230607 칩스앤미디어 IR 질의응답
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

ㅁ 1분기 나간 GPU/AI 라이센스는 기존보다 단가가 비싼가?
- “아키텍쳐 라이센스”라 성격이 좀 달라 비싸다
- 이런 건은 ARM이 라이센스 하는것처럼, 수정할 수 있는 권한을 더 넓게 줘서 단가가 훨씬 높은 편이다.
- 보통은 건당 4-7억 사이 계약 vs. 1분기에 1개 건의 금액이 34억 정도 됐음=이게 아키텍쳐 계약
- 1분기에 인식한 중국향 라이센스 및 현재 매출화 대기중인 계약 모두 GPU/AI 향이다
- 이쪽 수요가 최근에 확실히 느껴질 뿐 아니라, 단가도 아키텍쳐 라이센스인 경우 기존과 차원이 다르다


ㅁ 올해, 중장기 라이센스 매출 흐름 어떻게 보시나?
- 작년에 라이센스 계약 해놓고, 매출 인식 못한 것들이 있어서 올해는 연중 내내 추가로 매출 인식 가능할듯
- 지금 매출인식 하는 것들도 GPU SoC, AI SoC 관련된 중국 고객사들 매출임
- 중국 고객사들에서 엔비디아 GPU 쇼티지로 인한 문제, 내재화를 위한 공격적인 투자 이런 움직임이 많이 관찰됨
- ⇒ 올해는 상대적으로 2-3-4분기도 계절성 없이 계속 좋은 흐름 이어갈 듯
- 상반기 < 하반기 흐름은 올해도 지속될듯=하반기에는 상반기 대비 증익 가능성 높음


ㅁ 4분기 성수기인 이유?
- 고객사들이 배정된 예산을 3-4분기에 소진하려고 하는 경향성이 강하기 때문에 생기는 계절성
- 특히 라이센스 매출처럼 건당 가격이 큰 건이 4분기에 특히 많이 발생하는 경향=하반기, 4분기 성수기
- 이번 1분기 라이센스 매출 급증이 그래서 역사적으로 좀 특이한 케이스긴 함


ㅁ AI NPU 용 신제품 출시?
- 올해 9월부터 프로모션 시작
- 매출화되는 건 24년부터 바로 할수 있을걸로 예상
- 이미 중국/대만의 리얼텍, 시그마스타 등 고객사들이 관심을 보이고 있음
- 이 제품은 내부적으로 영상 처리 인공지능 NPU용 IP를 개별적으로 따로 만든 제품임
- 크게 두가지 타입이 있는데 범용과 특화
- 범용으로 처리할 수 있는 NPU가 ARM, Imagination 등도 다 하는 영역
- 우리 제품은 특히 AI의 영상 처리에 특화된 IP를 만들고 있음
- 세가지 기능에 특화: 1) 슈퍼 레졸루션=높은 해상도로 변환, 2) 노이즈 리덕션=영상내 잡음을 제거, 3) 오브젝트 디텍션=비디오에서 객체를 자동으로 인식=자율주행 용
- ⇒ 이런 기능들 때문에 영상/이미지 인공지능, 특히 자율주행 전방시장에서 수요 많을 것으로 기대됨

칩스앤미디어 1Q23 실적 IR자료 중
17페이지 발췌:

- 매출 변동 주요 요인: "데이터센터 GPU, AI SoC향 라이선스 매출 증가"

- 향후 전망: 인공지능(AI) 경쟁으로 향후 데이터센터 중심의 고용량/고성능 반도체 공급이 늘어나고 AI SoC Target 프로젝트는 지속될 전망

LG, 퓨리오사AI와 ‘AI 반도체’ 만든다
https://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002153058?sid=101

AI 반도체로 불리는 신경망처리장치(NPU)는 중앙처리장치(CPU), 그래픽처리장치(GPU) 보다 더 빠르고 효율적으로 데이터를 처리할 수 있고, 추론 성능 또한 높아 AI 분야에서 혁신을 가져올 것으로 평가받고 있다.

시장조사기관 가트너에 따르면,
AI 반도체 시장 규모는 지난해 444억달러(약 57조원)에서 2026년 861억달러(약 112조원)로 4년 새 두 배가량 커질 것으로 전망된다.
나아가 2030년에는 시스템 반도체 중 30% 이상을 AI 반도체가 차지할 것으로 예상된다.

