Forwarded from 신한 리서치
[신한금융투자
IT부품/전기전자/통신장비
박형우, 고영민]
IT부품/통신장비/전기전자
- 우려와 생산 차질에서 발생한 기회들
▶️ 결론
- 하반기 수요 우려 존재
- 그러나 모바일 업황의 저점은 하반기가 아닌 현재 2분기
- 삼성, 애플 2분기 부품 재고 레벨 하락
- IT 부품 밸류에이션, 코로나19 환경에서 디레이팅 돼 있음
▶️ 1H21 요약 - 코로나19 전후의 수요
- 코로나19 IT 수혜에서 스마트폰만 배제
- 하반기 수요에 대한 우려
- 반도체 부족과 코로나19로 생산차질 발생
▶️ 2H21 전망 - 여섯 가지 모멘텀
① 2Q21 기저효과, 삼성과 애플의 재고 추이
② 아이폰13 정상 출시
③ 갤럭시, 과도한 우려
④ 부품/세트의 가격 상승
⑤ 동남아 코로나19 회복
⑥ 삼성전자 5G 통신장비
▶️ 2H21 IT 투자전략 - Bottom up 옥석가리기
- 하드웨어는 3분기 턴어라운드 산업
- 부품, 밸류에이션 멀티플 디레이팅
- IT 주가, 이미 조정 일단락
- 옥석가리기
① 3Q21 반등 기업군
② 저PSR 기업군
③ 기술변화 부품 기업군
④ 통신장비
- 대형주 추천주: LG이노텍, 삼성전기
- 중소형주 최선호주: 심텍, 비에이치, 기가레인, RFHIC
- 관심종목: 한솔테크닉스, 이수페타시스, 아비코전자, 오이솔루션, RF머트리얼즈, 폴더블 관련주
세부 내용은 하단의 URL을 참조 부탁드립니다.
▶️ URL: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=289834
위 내용은 2021년 6월 4일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널:
https://bit.ly/2vtMOwG
IT부품/전기전자/통신장비
박형우, 고영민]
IT부품/통신장비/전기전자
- 우려와 생산 차질에서 발생한 기회들
▶️ 결론
- 하반기 수요 우려 존재
- 그러나 모바일 업황의 저점은 하반기가 아닌 현재 2분기
- 삼성, 애플 2분기 부품 재고 레벨 하락
- IT 부품 밸류에이션, 코로나19 환경에서 디레이팅 돼 있음
▶️ 1H21 요약 - 코로나19 전후의 수요
- 코로나19 IT 수혜에서 스마트폰만 배제
- 하반기 수요에 대한 우려
- 반도체 부족과 코로나19로 생산차질 발생
▶️ 2H21 전망 - 여섯 가지 모멘텀
① 2Q21 기저효과, 삼성과 애플의 재고 추이
② 아이폰13 정상 출시
③ 갤럭시, 과도한 우려
④ 부품/세트의 가격 상승
⑤ 동남아 코로나19 회복
⑥ 삼성전자 5G 통신장비
▶️ 2H21 IT 투자전략 - Bottom up 옥석가리기
- 하드웨어는 3분기 턴어라운드 산업
- 부품, 밸류에이션 멀티플 디레이팅
- IT 주가, 이미 조정 일단락
- 옥석가리기
① 3Q21 반등 기업군
② 저PSR 기업군
③ 기술변화 부품 기업군
④ 통신장비
- 대형주 추천주: LG이노텍, 삼성전기
- 중소형주 최선호주: 심텍, 비에이치, 기가레인, RFHIC
- 관심종목: 한솔테크닉스, 이수페타시스, 아비코전자, 오이솔루션, RF머트리얼즈, 폴더블 관련주
세부 내용은 하단의 URL을 참조 부탁드립니다.
▶️ URL: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=289834
위 내용은 2021년 6월 4일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
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https://bit.ly/2vtMOwG
하나금융투자 "빙그레, 해태 아이스크림 사업부 인수..시너지 기대" https://v.daum.net/v/20210604085607402
다음뉴스
하나금융투자 "빙그레, 해태 아이스크림 사업부 인수..시너지 기대"
하나금융투자는 4일 빙그레(005180)에 대해 해태 아이스크림 사업부 인수로 시너지 효과가 기대된다고 전망했다. 투자의견은 ‘매수'로, 목표주가는 8만원으로 제시했다. 심은주 하나금융투자 연구원은 이날 보고서에서 “과거 600억원 이익 체력을 보유했던 빙그레는 작년 398억원을 시현하는데 그쳤다”며 “빙그레의 카테고리별 매출 비중은 유음료와 빙과가 각각
포드, 새 전기차 픽업트럭 공개후 7%↑..테슬라 '날개없는 추락' https://v.daum.net/v/20210604091757149
다음뉴스
포드, 새 전기차 픽업트럭 공개후 7%↑..테슬라 '날개없는 추락'
[한국경제TV 강다은 외신캐스터] (사진 : 포드 '매버릭'. 출처 = 네덜란드 뉴스) 포드가 픽업트럭 라인업을 확대하고, 전기차 모델까지 선보이면서 또 한번 주가 상승 랠리를 탔다. 3일(현지시간) 포드는 새 소형 픽업트럭 '매버릭'을 공개했다. 가장 큰 사이즈인 'F-150'이나 중형사이즈 '레인저'보다 작은 크기다. 새 라인업 공개 이후 포드 주가는
https://youtu.be/tsjcgauiE7Q 최임화 39금 증권방송 라이브!!
