https://v.daum.net/v/20220407180238425 원통형 밸류체인 주목

뉴욕증시 사흘 만에 반등..낙폭 과대 따른 반발 매수세 https://v.daum.net/v/20220408073103660

LG전자, 올해 '연매출 80조·영업익 4조' 고지 오르나 https://v.daum.net/v/20220408061510732

LG에너지솔루션(373220): 1분기, 컨센 큰 폭으로 상회

1Q22 Review: 어닝 서프라이즈 기록

● 2022년 1분기 매출액 4.34조원 (-2.2%QoQ, +2.1% YoY), 영업이익 2,589억원(+242%QoQ,-24.1%YoY)를 기록. 영업이익 기준, 컨센서스 (1,639억원) 대비 큰 폭으로 상회 하는 실적 기록

● 이는 소형 배터리 실적 호조 및 EV 원통형 수요 증가로 인한 것. 또한 원달러 환율 상승으로 인한 이익 증가 효과도 있었음

● EV 배터리의 경우, 반도체 수급 이슈 및 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 유럽 OEM 출하 정체에도 불구, 테슬라향 원통형 전지 수요 증가로 수익성 개선

여전히 높은 투자 매력도

● 최근 리튬, 니켈 등 원재료가 상승으로 인한 수익성 악화 우려는 과도. 리튬, 니켈, 코발트는 가격 전가 90~95% 가능. 그 외에 전해액, 리튬염, 알루미늄 등 비 연동 메탈에 대해서도 주요 고객사와 연동 확대 추진. 3월 말부터 일부 판가에 반영하기 시작. 이에 원재료가 상승에 대한 영향은 미미

● 동사는 2025년 약 500GWh 증설 목표로, CATL 2025년 630GWh와 비교 시, 차이 크지 않음. 또한 자국 매출 비중 높은 CATL 대비, 다양한 글로벌 고객사를 보유하고 있어 상대적으로 안정적 수익구조 마련

● 현재, 동사 주가는 CATL 대비 54% 이상의 할인된 수준에서 거래 중으로 여전히 투자 매력도 높음

링크:
https://bit.ly/3NUEvxE

[현대차증권 에너지/화학/2차전지 강동진]
LG에너지솔루션
BUY/TP 640,000(유지/유지)
예상을 뛰어넘는 실적 이어질 것

- 1Q22 잠정실적은 시장 예상을 대폭 상회하는 어닝 서프라이즈 기록. 특히, OPM 6%는 최악의 상황에서 시장의 다양한 우려를 불식시키는 호실적

- 원통형 배터리 강세 및 프리미엄 전기차 수요 강세가 Volume 모델 생산 부진을 상쇄

- 2Q22 실적 역시 전분기 대비 개선될 전망. 소재 가격 상승에도 불구하고, 원통형 배터리 수요 강세 및 프리미엄 전기차용 파우치 배터리 수요 강세가 이어지면서 전분기비 개선 가능할 것

- 1Q22 잠정실적은 매출액 4.3조원(+2.1% yoy, -2.2% qoq), 영업이익 2,589억원(-24.1% yoy, +242% qoq) 기록하여 fnguide 컨센서스 매출액 4.4조원, 영업이익 1,639억원(OPM 3.7%)를 대폭 상회하는 어닝 서프라이즈 기록. 실적추정치는 세부실적 발표 후 수정할 예정

- 원통형 배터리 주요 고객의 호조가 지속되면서 소형전지 마진이 당초 전망 대비 높았던 것으로 추정. 또한, VW ID.3, ID.4와 같은 Volume 모델 판매는 부진했지만, 원가 상승분 판가 전가가 용이한 프리미엄 EV 판매가 긍정적이었던 점 역시 파우치 배터리 수익성 방어 요인으로 추정

