엔비디아, 인공지능 반도체 수혜주 간단 정리
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ㅁ 각 종목별로 주요 투자포인트 1개, 리스크 1개 포인트만 간단 정리해봄

1. SK하이닉스
- 엔비디아 최신 GPU H100에 HBM3 독점 납품
- 하이닉스 전체 디램 매출 중 HBM은 약 5% 비중

2. ISC
- 1Q23 기준 엔비디아향 비중 10%, 24년에 R&D -> 양산매출 전환에 따라 20% 이상으로 확대될 가능성
- 비메모리 테스트 자체가 상대적으로 업황이 좋아서, 이미 역사적 신고가

3. 이수페타시스
- 2023년 엔비디아향 매출비중 2~3%이지만 빠르게 올라오는 중
- 기판업종이 역사적 만년 저평가 섹터라 PER밴드가 낮은 편

4. 한미반도체
- HBM향 TC-Bonder장비 하이닉스 납품 이력, 향후 하이닉스의 HBM 증설에 따른 수혜
- 하이닉스 투자사이클 이후, TC-Bonder 매출 현재는 미미한 상황

5. 이오테크닉스
- HBM향 홀 드릴링에 동사 UV드릴러 사용 가능성
- 다만, 제품은 현재 테스트 중으로 매출 없음


ㅁ 리스크
1) GPU 익스포져 100%인 엔비디아를 대신 익스포져 10% 미만인 한국주식을 사는 것.
2) 단기 급등한 주가

머스크의 뉴럴링크 "인간 뇌에 칩 이식 임상시험 FDA 승인"
https://www.yna.co.kr/view/AKR20230526032900091?input=1195m

만약 뉴럴링크를 심고
ai로 바로 시험이나 테스트같은거 답안 돌려볼 수 있으면 앞으로 어떻게 되는걸까..

[단독] 빌보드 점령한 피프티 피프티, 몸값 800억 인정받을까
https://v.daum.net/v/20230526163122504

=빌보드 최상위 히트곡 하나로 기업가치 (포스트머니 기준) 800억 수준 타겟 밸류
=> 케이팝 밸류에이션 크라쓰

엔비디아의 급한 주문 늘면서 TSMC 가동률 상승
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ㅁ 내용 번역 및 요약
- 엔비디아의 '긴급 주문'이 늘면서 TSMC 5나노 풀가동 수준까지 올라감
- '긴급 주문' SHR; super hot run이란, 한마디로 반도체 공정 라인에서 다른 웨이퍼들 앞에 새치기를 해서라도 빨리 달라고 하는 주문

- 해당 긴급주문들은 엔비디아 H100, A100, H800, A800 모델들
- H100, A100이 최근 가장 핫한 최신 성능의 AI 반도체 제품
- H800, A800은 반도체 규제에 맞춰 중국에 수출할 수 있도록 스펙을 일부 하향한 '중국 특화 AI GPU'라고 보면 됨

- 엔비디아의 긴급주문이 이미 7/6나노 공정의 가동률은 빠르게 올려놓은 상태였으나,
- 최근 추가 긴급 주문이 연말까지 꽉 차면서, 5나노까지 사실상 풀케파라는 것

- 이에따라 7월에 추가 가이던스 상향 가능성 얘기 나오는 중


ㅁ 기사 원문
Nvidia rush orders lifting TSMC 5nm fab utilization
https://www.digitimes.com/news/a20230525PD216/5nm-nvidia-tsmc.html


ㅁ 참고할만한 자료
엔비디아, 최신 AI칩 출시하며 성능 낮춘 '중국 수출용'도 선봬
https://stock.mk.co.kr/news/view/72481

TSMC의 hot run 개념 설명된 기사
https://www.kipost.net/news/articleView.html?idxno=304447

반도체 설계회사 "마벨" AI매출 급증 전망에 +28%
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ㅁ 마벨, 뭐하는 회사?
- Marvell Technology (NASDAQ: MRVL)은 미국의 데이터, 통신용 반도체 설계 전문 회사
- 작년 매출이 7.8조원, 시가총액은 대략 50조원 수준의 사이즈
- 메인비지니스는 데이터 인프라. 데이터센터부터 네트워크 엣지까지 데이터 인프라를 만드는데 필요한 반도체 솔루션을 제공


ㅁ 왜 급등했나?
- 미국 현지시간 230526 실적발표: EPS 기준 6% 상회, 가이던스가 기존 컨센서스를 2-3% 상회
- 가이던스보다는, 실적컨퍼런스콜 중 대표의 “AI 관련 매출이 급증중이고, 향후에도 빠르게 증가할 걸로 예상한다”는 언급이 주가를 자극
- 주가는 20% 수준 급등 출발해, 장중 28%까지 추가 상승


ㅁ 그래서 AI 매출 얼마나 되는데?
- 마벨의 기존 매출 컨센서스와 컨퍼런스 콜 코멘트를 바탕으로 추정한 2022년 AI 매출액 비중은 3.4% 수준
- 다만, CEO 언급처럼 향후 최소 2년간 매년 2배씩 관련 매출 성장을 반영 시,
이 비중은 22년 3% → 23년 7% → 24년 12%대로 급증

[1보] "美 백악관·공화당 부채한도 협상 원칙적 합의"
https://m.yna.co.kr/view/AKR20230528013600071

SIDEX 시덱스 2023 직접 참관기
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전현직 애널리스트+현직 대형병원/소형의원 치과의+버프팀의 주관적인 의견


