⁉️ Можно ли потерять 75% средств, вложив деньги в облигации уважаемой международной организации?
Комментарий Валерия Вайсберга, директора аналитического департамента ИК Регион
☣️ Да, если три года назад вы купили пандемические бонды Международного банка реконструкции и развития. Старший и младший транши трехлетних бумаг, выпущенных в июле 2017 года, ждет частичная (1/6) и полная потеря номинальной стоимости из-за эпидемии коронавируса: эти средства группа Всемирного банка направит на помощь пострадавшим странам. Триггером стало преодоление планки в 2500 тысячи смертей в Китае, а также гибель более чем 20 человек в десятках других стран.
💰 За время обращения облигаций держатели старшего транша получат порядка $47 млн купонных выплат (риск маржа 6.9% годовых плюс шестимесячный Libor минус 0.4% фондирования) и 187.5 млн номинала – итоговая доходность чуть более 1.5% годовых.
Инвесторы в младший транш против вложенных $95 млн получат лишь купоны на $33 млн (риск-маржа 11.5% годовых). Им остается утешать себя тем фактом, что деньги не проиграны впустую, а пойдут на благое дело.
📈 Несмотря на печальный результат, в мире системно близких к нулю процентных ставок катастрофические бонды, наверняка, продолжат привлекать инвесторов. Дельта между ставкой купона и ожидаемой потерей номинала сегодня составляет более 4% в твердой валюте.
Объем рынка катастрофных бондов
Купоны и потери номинала
Комментарий Валерия Вайсберга, директора аналитического департамента ИК Регион
☣️ Да, если три года назад вы купили пандемические бонды Международного банка реконструкции и развития. Старший и младший транши трехлетних бумаг, выпущенных в июле 2017 года, ждет частичная (1/6) и полная потеря номинальной стоимости из-за эпидемии коронавируса: эти средства группа Всемирного банка направит на помощь пострадавшим странам. Триггером стало преодоление планки в 2500 тысячи смертей в Китае, а также гибель более чем 20 человек в десятках других стран.
💰 За время обращения облигаций держатели старшего транша получат порядка $47 млн купонных выплат (риск маржа 6.9% годовых плюс шестимесячный Libor минус 0.4% фондирования) и 187.5 млн номинала – итоговая доходность чуть более 1.5% годовых.
Инвесторы в младший транш против вложенных $95 млн получат лишь купоны на $33 млн (риск-маржа 11.5% годовых). Им остается утешать себя тем фактом, что деньги не проиграны впустую, а пойдут на благое дело.
📈 Несмотря на печальный результат, в мире системно близких к нулю процентных ставок катастрофические бонды, наверняка, продолжат привлекать инвесторов. Дельта между ставкой купона и ожидаемой потерей номинала сегодня составляет более 4% в твердой валюте.
Объем рынка катастрофных бондов
Купоны и потери номинала
📝 Завершена регистрация на студенческий конкурс Cbonds
К участию в конкурсе допущены 50 студентов бакалавриата и магистратуры – авторов исследовательских работ по тематике рынка облигаций.
🎓 В конкурсе примут участие студенты НИУ ВШЭ, РЭШ, МГУ, СПбГУ, РАНХиГС, СПбГЭУ, Финансового Университета при Правительстве РФ и других российских ВУЗов.
❗️На следующем этапе участники конкурса будут готовить исследовательские работы. Срок сдачи – 30 июня 2020 года.
Конкурс студенческих работ Cbonds направлен на стимулирование исследовательской деятельности в области рынка облигаций и поддержку лучших студентов, интересующихся проблематикой финансовых рынков России и всего мира.
🎉 Победители конкурса будут награждены призами.
Среди них:
- Денежное вознаграждение;
- Публикация в журнале Cbonds Review;
- Бесплатное участие в крупнейшей в СНГ конференции, посвященной облигациям, – Российском облигационном конгрессе.
К участию в конкурсе допущены 50 студентов бакалавриата и магистратуры – авторов исследовательских работ по тематике рынка облигаций.
