🌪 ШТОРМ ПОЗАДИ ИЛИ..? СТРАТЕГИИ ВЫЖИВАНИЯ В ПЕРИОД НИЗКИХ ЦЕН (часть 1 из 2)

Группа опытных трейдеров обсудила текущее состояние криптовалютного рынка, делясь стратегиями и прогнозами. В центре внимания - падение цен на ведущие активы, перспективные проекты с высокой доходностью, а также макроэкономические факторы, влияющие на рынок. Участники анализируют ошибки прошлых циклов и выделяют возможности для заработка даже в условиях медвежьего тренда. Интересно? Поехали, всё 🥩 ниже 👇

СОСТОЯНИЕ КЛЮЧЕВЫХ КРИПТОВАЛЮТ

📉 ЭФИР: НЕСБЫВШИЕСЯ ОЖИДАНИЯ
– Цена ETH снизилась почти вдвое с декабрьского максимума в 4100 долларов.
– ETH не смог преодолеть исторический максимум, в то время как Bitcoin достиг новых вершин.
– Существуют опасения, что ETH может упасть до 1400 долларов в ближайшем будущем.
– Высокий риск ликвидации для трейдеров, использующих ETH в качестве обеспечения для займов.
– Многие инвесторы, купившие ETH в районе 1200-1400 долларов в 2023 году, окажутся в убытке, несмотря на "правильную" точку входа.

😭 СОЛАНА И ДРУГИЕ АЛЬТКОИНЫ
– Участники предполагают, что Solana может оказаться в такой же ситуации в следующем цикле, как ETH в текущем.
– Solana показала впечатляющий рост с минимумов в $8, но её инфляционная модель может создать проблемы в будущем.
– Обсуждается относительно сильная позиция Monero (XMR), которая растет против доллара, Bitcoin, SOL и ETH за последние 365 дней.
– Приводится пример Cardano (ADA) как проекта, который сохраняет высокую капитализацию (24 млрд долларов), несмотря на ограниченную функциональность.
– Для сравнения, участники отмечают, что даже ETH, который имеет реальную функциональность, испытывает трудности, в то время как Cardano сохраняет высокую стоимость при ограниченной полезности.
– Несмотря на очевидные ограничения проекта, сообщество остается лояльным, что, по мнению участников, объясняет сохранение высокой рыночной капитализации.
– Эта лояльность и нежелание признавать недостатки проекта рассматриваются как ключевой фактор поддержания цены при отсутствии технической инновации.
– Участники скептически относятся к большинству мемкоинов, считая Doge единственным с долгосрочной устойчивостью ("биткоин мемов").

🔍 ПРИЗНАКИ ВОЗМОЖНОГО ДНА РЫНКА
– Шорт сквизы (short squeezes) на платформе Hyperliquid могут сигнализировать о приближении дна, как это было в 2022 году.
– Они часто происходят в конце медвежьего рынка, когда пессимизм достигает пика, и многие трейдеры открывают короткие позиции, ожидая дальнейшего падения.
– Когда большинство пессимистично настроенных участников уже открыли шорты и начинают их закрывать из-за небольшого роста цены, это создает дополнительное давление покупателей.
– Такие сжатия рассматриваются как контриндикатор — знак того, что рыночные настроения чрезмерно негативны и может начаться разворот тренда.
– Некоторые участники рассматривают период около 14-15 апреля как потенциальную точку разворота рынка (Titanic Day 15.04.1912).
– Негативные настроения и страх публично заявить о покупке активов часто сопровождают рыночное дно.
– Обсуждается теория о том, что критика криптовалютной индустрии как "провалившейся" тоже может быть контриндикатором.
– Участники отмечают, что устойчивый рост объемов на DEX и рынках предсказаний противоречит нарративу о "конце крипты".

💰 СТРАТЕГИИ ДОХОДНОСТИ В ТЕКУЩИХ УСЛОВИЯХ

🐻 ФАРМИНГ НА BERACHAIN

– Berachain с механизмом proof of liquidity предлагает одни из самых высоких доходностей в индустрии.
– Пул OHM-HONEY на Infrared показывает APR около 73% при относительно низком риске.
– На BeraHub можно получать до 58% годовых в BGT, в то время как на Infrared та же пара дает 73% в ликвидном токене iBGT.
– BGT-токен для валидаторов может приносить от 80 до 100 долларов в день пассивного дохода при вложениях около 5К USD.
– Пул Dinero-wBERA предлагает до 469% годовых в BGT.

