Часть 2 из 2

🚨 АТАКА JELLY JELLY И УРОКИ СИСТЕМНОГО ДИЗАЙНА

Инцидент с Jelly Jelly был не атакой на маржинальную систему, а проблемой того, как для HLP выбрали параметры коллатерализации одной ликвидации. Джефф подчеркивает важность математического обоснования устойчивости системы.

Она должна процветать даже в худших сценариях, включая злонамеренное поведение других участников. Платежеспособность не должна зависеть от доброжелательности или одобрения конкурентов.

После инцидента внедрили минимум пять основных улучшений, включая маржинальные уровни. Процесс занял несколько месяцев полной реализации, демонстрируя серьезный подход к системной безопасности.

🏛 СТАРАЯ ГВАРДИЯ ПРОТИВ НОВОЙ ЭКОНОМИКИ

Карл Айкан шортит MicroStrategy, что иронично, учитывая его собственную историю с Icahn Enterprises. Он создавал похожую схему, выплачивая дивиденды выше фактических доходов для попадания в ETF с высокой доходностью.

Характерно, что все известные шортеры MicroStrategy - это хедж-фонд менеджеры из 2000-х. Это поколенческий конфликт между "бумерским" пониманием финансов и новой криптоэкономикой.

Феномен показывает, как опыт прошлых циклов может стать препятствием для понимания новых парадигм. Старые правила финансов не всегда применимы к криптовалютным инструментам.

🔮 БУДУЩЕЕ ДЕРИВАТИВОВ И ТРАДФИ

HIP-3 позволит создавать перпы практически на любые активы — от акций до товаров. Джефф считает, что более половины потока фьючерсов предпочтет перпы, возможно, до 80-90% при достижении соответствующей ликвидности.

Американские регуляторы начинают принимать перпы и разрабатывают соответствующее законодательство. Это может кардинально изменить традиционные финансовые рынки.

Перпы технически превосходят многие традиционные инструменты для розничных трейдеров, особенно в плане понимания и исполнения. Основное препятствие — достижение ликвидности традиционных рынков.

💸 ПАРАДОКС КАПИТАЛА: АКЦИИ ПРОТИВ КРИПТО

Принятие Stable Act вызвало 40% рост Circle и 20% рост Coinbase, но криптовалютные рынки практически не отреагировали. Это демонстрирует беспрецедентное разделение пулов капитала.

Впервые в истории фондовые рынки показывают более спекулятивное и розничное поведение, чем криптовалютные. Palantir торгуется с капитализацией Ethereum, что кажется абсурдным даже для криптоэнтузиастов.

Этот капитальный арбитраж между рынками не может продолжаться бесконечно, но непонятно, когда и как произойдет конвергенция.

🎪 SPAC-МАНИЯ И ПРЕМИИ К NAV

Новый тренд публичных криптовалютных инструментов создает ситуации типа GBTC с огромными премиями к чистой стоимости активов. SBET показал волатильность от 10x до 1.8x NAV за три дня.

Эти инструменты предоставляют доступ к криптовалютам через традиционные брокерские счета, но создают дополнительные риски. Арбитраж ограничен сложностью шортинга и отсутствием механизмов создания/погашения.

MicroStrategy стал шаблоном для других компаний, эмитирующих долг для покупки Bitcoin. Премия остается стабильно высокой вопреки логике арбитража.

🔧 ТЕХНИЧЕСКИЕ ДЕТАЛИ И ОРАКУЛЫ

HIP-3 абстрагирует даже требования к оракулам, позволяя создателям рынков самостоятельно решать вопросы ценообразования. Можно создавать контракты без фандинга, больше похожие на фьючерсы или пре-лонч инструменты.

Система предоставляет сложную инфраструктуру через простой API, позволяя фокусироваться на поиске пользователей и создании интерфейсов вместо технических сложностей.

Архитектура спроектирована как платформа для размещения всех финансов, а не просто биржа деривативов. Это фундаментально другое видение будущего финансовой инфраструктуры.