YouTube
[39금] 이재용 가석방 삼성전자 본격 시작? / 엠씨넥스/제넥신/SK바이오사이언스/에스티팜/파인테크닉스/카카오게임즈/최임화의39금증권방송/매일경제TV
**5:00분부터 영상 시작됩니다**
최임화의 39금 증권방송 생방송 스트리밍이 진행됩니다
최임화, 이형수, 정경민과 함께 다음주 시장 분석에 실시간으로 참여하세요!
여러분들과 실시간 댓글로 소통할 생각에 벌써 기대가 됩니다...☆
금요일 오전 10시 매일경제TV 유튜브 채널에서 만나요!
★오늘의 차림표★
1. 매크로와 시장 이슈, 놀라지 않아도 된다
2. 삼성전자 투자심리 회복 해결책은?
3. IT가 움직여야 코스닥도 움직인다!
4. 바이오의…
최임화의 39금 증권방송 생방송 스트리밍이 진행됩니다
최임화, 이형수, 정경민과 함께 다음주 시장 분석에 실시간으로 참여하세요!
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★오늘의 차림표★
1. 매크로와 시장 이슈, 놀라지 않아도 된다
2. 삼성전자 투자심리 회복 해결책은?
3. IT가 움직여야 코스닥도 움직인다!
4. 바이오의…
산은, 출범 앞둔 인터넷은행 토스에 800억 투자 검토 https://v.daum.net/v/20210605123645703
다음뉴스
산은, 출범 앞둔 인터넷은행 토스에 800억 투자 검토
(서울=뉴스1) 박기호 기자 = KDB산업은행이 출범을 앞둔 인터넷전문은행 토스뱅크에 800억원을 투자하는 방안을 검토하고 있다. 5일 금융권에 따르면 산은은 토스가 진행 중인 유상증자에 800억원 규모의 투자를 놓고 막판 작업을 진행하고 있다. 토스뱅크에 대한 금융당국의 본인가 심사는 내주 이뤄질 예정이다. 금융위원회는 오는 9일 정례회의에서 토스뱅
4일 시간외특징주
https://cafe.naver.com/stockhunters/55446
4일 52주신고가 및 급등락주
https://cafe.naver.com/stockhunters/55428
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4일 52주신고가 및 급등락주
https://cafe.naver.com/stockhunters/55428
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Forwarded from 하나증권 리서치
[하나금투/화학/윤재성]
효성티앤씨: 컨택트 수요 회복 국면. 하반기 추정치 상향
▶️ 보고서: https://bit.ly/3vWrtGP
▶️ 석유화학 수요에는 언택트와 컨택트가 공존합니다.
최근 하반기 전망 보고서를 통해, 컨택트의 시장 비중이 더 크고 가파른 회복을 보이기에 언택트 수혜가 줄어들어도 전체 석유화학 수요는 매우 견조할 것이라는 점을 언급 드린 바 있습니다.
앞으로 이를 확인할 때마다 업데이트 드리겠습니다.
이러한 제 가정이 스판덱스를 통해 처음으로 확인되는 듯 합니다.
▶️ 중국 스판덱스 재고일수는 4월 중 15일까지 상승했으나, 5월 말 다시 11일로 하락했습니다.
중국 스판덱스 가동률이 상반기 내내 95~96%으로 최.대치였으니, 최근의 재고 감소는 언더아머/나이키 등 의류업체의 가파른 매출액 가이던스 상향에서 짐작되듯 수요 개선 영향이라 판단합니다.
이를 반영해 스판덱스 또한 재차 가격 상승세입니다.
▶️ 특히나 특이한 점은, 원재료 BDO는 3월 초 고점 대비 약 40% 급.락하고 있다는 점입니다.
이는, 석탄가격 하락 및 PBT 수요 감소 등 영향입니다.
▶️ 2Q21 영업이익은 3,190억원(QoQ +29%, YoY 흑전)으로 컨센을 12% 상회할 전망입니다.
또한 스판덱스의 추가 상승 및 원가 급락 효과 본격화 등을 반영해 하반기 영업이익 추정치를 기존 대비 16% 상향한 5,875억원으로 조정합니다.
이는 상반기를 소폭 상회하는 수치이며, 하반기 시장 컨센을 21% 상회하는 수치입니다.