🎓 В конкурсе примут участие студенты НИУ ВШЭ, РЭШ, МГУ, СПбГУ, РАНХиГС, СПбГЭУ, Финансового Университета при Правительстве РФ и других российских ВУЗов.
❗️На следующем этапе участники конкурса будут готовить исследовательские работы. Срок сдачи – 30 июня 2020 года.
Конкурс студенческих работ Cbonds направлен на стимулирование исследовательской деятельности в области рынка облигаций и поддержку лучших студентов, интересующихся проблематикой финансовых рынков России и всего мира.
🎉 Победители конкурса будут награждены призами.
Среди них:
- Денежное вознаграждение;
- Публикация в журнале Cbonds Review;
- Бесплатное участие в крупнейшей в СНГ конференции, посвященной облигациям, – Российском облигационном конгрессе.
📊 Рейтинговые действия, проведенные 3 апреля
В пятницу, 3 апреля, было проведено большое количество рейтинговых действий. Среди них: S&P Global Ratings подтвердил рейтинги и прогнозы Германии, Франции и Японии. Moody's понизил рейтинг Замбии до «Са» со стабильным прогнозом. Fitch Ratings понизил рейтинг Габона до «ССС» без присвоения прогноза, рейтинг Гватемалы до «ВВ-» со стабильным прогнозом.
🇦🇷 Присвоенный Аргентине рейтинг «Са» отражает ожидания Moody's, что частные кредиторы понесут существенные потери в текущем процессе реструктуризации государственного долга. По данным правительства, общий долг Аргентины на конец 2019 года составил 323 млрд долл. С точки зрения управления слабая институциональная структура Аргентины подкреплена историей непредсказуемой и неустойчивой политики.
🇦🇲 Fitch Ratings понизил прогноз Армении до негативного: распространение коронавируса негативно влияет на экономику Армении из-за ее подверженности сырьевым товарам, российской экономике и туризму, и лишь частично компенсируется выгодой от низкой цены на нефть.
Несмотря на надежную структуру макроэкономической политики и постоянную приверженность реформам, экономический шок привел к тому, что государственный долг заметно увеличился. Fitch Rating прогнозирует, что рост ВВП замедлится с 7.6% в 2019 году до 0.5% в текущем году.
В пятницу, 3 апреля, было проведено большое количество рейтинговых действий. Среди них: S&P Global Ratings подтвердил рейтинги и прогнозы Германии, Франции и Японии. Moody's понизил рейтинг Замбии до «Са» со стабильным прогнозом. Fitch Ratings понизил рейтинг Габона до «ССС» без присвоения прогноза, рейтинг Гватемалы до «ВВ-» со стабильным прогнозом.
🇦🇷 Присвоенный Аргентине рейтинг «Са» отражает ожидания Moody's, что частные кредиторы понесут существенные потери в текущем процессе реструктуризации государственного долга. По данным правительства, общий долг Аргентины на конец 2019 года составил 323 млрд долл. С точки зрения управления слабая институциональная структура Аргентины подкреплена историей непредсказуемой и неустойчивой политики.
🇦🇲 Fitch Ratings понизил прогноз Армении до негативного: распространение коронавируса негативно влияет на экономику Армении из-за ее подверженности сырьевым товарам, российской экономике и туризму, и лишь частично компенсируется выгодой от низкой цены на нефть.
Несмотря на надежную структуру макроэкономической политики и постоянную приверженность реформам, экономический шок привел к тому, что государственный долг заметно увеличился. Fitch Rating прогнозирует, что рост ВВП замедлится с 7.6% в 2019 году до 0.5% в текущем году.
📋 Cbonds подготовил рэнкинг инвестиционных банков - организаторов еврооблигаций EM и DM по итогам 1 квартала 2020 года
На сайте Cbonds доступны следующие рэнкинги:
- Рэнкинг инвестиционных банков - организаторов еврооблигаций EM;
- Рэнкинг инвестиционных банков - организаторов еврооблигаций России и СНГ;
- Рэнкинг инвестиционных банков - организаторов еврооблигаций DM;
- Рэнкинг инвестиционных банков - организаторов еврооблигаций США.
