КРИЗИС КАК КАТАЛИЗАТОР: КАК HYPERLIQUID ПРЕОБРАЗУЕТ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ ПОСЛЕ ИНЦИДЕНТА С JELLY

Саммари официального пост-мортем.

Вчерашний инцидент на платформе Hyperliquid стал важным напоминанием о необходимости оставаться начеку и сосредоточиться на создании лучшей финансовой системы, принадлежащей людям. Несмотря на выявленные уязвимости, Hyperliquid продолжит совершенствоваться благодаря совместным усилиям разработчиков, трейдеров и сообщества. Пользователи с длинными позициями по JELLY получат компенсацию от Фонда по выгодной цене закрытия 0.037555.

ОПИСАНИЕ ИНЦИДЕНТА

Ситуация развивалась следующим образом:
– Трейдер провел шорт-сделку с позицией JELLY на 4 млн USDC по цене 0.0095
– Цена JELLY затем выросла более чем в 4 раза, что привело к ликвидации позиции в 4 млн через страховочный механизм HLP
– Короткая позиция привела к потере стоимости волта HLP
– Формула ограничения открытого интереса (OI) является динамической функцией глобальной ликвидности и открытого интереса на других площадках, включая крупные централизованные биржи
– Позиция в 4 млн USDC находилась в пределах этих ограничений, но дополнительный открытый интерес был автоматически ограничен

Ключевая проблема заключалась в том, что после того, как HLP взял на себя позицию, он разделил обеспечение с другими компонентными хранилищами в стратегии, и поэтому не запустил механизм ADL (автоматической ликвидации долга).

МЕРЫ ПО УСИЛЕНИЮ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ

Риск-менеджмент на Hyperliquid после этой ситуации укрепляется несколькими способами:

1️⃣HLP:
– Хранилище ликвидатора будет иметь жесткое ограничение, представляющее небольшой процент от общей стоимости счета HLP
– Ребалансировка будет происходить реже
– Будет внедрена более сложная логика для страховочных ликвидаций
– ADL будет запускаться, если ликвидатор теряет сумму выше определенного порога, вместо автоматического перемещения обеспечения из других компонентных хранилищ
– ADL не будет срабатывать во время органичной рыночной активности. Вчера была именно намеренная атака на Hyperliquid.

2️⃣ОГРАНИЧЕНИЯ ОТКРЫТОГО ИНТЕРЕСА (OI):
– Ограничения открытого интереса будут усовершенствованы для более динамичного соотношения с рыночной капитализацией. Это как раз очень важно, чтобы больше не влетать на шорт 40% саплая шиткоина.

3️⃣ДЕЛИСТИНГ:
– Валидаторы будут голосовать он-чейн за делистинг активов, характеристики которых падают ниже установленных пороговых значений

🎁 КОМПЕНСАЦИЯ ПОЛЬЗОВАТЕЛЯМ

Пользователи с длинными позициями по JELLY на момент расчетов получат возмещение от Фонда, как если бы их позиция была закрыта по цене закрытия 0.037555. В результате все трейдеры JELLY будут рассчитаны по выгодной для них цене, за исключением помеченных вредоносных адресов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Инцидент с JELLY стал важным моментом для Hyperliquid, демонстрирующим серьёзный подход к риск-менеджменту в децентрализованных финансах. При этом пользователи биржи стоят на первом месте, заработали и HLP и те, кто открыл сделки в лонг по JELLY.

Перемотать в начало поста

🌪 ШТОРМ ПОЗАДИ ИЛИ..? СТРАТЕГИИ ВЫЖИВАНИЯ В ПЕРИОД НИЗКИХ ЦЕН (часть 1 из 2)

Группа опытных трейдеров обсудила текущее состояние криптовалютного рынка, делясь стратегиями и прогнозами. В центре внимания - падение цен на ведущие активы, перспективные проекты с высокой доходностью, а также макроэкономические факторы, влияющие на рынок. Участники анализируют ошибки прошлых циклов и выделяют возможности для заработка даже в условиях медвежьего тренда. Интересно? Поехали, всё 🥩 ниже 👇

СОСТОЯНИЕ КЛЮЧЕВЫХ КРИПТОВАЛЮТ

📉 ЭФИР: НЕСБЫВШИЕСЯ ОЖИДАНИЯ
– Цена ETH снизилась почти вдвое с декабрьского максимума в 4100 долларов.
– ETH не смог преодолеть исторический максимум, в то время как Bitcoin достиг новых вершин.
– Существуют опасения, что ETH может упасть до 1400 долларов в ближайшем будущем.
– Высокий риск ликвидации для трейдеров, использующих ETH в качестве обеспечения для займов.
– Многие инвесторы, купившие ETH в районе 1200-1400 долларов в 2023 году, окажутся в убытке, несмотря на "правильную" точку входа.