Продолжение ниже, в следующем посте ⬇️

Шикарные простыни логичных умозаключений обычно разбиваются о простой вопрос "и чо?"

Некоторое время назад мой товарищ навёл на важную мысль. Саммари это хорошо, но какие мои дальнейшие действия? Я стал задавать эти вопросы в разном формате своему gpt после выдачи саммари, и со временем пришёл к следующему промту:

ДАЙ МНЕ ТОП-3 ACTIONABLE IDEAS

Вот какие идеи можно взять и применить из того spaces, саммари на который я выкладывал вчера:

1️⃣ OHM-HONEY ПУЛ НА INFRARED (BERACHAIN)
- Доходность: 73% APR
- Риск: Относительно низкий, так как OHM описывается как "стабильный актив, который растет в цене"
- Ликвидность: 104 миллиона долларов TVL, что позволяет разместить значительную сумму без сильного влияния на пул
- Реализация: Разделить инвестиции между Infrared (73% APR) и Vera Hub (58% APR) для получения как IBGT, так и BGT
- Преимущество: Как отмечает участник, "это по сути стабильный LP" с очень высокой доходностью благодаря значительному бюджету OlympusDAO (193 миллиона долларов) на брайбы валидаторов

2️⃣ АРБИТРАЖ ОТРИЦАТЕЛЬНОГО ФАНДИНГА НА HYPERLIQUID
- Стратегия: Заимствование BERA на Dolomite (~106% годовых), продажа токенов и одновременное открытие лонг-позиции на Hyperliquid (до ~300% APR на отрицательном фандинге)
- Доходность: Разница между ставкой заимствования и отрицательным фандингом (потенциально ~200% чистой прибыли)
- Платформы: Dolomite для заимствования (низкие ставки - всего 2-3% для большинства стейблов) и Hyperliquid для торговли
- Важно: Участники отмечают, что подобные возможности часто возникают перед значительными событиями, такими как запуск proof of liquidity

3️⃣ USDC.E → AAVE → PENDLE НА SONIC
- Механика: Депозит USDC.E в Aave на Sonic, получение AUSD.C, размещение AUSD.C в Pendle
- Доходность: Около 17% APY на стейблкоины
- Бонус: 24-кратный множитель на Sonic points для предстоящего "девятизначного" аирдропа в июне
- Срок: Осталось менее трех месяцев до аирдропа Sonic (запланирован на июнь)
- Комментарий участника: "Это хорошая сделка для стейблкоинов"

☺️ Кстати, по поводу арбитража фандинга из п.2: обычно на Hyperliquid высокий лонговый фандинг, но вручную это всё достаточно хлопотно. НО ВНЕЗАПНО! Есть новый сервис, который позволяет реализовывать эти непростые стратегии в один клик. Хотите сделаю обзор? Тогда жду здесь 30 репостов 📝

@chipda

ДЕЛЬТА-НЕЙТРАЛЬНАЯ ПОЗИЦИЯ В ОДИН КЛИК: КАК PERPFLOW МЕНЯЕТ ПРАВИЛА ИГРЫ

Сервис Perpflow, про который я вчера обещал вам рассказать, предлагает революционное решение для создания дельта-нейтральных позиций на платформе Hyperliquid, превращая сложный многоэтапный процесс в одно действие с автоматизированным управлением, что позволяет пассивно зарабатывать рыночно-нейтральную доходность.