⚡️Кроме того, Cbonds подготовил рэнкинг юридических консультантов эмитентов и организаторов еврооблигаций EM по итогам 1-го квартала 2020 года.
На сайте Cbonds доступны следующие рэнкинги:
- Рэнкинг инвестиционных банков - организаторов еврооблигаций EM;
- Рэнкинг инвестиционных банков - организаторов еврооблигаций России и СНГ;
- Рэнкинг инвестиционных банков - организаторов еврооблигаций DM;
- Рэнкинг инвестиционных банков - организаторов еврооблигаций США.
⚡️Кроме того, Cbonds подготовил рэнкинг юридических консультантов эмитентов и организаторов еврооблигаций EM по итогам 1-го квартала 2020 года.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
💰 Частные инвесторы в марте вложили в акции российских компаний 43.7 млрд рублей. Наибольший приток╶ на неделе с 2 по 6 марта ╶ 30.4 млрд рублей. Количество физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, на начало апреля достигло 4.57 млн человек (прирост за март╶ 320 тысяч). На бирже на начало апреля зарегистрировано 2 млн ИИС, открытых физическими лицами. На долю брокерских счетов приходится 87% ИИС.
Наиболее популярные российские компании по доле акций в инвестиционных портфелях физических лиц: Газпром (23.6%), Сбербанк (28.1%), Лукойл (9.8%).
🏛 7 апреля Банк России проведет аукционы по размещению выпуска КОБР-29 на 69.89 млрд рублей, КОБР-30 на 183.8 млрд рублей и КОБР-31 на 300.5 млрд рублей.
@Cbonds
💰 Частные инвесторы в марте вложили в акции российских компаний 43.7 млрд рублей. Наибольший приток╶ на неделе с 2 по 6 марта ╶ 30.4 млрд рублей. Количество физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, на начало апреля достигло 4.57 млн человек (прирост за март╶ 320 тысяч). На бирже на начало апреля зарегистрировано 2 млн ИИС, открытых физическими лицами. На долю брокерских счетов приходится 87% ИИС.
Наиболее популярные российские компании по доле акций в инвестиционных портфелях физических лиц: Газпром (23.6%), Сбербанк (28.1%), Лукойл (9.8%).
🏛 7 апреля Банк России проведет аукционы по размещению выпуска КОБР-29 на 69.89 млрд рублей, КОБР-30 на 183.8 млрд рублей и КОБР-31 на 300.5 млрд рублей.
@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,63% (🔻7 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,49% (🔻14 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,54% (🔻4 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
16,5%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
💰Новосибирская область, 34020 (не более 4.25 млрд)
Размещения
🏛 Банк России, КОБР-29, КОБР-30, КОБР-31 (по 700 млрд)
Оферты
🚛 Каскад, КО-П01 (50 млн)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,63% (🔻7 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,49% (🔻14 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,54% (🔻4 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
16,5%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
💰Новосибирская область, 34020 (не более 4.25 млрд)
Размещения
🏛 Банк России, КОБР-29, КОБР-30, КОБР-31 (по 700 млрд)
Оферты
🚛 Каскад, КО-П01 (50 млн)
@Cbonds
Книга по облигациям Новосибирской области доразмещения выпуска 34020 открыта до 13:30 (мск)
Объем доразмещения: не более 4.25 млрд рублей
Срок обращения выпуска: 1.6 года
Цена доразмещения╶ не ниже 98.88% от номинала (доходность╶ не выше 7% годовых)
Предварительная дата доразмещения: 7 апреля
Организаторы: ВТБ Капитал, Sberbank CIB, Газпромбанк, Совкомбанк.
Объем доразмещения: не более 4.25 млрд рублей
Срок обращения выпуска: 1.6 года
Цена доразмещения╶ не ниже 98.88% от номинала (доходность╶ не выше 7% годовых)
Предварительная дата доразмещения: 7 апреля
Организаторы: ВТБ Капитал, Sberbank CIB, Газпромбанк, Совкомбанк.
