LiPF6 중국 내수 스팟 가격 3월 이후 첫 반등

[미래에셋 EV/배터리팀]

[Battery Ev newS Traker]
배터리/전기차 뉴스 업데이트
(7월 5일, 화요일)

▶ 리포트링크:
https://bit.ly/3abVwV4

■ 배터리 셀/소재/장비

(전고체) BMW, 전고체 배터리 협력 위해 한국 방문할 계획
동사는 차세대 배터리로 불리는 '전고체 배터리' 자체 생산을 준비중. 본사가 있는 독일 내에 파일럿 라인을 마련하기로 함. 또한, '21년 5월에 포드와 함께 미국 전고체 배터리 업체인 솔리드파워에 1.3억달러(약 1,700억원)을 투자한 바 있음. 업계에 따르면 동사는 전고체 배터리 협력사 확보를 위해 이달 한국 주요 협력사를 방문할 것으로 전해짐. 국내 BMW가 우선 업체들을 만나고, 독일 본사에 보고하는 형태. 조립 공정, 고체 전해질 관련 장비와 소재 업체 중심으로 만남이 이뤄질 예정
[디일렉/7월4일]
https://bit.ly/3nDnKeD

(자금조달) LG화학, 배터리 투자용 10억달러 외화채 발행설
투자은행 및 관련 업계에 따르면 동사는 최근 최대 10억달러(약 1.3조원) 규모의 달러채 발행을 위해 주관사를 선정함. 만기는 3년 단일물로 녹색 채권인 그린본드로 발행할 예정. 일각에서는 금번 외화채 발행 추진을 두고 전기차 배터리 생산설비 등과 관련한 생산 공정 등에 투자를 늘리기 위한 것으로 분석. 다만 회사 관계자는 '아직 확정된 것은 없다'고 언급
[아시아타임즈/7월4일]
https://bit.ly/3IbLfoA

(전고체) 일본 기업-대학, 전고체 배터리 소재 개발중
현지 언론에 따르면 Idemitsu Kosan(석유업체), NGK Spar Plug(자동차부품/세라믹/의료 제품 업체), Shinshu Univ., Toyohashi Univ., 등은 전고체 리튬 배터리 소재를 개발중. Idemitsu은 벨기에 배터리 소재 업체인 Umicore와 협력해 고효율 양극재 개발중이며, 자체 석유화학 기술을 활용하여 황화물계 고체전해질용 황화리튬 개발중이며 여러 전해질 특허 보유. NGK는 항공우주기기, 전기차, 의료기기 등에 사용될 산화물 전고체 배터리를 개발해 '25년 상용화할 계획
[Digitimes/7월4일]
https://bit.ly/3bONQZv

■ EV 완성차/부품

(판매량) 6월 완성차/전기차 판매량 종합 ②
- BJEV: 3,597대(+127%YoY,+58%MoM)
- 노르웨이: 전체 14,901대(-27%YoY)
① BEV: 11,722대(-11%YoY),침투율 79%
② PHEV: 1,669대(-60%YoY),침투율 11%
- 스웨덴: 전체 26,059대(-28%YoY)
① BEV: 8,237대(-5%YoY),침투율 32%
② PHEV: 6,133대(-33%YoY),침투율 24%
[Cnevpost/7월4일]
https://bit.ly/3nBOxb5

(보조금) 미국 일리노이주, 최대 약 518만원 EV 보조금 지급
미국 일리노이주에서 7월 1일부터(9월 30일까지) 신규 EV 보조금 프로그램이 시행됨. 전기차(자동차, 트럭, 밴)을 구매하는 사람은 주정부에 4천달러(약 518만원)의 보조금을 신청할 수 있음. 전기 오토바이는 1,500달러(약 194만원)이며 전기 모페드는 해당 안됨. HEV/PHEV는 보조금 지급 대상에서 제외
[Electrive/7월4일]
https://bit.ly/3nF8Swa