🔄 ПРОЦЕСС РАБОТЫ С PERPFLOW
Создание идеальных дельта-нейтральных позиций через Perpflow реализуется в 4 простых шага:
– Подключение кошелька, на котором лежат USDC в Arbitrum
– Выбор актива (на сегодня это BTC, ETH, HYPE, PURR, ARB, LINK)
– Установка суммы депозита в USDC и желаемого кредитного плеча
– Нажатие кнопки "Execute"

🛠 ТЕХНОЛОГИЯ ПОД КАПОТОМ
Perpflow автоматически выполняет несколько действий:
– Индексирует данные Hyperliquid в офф-чейн модель
– Рассчитывает оптимальный размер позиции с учетом желаемого кредитного плеча и проскальзывания
– Создает позиции некастодиально, подключаясь к аккаунту пользователя на Hyperliquid через API
– Одновременно осуществляет спот-покупку, бриджинг, работу с перпами и определение размера позиции

💰 ПРИМЕР ДЕЛЬТА-НЕЙТРАЛЬНОЙ ПОЗИЦИИ
При использовании Perpflow происходит следующее распределение:
– $1333.33 → спот-позиция HYPE
– $666.67 → короткая фьючерсная позиция HYPE (с кредитным плечом 2x)

Результат: сбалансированная экспозиция $1333.33 с обеих сторон + доходность от комиссий за фандинг по короткой позиции.

📱 ФУНКЦИОНАЛ ДЭШБОРДА PERPFLOW
Информационная панель Perpflow предоставляет все необходимые данные для уверенного управления позицией:
– Текущие и исторические аналитические данные по фандингу
– Отслеживание P&L позиции в реальном времени
– Прогнозы годовой процентной доходности (APY)
– Точные оценки TSI (предположительно индикатор технического состояния)
– Уровни цен ликвидации

⚙️ УПРАВЛЕНИЕ ПОЗИЦИЕЙ
По мере изменения рыночных условий Perpflow позволяет:
– Добавлять/снимать маржу для существующих позиций
– Частично закрывать позиции
– Полностью закрывать позиции

Больше не требуется переключаться между децентрализованными спот-биржами и платформами с перпами для управления сложной стратегией.

⚠️ ВАЖНЫЙ СОВЕТ И РИСКИ
Не рекомендуется вручную модифицировать позиции вне Perpflow, так как это нарушает дельта-нейтральность и механизм отслеживания позиций в Perpflow. Риски стандартные: ваш шорт может ликвидировать, следим за ценой, которая указана в дэшборде. И конечно есть риск скама/хака самого протокола.

🔮 ИТОГ
Perpflow представляет собой инновационный инструмент, превращающий сложный процесс создания и управления дельта-нейтральными позициями в одно нажатие кнопки. Сервис автоматизирует все этапы от спот-покупки до открытия короткой позиции, что позволяет трейдерам пассивно зарабатывать на рынке, не беспокоясь о постоянном отслеживании и корректировке своих позиций в разных системах.

⏺На сегодня ставки доходности в сервисе: от нуля по ARB (кому он нужен?) до 5,5% годовых по HYPE. На дворе медвежка. Сервис берёт себе 10% от ваших заработков. Совсем немного для такого удобного инструмента. Единственное, осталось дождаться бычки и перегретых лонговых фандингов. Первый месяц после TGE HYPE он был 300% годовых.

Я для теста открыл позицию по HYPE на 200 долларов, всё сработало, как часы. Хороший пример того, как работают builder codes. Не надо искать, где получить API, всё делается "само".

Перемотать в начало поста / Не забудьте расшарить его друзьям 😹

КАК HYPERLIQUID СТРОИТ БУДУЩЕЕ ФИНАНСОВ: ОТ БИРЖИ К НОВОЙ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЕ (часть 1 из 2)

Джеф Чан, создатель Hyperliquid, в интервью Steady Lads рассказал о своей амбициозной цели - перенести бо́льшую часть мировых финансов на блокчейн. По его словам, биржа Hyperliquid - это просто первый кирпичик, часть гигантской финансовой платформы, которую строит сингапурская команда.

📉 СИТУАЦИЯ НА РЫНКЕ
Хотя рынок переживает не лучшие времена (Биткоин упал до 80К, ETH провалился ниже 1800, а SOL до 113), у Hyperliquid дела идут неплохо - около 10 миллиардов долларов торгового объема в день. Джеф отметил любопытную вещь: когда рынок падает, объемы торгов часто растут. По-настоящему тихо становится только когда "красные свечи" заканчиваются.