Самым интересным откровением является психологии лотерейных билетов — идея, что трейдинг часто является групповой социальной активностью, а не рациональным инвестированием. Джефф показал, что успешные продукты должны учитывать эмоциональные и социальные потребности пользователей, а не только техническое превосходство.

Его философия "анти-оптимизации" под метрики бросает вызов всей культуре стартапов, доказывая, что игнорирование KPI приводит к лучшим долгосрочным результатам.

Ч.1 / Ч.2

Пока таких не вырежут дочиста, путь наверх закрыт

Machibigbrother был ликвидирован прошлой ночью на длинной позиции в 635K HYPE ($20.3M), что обрушило цену HYPE до $30.5

Он также продал 195K HYPE ($6.7M) из своих спотовых активов. После ликвидации он снова начал открывать длинные позиции по HYPE. С тех пор он взял в лонг 795K HYPE ($27.2M) с ликвидацией на уровне $26

Он также был ликвидирован на длинной позиции в 10,740 ETH ($24.3M), что опустило ETH ниже $2,200

В общей сложности он потерял $10M всего за неделю

https://hypurrscan.io/address/0x020ca66c30bec2c4fe3861a94e4db4a498a35872

А вчерашний покупатель забрал HYPE на 10М долларов в холодное хранилище, спокойно депнул ещё 2М долларов и продолжил твапать дальше.

https://hypurrscan.io/address/0xdc50cfc6319736c25784c12a96b4acec686d139c

UPDATE: Ещё 3.5М добавил и твапает. Всё больше подтверждений, что это Eyenovia https://news.1rj.ru/str/chipda/7233

Это очень смешно. Трамп благодарит Иран, что те предупредили об ответке заранее и удалось избежать жертв. Собственно, теперь Трамп предлагает никому никого больше не бомбить и помириться.

До сих пор не понятен масштаб разрушений на ядерном объекте Фордо, и где сейчас находятся как минимум 60% обогащённого урана, который Иран перепрятал, потому что его, в принципе, тоже неделю предупреждали о возможной атаке глубинными бомбами США на этот объект. А этого достаточно, чтобы сделать 10 бомб, и Иран уже показал, что сможет их доставить в центр Тель-Авива с высокой долей вероятности.

Сейчас тот самый момент, когда это всё может закончиться, и мы порастём. Ну или Израиль пойдёт до конца в дожимании Ирана, запахнет наземной операцией Буря в пустыне 2.0 и такое пока не в цене, как мне кажется.

Закину в комменты выжимку из одного интересного видео, где рассказывается альтернативный вариант всей этой истории с иранской ядерной программой, очень занимательное чтиво для любителей истории.

Это всё никак не отменяет то, что Иран изобрёл шахидов и массовые убийства мирных жителей, но штрихов к ситуации добавляет.

Кстати, кто из вас ещё не смотрел Тегеран – я вам завидую. Нив Султан, сыгравшая главную героиню, шпионку Моссада, заброшенную под прикрытием в Иран, четыре месяца учила фарси. Кроме того, она изучала крав-мага – разработанную в Израиле систему рукопашного боя, делающую упор на быстрой нейтрализации угрозы жизни. Сериал смотрится на одном дыхании, вы будете нервно грызть все части тела, и будет невозможно оторваться.

ПОЗДРАВЛЯЮ ВСЕХ! Полностью достигнуто соглашение между Израилем и Ираном о полном и всеобщем ПРЕКРАЩЕНИИ ОГНЯ (примерно через 6 часов с текущего момента, когда Израиль и Иран завершат свои текущие финальные операции!) сроком на 12 часов, после чего война будет считаться ЗАВЕРШЁННОЙ! Официально Иран начнёт ПРЕКРАЩЕНИЕ ОГНЯ, а по истечении 12 часов Израиль начнёт ПРЕКРАЩЕНИЕ ОГНЯ, и на 24-м часу мир приветствует официальное ОКОНЧАНИЕ 12-ДНЕВНОЙ ВОЙНЫ. В течение каждого ПРЕКРАЩЕНИЯ ОГНЯ другая сторона останется МИРНОЙ и УВАЖИТЕЛЬНОЙ. В предположении, что всё пройдёт, как должно, а так и будет, я хочу поздравить обе страны, Израиль и Иран, с тем, что у них хватило Выносливости, Мужества и Разума, чтобы положить конец тому, что следует назвать «12-ДНЕВНОЙ ВОЙНОЙ». Это война, которая могла бы длиться годами и разрушить весь Ближний Восток, но этого не произошло и никогда не произойдёт! Да благословит Бог Израиль, да благословит Бог Иран, да благословит Бог Ближний Восток, да благословит Бог Соединённые Штаты Америки, и ДА БЛАГОСЛОВИТ БОГ ВЕСЬ МИР!