👨👩👧👦 Помощи от государства не ждут, самоизолируются по мере возможности
❓Ранее, в пятницу, мы провели 2 опроса, в которых спросили, надеются ли россияне на реальную финансовую помощь малому и среднему бизнесу и сколько времени они могут себе позволить находиться на самоизоляции.
По результатам видно, что подавляющее большинство опрошенных (88%) не рассчитывают на финансовую поддержку со стороны государства.
📊При этом 31% респондентов отмечают, что на данный момент их финансовое положение стабильно (зарплату платят, бизнес работает), однако 23% опрошенных считают, что смогут себе позволить себе находиться в режиме самоизоляции лишь 1 месяц. 20% участников опроса смогут соблюдать режим самоизоляции более года, 13%╶ 2-3 месяца.
❓Ранее, в пятницу, мы провели 2 опроса, в которых спросили, надеются ли россияне на реальную финансовую помощь малому и среднему бизнесу и сколько времени они могут себе позволить находиться на самоизоляции.
По результатам видно, что подавляющее большинство опрошенных (88%) не рассчитывают на финансовую поддержку со стороны государства.
📊При этом 31% респондентов отмечают, что на данный момент их финансовое положение стабильно (зарплату платят, бизнес работает), однако 23% опрошенных считают, что смогут себе позволить себе находиться в режиме самоизоляции лишь 1 месяц. 20% участников опроса смогут соблюдать режим самоизоляции более года, 13%╶ 2-3 месяца.
📊 Рейтинговые действия, проведенные 6 апреля
6 апреля были проведены следующие рейтинговые действия: Fitch Ratings понизил рейтинг Аргентины до «RD» без присвоения прогноза, понизил рейтинг Нигерии до «В» с сохранением негативного прогноза. S&P Global Ratings сохранил рейтинг Бразилии на уровне «ВВ-», понизив прогноз до стабильного.
🇦🇷 Понижение рейтингов Аргентины до уровня «RD» связано с постановлением правительства Аргентины, которое откладывает предстоящие выплаты по долговым обязательствам, выпущенным в местной валюте. В соответствии с критериями Fitch Ratings, это развитие представляет собой «обмен проблемных долгов» и дефолт по суверенным обязательствам Аргентины.
6 апреля были проведены следующие рейтинговые действия: Fitch Ratings понизил рейтинг Аргентины до «RD» без присвоения прогноза, понизил рейтинг Нигерии до «В» с сохранением негативного прогноза. S&P Global Ratings сохранил рейтинг Бразилии на уровне «ВВ-», понизив прогноз до стабильного.
🇦🇷 Понижение рейтингов Аргентины до уровня «RD» связано с постановлением правительства Аргентины, которое откладывает предстоящие выплаты по долговым обязательствам, выпущенным в местной валюте. В соответствии с критериями Fitch Ratings, это развитие представляет собой «обмен проблемных долгов» и дефолт по суверенным обязательствам Аргентины.
💰 Совкомбанк планирует выкупить евробонды двух выпусков на сумму до 40 млн долларов
Возможность выкупа распространяется на бессрочный выпуск евробондов, объем которого 300 млн долл и ставка 7.75% годовых, а также выпуск объемом 300 млн долл с погашением в 2030 году и ставкой 8% годовых.
Минимальная цена приобретения для бессрочного выпуска — 750 долл за одну облигацию, для второго выпуска - 800 долл за одну бумагу.
⚡️Объявление итогов выкупа обоих выпусков запланировано на 16 апреля.
Возможность выкупа распространяется на бессрочный выпуск евробондов, объем которого 300 млн долл и ставка 7.75% годовых, а также выпуск объемом 300 млн долл с погашением в 2030 году и ставкой 8% годовых.
Минимальная цена приобретения для бессрочного выпуска — 750 долл за одну облигацию, для второго выпуска - 800 долл за одну бумагу.
⚡️Объявление итогов выкупа обоих выпусков запланировано на 16 апреля.