(공장) 테슬라, 기가베를린 생산역량 향상 목적 2주 셧다운 계획
현지 보도에 따르면 동사는 기가베를린 생산역량 향상을 위해 7월에 2주간(11일~22일) 차량 생산을 중단할 예정. 또한, 기가베를린은 7월 4일부터 3교대로 전환될 것이라고 보도된 바 있음. 기가상하이도 7월에 모델3/Y 생산라인이 셧다운될 예정이라고 보도된 바 있음
[Teslarati/7월4일]
https://bit.ly/3yis1ZW

(목표) Tata Motors, 2022/23 회계연도 목표 판매량 5만대
동사는 월요일 개최된 주주총회에서 2022/23 회계연도(내년 3월 31일까지)에 5만대의 전기차를 판매하고, 2023/24 회계연도 판매량은 2배로 높일 계획이라고 밝힘. 2021/22 회계연도 판매량은 19,105대(+353%YoY). 동사는 차량용반도체 등 전반적인 공급 상황이 점차 개선되고 있어서 올해 실적도 개선될 것으로 기대한다고 언급
[Reuters/7월5일]
https://reut.rs/3IfDZYP

(생산) 스텔란 노조,올해 이탈리아서 생산차질 최대 22만대 전망
스텔란티스 노조 FIM-CISL 대표는 상반기 데이터와 예약 주문을 바탕으로 스텔란티스는 올해 이탈리아에서 20만대~22만대 수준의 생산차질이 발생할 수 있다고 언급함. 상반기 생산대수는 35.2만대(-14%YoY)로 멜피 공장과 세벨 밴 공장이 가장 큰 영향을 받음
[Reuters/7월4일]
https://reut.rs/3bHXjS9

[미래에셋 김철중] 2Q22 실적 발표 일정

배터리/디스플레이 주요 기업 실적 발표 일정

배터리
삼성SDI: 7월 29일(금) 예정
LG에너지솔루션: 7월 7일 잠정
7월 25일 주 컨콜
SK이노베이션: 7월 말
에코프로비엠: 8월 첫째주
일진머티리얼즈: 7월 중순 내
엘앤에프: 8월 첫째주
코스모신소재: 7월 20~25일 중 예정
SKIET: 7월 말
SKC: 8월 둘째주
솔루스첨단소재: 7월 3째주
동화기업: 8월 둘째주
천보: 8월 둘째주 예정

배터리/전기차(해외, 한국시간기준)
Tesla: 7월 21일(목)
Yunnan New Materials: 8월 26일(금)
Volkswagen: 7월 28일(목)
BYD: 8월 15일(월)
Panasonic: 7월 28일(목)
Tinci Materials: 8월 23일(화)
Easpring: 8월 23일(화)
W-scope: 8월 23일(화)

디스플레이
LG디스플레이: 7월 27일(수)
오후2시 컨콜
덕산네오룩스: 8월 12일(금) 예정
PI첨단소재: 7월 25일(월)

디스플레이(해외, 한국시간 기준)
BOE: 8월 29일(월)
AUO: 7월 28일(목)
Innolux: 8월 3일(수)
Universal Display: 8월 5일(금)
Coherent: 8월 11일(목)

해외 기업 실적 발표일정은 블룸버그 및 홈페이지 기준입니다.
향후 변동 시 업데이트 드리겠습니다.

[미래에셋 김철중] 7월 상반월 LCD 패널가격

(전반월대비 가격 변동률입니다)

1. TV
32': Flat
40~50': Flat
55': Flat
65': -2.4%
75': -2.3%

2. IT용
모니터: -2.8% ~ -0.9%
노트북: -2.6% ~ 0.0%

6~7월 가동률 조정 지속. LCD 패널가격 하락폭 크게 축소

Source: Witsview
미래에셋 김철중 디배저: t.me/cjdbj

[미래에셋 EV/배터리팀]

[Battery Ev newS Traker]
배터리/전기차 뉴스 업데이트
(7월 6일, 수요일)

▶ 리포트링크:
https://bit.ly/3AqyCnP

■ 배터리 셀/소재/장비

(공급) LG엔솔, 日Isuzu에 1조 규모 원통형 배터리 공급
업계에 따르면 동사는 일본 상용차 업체인 Isuzu Motors와 트럭 전동화 프로젝트를 공동 진행하기로 함. 동사는 내년부터 4년간 이스즈에 원통형 배터리를 공급할 예정. 납품 예상 규모는 1조원 안팎으로 알려짐. 동사 관계자는 수주 규모에 대해서는 밝힐 수 없다고 언급. 이스즈는 내년부터 LG엔솔의 원통형 배터리를 장착한 엘프 전기트럭을 후지사와 공장에서 양산할 계획
[매일경제/7월5일]
https://bit.ly/3P3KQGX