📊 КАК ИЗМЕРЯЮТ УСПЕХ
– Команда смотрит, какой процент от объемов Binance и Bybit проходит через их платформу
– Интересно, что доля Hyperliquid растет, когда общие объемы торгов на рынке увеличиваются
– Джеф считает это хорошим знаком - на платформе меньше чисто роботизированной торговли между алгоритмами

🏗️ КАК УСТРОЕН HYPERLIQUID
– Это единый блокчейн, разделенный на две части:
– Hypercore: тут находится биржа фьючерсов, спотовая биржа и другие финансовые инструменты
– Hyper EVM: позволяет использовать те же инструменты разработки, что и на Ethereum
– Hyper EVM не пытается конкурировать с другими блокчейнами, совместимыми с Ethereum
– Его главная задача - сделать основную часть Hyperliquid программируемой и связать ее с внешними активами

🔗 ВОПРОС ДЕЦЕНТРАЛИЗАЦИИ
– Hyperliquid работает с 16 независимыми валидаторами с декабря прошлого года
– Планируется еще больше децентрализовать сеть через программу делегирования
– Джеф признает, что децентрализация - это путь, а не мгновенное состояние
– Многие критики, по его словам, распространяют неправдивую информацию о проекте

🤝 ОТНОШЕНИЕ К СЕКСАМ
– Джеф не видит Hyperliquid прямым конкурентом централизованным биржам
– Считает, что обычные биржи и DeFi должны сосуществовать, выполняя разные задачи
– Главное преимущество Hyperliquid - прозрачность и работа без доверия посредникам
– Не обижается на биржи за листинг JELLYJELLY после его делистинга на Hyperliquid

👨‍💻 РАБОТА С РАЗРАБОТЧИКАМИ
– Цель не в том, чтобы самим строить все приложения
– Предоставление инфраструктуры важнее, чем создание отдельных продуктов, команда Hyperliquid берет это на себя
– Ликвидность рассматривается как базовый элемент системы, а не просто приложение
– Для роста важно дать сообществу возможность строить собственные решения

Продолжение в следующем посте 👇

КАК HYPERLIQUID СТРОИТ БУДУЩЕЕ ФИНАНСОВ: ОТ БИРЖИ К НОВОЙ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЕ (часть 2 из 2)

Первая часть саммари на интервью создателя Hyperliquid здесь.

🗣️ ОБЩЕНИЕ И СООБЩЕСТВО
– Команда признает, что мало внимания уделяла коммуникациям, концентрируясь на разработке
– Некоторые члены сообщества бывают слишком агрессивны, что не поддерживается командой
– Джеф ценит энтузиазм сообщества, но не одобряет токсичное поведение
– Планируется улучшить коммуникационную стратегию, чтобы лучше доносить свою позицию

🎮 УПРАВЛЕНИЕ ПРОТОКОЛОМ НА ДЕЛЕ
– Джеф и команда активно выкупают токены HYPE, вместо того чтобы продавать
– Это отличает их от многих других основателей, часто распродающих свои токены
– Такие действия показывают реальную веру в долгосрочное будущее проекта

💰 ВЗГЛЯД НА ЦЕНУ ТОКЕНА
– Джеф считает краткосрочные колебания цены неважными для долгосрочной миссии
– Щедрая раздача токенов пользователям неизбежно приводит к продажам
– Он сравнивает распределение HYPE с моделью Биткоина - максимально справедливое в современных условиях

🔮 ПЛАНЫ НА БУДУЩЕЕ
– Планируется поддержка токенизированных акций, товаров и валютных пар
– Особое внимание уделяется развитию экосистемы стейблкоинов
– Сейчас используется USDC, но платформа стремится к нейтральности по отношению к разным стейблкоинам
– Команда работает над интеграцией доходных стейблкоинов

🐶 ЧТО ДУМАЕТ О МЕМКОИНАХ
– Джеф считает Биткоин "лучшим примером мемкоина"
– Ценит свободу выражения и право людей делать то, что они хотят
– Не осуждает мемкоины, считая их частью экосистемы

🏁 ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Hyperliquid строит инфраструктуру для переноса большой части мировых финансов в прозрачный и доступный он-чейн формат. Сочетание высокопроизводительного ядра с удобством разработки на EVM может стать тем самым решением, которое воплотит изначальную идею децентрализованных финансов. Несмотря на рыночные колебания и критику, команда держит курс на долгосрочную цель и подтверждает свою приверженность не словами, а делами.

