Forwarded from 하나증권 첨단소재 채널
[하나금투/화학/윤재성] 대한유화: 실적 서프라이즈. 우려보다 강한 수요 회복의 강도
▶ 보고서: https://bit.ly/3f2fLkp
▶ 실적 하이라이트와 애널리스트 Comment
- 2Q20 영업이익은 724억원으로 컨센을 43% 상회했습니다. 전분기 발생한 재고관련 손실의 환입과 마진 개선 영향입니다.
- 3Q20 영업이익은 611억원을 추정합니다. 재고관련손실 환입 제거에도 불구하고 최근 PE/PP 호조, BD 반등 등에 따른 영향입니다. 저원가 효과도 지속될 전망이구요.
- 위클리에도 언급드렸지만, 생각보다 범용 화학제품의 수요는 견조한 흐름을 보여주고 있습니다. 이는 특히, 포장용 패키징 수요 때문입니다.
- Dow Chemical과 미국 패키징업체 Silgan 등이 실제로 플라스틱 패키징 수요가 작년 대비 10% 내외로 늘어났다고 언급했고, ICIS에서는 이러한 포장용 수요로 인해 미국의 PE/PP 수요가 상반기에 강한 흐름을 보였다고 합니다. 하반기에도 이러한 흐름은 유지될 가능성이 높다고 하네요.
- 실제 중국 Sinopec/PetroChina의 PE/PP 재고는 5월부터 작년보다 낮은 수준을 유지하고 있으며, 최근 시황 또한 견조한 우상향의 흐름을 보여주고 있습니다.
- Dow Chemical은 7월부터 중국 등 아시아를 중심으로 Order가 늘어나고 있다고 합니다. 부진했던 C4(BD), MEG의 반등 또한 최근 포착됩니다.
- 시장 관심에서 벗어나 있는 섹터/종목이지만, 과도하게 저평가된 주가 대비 수요 회복 강도나 실적의 강도를 감안하면 반등의 조건은 충분히 갖추어 졌다고 생각됩니다.
- 2020~21년 추정치를 상향하면서 TP를 15만원에서 18만원으로 상향 조정합니다.
▶ 보고서: https://bit.ly/3f2fLkp
▶ 실적 하이라이트와 애널리스트 Comment
- 2Q20 영업이익은 724억원으로 컨센을 43% 상회했습니다. 전분기 발생한 재고관련 손실의 환입과 마진 개선 영향입니다.
- 3Q20 영업이익은 611억원을 추정합니다. 재고관련손실 환입 제거에도 불구하고 최근 PE/PP 호조, BD 반등 등에 따른 영향입니다. 저원가 효과도 지속될 전망이구요.
- 위클리에도 언급드렸지만, 생각보다 범용 화학제품의 수요는 견조한 흐름을 보여주고 있습니다. 이는 특히, 포장용 패키징 수요 때문입니다.
- Dow Chemical과 미국 패키징업체 Silgan 등이 실제로 플라스틱 패키징 수요가 작년 대비 10% 내외로 늘어났다고 언급했고, ICIS에서는 이러한 포장용 수요로 인해 미국의 PE/PP 수요가 상반기에 강한 흐름을 보였다고 합니다. 하반기에도 이러한 흐름은 유지될 가능성이 높다고 하네요.
- 실제 중국 Sinopec/PetroChina의 PE/PP 재고는 5월부터 작년보다 낮은 수준을 유지하고 있으며, 최근 시황 또한 견조한 우상향의 흐름을 보여주고 있습니다.
- Dow Chemical은 7월부터 중국 등 아시아를 중심으로 Order가 늘어나고 있다고 합니다. 부진했던 C4(BD), MEG의 반등 또한 최근 포착됩니다.
- 시장 관심에서 벗어나 있는 섹터/종목이지만, 과도하게 저평가된 주가 대비 수요 회복 강도나 실적의 강도를 감안하면 반등의 조건은 충분히 갖추어 졌다고 생각됩니다.
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공표된 증권사 자료와 전자공시, 뉴스를 올려드리는 채널입니다. 기업분석 역시 확정 공시된 재무제표를 기반으로 올려드릴 뿐 추정과 전망은 배제되어 있으며 주식매수매도에 대한 추천이 아닙니다. 투자판단의 책임은 투자자 본인에게 있습니다
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AMD 시간외 주가 10% 폭등..올해 매출 전망 상향 여파 https://v.daum.net/v/20200729062630839
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AMD 시간외 주가 10% 폭등..올해 매출 전망 상향 여파
(서울=뉴스1) 신기림 기자 = AMD 주가가 시간외 거래에서 10%대 폭등세를 나타냈다. AMD는 미국 동부시간으로 28일 오후 5시 22분 현재 전장 대비 9.7% 오른 74.25달러를 나타냈다. 정규장은 2% 하락 마감했다. 마감 직후 나온 실적 보고에서 AMD는 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 위기 속에서 올해 매출 전망을 상향했다.