(소재) 포스코홀딩스, 2차전지 사업 성과 및 계획 발표
동사는 '2022 이차전지소재사업 밸류데이' 행사를 통해 '30년까지 양극재 61만톤, 음극재 32만톤, 리튬 30만톤, 니켈 22만톤 생산 및 판매 체제를 구축할 계획이라고 밝힘. 이를 통해 '30년 2차전지 소재 사업 연간 매출액 41조원 목표. 또한, 이날 2차전지 사업 강화를 위해 실리콘 음극재 업체인 테라테크노스 지분 100%를 인수하는 계약을 체결함
[한국경제/7월5일]
https://bit.ly/3Rfge74

(공장) Britishvolt, 향후 영국에 두번째 공장 건설할 계획
영국 배터리셀 업체인 동사의 CEO는 인터뷰를 통해 '향후 5~10년내 영국에 두번째 기가팩토리를 갖게 될 것'이라고 밝힘. 신공장 위치나 투자 규모 등은 밝히지 않음. 동사는 지난 6월 말에 포스코케미칼과 배터리소재 업무협약을 체결한 바 있음
[더구루/7월5일]
https://bit.ly/3RbMOXC

(자금조달) Northvolt, 약 1.4조원 유럽공장 증설자금 조달
스웨덴 배터리 업체인 동사는 유럽공장 증설을 위해 11억달러(약 1.4조원) 규모의 전환사채를 발행함. 폭스바겐그룹 등 다수의 투자자가 참여. 동사는 부채와 자본을 활용하여 현재까지 약 80억달러(약 10.5조원)의 자금을 조달함. 또한, 지난 5월부터 유럽 스웨덴 공장에서 리튬이온 배터리 상업적 출하를 개시함. 스웨덴에 위치한 다른 공장과 독일 공장은 '25년 생산 개시 예정. 동사에 따르면 BMW, 폭스바겐그룹, 볼보 등 고객사로부터 현재까지 550억달러(약 72.1조원) 이상의 계약을 확보함
[Reuters/Insideevs/7월5일]
https://reut.rs/3P9bGO3

(재활용) 메르세데스, 독일에서 배터리 재활용 프로젝트 개시
독일 연방경제 기후보호부(BMWK)는 현재 1,666만유로(약 225억원) 규모의 자금으로 리튬이온 배터리 재활용 기술 개발을 지원하고 있음. 'LiBinfinity' 프로젝트의 일환으로 독일 쿠펜하임에 위치한 메르세데스-벤츠 공장에서 재활용 파일럿 공장이 건설중. 실질적으로 프로젝트 자금은 Licular GmbH(메르세데스-벤츠와 다임러 트럭의 JV) 주도의 컨소시엄에 지원됨
[Electrive/7월5일]
https://bit.ly/3RdI97p

■ EV 완성차/부품

(판매량) 6월 완성차/전기차 판매량 종합 ③
- 프랑스: 전체 171,085대 (-14.2% YoY)
① BEV: 21,900대 (+5.0% YoY), 침투율 12.8%
② PHEV: 11,964대 (-27.4% YoY), 침투율 7.0%
- 이탈리아: 전체 127,209대 (-14.9% YoY)
① BEV: 6,190대 (-11.9% YoY), 침투율 4.9%
② PHEV: 7,073대 (-0.6% YoY), 침투율 5.6%
[Cleantechnica/7월5일]
https://bit.ly/3Rf5iXa

(사전예약) Evergrande, 'Hengchi5' 7월 6일 사전예약
중국 부동산 개발업체인 에버그란데 그룹(헝다그룹)의 자동차 사업부인 에버그란데 NEV는 7월 6일 20시부터 31일까지 첫 모델 'Hengqi5'의 사전예약을 개시한다고 발표함. 최종 확정된 가격은 아니지만 약 20만위안(약 3,900만원) 수준일 것으로 알려짐. 보증금은 1,000위안(약 20만원)
[Cnevpost/7월5일]
https://bit.ly/3P2xVFP