💡Онлайн-семинар Cbonds: инвестиционные идеи на рынке облигаций 2020
Сегодня в 16:30 состоится первый онлайн-семинар Cbonds «Инвестиционные идеи на рынке облигаций 2020».
Эксперты обсудят сложившуюся эпидемиологическую обстановку, влияние коронавируса на экономику и финансовые рынки, ситуацию на нефтяном рынке; расскажут, что необходимо учитывать при выборе облигаций, как сформировать свой инвестиционный портфель и как следить за его изменениями.
Среди спикеров:
- Сергей Лялин, генеральный директор, Cbonds;
- Антон Табах, управляющий директор по макроэкономическому анализу и прогнозированию, Эксперт РА;
- Алексей Третьяков, генеральный директор, Арикапитал;
- Виктор Тунев, управляющий директор, Агидель.
⏱Когда: 7 апреля, 16:30 (мск)
🌐Ссылка для просмотра
❗️Внимание! Количество мест ограничено! Успейте попасть в число участников первого онлайн-семинара Cbonds.
Сегодня в 16:30 состоится первый онлайн-семинар Cbonds «Инвестиционные идеи на рынке облигаций 2020».
Эксперты обсудят сложившуюся эпидемиологическую обстановку, влияние коронавируса на экономику и финансовые рынки, ситуацию на нефтяном рынке; расскажут, что необходимо учитывать при выборе облигаций, как сформировать свой инвестиционный портфель и как следить за его изменениями.
Среди спикеров:
- Сергей Лялин, генеральный директор, Cbonds;
- Антон Табах, управляющий директор по макроэкономическому анализу и прогнозированию, Эксперт РА;
- Алексей Третьяков, генеральный директор, Арикапитал;
- Виктор Тунев, управляющий директор, Агидель.
⏱Когда: 7 апреля, 16:30 (мск)
🌐Ссылка для просмотра
❗️Внимание! Количество мест ограничено! Успейте попасть в число участников первого онлайн-семинара Cbonds.
🔝Рэнкинг организаторов размещений российских облигаций за 1 квартал 2020 года
По итогам 1 квартала 2020 года в рэнкинге организаторов российских облигаций первые три места заняли ВТБ Капитал, Сбербанк и Московский кредитный банк. Всего в рэнкинге учтены 106 выпусков на общую сумму 496.45 млрд рублей. На рынок за 1 квартал вышло 50 эмитентов.
🏆 Первая тройка организаторов на данный момент занимает 54.67% от общего объема рынка.
📊 В рэнкинге организаторов без секьюритизации и структурных продуктов также лидирует ВТБ Капитал, второе место занял Московский кредитный банк, третье – Газпромбанк. Всего в рэнкинге учтено 30 инвестбанков и выпуски облигаций на 427 млрд рублей.
Полная версия рэнкингов – в соответствующем разделе.
По итогам 1 квартала 2020 года в рэнкинге организаторов российских облигаций первые три места заняли ВТБ Капитал, Сбербанк и Московский кредитный банк. Всего в рэнкинге учтены 106 выпусков на общую сумму 496.45 млрд рублей. На рынок за 1 квартал вышло 50 эмитентов.
🏆 Первая тройка организаторов на данный момент занимает 54.67% от общего объема рынка.
📊 В рэнкинге организаторов без секьюритизации и структурных продуктов также лидирует ВТБ Капитал, второе место занял Московский кредитный банк, третье – Газпромбанк. Всего в рэнкинге учтено 30 инвестбанков и выпуски облигаций на 427 млрд рублей.
Полная версия рэнкингов – в соответствующем разделе.
🚀Рэнкинг организаторов рыночных выпусков high-yield за 1 квартал 2020 года
За 1 квартал 2020 года завершили размещение 10 выпусков высокодоходных облигаций на общую сумму 3.33 млрд рублей.
🥇Рэнкинг возглавила «Иволга Капитал», полностью разместившая выпуск «Лизинг-Трейд» на 500 млн рублей. Также компания приняла участие в размещении выпуска «Обувь России». Доля рынка организатора – 40.24%, суммарный объем размещений – 1340 млн рублей.
