비엠티 "中수소인프라 표준 만든다"..23억 규모 연구과제 선정 https://v.daum.net/v/20210730151756866

[하나금투 유틸/상사 유재선]

LX인터내셔널

2분기 실적이 피크가 아닐 느낌

□ 목표주가 44,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지
LX인터내셔널 목표주가를 44,000원으로 상향하며 투자의견 매수를 유지한다. 2021년 예상 BPS에 PBR 1배를 적용했다. 2분기 영업실적은 높아진 시장 컨센서스에 부합했다. 물류 외형 증가와 원자재 시황 개선에 전년대비 증익 추세가 지속되고 있다. 특히 발전용 유연탄 가격 강세가 이어지고 있어 에너지/팜 개선이 하반기 실적을 견인할 전망이다. 물류도 물동량 성수기 3분기에 마진 방어가 가능할 것으로 보인다. 신규 사업 진출 방향은 정해졌고 점차 구체적인 계획이 발표되면 재평가가 이뤄질 것으로 예상된다. 2021년 기준 PER 4.0배, PBR 0.65배로 예상 ROE 20% 대비 극도의 저평가다.

□ 2Q21 영업이익 1,258억원(YoY +316.6%)으로 컨센서스 부합
2분기 매출액은 4.0조원을 기록하며 전년대비 71.5% 증가했다. 물류와 원자재 시황의 호조로 외형 성장이 가능했다. 영업이익은 1,258억원으로 전년대비 316.6% 개선되었다. 에너지/팜은 가격 강세로 1분기보다 이익이 증가했다. 과거 고점보다 높게 상승하고 있는 유연탄 가격과 하반기 GAM 광산 물량 증산을 고려하면 하반기 실적이 상반기보다 훨씬 긍정적일 전망이다. 생활자원/솔루션은 IT 제품 수요 호조로 전년대비 흑자로 전환했다. 물류는 마진 하락에도 해운 시황 호조와 제3자 물동량 증가로 이익은 전분기대비 증가했다. 물동량 성수기를 앞두고 있으며 컨테이너 운임지수가 재차 상승하고 있어 향후에도 긍정적인 성과가 기대된다.

□ 석탄에 대한 우려는 결국은 실적과 신사업으로 극복될 것
매주 석탄가격 상승세가 눈으로 확인되고 있다. 현 수준에서 일부 조정된다고 하더라도 하반기 에너지/팜 부문의 개선에 대한 전망은 바뀔 여지가 적다. 석탄에 대한 부정적인 시각들이 존재하지만 엄청난 가격 상승 사이클에서 벌어들이는 현금들은 향후 친환경 사업의 투자 재원으로 활용될 것이기 때문에 실적과 전망을 긍정적으로 평가할 필요가 있다. 향후 자원 개발 경험을 바탕으로 2차전지 소재 등에서 영향력을 키워간다면 현재 우려와 저평가는 충분히 극복될 수 있다.

(유재선 3771-8011)

소재산업재 채널링크: https://news.1rj.ru/str/joinchat/R5wiYmLh1nl43aOC

보고서 링크: https://bit.ly/377RtUy

[위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

[교보증권 정유/화학 위정원]

DL
*2Q21 Review: 좋았던 본업, 아쉬운 부업*

▶️ 2Q21 Review: 좋았던 본업, 아쉬운 부업
DL의 2Q21 영업이익은 474억원으로 QoQ -28.2% 감소했으나, 본업인 유화계열 사업부의 영업이익은 QoQ +85% 성장함. DL케미칼 사업부의 영업이익은 폴리부텐(PB) 증설 공장 가동률 상승과 전방 산업인 윤활유 수요 호조에 따른 가격 상승으로 QoQ +64% 상승했음. Cariflex 사업부의 영업이익 역시 수술용 장갑 수요 증가와 공정 가동률 상승으로 QoQ +176% 상승. 비유화계열 사업부 중 DL모터스는 1분기 적자의 원인이었던 불량률을 개선해 흑자 전환 했으며, 글래드호텔엔리조트도 객실 이용률 증가와 골프 수익으로 흑자 전환함. 다만, DL에너지의 계절적 수요 감소와 자회사 정기 보수에 따른 영업이익 감소(전분기 대비-198억원)로 본업의 호실적이 가려진 점은 아쉬운 상황.

