전반적으로 영향을 줄 것으로 예상합니다. 

2. 매출 내 제품 비중 

- 1분기 기준 당사 매출의 비메모리와 메모리용 소켓 매출은 비메모리 70%, 메모리 30% 수준이나 메모리 반도체 감산에 따른 영향으로 하반기부터 메모리 고객사 업황이 회복된다면 현재 매출 비중은 달라질 수 있습니다. 

- 비메모리 내에서는 CPU/ GPU가 40%, 모바일 AP가 30%, LSI 가 30% 입니다. LSI에는 PMIC, RF, CMOS용 소켓이 포함됩니다. 

- 메모리 내에서는 DRAM 40%, 모바일 DRAM 30%, NAND 30% 수준입니다.  

3. 2분기 및 하반기 전망 

- 2분기가 올해 반도체 시장의 바닥이라고 저희는 전망하고 있으며 비메모리는 6~7월부터, 메모리는 10월부터 점차 회복될 것으로 전망합니다. 

올해는 글로벌 경기 둔화의 여파로 인해 반도체 다운텀이 메모리 뿐만 아니라 비메모리에서도 이뤄지고 있으며 글로벌 시장 환경도 반도체법, 중국 시장 규제 등으로 최악의 시기입니다. 

그럼에도 저희 ISC는 올해 매출은 전년 대비 10% 성장을 목표로 최선을 다하겠습니다. 

감사합니다.