🥈Второе место занял «АТОН» с результатом 580 млн рублей (доля рынка – 17.42%).
🥉Третье место – Ренессанс Капитал, разместивший выпуск на 500 млн рублей (доля рынка – 15.02%).
В рэнкинг включаются бумаги, по которым осуществлялся премаркетинг, с первоначальным сроком до погашения не менее 182 дней, объемом эмиссии не более 1 млрд рублей, ставка купона по которым на дату окончания отчетного периода находится не ниже значения ставки «Ключевая ставка ЦБ РФ + 5% годовых».
Полная версия рэнкинга доступна в соответствующем разделе.
За 1 квартал 2020 года завершили размещение 10 выпусков высокодоходных облигаций на общую сумму 3.33 млрд рублей.
🥇Рэнкинг возглавила «Иволга Капитал», полностью разместившая выпуск «Лизинг-Трейд» на 500 млн рублей. Также компания приняла участие в размещении выпуска «Обувь России». Доля рынка организатора – 40.24%, суммарный объем размещений – 1340 млн рублей.
🥈Второе место занял «АТОН» с результатом 580 млн рублей (доля рынка – 17.42%).
🥉Третье место – Ренессанс Капитал, разместивший выпуск на 500 млн рублей (доля рынка – 15.02%).
В рэнкинг включаются бумаги, по которым осуществлялся премаркетинг, с первоначальным сроком до погашения не менее 182 дней, объемом эмиссии не более 1 млрд рублей, ставка купона по которым на дату окончания отчетного периода находится не ниже значения ставки «Ключевая ставка ЦБ РФ + 5% годовых».
Полная версия рэнкинга доступна в соответствующем разделе.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🇷🇺 Минфин РФ 8 апреля возобновит проведение аукционов ОФЗ: инвесторам на безлимитном аукционе будет предложен новый выпуск ОФЗ-ПК 29013 с погашением в сентябре 2030 года в объеме остатков, доступных для размещения, выпуск 25084 в объеме 20 млрд рублей и выпуск 52002 в объеме 10.77 млрд рублей.
💸 Компания «МигКредит» утвердила условия выпуска облигаций серии БО-01 на 400 млн рублей. Срок обращения ╴3 года. По выпуску предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента.
📡 ДЭНИ КОЛЛ первым в России объявляет оферту с расчетом цены облигации по курсу евро (пятая досрочная оферта на выкуп всего выпуска облигаций серии БО-01). Период предъявления ╴с 13 по 19 января 2021 года, дата приобретения ╴21 января 2021 года.
🏛 Банк России разместил на аукционе выпуск КОБР-31 на 5.9 млрд рублей. Аукционы по размещению КОБР-29 и КОБР-30 не состоялись в связи с отсутствием заявок.
🎉 Банк «ФК Открытие» выкупил по оферте облигации серии БО-П03 на 2.3 млрд рублей, «ПГК» ╴облигации серии 03 на 2.1 млн рублей.
@Cbonds
🇷🇺 Минфин РФ 8 апреля возобновит проведение аукционов ОФЗ: инвесторам на безлимитном аукционе будет предложен новый выпуск ОФЗ-ПК 29013 с погашением в сентябре 2030 года в объеме остатков, доступных для размещения, выпуск 25084 в объеме 20 млрд рублей и выпуск 52002 в объеме 10.77 млрд рублей.
💸 Компания «МигКредит» утвердила условия выпуска облигаций серии БО-01 на 400 млн рублей. Срок обращения ╴3 года. По выпуску предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента.
📡 ДЭНИ КОЛЛ первым в России объявляет оферту с расчетом цены облигации по курсу евро (пятая досрочная оферта на выкуп всего выпуска облигаций серии БО-01). Период предъявления ╴с 13 по 19 января 2021 года, дата приобретения ╴21 января 2021 года.
🏛 Банк России разместил на аукционе выпуск КОБР-31 на 5.9 млрд рублей. Аукционы по размещению КОБР-29 и КОБР-30 не состоялись в связи с отсутствием заявок.