'챗GPT 아빠' 샘 알트만 방한 목적은 AI 규제 요청??
https://n.news.naver.com/mnews/article/215/0001106123?sid=101

현재 알트만 대표는 전세계 주요 도시를 다니며 AI위험성을 거듭 경고하고 있습니다.
따라서 이번 방한의 이유도 초거대 AI 규제에 대한 국제 사회의 지지를 이끌어내기 위함이라는 분석이 나옵니다.

현재 알트만 대표는 아랍에미리트연합의 아부다비에 있는데요.
여기서도 "우리는 심각하고 실존적인 위험에 직면했다"며 "AI가 인류에 위협적인 존재로 성장할 수 있는 만큼 국제원자력기구처럼 감독기구를 창설해야한다"고 목소리를 높이고 있습니다.

=> 이와 관련된 최근 이슈 한번에 정리하기
인공지능 AI 규제 리스크냐, 사다리 걷어차기냐
https://news.1rj.ru/str/bufkr/9816

큐렉소, 日교세라그룹과 인공관절 수술로봇 독점 판매 계약
https://www.hankyung.com/it/article/202306073136i

이번 큐비스-조인트 독점 판매 계약은 인도 메릴헬스케어, 미국 관계사 씽크서지컬에 이어 해외 기업과 맺은 세 번째 계약이다.

[단독] 애플 헤드셋 ‘비전프로’ 판매목표 확 낮춰
https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005140888?sid=105

6일(현지시간) 미국 실리콘밸리에 있는 복수의 부품업체에 따르면 애플은 MR 헤드셋인 '비전프로'를 발표하기에 앞서 이들을 상대로 총 15만대 분량에 그치는 부품을 발주했다. 내부 소식에 밝은 한 관계자는 "애초 100만대 가까운 물량을 논의했으나 30만대로 줄였고 발표 막판에는 15만대까지 내려 모두가 놀랐다"고 분위기를 전했다.

칩스앤미디어 탐방노트 Part 2: '구조적인 성장의 이유??'
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

1. 우리 비디오 코덱이 왜 꾸준히 성장할 수 있었던 건가?
- 스마트폰/자동차 필두로 카메라가 급증하고, 온갖 장치들에서 계속 비디오를 찍어대기 때문이다.
- 처리해야할 비디오 데이터가 늘어나면, 우리 IP는 수혜보는 구조니 장기 지속성장 나왔다


2. 중국 AI/GPU 사업이 잘되는 이유가 뭐냐?
- 중국에서 기저에서는 AI와 GPU 자체개발을 위해서 엄청나게 자원을 쏟고 있기 때문이다.
- 실제 이와 관련된 뉴스도 쉽게 찾아볼 수 있다.
ex: 바이두, 세계 최초 '생성 AI 스타트업' 위한 전용 펀드 1855억원 조성
https://www.aitimes.kr/news/articleView.html?idxno=28163
- 중국 AI/GPU 자립/내재화를 위한 반도체/스타트업 투자는 매우 공격적인 속도
- 그런데 중국이 좀더 빠를 뿐, 한국에서도 이런 트렌드 관찰됨 ex) 현대차 포티투닷


3. 중국은 AI 서비스는 규제하려는 거 같은데, 우리는 왜 GPU, AI 개발에서 수혜보냐?
- 인공지능 산업은 빠르게 커지는데
=> 미국 정부가 엔비디아 칩 수출을 규제
=> 스타트업들이 엔비디아에서 독립적으로 개발해야하는 경우들이 많이 생김
=> 독립적인 IP를 가진 우리가 이런 구도에서 구조적 수혜 보는 것

- 즉, 중국정부가 소비자들이 쓰는 AI 서비스 자체는 정보의 확산 면에서 규제하지만,
자체 GPU 개발과 내재화에는 드라이브 많이 걸고 있고 이런 구조에서 우리가 수혜를 보고 있는 것.

=> 앞으로도 중국 정부가 AI 서비스 규제한다는 뉴스는 칩스앤미디어에겐 단순 노이즈인 셈

“난 이제 지쳤어요, 주식”…잘 나가는 한국증시, 개미들은 무관심
https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005140966?sid=101

- 주식거래대금·회전율·예탁금=증시 유동성 지표 모두 하락

=> 실제 저의 소중한 고점판독기 친구들의 (ㅠㅠ)
"지금이라도 하이닉스 사야하냐"는 카톡이 올해 전혀 오지 않고 있음...