ㅁ 두줄 요약
- 디지털에 대한 관심은 확실히 덴탈 산업 내에서도 돋보임
- 구강스캐너 국내 후발주자들은 실제 실적으로 시장성 검증이 되어갈 듯


ㅁ 디지털 덴티스트리
- 부스가 붐비는 정도로, 디지털에 대한 참가자들의 관심이 높은 것이 체감됨
- 스캐너, CT, CAD, CAM, 워크플로우 소프트웨어 등 디지털 덴티스트리 시연에 상대적으로 많은 인파
- 특히, 고가의 디지털 장비일수록 시연시마다 많은 인원이 집중해서 경청하는 모습 포착
- 곳곳에서 원장님들이 스펙, 소프트웨어 호환성, 가격과 패키지할인 등 디테일한 질문 오고가는 모습도


ㅁ 구강스캐너
- 성능면에서, 탑티어인 시로나와 3shape 제품의 성능은 신속 & 정확도 모두에서 예상대로 압도적임
- 위 영상은 현재 베스트셀러인 3shape의 Trios5 시연영상. 숙련된 조교 약 20초컷 내는 모습
- 다만, 아직도 4천만원대부터 시작하는 하이엔드 제품 가격 상, 한국 제품들의 가능성은 분명 있음
- 국내 원탑인 메디트의 포지셔닝은 확실함. “절반 가격으로, 무난한 성능”
- 다만, 메디트 급 이하의 국내 제품들은 아직은 가장 중요한 “정확도”가 아쉬움
⇒ but “압도적인 가격 메리트”가 주요 포인트가 될 경우, 마진율 희생이 필요
- 풀라인업을 갖출 시, 애초에 저렴한 정가+공격적인 패키지할인으로 ‘몇백만 더 쓰면 구강스캐너도 드린다’ 전략 가능할듯
- 고성장 시장이나, 경쟁자들 역시 빠르게 대응하는 시장
⇒ 실제 매출액과 마진율로 시장에서 증명이 되는 승자가 생겨날 가능성

"'마이크론 제재'로 中 반도체 공백...한국이 안메울듯"
https://n.news.naver.com/mnews/article/215/0001104244?sid=101

이 소식통은 한국이 중국의 조치를 한미관계를 이간질하려는 시도로 보고 있으며, 반도체 산업의 장기적 핵심 파트너인 미국과의 관계 악화를 우려해 마이크론 사태를 이용하는 것을 경계하고 있다고 설명했다.

=> "마이크론 제재에 따른 반사수혜 기대하지 마라"

CFD 규제 변경사항 요약정리
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ㅁ CFD 규제 개요
- 금융위는 CFD 실명제, 잔고 공개, 자격요건 강화 등 꽤 강력한 규제를 상세히 발표함
- 8월까지 본 규제 시행안을 확정하고, 규제를 준수한 증권사부터 CFD 영업 재개 가능 = 사실상 8월부터 바로 시행될 듯


ㅁ CFD 실명제
- 종목별 투자자 수급 현황에 실제 주체 (외국인·기관·개인)이 표기되도록 개선
- 사실 CFD 투자의 97%는 개인이지만, 국내 증권사 혹은 외사 계정을 쓰느냐에 따라 기관/외인으로 찍혀 메이저가 사고있는 듯한 착각을 불러일으킴
- 실명제로 가면, 대다수의 중소형주들은 매매에 개인 관여율이 훨씬 높아보이는 효과 예상


ㅁ CFD 잔고 및 비중 공개
- 한마디로 현재 신용잔고처럼 레버리지 매수금액의 잔액과 그 지분비중을 공시하게끔 의무화
- 현재 신용잔고율처럼 전종목이 매일매일 공시될 경우, 과도한 레버리지가 쌓이는 종목에 대해서 빠른 확인 가능할 것
- 단기로 소수의 투자자들이 레버리지로 주가를 부양하는 경우, 그 외 투자자들이 좀 더 수급을 객관적으로 볼 수 있을 것으로 보임


ㅁ 개인전문투자자 자격요건 강화
- 현재 개인전문투자자 주요 요건은: ‘금융투자상품을 최근 5년내 1년 이상 월말평균잔고 5000만원 이상 보유’
- CFD 투자가 가능한 요건을 기존 위 조건에서 ‘주식·파생상품·고난도 파생결합증권(ELS·DLS 등) 등 고위험 상품을 최근 5년 내 1년 이상 월말 평균잔고 3억원 이상을 보유’로 변경해 강화
- 현재 개인전문투자자 약 2.8만명 중 22%인 약 6200명만이 위 자격요건에 부합 ⇒ 진입 규제 강화로 영향력 약화


ㅁ 증권사 신용공여 한도에 CFD 포함 등
- 기존 신용잔고+CFD잔고 합산해 증권사 자기자본 규모 이내로 강제하겠다는 것
- 그 외에도 거래량 적은 종목에 대한 CFD 취급 제한, 반대매매 기준 등 취급기준 규제기관에서 중앙 통제 관리

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CFD도 신용처럼 관리한다면?
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230522 종가기준 신용잔고비율 상위종목
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차량용 디스플레이 중 OLED 비중
2023년 6%→2025년 11%→2027년 17% 예상

https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=21307