😭 СОЛАНА И ДРУГИЕ АЛЬТКОИНЫ
– Участники предполагают, что Solana может оказаться в такой же ситуации в следующем цикле, как ETH в текущем.
– Solana показала впечатляющий рост с минимумов в $8, но её инфляционная модель может создать проблемы в будущем.
– Обсуждается относительно сильная позиция Monero (XMR), которая растет против доллара, Bitcoin, SOL и ETH за последние 365 дней.
– Приводится пример Cardano (ADA) как проекта, который сохраняет высокую капитализацию (24 млрд долларов), несмотря на ограниченную функциональность.
– Для сравнения, участники отмечают, что даже ETH, который имеет реальную функциональность, испытывает трудности, в то время как Cardano сохраняет высокую стоимость при ограниченной полезности.
– Несмотря на очевидные ограничения проекта, сообщество остается лояльным, что, по мнению участников, объясняет сохранение высокой рыночной капитализации.
– Эта лояльность и нежелание признавать недостатки проекта рассматриваются как ключевой фактор поддержания цены при отсутствии технической инновации.
– Участники скептически относятся к большинству мемкоинов, считая Doge единственным с долгосрочной устойчивостью ("биткоин мемов").

🔍 ПРИЗНАКИ ВОЗМОЖНОГО ДНА РЫНКА
– Шорт сквизы (short squeezes) на платформе Hyperliquid могут сигнализировать о приближении дна, как это было в 2022 году.
– Они часто происходят в конце медвежьего рынка, когда пессимизм достигает пика, и многие трейдеры открывают короткие позиции, ожидая дальнейшего падения.
– Когда большинство пессимистично настроенных участников уже открыли шорты и начинают их закрывать из-за небольшого роста цены, это создает дополнительное давление покупателей.
– Такие сжатия рассматриваются как контриндикатор — знак того, что рыночные настроения чрезмерно негативны и может начаться разворот тренда.
– Некоторые участники рассматривают период около 14-15 апреля как потенциальную точку разворота рынка (Titanic Day 15.04.1912).
– Негативные настроения и страх публично заявить о покупке активов часто сопровождают рыночное дно.
– Обсуждается теория о том, что критика криптовалютной индустрии как "провалившейся" тоже может быть контриндикатором.
– Участники отмечают, что устойчивый рост объемов на DEX и рынках предсказаний противоречит нарративу о "конце крипты".

💰 СТРАТЕГИИ ДОХОДНОСТИ В ТЕКУЩИХ УСЛОВИЯХ

🐻 ФАРМИНГ НА BERACHAIN

– Berachain с механизмом proof of liquidity предлагает одни из самых высоких доходностей в индустрии.
– Пул OHM-HONEY на Infrared показывает APR около 73% при относительно низком риске.
– На BeraHub можно получать до 58% годовых в BGT, в то время как на Infrared та же пара дает 73% в ликвидном токене iBGT.
– BGT-токен для валидаторов может приносить от 80 до 100 долларов в день пассивного дохода при вложениях около 5К USD.
– Пул Dinero-wBERA предлагает до 469% годовых в BGT.

Продолжение ниже, в следующем посте ⬇️

Шикарные простыни логичных умозаключений обычно разбиваются о простой вопрос "и чо?"

Некоторое время назад мой товарищ навёл на важную мысль. Саммари это хорошо, но какие мои дальнейшие действия? Я стал задавать эти вопросы в разном формате своему gpt после выдачи саммари, и со временем пришёл к следующему промту:

ДАЙ МНЕ ТОП-3 ACTIONABLE IDEAS

Вот какие идеи можно взять и применить из того spaces, саммари на который я выкладывал вчера:

1️⃣ OHM-HONEY ПУЛ НА INFRARED (BERACHAIN)
- Доходность: 73% APR
- Риск: Относительно низкий, так как OHM описывается как "стабильный актив, который растет в цене"
- Ликвидность: 104 миллиона долларов TVL, что позволяет разместить значительную сумму без сильного влияния на пул
- Реализация: Разделить инвестиции между Infrared (73% APR) и Vera Hub (58% APR) для получения как IBGT, так и BGT
- Преимущество: Как отмечает участник, "это по сути стабильный LP" с очень высокой доходностью благодаря значительному бюджету OlympusDAO (193 миллиона долларов) на брайбы валидаторов

2️⃣ АРБИТРАЖ ОТРИЦАТЕЛЬНОГО ФАНДИНГА НА HYPERLIQUID
- Стратегия: Заимствование BERA на Dolomite (~106% годовых), продажа токенов и одновременное открытие лонг-позиции на Hyperliquid (до ~300% APR на отрицательном фандинге)
- Доходность: Разница между ставкой заимствования и отрицательным фандингом (потенциально ~200% чистой прибыли)
- Платформы: Dolomite для заимствования (низкие ставки - всего 2-3% для большинства стейблов) и Hyperliquid для торговли
- Важно: Участники отмечают, что подобные возможности часто возникают перед значительными событиями, такими как запуск proof of liquidity