AI 수혜주 지도 중 한켠을 담당하는 삼성파운드리 수혜주 상승

ㅁ AI 수혜주 지도 바로가기 => https://news.1rj.ru/str/bufkr/9851


ㅁ 이슈 분석
- 하나마이크론 +7%, SFA반도체 +3%, 두산테스나 +2%
- 두가지 이슈가 결합되고 있는 것으로 생각:

1. 삼성전자, 현대차에 '車 두뇌칩' 첫 공급…185조 시장 노린다
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0004853468?sid=101
- '엑시노스 오토'라는 이름의 차량용 AP를 2025년 목표로 공급
- 차량 인포테인먼트 프로세서: 운행 관련 정보 + 고화질 엔터테인먼트 비디오, 게임 처리
- 삼성전자가 현대차에 차량용 AP 공급은 이번이 처음


2. 삼성 파운드리 포럼 개최
- 6/27 미국 캘리포니아 산호세
- 7/4 한국 서울

포럼장서 벌어진 '반도체 기술 전쟁'…삼성·TSMC, 고객사 모집 사활
https://www.fnnews.com/news/202306080629378005

AI 수혜주 한쪽을 담당하는 DDR5 쪽도 급등세

ㅁ AI 수혜주 지도 바로가기 => https://news.1rj.ru/str/bufkr/9851

오전장에 코멘트한,
삼성파운드리 및 OSAT 밸류체인 주가 급상승 이유 https://news.1rj.ru/str/bufkr/9888

+추가로
그 중 특히 하나마이크론 주가가 13%까지 급등하는 강세 원인은
"고객사 쪽에서 DDR5 가이던스 톤업" 이야기가 나오고 있는 것으로 추정됨

"DDR5 물량 예상보다 빠른 증가"라는 아이디어에 수혜받을 수 있는
- 아비코전자 +7%
- 티엘비 +2%
등 AI 반도체 테마 중 DDR5 쪽도 급등으로 호응 중

삼성전자, HBM 8개 탑재한 패키징 내년 양산
https://www.etnews.com/20230608000224

- 삼성전자도 AI용 GPU와 데이터센터 수요 급증에 빠르게 숟가락을 얹는 모양새

- 현재 엔비디아 향 HBM은 SK하이닉스 독점으로 알려짐
=> 추후 경쟁 심화 가능성??

- 다만, 워낙에 급성장하는 시장
=>궁극적으론 파이를 나눠 갖더라도 각자 파이의 크기 자체가 현재보다 빠르게 커질 것으로 보임

HBM 시장 간단분석
작성: 버프 텔레그램 https://news.1rj.ru/str/bufkr

ㅁ HBM이 뭐임?
- High Bandwidth Memory '고대역폭 메모리'로 DRAM의 일종임
- 기존 DRAM을 위로 여러겹 쌓아 서로 연결
=> "대역폭"이 높아서 메모리의 데이터 처리 속도를 기존대비 혁신적으로 끌어올림
ex) 1차선 => 5/6차선이니 당연히 속도가 빨라짐
통신 공부할때 나오는, 4G/5G로의 진화 개념과 유사함


ㅁ HBM 왜 중요함?
- 챗GPT 등 방대한 양의 데이터를 처리하는 인공지능 or 머신러닝에서 HBM 수요가 급증
- 아무리 GPU/CPU의 성능이 좋아도, 도로가 막히면 도로묵 => 고성능 도로를 깔아줘야 하는 것
- 실제 엔비디아의 AI 서버 제품인 H100에는 GPU 내에 HBM이 기본 탑재됨


ㅁ HBM 시장점유율과 경쟁?
- SK하이닉스 50%, 삼성전자 40%, 마이크론 10% (2022년 기준)

- HBM도 2013년 첫 개발 이후, 계속 기술이 발전해 1세대부터 4세대까지 등장
- SK하이닉스는 현재 HBM3 (4세대) 제품의 유일한 양산 가능플레이어로 엔비디아에 탑재
- 하지만, 삼성전자와 마이크론 역시 빠르게 대응
=> 23년 올해 하반기 3곳 모두 HBM3 대량 양산 계획 추정
(출처: 트렌드포스)


ㅁ 참고 자료
"AI 서버 성장세에…SK하이닉스, HBM 시장 점유율 50% 넘길듯"
https://www.yna.co.kr/view/AKR20230418144900003

“HBM으로 불황 뛰어넘자”…삼성전자·SK하이닉스 속도전
https://www.joongang.co.kr/article/25159905#home