ДОНАЛЬД ДЖ. ТРАМП, ПРЕЗИДЕНТ СОЕДИНЁННЫХ ШТАТОВ АМЕРИКИ

Pump it 🚀🚀🚀

Hyperliquid - один из самых успешных проектов в истории крипты, потому что этот бизнес хорошо работает в условиях волатильности, когда обычные токены валятся как карточный домик. Вчера на этих иранских качелях байбеки снова составили более 4 млн долларов.

Сегодня в 16:55 заканчивается срок анстейка у крупного держателя HYPE, посмотрим, что он сделает со своими 2.3М токенов, это 85М долларов. Вряд ли это всё полетит в стакан, но будем посмотреть.

Впереди снижение ставки в июле (пошли намеки на это от директоров ФРС) и внедрение smart precompiles (думаю это вопрос пары недель) и HIP-3 (придётся лочить в стейкинге 1М HYPE, и можно будет запускать свои пары на перпах) - это мегабуллиш для HYPE.

UPDATE: После множества движений по кошельку, в итоге все 90М долларов в HYPE застейканы обратно

Солевые пошли. Кто-то только что закинул 275K SOL (~$40 миллионов) на Hyperliquid

https://x.com/mlmabc/status/1937849196243022208

Вот такой вот Sell in May and Go Broke

А ещё Баффет не такой уж и мудрый оказался, продал дно. Ритейл обыграл всех, скупая все просадки по тарифам и войнам.

Стратегия 3-в-1 с доходностью свыше 100% APR

Думаю, нас ждет медленный рост, поэтому я перевернул свой диапазон 28-38 в паре USDHL/HYPE на 38-51. Теперь 95% в HYPE, и всё это будет постепенно переливаться в USDHL по пути к верхней границе диапазона, так как я не думаю, что мы сможем пробиться выше этим летом. Может, и ошибаюсь, но это всего лишь небольшая позиция в стейблах, занятых через Hyperdrive, так что я также могу фармить поинты Felix и HyperSwap.

Концентрированный односторонний LP приносит сочную доходность в 100%+, и мне нужно просто зарабатывать больше 6-10% APR, которые я плачу за эти стейблы.

Вчера был созвон с основателем Hyperdrive, и вот альфа для тех, кто дочитал до этого момента: поинты аирдропа смещены в пользу тех, кто ЗАНИМАЕТ из протокола, так что не упустите эту возможность.

Ещё раз схема:

1. Закладываем BTC, ETH или HYPE в Hyperdrive. Берём в долг 50% USDT0 или USDe.

2. Свапаем их на 95% HYPE на Hyperswap и 5% USDHL. Кладём немного USDHL и весь HYPE (оставьте на газ только!) в концентрированную ликвидность от текущей цены до 51-55, кто как хочет.

3. Каждый день клеймим 0.5-1% комиссий в WHYPE и USDHL и закладываем их туда же в ликвидность. А ещё можете увеличить количество поинтов Felix, обменяв комиссионные на feUSD и засунув там в пул ликвидности под 13% годовых.

Если нет возможности занять стейблы на Hyperdrive, возьмите их на Felix Vanilla. Будет больше поинтов Felix.

Как вам схемка? Лутаем 100%+ годовых доходности и потихоньку распродаём HYPE на росте + зарабатываем поинты 3 топовых протоколов HyperEVM. А сверху потенциальный дроп Hyperliquid.

Общий APR может составить тысячи процентов на ваш капитал.

LGHL исполнила первый ордер на покупку HYPE после получения первого раунда финансирования в рамках соглашения на 600 миллионов долларов.