▶️ 3Q21 Preview: 아쉬운 본업, 좋아질 부업
유화계열의 3분기 예상 영업이익은 352억원으로 QoQ -25.6% 감소할 것으로 예상. 신증설 물량 출하에 따른 폴리머 제품 가격 하락으로 DL케미칼의 영업 이익 하락이 불가피하기 때문. 단, 6월 이후 가동을 시작한 Cariflex 신규 공장 물량 출하에 따라 Cariflex의 영업이익은 QoQ +10.4% 증가할 것으로 예상됨. 비유화 계열 사업부의 3분기 예상 영업이익은 280억원으로 +448.9% 상승할 것으로 예상. 이는 DL에너지 정기 보수 종료와 청진이 삼의 일회성 비용 소멸에 따른 기저 효과에 기인함.

▶️ 불확실성 속에서 빛나는 특수 제품
신규 증설에 따른 PE/PP 가격 약세로, 하반기 유화 계열의 이익개선은 기대하기 어려운 상황. 그러나 당사의 특수 제품은 유화 계열의 이익 불확실성의 방파제 역할을 할 것으로 기대됨. DL케미칼의 주요 제품인 폴리 부텐은 견조한 윤활유 시황에 힘입어 하반기에도 견조한 수익성을 유지할 것으로 예상되기 때문. 또한 카리플렉스 신규 공장 가동률의 점진적 상승에 따른 IR라텍스의 이익 기여도 증가도 기대되는 부분. 투자 의견 BUY, 목표 주가 110,000원을 유지.

보고서 링크 : http://asq.kr/wO8oe

https://youtu.be/FpZOsbNGyDY 제 심장으로는 이거 라이브로 못 봤을듯

[매일경제] "내 주식 어쩌나"…외국인 석달간 14조 팔았다
https://www.mk.co.kr/news/stock/view/2021/07/739069/

http://naver.me/xGOq5mJz

KCC(002380)

-모멘티브 인수(2020년 연결 반영) 이후 점진적인 가시적 성과 기대. 가격 인상, 코로나19 완화, 케이씨씨실리콘 과의 시너지 효과 등 실리콘 성장 모멘텀 부각

-국내 주택 분양 확대에 따른 건자재, 코로나19 완화에 따른 해외 도료 가동률 회복으로 본업 실적 반등

-삼성물산, 한국조선해양 등 보유 상장사 지분가치 대비 저평가 매력 보유

https://m.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20210728010016592 실리콘 숏티지

'10만닉스' 위기 SK하이닉스..호실적에도 증권사 목표가 우수수 https://v.daum.net/v/20210801050146271

http://naver.me/G2UoqwL0 인덱스의 힘

[속보] 7월 수출 554억달러..무역역사상 최대치 https://v.daum.net/v/20210801092602191

30일 시간외특징주
https://cafe.naver.com/stockhunters/59916
30일 52주신고가 및 급등락주
https://cafe.naver.com/stockhunters/59894

[대신 정유화학/2차전지 한상원] Weekly 주유소

★이상한 태양광 주가 흐름

[시황 요약]
-유가: 코로나19 재확산 우려 존재하나 원유, 휘발유 등 재고 감소에 견조한 수요 확인하며 반등(주간 평균 WTI +4.4% WoW)
-정유: 휘발유/납사 마진 반등에 복합 정제마진 전주 대비 소폭 상승 vs. 일간 기준 5달러/배럴(통상적인 BEP) 근접 vs. 중국 가동률 주목 필요
-화학: 원료가 강세였으나 주요 제품 가격은 전반적으로 보합 vs. 코로나19에 따른 제조업 생산 차질 영향이 지속되고 있으나 시황 조정 마무리 국면 진입은 긍정적
-태양광: 밸류체인 내 제품 가격 전반적 약세, 중국 웨이퍼 가격 상대적 하락 지속 vs. 하반기 수요 개선에 대한 기대감은 점차 확대
-배터리: 1) 6월 전기차 판매 272% 증가, 2) 현대차/LGES 인니 합작, 3) CATL, 나트륨-이온 배터리 공개, 4) LG화학 분리막 사업 양수 등