💰 НАШИ ДЕЙСТВИЯ:
Это интервью укрепило меня во мнении, что не пытаться поучаствовать в дропах экосистемы может быть такой же глупостью, как не торговать на Hyperliquid в 2023-2024. Гайд лежит здесь. Действуйте.

Автор саммари интервью @chipda. Ссылки: Часть 1 / Часть 2.

АРТУР ХЕЙС ОБОЖАЕТ ПОШЛИНЫ ИЛИ ПОЧЕМУ БИТКОИНУ СКОРО СТАНЕТ ХОРОШО

Загорелый паренёк Артур Хейс одним из первых предупредил нас о падении битка ниже 80К, поэтому давайте дадим ему слово.

Бывший глава BitMex (это не биток мексиканского разлива, а биржа, где олды сливали свои битки в 2017-2019) анализирует влияние новых тарифов на мировую экономику и представляет сценарий, при котором биткоин получает значительные преимущества в результате монетарных реакций центральных банков. Ослабление доллара, возможное смягчение политики ФРС и потенциальные валютные маневры Китая и Японии создают почву для роста криптовалют.

ОСНОВНЫЕ ТЕЗИСЫ О ТАРИФАХ

Артур Хейс высказывает позитивное отношение к пошлинам, объясняя это тем, что они помогут исправить глобальные экономические дисбалансы. По его мнению, негативные последствия этих дисбалансов будут компенсированы печатанием денег, что в результате окажется благоприятным для биткоина. Money printer go brrrrrr! 🖨

ОСЛАБЛЕНИЕ ДОЛЛАРА

– Доллар США ослабевает на фоне того, что иностранные инвесторы продают американские технологические акции и возвращают средства в закрома родины.
– Эта тенденция благоприятна для биткоина и золота в среднесрочной перспективе.

РОЛЬ КИТАЯ

Хейс считает неизбежным, что Китай смягчит свою политику, позволив внутреннему кредитованию выходить на международный рынок через ослабление юаня (CNY). Он отмечает, что при эффективной тарифной ставке от рыжего деда в 65%, Китай может отреагировать, позволив юаню ослабнуть до уровня ниже 8.00 по отношению к доллару.

ОЖИДАНИЯ ОТ ФРС

Артур Хейс указывает на необходимость смягчения политики Федеральной резервной системы США. Он отмечает, что доходность двухлетних казначейских облигаций снизилась после объявления о тарифах, что является сигналом рынка о том, что ФРС скоро будет снижать ставки и, возможно, возобновит программу количественного смягчения (QE) для противодействия негативным экономическим последствиям. Ох как мы это любим!

ПЕРСПЕКТИВЫ ДЛЯ ЯПОНСКОЙ ИЕНЫ

– Хейс подчеркивает необходимость повышения ликвидности иены от Банка Японии.
– Предлагает стратегию слабой иены путем усиления количественного смягчения для противодействия новым тарифным ставкам. А там парни только начали повышать ставку 😁
– Прогнозирует, что курс USDJPY может вернуться к отметке 160 и выше.

РЕКОМЕНДАЦИИ ИНВЕСТОРАМ

В завершение своего анализа Артур Хейс советует инвесторам проявлять терпение, гибкость и сохранять ликвидность в текущих рыночных условиях. Быть, как вода. Школа Брюса Ли, кароч.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Анализ Артура Хейса представляет нестандартный взгляд на то, как торговые тарифы могут парадоксально создать благоприятную среду для альтернативных активов, особенно Биткоина.

Его прогнозы о скоординированных действиях центральных банков в ответ на торговые ограничения предлагают новую перспективу для понимания взаимосвязи между геополитическими решениями, монетарной политикой и криптовалютными рынками.

Так что, выходит, дед не сошёл с ума и в 2026 мы всё-таки станем криптомиллионерами?