🎉 Банк «ФК Открытие» выкупил по оферте облигации серии БО-П03 на 2.3 млрд рублей, «ПГК» ╴облигации серии 03 на 2.1 млн рублей.
@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,6% (🔻3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,38% (🔻11 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,49% (🔻4 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
16,01%
🗓 Календарь событий
Аукционы Минфина
🇷🇺 Россия, 29013 (450 млрд), 25084 (20 млрд), 52002 (10.77 млрд)
Оферты
🚂 РЖД, БО-07 (20 млрд)
🏦 Россельхозбанк, 16 (10 млрд)
💵Банк ФК Открытие, БО-08 и БО-09 (по 3 млрд)
Сбор заявок не запланирован.
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,6% (🔻3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,38% (🔻11 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,49% (🔻4 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
16,01%
🗓 Календарь событий
Аукционы Минфина
🇷🇺 Россия, 29013 (450 млрд), 25084 (20 млрд), 52002 (10.77 млрд)
Оферты
🚂 РЖД, БО-07 (20 млрд)
🏦 Россельхозбанк, 16 (10 млрд)
💵Банк ФК Открытие, БО-08 и БО-09 (по 3 млрд)
Сбор заявок не запланирован.
@Cbonds
🛢О возможных сценариях развития ситуации с ценами на нефть
Комментарий ведущего аналитика ИК «ВЕЛЕС Капитал» Александра Сидорова
«Котировки нефтяных компаний на уровне декабря 2019 года возможны уже к концу 2020-го при условии скорого окончания пандемии и заключения соглашения ведущими экспортерами нефти».
❓Ситуация на рынке черного золота — самая горячая тема, не считая эпидемиологической обстановки. Внимание мировой общественности направлено на предстоящую встречу нефтяного альянса, на которой может быть достигнуто соглашение о серьезном сокращении мировой добычи. Уже сейчас в ряде СМИ озвучиваются сомнения в возможности заключения Россией сделки на предлагаемых условиях. Насколько может упасть нефть, если этого не случится, — вот что волнует сегодня российских инвесторов.
📊 «Если будет принято сокращение добычи на 10 млн баррелей в сутки, что является на текущий момент наиболее вероятной цифрой, то, думаю, Brent прибавит в цене $3 за баррель, а курс (российской валюты) укрепится на 1-2 руб/$, так как уйдут риски срыва соглашения, которые пока находятся в цене нефти. Если не договорятся, то Brent вернется к $25 за баррель, а курс рубля - к 80 руб/$. Этот уровень был до того, как страны сообщили о намерениях возобновить переговоры, и уровень, который показал себя устойчивым после распродаж на финансовых и товарных рынках в первой половине марта.
💰 Резервного фонда России хватит на несколько лет. За этот период цены должны будут вернуться на равновесный уровень в $45-50 за баррель в рамках естественной балансировки спроса и предложения, так как с рынка уйдут компании с высокими затратами. Думаю, это не будет кризисом, но период будет более трудным, чем предыдущие годы».
Комментарий ведущего аналитика ИК «ВЕЛЕС Капитал» Александра Сидорова
«Котировки нефтяных компаний на уровне декабря 2019 года возможны уже к концу 2020-го при условии скорого окончания пандемии и заключения соглашения ведущими экспортерами нефти».
❓Ситуация на рынке черного золота — самая горячая тема, не считая эпидемиологической обстановки. Внимание мировой общественности направлено на предстоящую встречу нефтяного альянса, на которой может быть достигнуто соглашение о серьезном сокращении мировой добычи. Уже сейчас в ряде СМИ озвучиваются сомнения в возможности заключения Россией сделки на предлагаемых условиях. Насколько может упасть нефть, если этого не случится, — вот что волнует сегодня российских инвесторов.