(리콜) Ford,딜러점에서 리콜된 'Mach-E' S/W 업데이트 실시
동사는 6월 14일에 고전압 배터리 컨택터 과열에 따른 전력 손실 우려로 머스탱 'Mach-E' 모델 48,924대를 리콜한 바 있음.그리고 6월 29일에 Mach-E Forum에 따르면 딜러점에서 이제 S/W 업데이트가 가능하며, 딜러점 방문을 원하지 않는 소유자는 7월말이나 8월에 OTA를 통해 업데이트가 가능함. 딜러점에서는 S/W 업데이트가 있을 때까지 신차를 인도할 수 없었음
[Insideevs/7월5일]
https://bit.ly/3anXamB

(보증금) Fisker, 약 650만원 환불불가 보증금 추가 요구
동사는 이번주에 'Pre-Order'라고 불리는 프로그램을 통해 '런치 에디션 Ocean One'은 5,000대만 제작될 것이며, 이를 위해 기존 250달러(약 32만원) 보증금 이외로 5,000달러(약 650만원)의 환불불가 보증금을 추가로 지불해줄 것을 요구함. 동사가 초기 예약자에 보낸 이메일에서는 '22년 11월부터 생산하고 '23년 9월말까지 인도할 계획
[Electrek/7월5일]
https://bit.ly/3OFAmhb

[미래에셋 김철중] LG에너지솔루션 2Q22 잠정

매출액 5.1조원 / 컨센서스 4.8조원
영업이익 1,956억원 / 컨센서스 2,356억원

t.me/cjdbj

[미래에셋 김철중] LG에너지솔루션

3분기 영업이익 2배 성장 전망

2Q22 Review

2Q22 잠정 실적 발표: 매출액 5.1조원(+17% QoQ), 영업이익 1956억원(-24% QoQ)
- 매출액 당사 추정치에 부합하였으나, 수익성은 예상치 하회
- 사업부문별 실적은 소형 배터리 1.97조원(OPM 9.7%), EV 배터리 2.76조원(OPM 0.5%), ESS 배터리 3,400억원(OPM -3%) 수준으로 추정
- 원재료 가격 상승, 매크로 환경에 따른 물류 비용 상승으로 예상 대비 수익성 부진
- 보다 구체적인 부문별 실적은 7월 마지막 주 컨퍼런스콜을 통해서 제공될 예정

3Q22 Preview

먼저 가보는 3분기, 전분기 대비 영업이익 2배 이상 증가 전망
- 3Q22 매출액 6.4조원(+26% QoQ), 4,232억원(+116% QoQ) 예상
- EV 배터리: 3분기부터 GM JV 얼티엄 라인 매출 인식 본격화, 2분기 부정적 영향 주었던 글로벌 OEM 향 물량(폴란드 라인) 회복 본격화 전망
- 소형 배터리: 테슬라 원통형 배터리 출하 증가 지속, 아이폰 신제품 효과로 폴리머 개선
- ESS: 리콜 물량 대응에 따른 부정적 효과 제거 전망. 원재료 가격 – 판가 연동 비중 상승으로 3분기 흑자 전환 예상

실적 개선 사이클 진입

3분기부터 실적 개선 사이클 진입. 이제 CATL보다 비싸지도 않다
- 6월 중순 이후, 중국 배터리 업황 회복되며 CATL을 포함한 중국 배터리 밸류체인 밸류에이션 회복 중. 한국 배터리 업황 역시 3분기부터 회복 본격화될 것으로 전망
- LGES 상장 이후 CATL 대비 고평가 구간이 지속되었으나, 최근 주가 디커플링되며 LGES 저평가 구간 진입(12개월 선행 EV/EBITDA 기준). 단, 7월 말 상장 후 6개월 보호예수 물량 해제에 따른 수급 이벤트 존재. 분할 매수 권고
- 목표주가 67만원 유지

미래에셋 김철중 디배저: t.me/cjdbj
보고서 링크: https://bit.ly/3nK6owL