⚡️Финальные ориентиры: ставка купона – 8.75% годовых, доходность к погашению – 9.05% годовых.

⚡️Финальный ориентир доходности: 3.3-3.375% годовых.

Вечерний дайджест

🚛«ТФМ» зарегистрировал дебютный выпуск серии БО-001-01 на Санкт-Петербургской бирже. Объем выпуска – 20 млн рублей. Срок обращения – 10 лет. Компания «ТФМ» – транспортно-экспедиторская группа, которая занимается перевозкой крупногабаритных грузов.

💸Банк «Траст» оценил требования к «Открытие Холдингу» в 450 млрд рублей, но пообещал не банкротить холдинг в ближайшее время. Долг сформирован из невозвращенных кредитов, выданных «Трастом», банком «ФК Открытие», «Рост банком», и облигаций «Открытие Холдинга» на балансе банка, пояснил представитель банка.

🏦ВЭБ может предложить физлицам свои краткосрочные бонды: «Мы видим значительный спрос со стороны "физиков" к краткосрочным инструментам. Думаю, что надо смотреть на гибридную историю», – прокомментировала вице-президент блока финансов Ксения Нефедова. Ранее банк сообщал, что в основном сфокусирован на инструментах управления краткосрочной ликвидностью и планирует регулярно размещать однодневные и 15-дневные облигации.

🇧🇾Белоруссия планирует в 2020 году разместить на внешних рынках гособлигации на $1.35 млрд, на внутреннем рынке – на $600 млн. Привлеченные средства направят на обслуживание и погашение суверенного долга.

@Cbonds

📺Netflix привлекает $2 млрд на покупку контента

Компания планирует разместить бонды в евро и долларах. Это второе размещение в этом году – в апреле Netflix привлекла $900 млн под 5.375% годовых и €1.2 млрд под 3.875% годовых на 10 лет.

Цель размещения бондов – приобретение и производство нового контента. В частности, за счет привлеченных средств предполагается покрыть дефицит $15 млрд бюджета на оплату контента в 2019 году.

В последнее время Netflix испытывает растущую конкуренцию со стороны других сервисов, таких как Walt Disney, AT&T, Amazon и Apple. В отличие от перечисленных компаний Netflix имеет отрицательный FCF – по итогам 2019 года он ожидаемо составит -$3.5 млрд по сравнению с -$3 млрд в 2018 году. По словам CEO компании, Netflix «медленно» движется к достижению положительного FCF, параллельно продолжая привлекать средства на рынке «мусорных» облигаций.

На фоне новости после открытия торгов акции компании снизились на 1.7%.

По данным Cbonds, у компании в обращении находятся 12 выпусков облигаций на $12.6 млрд.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6.48% (🔻6 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.16% (🔻1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3.81% (🔺1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.39%

🗓 Календарь событий

1. Сбор заявок
🛒Магнит, БО-003P-04 (10 млрд)

2. Размещения
🦁Белгородская область, 34013 (2 млрд)

3. Оферты
🧤Полипласт, П01-БО-01 (900 млн)
💰Регион Капитал, БО-06 и БО-07 (по 3 млрд)

@Cbonds

Книга по облигациям Магнита открыта до 15:00 (мск)

Объем: 10 млрд рублей
Срок обращения: 2.5 года

Ориентир ставки купона: 7.1–7.2% годовых
Ориентир эффективной доходности: 7.23 – 7.33% годовых

Дата размещения: будет объявлена позднее

Организаторы: ВТБ Капитал, Московский Кредитный Банк, Райффайзенбанк, Sberbank CIB, Совкомбанк

🏢Новый выпуск: АФК Система, БО-001Р-12

⚡️«Транснефть» переносит сбор заявок – дата будет объявлена 28 октября. Новый ориентир ставки купона – 7.3–7.4% годовых, эффективной доходности – 7.43–7.54% годовых.

🏘Новый выпуск: Группа ЛСР, БО-001Р-12

​​🐫Семинар Cbonds в ОАЭ

Дубай – не только город небоскребов, курортов и развлечений, но и один из крупнейших деловых центров. Только в Дубае вы найдете такое количество частных инвесторов, инвестиционных консультантов и управляющих активами. Именно здесь мы решили обсудить последние тенденции EM с участниками рынка, а также впервые презентовать англоязыную версию нового сайта Cbonds.

В качестве ключевого спикера — Кирилл Тремасов, основатель канала MMI и CIO компании «Локо-Инвест». На семинаре Кирилл расскажет о ситуации на развивающихся рынках и поделится с участниками перспективными инвестиционными идеями.

Презентацию нашего нового сайта проведет основатель и генеральный директор Cbonds Сергей Лялин. Совсем недавно мы презентовали итальянскую версию сайта в Милане, впереди — англоязычный и русскоязычный варианты.

🗓4 ноября, Дубай

Подробности семинара в ОАЭ

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 6.95-7.05% годовых, эффективная доходность – 7.07-7.17% годовых.

🎊РАНТЬЕ – профессиональный канал о Private Banking в России – отметил двухлетнюю годовщину!

Поздравляем коллег! Желаем и дальше оставаться одним из самых полезных ресурсов для экспертов инвестиционного рынка.

Дальнейшего роста и успехов!

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 6.9-7% годовых, эффективная доходность – 7.02-7.12% годовых.

⛏Норильский никель занял в долларах по рекордной ставке

Вчера Норникель (Baa2/BBB-/BBB-) продал 5-летние облигации на $750 млн с погашением 28 октября 2024 года под ставку 3.375% годовых. Это минимальная ставка в истории международных размещений эмитента.