Компания приобрела токены HYPE на сумму 2 миллиона долларов по средней цене примерно 37,30 долларов за токен.

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1806524/000121390025058269/ea0247157ex99-1_liongroup.htm

Кто в детстве мечтал о луке, признавайтесь?

Впереди очень интересный месяц.

Несмотря на то, что лето и все в отпусках, я думаю, произойдет какое-то интересное событие, связанное с Hyperliquid. Почему я так думаю? Потому что Джефф не привык смотреть на то, как с его детищем происходят какие-то серьезные неприятные события и при этом не действовать. Примером может быть ситуация с Jelly, когда просто наплевали на децентрализацию и закрыли сделки в плюс для протокола. Ну, так это и было прописано в документации, как крайняя мера, тем не менее это была из ряда вон выходящая ситуация, когда сделки были откачены и закрыты так, что протокол не пострадал, а пострадали те, кто пытались его атаковать.

Сейчас ситуация интересна тем, что 21 июля Coinbase запускает фьючерсы для жителей США. Пока непонятно, будет ли иметь доступ ритейл, собственно, к этим фьючерсам, потому что не так все просто в Америке. Там как-то они будут осуществлять сначала этот доступ через партнеров, но как-то там все будет не так просто и, возможно, это и будет некий sell the news именно для Coinbase. Цена на токен Hyperliquid находится под давлением с тех пор, как Coinbase объявили о запуске этих фьючерсов, даже Артур Хейс стремительно и быстро сбежал с корабля, продал свои хайпы, именно мотивировав это тем, что Coinbase отберет у Hyperliquid значительную долю рынка.

Так вот, Джефф будет действовать. Отсюда и до 21 июля осталось меньше месяца, и за это время может произойти что-то интересное.

Что у него есть в рукаве, какие козыри? Ну, самое главное, конечно же, это новый сезон поинтов. То есть, как только HyperLiquid объявит о том, что сейчас новый сезон поинтов, торгуйте и зарабатывайте поинты под будущий дроп, естественно, это привлечет огромное внимание всего инфополя, инфопространства и вызовет огромный приток пользователей и активности на платформе, которая и так уже занимает 70% этого рынка. Это самое мощное, что они могут сделать.

Понятно, что у них есть еще будущие анонсы, такие как HIP-3, это permissionless futures, но здесь мы все понимаем, что они выкатят эту штуку, как только она будет готова, а не тогда, когда это будет требоваться для маркетинга. И, может быть, наконец-то нам Hypurr NFT дропнут, которые так ждут все топ-5 тысяч пользователей первых двух сезонов. Вот такие мысли.

DOGS: ты прошёл регистрацию и получил 150 долларов через месяц без тапания.

BLUM: ты страдал целый год, вошёл в топ-150 и получил 60 долларов.

Важно выбирать, куда ты тратишь своё время. Его не вернуть.

Тапалки в телеграмме не принесли новых пользователей в крипту, со школьных завтраков много не отложишь на инвест. Мы с вами заработали на NOT и DOGS и на этом надо было заканчивать, но вы пошли тапать хомяков и блюмов.

Важно держать фокус на важном.

Новые перп-дексы не станут вторым хайперликвидом. Нет смысла качать "повторюшу-дядю Хрюшу", когда у Хайперликвида вот-вот выйдут write precompiles и permissionless futures HIP-3. А у крупнейшего протокола Felix 4 тысячи активных кошельков.

Фокусируйся на главном. Время не вернуть. Начни с этого видео: https://news.1rj.ru/str/chipda/7231

Коля сделал огненный пост по токену Kitten. В понедельник буду хватать сколько дадут, эта штука расплавит лица и запустит отличный маховик на HyperEVM.

Не знаю, зачем он палит такую верную тему, но, видимо, тоже любит своих подписчиков, как и Чип.

Потому что ты требовательный, не терпишь халтуры, режешь по фактам, часто переспрашиваешь и просишь переделать — а значит, нельзя работать на автомате. Постоянный контроль качества держит в тонусе. Это не плохо. Но утомляет.

Скотина, не хочет работать 24/7