[단독] 두산모트롤 팔린다..우선협상자 2곳 선정 https://v.daum.net/v/20200729040313403
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[단독] 두산모트롤 팔린다..우선협상자 2곳 선정
두산그룹이 재무구조 개선을 위해 매각에 나선 국내 1위 건설 중장비·방위산업용 유압부품업체인 두산모트롤 사업부(BG) 인수 우선협상자로 국내외 사모투자펀드(PEF) 각각 한 곳씩을 선정했다. 또 신한금융지주를 두산그룹 계열 벤처캐피털(VC) 네오플럭스의 인수 우선협상자로 선정했다. 이에 따라 계열사 매각을 통해 자금 3조원 이상을 조달하겠다는 두산그룹의 재
"삼성전기, MLCC 업황 개선으로 실적 회복 예정..목표가↑"-NH투자증권 https://v.daum.net/v/20200729082635517
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"삼성전기, MLCC 업황 개선으로 실적 회복 예정..목표가↑"-NH투자증권
NH투자증권은 29일 삼성전기에 대해 적층세라믹콘덴서(MLCC) 업황 개선과 카메라 모듈 경쟁력 강화로 3분기부터 본격적인 실적 회복이 예상된다고 진단했다. 투자의견은 매수를 유지했고, 목표주가는 기존 16만원에서 18만5000원으로 상향했다.이규하 NH투자증권 연구원은 "삼성전기의 2분기 실적은 대체적으로 컨센서스에 부합했지만 3분기는 시장 기대치보다 양
[클릭 e종목]"한미글로벌, 한국형 뉴딜 최대 수혜주" https://v.daum.net/v/20200729080730197
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[클릭 e종목]"한미글로벌, 한국형 뉴딜 최대 수혜주"
[아시아경제 유현석 기자] KTB투자증권은 한미글로벌에 대해 한국형 뉴딜과 미국 인프라 투자의 최대 수혜주라고 29일 분석했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다. 한미글로벌은 건설사업관리(PM·CM) 전문 기업이다. 한미글로벌의 CM 사업은 기존의 시공단계에 국한된 감리와 다르게 프로젝트의 기획, 설계부터 발주, 시공, 유지관리까지 책임지고 발주사에
Forwarded from [메리츠 Tech 김선우, 양승수, 김동관]
[메리츠증권 핸드셋/전기전자 주민우]
삼성전기(009150): MLCC 가동률 90% 근접의 의미
- 2Q20 매출액(1.8조원)과 영업이익(960억원)은 컨센서스에 부합. 코로나19에 의한 스마트폰 부품(카메라, MLCC, 기판) 수요 부진을 PC, 서버, 게임기 부품(MLCC, 기판)수요 증가로 만회.
- 2Q20 MLCC 가격은 믹스개선으로 +2% QoQ, 출하량은 필리핀 공장 생산차질 영향으로 +0.5% QoQ에 그침. 생산 차질에 대응하는 과정에서 재고일수는 30일 후반(적정재고 40일중반)까지 하락, 가동률은 82%로 하락.
- 3Q20 매출액(2.2조원)은 컨센서스를 2.5% 하회, 영업이익(2,218억원)은 컨센서스를 6.8% 상회할 전망.
- 3Q20 MLCC 가격은 +0.5% QoQ, 출하량은 +12.5% QoQ 변동 예상. 적정재고를 밑돌고 있는 재고를 확보하는 과정에서 가동률은 88%, 재고일수는 40일 중반 수준에 도달 전망.
- 1H20 수요부진을 끝으로 2H20~2021 5G 스마트폰 신제품 출시 확대로 전사 영업이익은 2Q20을 저점으로 크게 회복될 전망. 특히 MLCC 가동률이 2018년 MLCC Peak 업황 이후 처음으로 90% 전후까지 도달했다는 점은 큰 의미가 있음.
- 10% 초중반에 머물던 MLCC 수익성이 한 단계 레벨업 할 수 있는 발판이 마련됨.