Перемотать в начало поста

БИТКОИН НА ПЕРЕПУТЬЕ: МЕЖДУ ОБВАЛОМ И НЕЗАВИСИМОСТЬЮ

Крайне интересная ситуация сложилась в этот уикэнд, господа. Вроде бы как конец мировой экономике, Трампу нечего терять и он пойдет до конца. Традиционные рынки обрушились, а биткоин даже не обновил лоу на 79К?

В условиях падения доллара и акций Биткоин демонстрирует необычную устойчивость, не обновив месячный минимум. Это создает беспрецедентную ситуацию на рынке, где формируются два лагеря аналитиков с диаметрально противоположными прогнозами развития событий. Текущий момент представляет особый интерес для инвесторов, рассматривающих возможности для входа на рынок.

👀 ОСНОВНЫЕ ТОЧКИ ЗРЕНИЯ

ЛАГЕРЬ 1: БИТКОИН СЛЕДУЕТ ЗА ТРАДИЦИОННЫМИ РЫНКАМИ
– Биткоин просто отстает от фондовых индексов и в ближайшую неделю последует за SPX и QQQ, значительно снизившись в цене
– Криптовалюта не способна противостоять общерыночным тенденциям в текущих макроэкономических условиях
– Корреляция с традиционными активами остается сильной, особенно в периоды высокой волатильности

ЛАГЕРЬ 2: ПРИЗНАКИ ОТДЕЛЕНИЯ ОТ ТРАДИЦИОННЫХ АКТИВОВ
– Наблюдаются ранние признаки отвязки Биткоина от традиционных финансовых инструментов
– Биткоин готов реализовать свое предназначение как альтернативная резервная валюта
– Криптовалюта может стать защитным активом в условиях обесценивания фиатных валют: ЦИФРОВОЕ ЗОЛОТО МАТЬ ЕГО!

🏷 АНАЛИЗ РЫНОЧНЫХ НАСТРОЕНИЙ

ТЕКУЩАЯ СИТУАЦИЯ
– Рынок находится на пике страха или близок к нему ❌
– Ситуация напоминает период краха FTX, который стал локальным дном рынка
– Тогда тоже преобладало мнение, что "последствия кризиса гораздо глубже, чем ожидалось, цена упадет еще ниже"
– Сейчас аналогичные настроения: "торговая война нанесет еще больший ущерб финансовым рынкам, цена пойдет гораздо ниже"

➡️ПЕРСПЕКТИВЫ И СТРАТЕГИЯ

ВОЗМОЖНОСТИ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ
– Текущая ситуация может представлять хорошую возможность для покупки
– Противоположная рыночному мнению позиция может принести значительную прибыль
– Неопределенность рынка позволяет реализовать стратегию "идти против толпы"

📄 ФАКТОРЫ ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ
– Возможные крупные покупки со стороны институциональных инвесторов (Saylor, GME)
– Если такие покупки будут объявлены, это может быть интерпретировано как причина относительной силы Биткоина на прошлой неделе и крипта обвалится
– Но, с другой стороны, возможное смягчение позиции Трампа по пошлинам может привести к росту цен

СТРАТЕГИЯ ВХОДА В РЫНОК
– Покупка прямо сейчас или ожидание до понедельника для анализа институциональной активности
– Ориентация на новостные, а не ценовые факторы для определения точек выхода
– Готовность к пересмотру позиции при условии, что относительная сила Биткоина была обусловлена исключительно крупными покупками институциональных инвесторов

😨 Крипта - она как канарейка в угольной шахте. Начала падать в январе, раньше, чем фонда. И относительная сила крипты может предвещать отскок на акциях на следующей неделе. Ну или мы просто укатаемся в мясо на следующей неделе 😁

Давно не было такого интереса к открытию понедельника в США. Будет ли Black Monday и -20% по акциям? Что будет с криптой в таком случае? Скоро узнаем.

Перемотать в начало поста

🔥 ТАРИФНАЯ ВОЙНА ТРАМПА: ПОЧЕМУ ИНВЕСТОРАМ СТОИТ БЕСПОКОИТЬСЯ И КАК БИТКОЙН МОЖЕТ СТАТЬ СПАСЕНИЕМ

Слово Flip Research, фул-тайм криптану с 2016, бывшему игроку в покер и инвест-менеджеру.