Расчёты по выпуску пройдут 28 октября. Цена размещения составила 100% от номинала, спред к UST – 176.9 б.п, к среднерыночным свопам – 177.7 б.п. Выплата купона предусмотрена 2 раза в год.

Организаторами выступили Citigroup, JP Morgan, Societe Generale, Газпромбанк, ING Bank, Сбербанк, ВТБ Капитал. Листинг пройдёт на Ирландской бирже.

Это первое размещение компании на международном рынке за последние 2 года. Сегодня в обращении находятся 5 долларовых облигаций на $4.25 млрд.

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 6.9-6.95% годовых, эффективная доходность – 7.02-7.07% годовых.

📡Мониторинг первичного рынка – МТС

Комментарий ИК Велес Капитал

«МТС» (-/BB+/BB+/-/ruAA) 23 октября проведет сбор заявок на облигации серии 001P-12 объемом 15 млрд руб. Индикативный ориентир купона по выпуску составляет 7,00-7,10% годовых, что транслируется в доходность к погашению через 4 года на уровне 7,19-7,29% годовых. По выпуску предусмотрены квартальные купоны.

Нижняя граница озвученных ориентиров по планируемым облигациям предлагает порядка 97 бп премии к G-кривой и, по нашим оценкам, соответствует кривой доходности наиболее ликвидных выпусков МТС. Однако учитывая крепкий кредитный профиль эмитента и высокий интерес инвесторов к его бумагам на последних размещениях летом, мы ожидаем, что компании будет по силам разместиться с доходностью ниже 7% годовых.

Юрий Кравченко,
начальник отдела анализа банков и денежного рынка,
ИК «Велес Капитал».

📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Комментарии.

​​👔Льготная регистрация на Российский облигационный конгресс скоро закончится

Регистрация на РОК идет полным ходом – список участников становится все больше, всего ждем около 700 человек.

Если зарегистрироваться и оплатить до 5 ноября, цена участия составит 54 000 рублей, позднее – 60 000 рублей. Для промышленных предприятий, нефинансового сектора и представителей органов власти есть льготные условия, подробности по стоимости — здесь.

Какие возможности дает Российский облигационный конгресс?
✔️ задать вопросы экспертам по макроэкономике и финансам
✔️ послушать дискуссии с ведущими инвестбанкирами
✔️ узнать прогнозы и реалистичные сценарии для облигационного рынка на 2020 год
✔️ расширить деловые контакты и пообщаться в кулуарах конференции — мы создали отдельный сервис для организации деловых встреч на конгрессе.

А для любителей не только хорошо поработать, но и отдохнуть, мы подготовили насыщенную неформальную программу.

🗓5–6 декабря, Санкт-Петербург (отель Holiday Inn Московские Ворота)

🔹Список участников
🔹Деловая программа
🔹Организация деловых встреч
🔹Неформальные мероприятия

До встречи в Петербурге!

Вечерний дайджест

🇷🇺Минфин проведет аукцион по размещению ОФЗ-ПД выпуска 26228 с погашением в апреле 2030 года в объеме 30 млрд рублей.

🌾АО им. Т.Г. Шевченко 24 октября начнет размещение дебютного выпуска серии 001Р-01 на 500 млн рублей. Срок обращения – 3 года. Согласно информации СПАРК, компания занимается выращиванием зерновых культур.

🌰«Трейдберри» 24 октября начнет размещение выпуска коммерческих облигаций серии КО-П01 на 30 млн рублей. Срок обращения – 2 года. Ставка 1-8 купонов установлена на уровне 17% годовых. Выпуск размещается среди ИК Септем Капитал и ее клиентов.

🏭Торговое предприятие «Кировский» зарегистрировало дебютный выпуск серии 001Р-01R на Московской Бирже. Объем выпуска – 1.2 млрд рублей. Срок обращения – 10 лет. Основным видом деятельности компании являются аренда и управление собственным или арендованным нежилым недвижимым имуществом.

@Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6.46% (🔻2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.15% (🔻1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3.8% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.33%

🗓 Календарь событий

1. Сбор заявок
📡МТС, 001P-12 (15 млрд)
🏘Группа ЛСР, 001Р-05 (не менее 5 млрд)

2. Размещения
🔧ХК Металлоинвест, БО-03 (10 млрд)
🛢Нафтатранс Плюс, БО-02 (250 млн)
✈️Группа компаний Самолет, БО-П07 (3 млрд)
📦ТрансКонтейнер, ПБО-01 (10 млрд)
🚚КАМАЗ, БО-П05 (3 млрд)

3. Оферты
🏦РОСБАНК, БО-08 (5 млрд)
💰ТрансФин-М, 001P-01 (1 млрд)
📑Инфинити, КО-01 (200 млн)

@Cbonds

Книга по облигациям МТС открыта до 15:00 (мск)

Объем: 15 млрд рублей
Срок обращения: 4 года

Ориентир ставки купона: 7–7.1% годовых
Ориентир эффективной доходности: 7.19–7.29% годовых

Дата размещения: 31 октября

Организаторы: Московский Кредитный Банк, Промсвязьбанк, Райффайзенбанк, Sberbank CIB, Совкомбанк

Книга по облигациям Группы ЛСР открыта до 15:00 (мск)

Объем: не менее 5 млрд рублей
Срок обращения: 5 лет

Ориентир ставки купона: 8.4-8.5% годовых
Ориентир эффективной доходности: 8.67-8.77% годовых

Дата размещения: будет определена позднее

Организаторы: Альфа-Банк, Московский Кредитный Банк, Россельхозбанк, Совкомбанк