▶️ Yantai 5만톤, Huafon 5만톤, 효성(중국 닝샤) 3.6만톤 등 증설은 2021년 말~22년 상반기 중으로 예정되어 있어 당장 하반기 공급적인 영향을 주기는 어려울 것으로 판단합니다.
▶️ 2021년 추정치 상향에도 불구, TP 120만원을 유지합니다.
가파른 주가 상승 및 Peak Out 우려감 등 심리적 요인을 반영해 매우 보수적으로 Valuation 했습니다.
2021~22년 추정 PER은 5배로, 글로벌 No.2 Huafon의 PER 12~13배 대비 여전히 심각한 저평가입니다.
▶️ 효성티앤씨는 올해 8월 터키 1.5만톤, 내년 초 닝샤 3.6만톤 및 브라질 0.9만톤 증설을 통해 2022년 Capa가 약 20% 증가하기에 백번 양보해 시황 조정 가능성을 반영하더라도 2021년 대비 실적이 큰 폭으로 하락하기 어렵습니다.
** 하나금투 소재산업재
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ
(컴플라이언스 승인 득함)
■ 하나금융투자 텔레그램
http://t.me/HanaResearch
효성티앤씨: 컨택트 수요 회복 국면. 하반기 추정치 상향
▶️ 보고서: https://bit.ly/3vWrtGP
▶️ 석유화학 수요에는 언택트와 컨택트가 공존합니다.
최근 하반기 전망 보고서를 통해, 컨택트의 시장 비중이 더 크고 가파른 회복을 보이기에 언택트 수혜가 줄어들어도 전체 석유화학 수요는 매우 견조할 것이라는 점을 언급 드린 바 있습니다.
앞으로 이를 확인할 때마다 업데이트 드리겠습니다.
이러한 제 가정이 스판덱스를 통해 처음으로 확인되는 듯 합니다.
▶️ 중국 스판덱스 재고일수는 4월 중 15일까지 상승했으나, 5월 말 다시 11일로 하락했습니다.
중국 스판덱스 가동률이 상반기 내내 95~96%으로 최.대치였으니, 최근의 재고 감소는 언더아머/나이키 등 의류업체의 가파른 매출액 가이던스 상향에서 짐작되듯 수요 개선 영향이라 판단합니다.
이를 반영해 스판덱스 또한 재차 가격 상승세입니다.
▶️ 특히나 특이한 점은, 원재료 BDO는 3월 초 고점 대비 약 40% 급.락하고 있다는 점입니다.
이는, 석탄가격 하락 및 PBT 수요 감소 등 영향입니다.
▶️ 2Q21 영업이익은 3,190억원(QoQ +29%, YoY 흑전)으로 컨센을 12% 상회할 전망입니다.
또한 스판덱스의 추가 상승 및 원가 급락 효과 본격화 등을 반영해 하반기 영업이익 추정치를 기존 대비 16% 상향한 5,875억원으로 조정합니다.
이는 상반기를 소폭 상회하는 수치이며, 하반기 시장 컨센을 21% 상회하는 수치입니다.
▶️ Yantai 5만톤, Huafon 5만톤, 효성(중국 닝샤) 3.6만톤 등 증설은 2021년 말~22년 상반기 중으로 예정되어 있어 당장 하반기 공급적인 영향을 주기는 어려울 것으로 판단합니다.
▶️ 2021년 추정치 상향에도 불구, TP 120만원을 유지합니다.
가파른 주가 상승 및 Peak Out 우려감 등 심리적 요인을 반영해 매우 보수적으로 Valuation 했습니다.
2021~22년 추정 PER은 5배로, 글로벌 No.2 Huafon의 PER 12~13배 대비 여전히 심각한 저평가입니다.
▶️ 효성티앤씨는 올해 8월 터키 1.5만톤, 내년 초 닝샤 3.6만톤 및 브라질 0.9만톤 증설을 통해 2022년 Capa가 약 20% 증가하기에 백번 양보해 시황 조정 가능성을 반영하더라도 2021년 대비 실적이 큰 폭으로 하락하기 어렵습니다.
** 하나금투 소재산업재
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ
(컴플라이언스 승인 득함)
■ 하나금융투자 텔레그램
http://t.me/HanaResearch
[단독] 한화, 반도체 장비 사업 추진..반도체 '슈퍼 사이클' 겨냥 https://v.daum.net/v/20210607061005837
다음뉴스
[단독] 한화, 반도체 장비 사업 추진..반도체 '슈퍼 사이클' 겨냥
(서울=뉴스1) 문창석 기자,주성호 기자 = 한화가 국내 대기업 중 처음으로 반도체 장비 사업을 추진한다. 앞으로 반도체 업체들의 역대급 증설이 예정된 가운데, 반도체 장비의 대규모 도입이 불가피한 만큼 미래가 밝다는 평가가 나온다. 7일 업계에 따르면 최근 한화그룹은 반도체 장비 사업에 진출하기 위해 ㈜한화 내에 관련 조직을 갖추고 있다. 이를 위해