3️⃣ USDC.E → AAVE → PENDLE НА SONIC
- Механика: Депозит USDC.E в Aave на Sonic, получение AUSD.C, размещение AUSD.C в Pendle
- Доходность: Около 17% APY на стейблкоины
- Бонус: 24-кратный множитель на Sonic points для предстоящего "девятизначного" аирдропа в июне
- Срок: Осталось менее трех месяцев до аирдропа Sonic (запланирован на июнь)
- Комментарий участника: "Это хорошая сделка для стейблкоинов"

☺️ Кстати, по поводу арбитража фандинга из п.2: обычно на Hyperliquid высокий лонговый фандинг, но вручную это всё достаточно хлопотно. НО ВНЕЗАПНО! Есть новый сервис, который позволяет реализовывать эти непростые стратегии в один клик. Хотите сделаю обзор? Тогда жду здесь 30 репостов 📝

@chipda

ДЕЛЬТА-НЕЙТРАЛЬНАЯ ПОЗИЦИЯ В ОДИН КЛИК: КАК PERPFLOW МЕНЯЕТ ПРАВИЛА ИГРЫ

Сервис Perpflow, про который я вчера обещал вам рассказать, предлагает революционное решение для создания дельта-нейтральных позиций на платформе Hyperliquid, превращая сложный многоэтапный процесс в одно действие с автоматизированным управлением, что позволяет пассивно зарабатывать рыночно-нейтральную доходность.

🔄 ПРОЦЕСС РАБОТЫ С PERPFLOW
Создание идеальных дельта-нейтральных позиций через Perpflow реализуется в 4 простых шага:
– Подключение кошелька, на котором лежат USDC в Arbitrum
– Выбор актива (на сегодня это BTC, ETH, HYPE, PURR, ARB, LINK)
– Установка суммы депозита в USDC и желаемого кредитного плеча
– Нажатие кнопки "Execute"

🛠 ТЕХНОЛОГИЯ ПОД КАПОТОМ
Perpflow автоматически выполняет несколько действий:
– Индексирует данные Hyperliquid в офф-чейн модель
– Рассчитывает оптимальный размер позиции с учетом желаемого кредитного плеча и проскальзывания
– Создает позиции некастодиально, подключаясь к аккаунту пользователя на Hyperliquid через API
– Одновременно осуществляет спот-покупку, бриджинг, работу с перпами и определение размера позиции

💰 ПРИМЕР ДЕЛЬТА-НЕЙТРАЛЬНОЙ ПОЗИЦИИ
При использовании Perpflow происходит следующее распределение:
– $1333.33 → спот-позиция HYPE
– $666.67 → короткая фьючерсная позиция HYPE (с кредитным плечом 2x)

Результат: сбалансированная экспозиция $1333.33 с обеих сторон + доходность от комиссий за фандинг по короткой позиции.

📱 ФУНКЦИОНАЛ ДЭШБОРДА PERPFLOW
Информационная панель Perpflow предоставляет все необходимые данные для уверенного управления позицией:
– Текущие и исторические аналитические данные по фандингу
– Отслеживание P&L позиции в реальном времени
– Прогнозы годовой процентной доходности (APY)
– Точные оценки TSI (предположительно индикатор технического состояния)
– Уровни цен ликвидации

⚙️ УПРАВЛЕНИЕ ПОЗИЦИЕЙ
По мере изменения рыночных условий Perpflow позволяет:
– Добавлять/снимать маржу для существующих позиций
– Частично закрывать позиции
– Полностью закрывать позиции

Больше не требуется переключаться между децентрализованными спот-биржами и платформами с перпами для управления сложной стратегией.

⚠️ ВАЖНЫЙ СОВЕТ И РИСКИ
Не рекомендуется вручную модифицировать позиции вне Perpflow, так как это нарушает дельта-нейтральность и механизм отслеживания позиций в Perpflow. Риски стандартные: ваш шорт может ликвидировать, следим за ценой, которая указана в дэшборде. И конечно есть риск скама/хака самого протокола.

🔮 ИТОГ
Perpflow представляет собой инновационный инструмент, превращающий сложный процесс создания и управления дельта-нейтральными позициями в одно нажатие кнопки. Сервис автоматизирует все этапы от спот-покупки до открытия короткой позиции, что позволяет трейдерам пассивно зарабатывать на рынке, не беспокоясь о постоянном отслеживании и корректировке своих позиций в разных системах.

⏺На сегодня ставки доходности в сервисе: от нуля по ARB (кому он нужен?) до 5,5% годовых по HYPE. На дворе медвежка. Сервис берёт себе 10% от ваших заработков. Совсем немного для такого удобного инструмента. Единственное, осталось дождаться бычки и перегретых лонговых фандингов. Первый месяц после TGE HYPE он был 300% годовых.

Я для теста открыл позицию по HYPE на 200 долларов, всё сработало, как часы. Хороший пример того, как работают builder codes. Не надо искать, где получить API, всё делается "само".

Перемотать в начало поста / Не забудьте расшарить его друзьям 😹