В своей новой президентской администрации Дональд Трамп последовательно реализует давно озвученную стратегию возвращения производства в США через введение тарифов. Основываясь на своем понимании торгового дефицита товаров, Трамп формирует политику, которая может серьезно повлиять на глобальные рынки. В условиях структурного ослабления доллара США и растущей экономической неопределенности, связанной со сменой режима, биткойн может оказаться в уникальном положении.

🧠 ПОНИМАНИЕ ЛОГИКИ ДЕЙСТВИЙ ТРАМПА

Анализируя интервью Трампа за последние 30 лет, можно заметить последовательность в его убеждениях – он твердо верит, что другие страны обманывают США, и настойчиво стремится вернуть производство на американскую территорию.

Формула расчета тарифов, используемая администрацией, базируется на дефиците торговли товарами между США и другими странами.

В своем ближайшем окружении Трамп отодвигает на второй план сторонников свободного рынка, таких как Илон Маск и Скотт Бессент, отдавая предпочтение советам Питера Наварро.

👨‍💼 РОЛЬ ПИТЕРА НАВАРРО

Наварро известен своими критическими публикациями о Китае, публикуемыми последние 20 лет.

Он последовательно призывает к увеличению размера производственного сектора США и репатриации цепочек поставок.

Важно отметить, что Наварро отказался свидетельствовать против Трампа и был готов отправиться в тюрьму, демонстрируя лояльность президенту.

🎯 РЕАЛЬНАЯ ЦЕЛЬ ТАРИФНОЙ ПОЛИТИКИ

По мнению автора анализа, Трамп делает именно то, что обещал – возвращает производство в США, используя тарифы как инструмент для достижения этой цели.

Риторика о желании вести переговоры для взаимного снижения тарифов, вероятно, является дымовой завесой, поскольку:
– У большинства стран мало пространства для маневра в переговорах. Сложно заставить население, живущее на 5-10 долларов в день покупать американские товары, произведенные теми, кто зарабатывает в два раза больше, только в час.
– Такие переговоры не помогут Трампу достичь его основных целей и войти в историю

🚫 ОТСУТСТВИЕ СДЕРЖИВАЮЩИХ ФАКТОРОВ

Трамп убежден, что имеет мандат на реализацию своей программы.

Большая часть его избирательной базы имеет минимальные вложения в акции, как отмечал Бессент, поэтому падение фондового рынка не является сдерживающим фактором.

Для автора анализа текущая ситуация представляется "лебединой песней" Трампа, когда ничто не сдерживает его действия.

💸 ПОСЛЕДСТВИЯ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ

Для инвесторов ситуация должна вызывать серьезное беспокойство – нет неявной правительственной поддержки рынка (government put).

Возможность поддержки со стороны ФРС (Fed put) остается под вопросом:
– ФРС ограничена инфляционными эффектами тарифов
– Если кредитные рынки начнут разрушаться (признаки уже видны в росте спредов), ФРС может быть вынуждена действовать
– Однако этот процесс будет беспорядочным и не похожим на одноразовый шок от COVID-19 в 2020 году

📊 РЕАКЦИЯ РЫНКОВ

Акции уже переоцениваются соответствующим образом.

Однако автор считает, что рынки еще не полностью осознали последствия того, чего Трамп пытается достичь, и его решимость довести дело до конца.

🪙 ПОТЕНЦИАЛ БИТКОЙНА

В сложившейся ситуации Биткойн оказывается в интересном положении.

Это почти идеальная ситуация, для которой задумывался биткоин:
– Структурное ослабление доллара США
– Высокая экономическая неопределенность, связанная со сменой режима, включая потенциальные банкротства банков

Автор полагает, что сейчас может наступить звездный час Биткойна. 21 миллион остаётся 21 млн. А в ситуации повышения глобальной ликвидности, когда страны готовятся объявить о масштабном печатании денег, чтобы уронить свои валюты (это снизит влияние пошлинг) и поддержать экономики, BTC может выступить неплохой альтернативой дешевеющим долларовым активам. Китай этой ночью уже заявил о начале стимулирования рынка.

Перемотать в начало поста