Forwarded from 신한 리서치
[신한금융투자
IT부품/전기전자
박형우, 고영민]
삼성전기
- 경쟁사 생산 차질 & 과한 MLCC 우려
▶️ 결론
- Murata, MLCC 생산 차질 발생
- 3Q 실적도 컨센 상회
- 주가와 실적흐름 사이의 괴리
▶️ 21년 3분기: 컨센서스 상회 전망
- 3Q 영업이익:
신한 추정 4,324억 vs 컨센서스 3,897억
▶️ MLCC 우려가 과하다고 생각하는 세 가지 이유
1) Yageo 저항기 판가 인하 뉴스
→ 수동 부품 다운싸이클 일반화 불가
2) 경쟁사 Murata, 코로나 19로 MLCC 주력공장 가동 중단
3) 삼성전기 MLCC 비중: 모바일 높고, 서버/PC 낮음
▶️ 목표주가 240,000원 유지
- SEMCO MLCC 점유율: 19년 22% → 20년 23% → 1H21 25%
- 모바일 부품 업계: 하반기 수요 회복
- 2021년 '주가 vs 실적' 흐름 사이에 괴리 발생
▶️ URL: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=292882
—————————————————————-
▶️ Record Cases in New South Wales; Japan Emergency: Virus Update (Bloomberg News)
"Murata Halts Fukui Plant After Outbreak (12:02 p.m. HK)
Murata Manufacturing halted all production at its plant in Japan’s Fukui prefecture after a coronavirus cluster emerged involving more than 100 people, FNN reported, citing an unidentified person."
https://yhoo.it/3kjY30F
▶️ Murata halts production line because of infection cluster
(PORTAL MIE / Fukui TV)
https://bit.ly/2WqrJkH
▶️ 주: '후쿠이 공장'은 무라타의 캐패시터(MLCC) 주요 생산 라인입니다.
https://bit.ly/2UQaGYA
▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널:
https://bit.ly/2vtMOwG
IT부품/전기전자
박형우, 고영민]
삼성전기
- 경쟁사 생산 차질 & 과한 MLCC 우려
▶️ 결론
- Murata, MLCC 생산 차질 발생
- 3Q 실적도 컨센 상회
- 주가와 실적흐름 사이의 괴리
▶️ 21년 3분기: 컨센서스 상회 전망
- 3Q 영업이익:
신한 추정 4,324억 vs 컨센서스 3,897억
▶️ MLCC 우려가 과하다고 생각하는 세 가지 이유
1) Yageo 저항기 판가 인하 뉴스
→ 수동 부품 다운싸이클 일반화 불가
2) 경쟁사 Murata, 코로나 19로 MLCC 주력공장 가동 중단
3) 삼성전기 MLCC 비중: 모바일 높고, 서버/PC 낮음
▶️ 목표주가 240,000원 유지
- SEMCO MLCC 점유율: 19년 22% → 20년 23% → 1H21 25%
- 모바일 부품 업계: 하반기 수요 회복
- 2021년 '주가 vs 실적' 흐름 사이에 괴리 발생
▶️ URL: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=292882
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▶️ Record Cases in New South Wales; Japan Emergency: Virus Update (Bloomberg News)
"Murata Halts Fukui Plant After Outbreak (12:02 p.m. HK)
Murata Manufacturing halted all production at its plant in Japan’s Fukui prefecture after a coronavirus cluster emerged involving more than 100 people, FNN reported, citing an unidentified person."
https://yhoo.it/3kjY30F
▶️ Murata halts production line because of infection cluster
(PORTAL MIE / Fukui TV)
https://bit.ly/2WqrJkH
▶️ 주: '후쿠이 공장'은 무라타의 캐패시터(MLCC) 주요 생산 라인입니다.
https://bit.ly/2UQaGYA
▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널:
https://bit.ly/2vtMOwG
Forwarded from Mobile Letter from iM금융그룹 iM 증권 김현석-2
[대신증권 박강호][전기전자] 삼성전자 비메모리 투자로 반도체 PCB 산업은 수혜
- 삼성전자 240조원 설비투자 관련하여 반도체 PCB 산업에 반사이익이 예상. 2021년 하반기 최선호주 : 삼성전기, 대덕전자, 심텍
- 투자 포인트는 1) 2021년 하반기 영업이익은 115% 증가(상반기대비)를 추정. 삼성전기는 137%, 대덕전자와 심텍은 각각 114%, 84%씩 증가를 예상
- 2) 반도체PCB는2020년 4분기 기점으로 BGA 계열의 반도체PCB는 공급부족, 가격 인상 효과가 발생
- 3) 삼성전기, 대덕전자, 심텍의 주력 분야는 다름. 중복 투자 영향은 제한적이며, 현재 호황으로 2022년까지 수익성 호조를 예상
박강호. kangho.park@daishin.com
보고서 링크:
https://bit.ly/3sMMUcs
대신 법인/리서치 채널:
http://asq.kr/LJ1PGwPD5
- 삼성전자 240조원 설비투자 관련하여 반도체 PCB 산업에 반사이익이 예상. 2021년 하반기 최선호주 : 삼성전기, 대덕전자, 심텍
- 투자 포인트는 1) 2021년 하반기 영업이익은 115% 증가(상반기대비)를 추정. 삼성전기는 137%, 대덕전자와 심텍은 각각 114%, 84%씩 증가를 예상
- 2) 반도체PCB는2020년 4분기 기점으로 BGA 계열의 반도체PCB는 공급부족, 가격 인상 효과가 발생
- 3) 삼성전기, 대덕전자, 심텍의 주력 분야는 다름. 중복 투자 영향은 제한적이며, 현재 호황으로 2022년까지 수익성 호조를 예상
박강호. kangho.park@daishin.com
보고서 링크:
https://bit.ly/3sMMUcs
대신 법인/리서치 채널:
http://asq.kr/LJ1PGwPD5
SKC도 SK머티리얼즈처럼 SK에 합병되는거 아니냐 하는 우려가 있는데 저는 불가능하다고 봅니다. SK머티리얼즈는 SK 지분율이 높고 시총이 상대적으로 작아 소규모 합병 요건에 해당되어 SK 주주들에게 주식매도청구권이 없었습니다. 그러나 SKC는 소규모 합병이 어렵습니다. 즉 양 쪽 기업 다 주매청이 발생하는데 그걸 감당할 현금은 없습니다.
가치투자클럽
OCI, 이차전지 음극재 핵심소재 경쟁력 강화 https://www.todayenergy.kr/news/articleView.html?idxno=239527
포스코케미칼에 공급하나보네요. 태양광과 2차전지를 동시에 하는 신재생 기업으로....
포스코케미칼-OCI, 이차전지 핵심소재 국산화..745억 투자 https://v.daum.net/v/20210826100047276
언론사 뷰
포스코케미칼-OCI, 이차전지 핵심소재 국산화..745억 투자
[이데일리 함정선 기자] 포스코케미칼이 OCI와 함께 이차전지 핵심 소재 국산화에 나선다. 포스코케미칼(003670)은 OCI(010060)와 함께 총 745억원을 투자해 합작사인 피앤오케미칼을 통해 이차전지 핵심소재인 음극재 코팅용 소재인 ‘피치’ 1만5000톤을 생산한다고 26일 밝혔다. 피앤오케미칼은 2020년 7월에 설립됐으며 포스코케미칼이 51