[주가]
-커버리지 주가 상승: 에코프로비엠 +6.3%, 효성티앤씨 +2.4%, S-Oil +2.1%, LG화학 +1.7%, SKC +1.3% 등
-커버리지 주가 하락: 한화솔루션 -9.5%, 대한유화 -6.1%, 금호석유 -6.0%, OCI -4.6%, 효성화학 -4.5% 등

-주식 시장 약세(KOSPI -1.6%) 속에서 종목별 이슈로 주가 상승이 나타났으나 하락 종목군의 경우 태양광, 순수 유화주에 해당
-에코프로비엠은 2차전지 내에서도 차별적 상승 지속, 효성티앤씨는 2Q21 호실적 기대감(7/30 발표), LG화학 호실적 발표 및 주가 바닥 관점 등
-수요 개선 부진한 가운데 유가 상승에 따른 스프레드 하락으로 롯데케미칼, 금호석유, 대한유화 등 종목의 주가는 약세를 시현

-6월 이후 2차전지 업종 내 주가 상승에서 다소 소외된 셀 업체들에 대한 관심이 필요하다고 판단되며, 정유는 정제마진의 유의미한 반등을 겨냥한 매수 시점, 화학의 경우 수요 개선 확인되고 있는 다운스트림 업체들 중심의 대응 전략을 권고

[이슈]
-6~7월 한화솔루션, OCI 등 한국 태양광 업종의 주가는 약세를 시현 vs. 금주에도 주가는 한화솔루션 -9.5%, OCI -4.6% WoW 기록
-2H20 이후 폴리실리콘의 가파른 가격 상승으로 태양광 산업은 셀/모듈 업체 수익성 악화, 최종 수요처 설치 지연 등 비정상적인 업황에 진입
-이에 따라 정상화 과정에서 폴리실리콘의 가격 약세 전환에 대한 우려가 호실적에도 불구하고 OCI의 주가 약세 요인으로 작용
-반면 한화솔루션의 경우 부진한 2Q21 실적을 발표했는데, 태양광 셀/모듈 사업에서의 수익성 악화가 예상보다 컸던 영향

-실제 태양광 수요는 우려보다 견조한 상황에서 향후 폴리실리콘이 약세라면 한화솔루션에, 강세라면 OCI에 유리하겠으나 주가는 둘 다 부진
-업황 정상화 과정에서 나타날 밸류체인 제품들의 가격 방향성에 대해 시장이 느끼는 불확실성이 크기 때문이라고 판단
-다만 이미 웨이퍼 가격의 상대적 약세를 통한 업황 정상화 국면 진입 판단 → 바닥권 주가에서 한화솔루션, OCI 모두 관심이 필요

*보고서 링크: http://daishin.com/?3496


위 내용은 컴플라이언스 규정을 준수하여 작성되었습니다.

어닝쇼크가 선반영된 주가에도 빠지고, 어닝 서프라이즈가 반영되지 않은 주가에도 빠지는 태양광

21.07.30
새롭게 시작하는 8월도 전자공시생과 함께
- 실적과 호재공시에 주목하자
- 7월 코스피는 철강 외에 초토화


전자공시: https://blog.naver.com/jsblfwj/222453268805
선별종목: https://blog.naver.com/jsblfwj/222453413803
실적발표: https://blog.naver.com/jsblfwj/222453072267
7월 업종등락:
https://blog.naver.com/jsblfwj/222452700789


For 주린이
1-1. 이순신장군 투자전략 1부
https://blog.naver.com/jsblfwj/222440963175
1-2. 이순신장군 투자전략 2부
https://blog.naver.com/jsblfwj/222447345849
1-3. 이순신장군 투자전략 3부
https://blog.naver.com/jsblfwj/222448401921
1-4. 이순신장군 투자전략 4부 (완결)
https://blog.naver.com/jsblfwj/222451507312

"역시 화물이 효자"..대한항공, 7월 월간 최대 실적으로 하반기도 '청신호' https://v.daum.net/v/20210801192208313

[국민일보] 김현수가 끝냈다! 김경문호, 도미니카에 4-3 역전승
http://news.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=0016122734&code=61161611&sid1=spo