📊 «Если будет принято сокращение добычи на 10 млн баррелей в сутки, что является на текущий момент наиболее вероятной цифрой, то, думаю, Brent прибавит в цене $3 за баррель, а курс (российской валюты) укрепится на 1-2 руб/$, так как уйдут риски срыва соглашения, которые пока находятся в цене нефти. Если не договорятся, то Brent вернется к $25 за баррель, а курс рубля - к 80 руб/$. Этот уровень был до того, как страны сообщили о намерениях возобновить переговоры, и уровень, который показал себя устойчивым после распродаж на финансовых и товарных рынках в первой половине марта.
💰 Резервного фонда России хватит на несколько лет. За этот период цены должны будут вернуться на равновесный уровень в $45-50 за баррель в рамках естественной балансировки спроса и предложения, так как с рынка уйдут компании с высокими затратами. Думаю, это не будет кризисом, но период будет более трудным, чем предыдущие годы».
💸 «Газпром» размещает 5-летние евробонды в евро
Ориентир доходности ╴около 3.375% годовых
Дата погашения ╴15 апреля 2025 года
Организаторами размещения выступают Газпромбанк, J.P. Morgan и Uniсredit.
Ориентир доходности ╴около 3.375% годовых
Дата погашения ╴15 апреля 2025 года
Организаторами размещения выступают Газпромбанк, J.P. Morgan и Uniсredit.
📊 Рейтинговые действия, проведенные 7 апреля
Вчера, 7 апреля, были проведены следующие рейтинговые действия: Fitch Ratings повысил рейтинг Аргентины до «СС» без присвоения прогноза, подтвердил рейтинг Кувейта на уровне «АА» с сохранением стабильного прогноза. S&P Global Ratings понизил рейтинг Аргентины до уровня «SD» без присвоения прогноза, подтвердил рейтинг «ААА» Австралии, понизив прогноз до негативного.
🇦🇷 Fitch Ratings: повышение рейтинга Аргентины в иностранной валюте следует за односторонним перепрофилированием посредством выпущенных долговых инструментов в иностранной валюте, который Fitch Ratings считает исполнением и завершением обмена проблемных долгов.
🇦🇷 S&P Global Ratings: коронавирус ухудшил и без того напряженные финансовые потребности и ресурсы Аргентины, что заставило администрацию президента изменить свои финансовые планы и бюджетные приоритеты.
Вчера, 7 апреля, были проведены следующие рейтинговые действия: Fitch Ratings повысил рейтинг Аргентины до «СС» без присвоения прогноза, подтвердил рейтинг Кувейта на уровне «АА» с сохранением стабильного прогноза. S&P Global Ratings понизил рейтинг Аргентины до уровня «SD» без присвоения прогноза, подтвердил рейтинг «ААА» Австралии, понизив прогноз до негативного.
🇦🇷 Fitch Ratings: повышение рейтинга Аргентины в иностранной валюте следует за односторонним перепрофилированием посредством выпущенных долговых инструментов в иностранной валюте, который Fitch Ratings считает исполнением и завершением обмена проблемных долгов.
🇦🇷 S&P Global Ratings: коронавирус ухудшил и без того напряженные финансовые потребности и ресурсы Аргентины, что заставило администрацию президента изменить свои финансовые планы и бюджетные приоритеты.
Сколько вы заработали или потеряли на финансовом рынке в кризисном марте?
Final Results
23%
Остался на прежнем уровне
9%
Заработал в пределах 5% капитала
6%
Заработал в пределах 5-10% капитала
4%
Заработал свыше 10% капитала
18%
Потерял до 5% капитала
15%
Потерял от 5 до 10% капитала
17%
Потерял свыше 10% капитала
9%
Не торгую на финансовом рынке/нет сбережений
Cbonds.ru
💸 «Газпром» размещает 5-летние евробонды в евро Ориентир доходности ╴около 3.375% годовых Дата погашения ╴15 апреля 2025 года Организаторами размещения выступают Газпромбанк, J.P. Morgan и Uniсredit.
💸 «Газпром», евробонды в евро
Новый ориентир доходности ╴около 3.125% годовых, спрос составляет 2.3 млрд евро.
Новый ориентир доходности ╴около 3.125% годовых, спрос составляет 2.3 млрд евро.