[제이브이엠(054950)/Not Rated/KTB 스몰캡 김영준 ☎️2184-2396]
★ 인식의 변화가 가져올 성장
- 1977년에 설립된 국내 1위 조제 자동화 기기 전문 기업. 주요 제품으로 조제 자동화 장비/시스템(48%)과 소모품(40%)이 있으며 수출 비중이 약 47%로 해외 사업 확장을 진행하고 있음
- 2016년 한미사이언스에 인수되며 한미약품 그룹으로 편입된 후, 해외 영업망 정비 등의 이유로 2017년 이후 영업이익률이 계속해서 하락하며 실적 감소. 그러나 2020년 유럽 법인이 흑자 전환하였으며, 연간 영업이익률 13.6%를 기록하며 실적 개선 시작
- 동사 실적 성장의 핵심은 해외 수출 확대. 해외는 약의 개별 포장 문화가 익숙하지 않기 때문에 조제 자동화 기기 수요가 낮았으나, 아마존의 필팩 인수를 시작으로 의약품 온라인 판매 서비스가 점차 확대됨에 따라 개별 포장 문화가 서구권에서도 확산되기 시작. 북미보다 유럽의 성장이 두드러지고 있는 가운데 이러한 인식의 변화는 동사의 장기 성장에 기회 요인이라는 판단
- 2021년에도 실적 개선 이어지며 매출액 1,298억원(YoY +13%), 영업이익 197억원(YoY +26%), 당기순이익 134억원(YoY 28%) 기록할 것으로 전망. 4Q20부터 개선되는 해외 실적이 2021년에는 온기로 반영되며 영업이익률 추가 개선 될 것
- 3년만에 해외 수출을 바탕으로 영업 정상화 되는 구간이나 2021E PER은 밴드 하단인 17x 수준. 구조적인 실적 개선 이어지는 가운데 밸류에이션 상승 전망되며 현재 주가 수준에서는 투자 매력도 높다는 판단
♣️보고서원문 및 Compliance Notice : <https://bit.ly/3pOTCfW>
★ 인식의 변화가 가져올 성장
- 1977년에 설립된 국내 1위 조제 자동화 기기 전문 기업. 주요 제품으로 조제 자동화 장비/시스템(48%)과 소모품(40%)이 있으며 수출 비중이 약 47%로 해외 사업 확장을 진행하고 있음
- 2016년 한미사이언스에 인수되며 한미약품 그룹으로 편입된 후, 해외 영업망 정비 등의 이유로 2017년 이후 영업이익률이 계속해서 하락하며 실적 감소. 그러나 2020년 유럽 법인이 흑자 전환하였으며, 연간 영업이익률 13.6%를 기록하며 실적 개선 시작
- 동사 실적 성장의 핵심은 해외 수출 확대. 해외는 약의 개별 포장 문화가 익숙하지 않기 때문에 조제 자동화 기기 수요가 낮았으나, 아마존의 필팩 인수를 시작으로 의약품 온라인 판매 서비스가 점차 확대됨에 따라 개별 포장 문화가 서구권에서도 확산되기 시작. 북미보다 유럽의 성장이 두드러지고 있는 가운데 이러한 인식의 변화는 동사의 장기 성장에 기회 요인이라는 판단
- 2021년에도 실적 개선 이어지며 매출액 1,298억원(YoY +13%), 영업이익 197억원(YoY +26%), 당기순이익 134억원(YoY 28%) 기록할 것으로 전망. 4Q20부터 개선되는 해외 실적이 2021년에는 온기로 반영되며 영업이익률 추가 개선 될 것
- 3년만에 해외 수출을 바탕으로 영업 정상화 되는 구간이나 2021E PER은 밴드 하단인 17x 수준. 구조적인 실적 개선 이어지는 가운데 밸류에이션 상승 전망되며 현재 주가 수준에서는 투자 매력도 높다는 판단
♣️보고서원문 및 Compliance Notice : <https://bit.ly/3pOTCfW>
한화투자증권 "두나무 주식 583억원어치 취득..지분율 6.2%" https://v.daum.net/v/20210203135054115
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한화투자증권 "두나무 주식 583억원어치 취득..지분율 6.2%"
(서울=연합뉴스) 코스피 상장사 한화투자증권은 전자상거래 및 온라인정보 제공업 업체 두나무의 주식 206만9천450주를 약 583억원에 취득한다고 3일 공시했다. 주식 취득 뒤 한화투자증권의 두나무 지분율은 6.2%가 된다. 주식 취득 예정일은 22일이다. 한화투자증권은 이번 주식 취득의 목적을 "핀테크 성장세 대응을 위해 신기술 보유회사 중장기 투자"라고