2월 25일 시간외특징주
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2월 25일 52주 신고가 및 급등락주
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Forwarded from 한국투자증권/기관영업부/이민근
안녕하세요? 케이프 김미송입니다. DL이앤씨 중기전략 및 주주환원정책 보내드립니다.
URL: bit.ly/3koCBqE
중기 전략 세 가지 핵심 내용
▶고수익 사업 포트폴리오 확대: 디벨로퍼와 도시정비 사업 비중을 20년 47% 에서 23년 76%까지 두 배로 확대해 영업이익률 20% 이상 목표. 대규모 공공발주 공모사업 토지확보해 공모형 사업에 집중하고, 대학교, 도심지 공장, 대형마트 등의 부지를 활용할 계획. 아크로와 이편한세상 브랜드 경쟁력을 기반으로 도시정비 점유율 확대할 것.
▶디지털 트랜스포메이션: 자동 설계 기술로 가장 빠르게 가장 적은 비용으로 가장 높은 품질의 상품을 제공할 것. 경쟁사들이 추진하는 전략으로 DL이앤씨만의 특이사항 없음.
▶신사업: 수소 에너지와 카본캡처스토리지 두 가지 제시. ESG 강화 트렌드를 신사업 기회로 활용하겠다는 것. 전통적인 개질 방식의 수소 생산 공장 EPC 실적을 다수 보유하고 있다는 측면에서 강점이 있을 것.
▶중기전략을 바탕으로 21~23년 각각 신규수주 11.5조원, 12조원, 12.6조원, 매출 7.8조원, 8.5조원, 9.6조원, 영업이익 8,300억원, 9,400억원, 1.1조원으로 제시. 생산성 향상에 따른 이익률 제고로 영업이익률 18% 성장.
주주환원 정책 내용
▶21-23년 연간 지배주주 순이익의 15%를 주주환원. 지배주주 순이익의 10%는 현금 배당, 5%는 자사주 매입할 것. 참고로 분할 전 대림산업은 15-20년간 순이익의 7.7%를 배당함.
투자의견 BUY와 목표주가 15만원을 유지함. 목표 PBR은 0.8배에 해당됨
▶컨퍼런스 콜을 통해 주주환원 정책에 대한 불확실성을 해소하고, 성장 가시성을 높여줬다고 판단함. 투자의견과 목표주가를 유지하는데, 기대 ROE 대비 가장 저평가 되었기 때문. 타사대비 밸류에이션 할인율 축소될 필요가 있음.
URL: bit.ly/3koCBqE
중기 전략 세 가지 핵심 내용
▶고수익 사업 포트폴리오 확대: 디벨로퍼와 도시정비 사업 비중을 20년 47% 에서 23년 76%까지 두 배로 확대해 영업이익률 20% 이상 목표. 대규모 공공발주 공모사업 토지확보해 공모형 사업에 집중하고, 대학교, 도심지 공장, 대형마트 등의 부지를 활용할 계획. 아크로와 이편한세상 브랜드 경쟁력을 기반으로 도시정비 점유율 확대할 것.
▶디지털 트랜스포메이션: 자동 설계 기술로 가장 빠르게 가장 적은 비용으로 가장 높은 품질의 상품을 제공할 것. 경쟁사들이 추진하는 전략으로 DL이앤씨만의 특이사항 없음.
▶신사업: 수소 에너지와 카본캡처스토리지 두 가지 제시. ESG 강화 트렌드를 신사업 기회로 활용하겠다는 것. 전통적인 개질 방식의 수소 생산 공장 EPC 실적을 다수 보유하고 있다는 측면에서 강점이 있을 것.
▶중기전략을 바탕으로 21~23년 각각 신규수주 11.5조원, 12조원, 12.6조원, 매출 7.8조원, 8.5조원, 9.6조원, 영업이익 8,300억원, 9,400억원, 1.1조원으로 제시. 생산성 향상에 따른 이익률 제고로 영업이익률 18% 성장.
주주환원 정책 내용
▶21-23년 연간 지배주주 순이익의 15%를 주주환원. 지배주주 순이익의 10%는 현금 배당, 5%는 자사주 매입할 것. 참고로 분할 전 대림산업은 15-20년간 순이익의 7.7%를 배당함.
투자의견 BUY와 목표주가 15만원을 유지함. 목표 PBR은 0.8배에 해당됨
▶컨퍼런스 콜을 통해 주주환원 정책에 대한 불확실성을 해소하고, 성장 가시성을 높여줬다고 판단함. 투자의견과 목표주가를 유지하는데, 기대 ROE 대비 가장 저평가 되었기 때문. 타사대비 밸류에이션 할인율 축소될 필요가 있음.
Forwarded from 제약/바이오 투자자를 위한 핵심스터디/인사이트 (송훈 정)
(유가)녹십자 - 투자판단관련주요경영사항 http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20210226800120
2021-02-26
2021-02-26