- MLCC 영업이익률을 상향 조정해 2020년/2021년 순이익 추정치를 종전대비 각각 +5%, +12% 상향
- 이에 따라 적정주가를 19만원으로 상향하고, 전기전자 업종 내 최선호주로 제시
https://bit.ly/39B2TR8 (링크)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
** 메리츠 IT 개별 텔레그램 링크
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEHVZ0vmgOybQJcZfw
삼성전기(009150): MLCC 가동률 90% 근접의 의미
- 2Q20 매출액(1.8조원)과 영업이익(960억원)은 컨센서스에 부합. 코로나19에 의한 스마트폰 부품(카메라, MLCC, 기판) 수요 부진을 PC, 서버, 게임기 부품(MLCC, 기판)수요 증가로 만회.
- 2Q20 MLCC 가격은 믹스개선으로 +2% QoQ, 출하량은 필리핀 공장 생산차질 영향으로 +0.5% QoQ에 그침. 생산 차질에 대응하는 과정에서 재고일수는 30일 후반(적정재고 40일중반)까지 하락, 가동률은 82%로 하락.
- 3Q20 매출액(2.2조원)은 컨센서스를 2.5% 하회, 영업이익(2,218억원)은 컨센서스를 6.8% 상회할 전망.
- 3Q20 MLCC 가격은 +0.5% QoQ, 출하량은 +12.5% QoQ 변동 예상. 적정재고를 밑돌고 있는 재고를 확보하는 과정에서 가동률은 88%, 재고일수는 40일 중반 수준에 도달 전망.
- 1H20 수요부진을 끝으로 2H20~2021 5G 스마트폰 신제품 출시 확대로 전사 영업이익은 2Q20을 저점으로 크게 회복될 전망. 특히 MLCC 가동률이 2018년 MLCC Peak 업황 이후 처음으로 90% 전후까지 도달했다는 점은 큰 의미가 있음.
- 10% 초중반에 머물던 MLCC 수익성이 한 단계 레벨업 할 수 있는 발판이 마련됨.
- MLCC 영업이익률을 상향 조정해 2020년/2021년 순이익 추정치를 종전대비 각각 +5%, +12% 상향
- 이에 따라 적정주가를 19만원으로 상향하고, 전기전자 업종 내 최선호주로 제시
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[한미글로벌(053690)/Not Rated/KTB 스몰캡 김재윤 ☎2184-2373]
★ 한국형 뉴딜과 미국 인프라 투자 최대 수혜주
- 한미글로벌은 국내 1위, 글로벌 9위 건설사업관리(CM) 전문 기업으로, 기존의 시공단계에 국한된 감리와 다르게 프로젝트의 기획, 설계부터 발주, 시공, 유지관리까지 책임지고 발주사에 제공. 1996년 설립 후 58개국 2,200건 이상의 프로젝트 진행
- 동사는 디지털 뉴딜과 그린 뉴딜이 핵심이 되는 한국형 뉴딜사업의 최대 수혜 전망. 대규모 ICT 인프라 구축이 핵심인 디지털 뉴딜과 신재생 에너지 공급이 핵심인 그린 뉴딜에서 동사의 데이터 센터, 풍력발전, 태양광발전 수주가 급증할 것으로 기대
- 실제로 7월 13일 새만금 해상 풍력 단지 100MW를 수주. 해당 프로젝트는 총 규모 2.6GW로 해당 사이트에서 동사의 지속적인 수주가 가능할 것으로 기대
- 또한 미국 내 자회사 OTAK은 코로나 이후, 미국의 경기 부양 인프라 투자의 수혜가 전망됨. 트럼프(SOC, 1,200조원)와 바이든(그린에너지, 2,400조원)의 각기 다른 인프라 투자 전략은 모두 인프라 전문 CM사인 OTAK에 수혜로 작용할 것
- 동사 주가는 2019년 기준 PER 4.7배, PBR 1.1배. 한국형 뉴딜, 포스트 코로나, 미국 인프라 투자라는 시대적 흐름의 수혜가 예상되는 만큼, 현 시총 916억원은 저평가 구간이라는 판단
♣보고서원문 및 Compliance Notice : <https://bit.ly/2CVHSF2>
★ 한국형 뉴딜과 미국 인프라 투자 최대 수혜주