- 2Q22 실적은 시장의 우려에도 불구하고 전분기비 추가적인 개선이 가능할 전망.
1. 원통형 배터리 호조 지속될 것. 주요 고객사 중국 공장 중단이 예상보다 길어지고 있지만, 최근 유럽 공장 가동으로 원통형 배터리 수요 강세는 이어질 전망
2. 반도체 부족 및 우크라이나 전쟁으로 인한 공급망 이슈로 유럽 전기차 안정적인 생산이 불확실한 상황. 특히, 완성차 업체들은 높아진 배터리 가격이 부담이나,
3. 최근 FT에 따르면, VW은 수익성을 위해 포르셰, 아우디 등 프리미엄라인 생산에 집중할 예정이며 향후 유럽의 내연기관차 라인업 60% 줄이겠다고 발표. EV 라인업 내에서도 원재료 상승분을 고객에게 전가 가능한 프리미엄 라인업 중심으로 생산할 것으로 판단. 따라서, 일정부분 수익성 방어는 가능할 전망
4. 배터리 원소재 가격 상승 우려 지속되나, 예상보다 높은 마진율은 가격 전가가 충분히 이루어지고 있음을 반증. 수익성에 대한 과도한 우려 경계

- 완성차 가격 상승에도 불구하고 전기차 수요 강세는 이어질 것. 고유가, 유럽의 디젤 숏티지는특히 전기차 경제성을 크게 높여주는 요인. 2월까지 전세계 전기차 누적 판매는 전년 동기비 100% 이상 성장. 지금은 수요보다 안정적인 생산이 문제인 상황

- 다양한 우려가 있지만, 원통형 배터리를 중심으로 호실적 이어질 것이며 2023년 미국 공장 가동을 통한 M/S 확대 기대. 프리미엄 요인 충분

* URL: https://bit.ly/37m9uC5

** 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[신한금융투자 정유/화학 이진명, 최규헌]

** 효성첨단소재(298050)

* 효성첨단소재; 견고한 본업에 성장 모멘텀까지

1Q22 영업이익 1,106억원(+15% QoQ)으로 컨센 부합 전망
- 타이어보강재: 판매량(Q) 증가 및 타이트한 수급에 따른 판가(P) 인상으로 증익
- 기타: 스판덱스 수익성 둔화로 감익 예상 but 탄소섬유&아라미드 외형, 이익 모두 증가 전망
- 탄소섬유&아라미드 90% 이상 가동률+아라미드 OPM 18% 기대

22년 영업이익 4,480억원(+2%) 전망, 타이어보강재 강세 지속
- 스판덱스 감익으로 증익폭 제한적 but 타이어보강재 및 슈퍼섬유(탄소섬유&아라미드) 실적 개선 지속
- 타이어보강재: 올해 증설 1.9만톤(3Q22)<연평균 3만톤 수요 증가→타이트한 수급 지속
- 기타: 스판덱스 감익 but 슈퍼섬유(탄소섬유 증설, 아라미드 규모의 경제) 실적 큰 폭 성장

목표주가 750,000원, 투자의견 '매수' 유지
- 타이어보강재에서 글로벌 1위 경쟁력 바탕으로 안정적 이익 성장 예상
- 올해 슈퍼섬유 실적 성장 본격화→주가 재평가 가능할 전망

(원문 링크: https://bit.ly/3ra8M1R )


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위 내용은 2022년 4월 8일 07시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 완료되었습니다.

세계최고 탄소섬유/아라미드 기업이 올해 영업이익 4,480억원인데 시총 2.3조면 싸다고 느껴지네요.