- 한미글로벌은 국내 1위, 글로벌 9위 건설사업관리(CM) 전문 기업으로, 기존의 시공단계에 국한된 감리와 다르게 프로젝트의 기획, 설계부터 발주, 시공, 유지관리까지 책임지고 발주사에 제공. 1996년 설립 후 58개국 2,200건 이상의 프로젝트 진행
- 동사는 디지털 뉴딜과 그린 뉴딜이 핵심이 되는 한국형 뉴딜사업의 최대 수혜 전망. 대규모 ICT 인프라 구축이 핵심인 디지털 뉴딜과 신재생 에너지 공급이 핵심인 그린 뉴딜에서 동사의 데이터 센터, 풍력발전, 태양광발전 수주가 급증할 것으로 기대
- 실제로 7월 13일 새만금 해상 풍력 단지 100MW를 수주. 해당 프로젝트는 총 규모 2.6GW로 해당 사이트에서 동사의 지속적인 수주가 가능할 것으로 기대
- 또한 미국 내 자회사 OTAK은 코로나 이후, 미국의 경기 부양 인프라 투자의 수혜가 전망됨. 트럼프(SOC, 1,200조원)와 바이든(그린에너지, 2,400조원)의 각기 다른 인프라 투자 전략은 모두 인프라 전문 CM사인 OTAK에 수혜로 작용할 것
- 동사 주가는 2019년 기준 PER 4.7배, PBR 1.1배. 한국형 뉴딜, 포스트 코로나, 미국 인프라 투자라는 시대적 흐름의 수혜가 예상되는 만큼, 현 시총 916억원은 저평가 구간이라는 판단
♣보고서원문 및 Compliance Notice : <https://bit.ly/2CVHSF2>
가치투자클럽
[한미글로벌(053690)/Not Rated/KTB 스몰캡 김재윤 ☎2184-2373] ★ 한국형 뉴딜과 미국 인프라 투자 최대 수혜주 - 한미글로벌은 국내 1위, 글로벌 9위 건설사업관리(CM) 전문 기업으로, 기존의 시공단계에 국한된 감리와 다르게 프로젝트의 기획, 설계부터 발주, 시공, 유지관리까지 책임지고 발주사에 제공. 1996년 설립 후 58개국 2,200건 이상의 프로젝트 진행 - 동사는 디지털 뉴딜과 그린 뉴딜이 핵심이 되는 한국형 뉴딜사업의…
레포트 키워드 : 풍력, 태양광, 데이터센터, 인프라, 그린뉴딜, 바이든
기아차 카니발, 하루만에 23006대 계약..쏘렌토 기록 깼다 https://v.daum.net/v/20200729092335333
다음 자동차
기아차 카니발, 하루만에 23006대 계약..쏘렌토 기록 깼다
(지디넷코리아=조재환 기자)기아자동차가 지난 28일부터 전국 영업점을 통해 사전계약에 돌입한 4세대 카니발의 계약대수가 단 하루 만에 2만3천6대를 기록했다고 29일 밝혔다. 이는 지난 3월 출시한 ‘4세대 쏘렌토’가 보유하고 있던 역대 최다 첫날 사전계약 대수 18,941대를 무려 4천65대 초과 달성한 것이다. 기아차는 “이번 사전계약 실적은 국내 자
매일 카페에 기관 수급 상위종목의 투자포인트를 분석하여 올려드리고 있습니다. 투자에 도움이 되시길 바랍니다 https://cafe.naver.com/stockhunters/30920
[단독] 얀센, '유한 레이저티닙' 글로벌 3상임상 착수
http://www.dailypharm.com/Users/News//NewsView.html?ID=267012
계약에 따라 유한양행이 수령하는 마일스톤 중 40%는 레이저티닙의 원 개발사 오스코텍에 배분된다.
http://www.dailypharm.com/Users/News//NewsView.html?ID=267012
계약에 따라 유한양행이 수령하는 마일스톤 중 40%는 레이저티닙의 원 개발사 오스코텍에 배분된다.
데일리팜
[데일리팜] [단독]얀센, 유한 레이저티닙 글로벌 3상임상 착수
[데일리팜=안경진 기자] 얀센이 유한양행으로부터 도입한 항암신약 레이저티닙의 상업화 행보를 가속화하는 모습이다. 10월 레이저티닙과 아미반타맙 병용요법에 관한 3상임상 진입을 예고했다. 2023년까지 레이저티닙의 미국식품의약국(FDA) 허가신청을 완료하겠다는 목표에 한걸음 다가간 셈이다. 유한양행 입장에선 레이저티닙의 개발단계 진척에 따라 추가 기술료 수익을 기대할 수 있게 됐다. 29일 미국 국립보건...