[하나금융투자 철강/운송 박성봉]항공운송(Overweight): 3월 인천공항 수송실적: 여객 서서히 회복 중, 화물은 호조 지속

▶보고서: https://bit.ly/3DMDa7F

▶3월 국제선 여객 수송, 서서히 회복 시작
-인천공항 3월 국제선 여객 수송 실적 41.1만명(YoY +123.3%) 기록
-3월 일평균 확진자 수 32만명 수준이지만, 높은 백신 접종률 및 치명률이 낮다는 오미크론의 특성으로 방역조치 완화 중
-지난 21일부로 정부의 백신 접종 완료 해외 입국자 대상 자가격리 면제 발표 후 3월 해외 항공권 예약률 전월 대비 250% 이상 급증하는 등, 해외여행 수요 확대 중
-항공사들도 취항 노선 및 운항 확대 중
(인천공항 일일 항공기 운항편 3월 112편에서 5월 316편, 여름 성수기인 7월에는 516편까지 2배 이상 증가 예상)
(참고로 2019년 여름 성수기 인천공항 하루 평균 항공기 운항 1,026편)

▶3월 화물 수송, 중국 도시 봉쇄로 물류 대란 심화
-인천공항 3월 화물 수송 실적 28.1만톤으로 전년동기와 거의 유사, 전월 대비로는 18.6% 증가
(미주(+4.9%), 중동(+1.5%), 중국(+15.5%), 대양주(+85.6%), 동남아(+2.3%), 유럽(-10.9%), 일본(-5.7%), 동북아(-2.0%))
-중국 코로나19 확진자 급증으로 상하이 도시 봉쇄 장기화 되며 물류운송 차질 심화
-내륙 운송뿐 아니라 항만 및 공항도 일부 운영에 차질과 정체 발생
-중국발 항공화물 물동량은 축소될 수 있지만 중국 공항 정체로 화물 운임은 오히려 상승 요인으로 작용 예상

▶국제선 회복에도 한동안 대한항공의 실적 호조 돋보일 것
-주요 국가들의 ‘위드코로나’ 도입에 따른 국경 개방 확대로 국제선 수요는 서서히 회복될 전망
-대한항공을 비롯한 국내 항공사들도 주요 노선들에 대한 증편과 신규 취항 시도할 예정
-다만 국제선 수요 회복에도 불구, 높은 수준의 유가 감안 시 LCC들 올해 중으로 급격한 실적 개선 가능성 제한적 전망
-그에 반해 대한항공은 화물 부문 호조에 힘입어 지난해에 이어 올해에도 영업실적 개선 가능할 것으로 예상, 대한항공 중심의 투자전략 여전히 유효

[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

**하나금투 소재산업재 텔레그램
링크: https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ

대신증권 "LG전자, 1분기 실적 예상보다 좋다..목표주가 18만원" https://v.daum.net/v/20220408082510625

케어젠 공매도 수익률 상황

곤혹스럽겠네요. 거래량도 없는거 대차 잔뜩 빌려서 공매도 쳤는데 이제 이걸 숏커버하려니 깝깝하겠습니다

[특징주] '미용·의료' 케어젠, 거래량 2배에 新고가 경신
https://www.nbntv.co.kr/news/articleView.html?idxno=965201

하나머티리얼즈, 1000억원 투자해 아산2공장 설립 https://v.daum.net/v/20220408125819713

어제 LG전자 1분기 실적공시 올려드렸는데 1분기 영업이익이 1.9조원이 나왔기 때문에 연간 4조원이 전혀 무리한 가정은 아닙니다. 그렇다면 현재 시총 20조원은 너무 현저하게 낮지 않나 싶습니다. 세계 1등 가전기업의 프리미엄, 적자사업 정리, 전장매출 비중 확대로 믹스 개선, LG이노텍 지분가치 등을 감안하면 20조원 언더의 시총은 다시 못볼지도 모르겠습니다.

LG엔솔의 1분기 호실적이 원통형 배터리 매출 호조가 원인으로 분석되면서 오늘 원통형 밸류체인이 강세입니다.

공매도 사요나라....

잠정 수급

[취재파일] '쌍'소리만 들려도 상한가.."인수는 뒷전, 주가만 올랐다" https://v.daum.net/v/20220408155701635 쌍스럽다는 말이 괜히 있는게 아닌듯

포스코케미칼, 3000억 규모 ESG채권 첫 발행.."배터리소재 투자" https://v.daum.net/v/20220408172508266