https://news.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=0017317240 불법 공매도를 5.9조원을 치고도 처벌이 과태료 10억원이니 당연히 불법은 택하지요. 불법 공매도의 이득이 훨씬 크니까요. 이 5.9조원도 1개 증권사의 3년치 수준....
국민일보
[단독] “이러니 주가 바닥” 한투증권, 삼전 2500만주 공매도위반
금감원 ‘공매도 위반종목 및 수량’ 문서 입수 3년간 삼성전자만 2552만주 불법공매도 공매도 규모 5.9조원, 과태료는 10억
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https://n.news.naver.com/article/015/0004729876 이랜텍은 오는 8월 경기 화성 본사에서 로봇용 배터리팩 양산을 시작한다. 이 배터리팩은 손정의 회장의 소프트뱅크가 투자한 미국 실리콘밸리 기반 로봇 제조업체 베어로보틱스의 자율주행 서비스 로봇에 장착될 예정이다
Naver
전자담배로 대박 낸 이랜텍, 로봇·ESS 신사업 '무한확장'
코스닥시장 상장사 이랜텍은 오는 8월 경기 화성 본사에서 로봇용 배터리팩 양산을 시작한다. 이 배터리팩은 손정의 회장의 소프트뱅크가 투자한 미국 실리콘밸리 기반 로봇 제조업체 베어로보틱스의 자율주행 서비스 로봇에 장
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"금리 속도 조절" 발언에 뉴욕증시 급등..2년 반만에 한미금리 역전[모닝브리핑] https://v.daum.net/v/20220728070401029
언론사 뷰
"금리 속도 조절" 발언에 뉴욕증시 급등..2년 반만에 한미금리 역전[모닝브리핑]
◆美연준 연속 자이언트스텝…2년반만에 한미금리 역전 미 중앙은행인 연방준비제도(Fed·연준)는 27일(현지시간) 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의 뒤 성명을 내고 기준금리를 0.75%포인트 인상한다고 밝혔습니다. 미국 기준금리는 기존 1.50~1.75%에서 2.25~2.50% 수준으로 상승하면서 한국 기준금리(2.25%)보다 높아졌습니다. 미국 기준 금
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Forwarded from [삼성/조현렬] 정유/화학 Newsfeed
[(삼성/조현렬) LG화학 2Q 리뷰]
보고서: <https://bit.ly/3OJWt5g>
■ View, 하반기 화학업종 내 Alpha 부각 지속 전망
중국 경기둔화로 화학 수익성은 빠르게 하락하지만,
양극재 및 배터리 실적 개선세가 이를 상쇄할 것.
특히 Valuation multiple이 낮은 이익(석유화학)이 감소하고,
Multiple이 높은 이익(양극재)이 증가.
이에 따라 SOTP Valuation 상 목표주가를 6% 상향(67→71만원).
하반기에도 강할 양극재 수익성과 빠르게 증가한 수주잔고를 기반으로
생산능력 상향 조정의 가능성이 높아,,
화학업종 내 Alpha 부각 가능할 것
BUY 투자의견 유지.
■ 2Q 리뷰, 컨센서스 부합
OP는 8,785억원(-14%QoQ)으로 컨센서스(9,140억원/-4%)에 부합.
석유화학 부문 OP는 5,130억원(-19%QoQ)으로,
주요 제품 스프레드 하락으로 인해 이익 감소.
첨단소재 부문 OP는 3,350억원(+118%QoQ)으로 급증했는데,
양극재 판매량 증가와 메탈 가격 상승에 따른 긍정적인 래깅효과 등에 기인.
LG에너지솔루션 OP는 1,956억원(-24%QoQ)으로 컨센서스(2,384억원/-18%)를 하회.
전분기 대비 매출은 성장했지만, 중국 봉쇄 및 원가 상승분의 판가 인상 적용 시점 차이로 인해 수익성은 감소.
■ 3Q 프리뷰, 첨단소재/배터리 이익 강세 전망:
3Q OP는 8,220억원(-6%QoQ)으로 컨센서스(9,470억원/-13%) 하회하겠으나,
첨단소재 및 배터리 부문에선 이익 강세 전망.
배터리 부문 OP는 3,660억원(+87%QoQ)으로 컨센서스 11% 상회 전망.
이는 예상보다 빠른 고객사와의 판가 계약구조 변경으로 인해 수익성 개선세가 뚜렷하게 나타날 것.
한편 첨단소재 부문 매출 및 OP도 각각 2.56조원(+27%QoQ) 및 3,610억원(+8%QoQ; OPM 14%)으로 추가 성장 전망.
메탈 가격 조정으로 인해 추가 판가 상승은 없겠으나, 유럽 완성차업체들의 부품 부족사태가 예상보다 빠르게 해소되며 최근 가동률 크게 상승.
이에 따라 동사의 양극재 판매물량은 2Q22에도 +20%QoQ 성장했을 뿐만 아니라
3Q22에는 +50%QoQ 확대되며 초고속 성장 예상.
(2022/07/28 공표 자료)
보고서: <https://bit.ly/3OJWt5g>
■ View, 하반기 화학업종 내 Alpha 부각 지속 전망
중국 경기둔화로 화학 수익성은 빠르게 하락하지만,
양극재 및 배터리 실적 개선세가 이를 상쇄할 것.
특히 Valuation multiple이 낮은 이익(석유화학)이 감소하고,
Multiple이 높은 이익(양극재)이 증가.
이에 따라 SOTP Valuation 상 목표주가를 6% 상향(67→71만원).
하반기에도 강할 양극재 수익성과 빠르게 증가한 수주잔고를 기반으로
생산능력 상향 조정의 가능성이 높아,,
화학업종 내 Alpha 부각 가능할 것
BUY 투자의견 유지.
■ 2Q 리뷰, 컨센서스 부합
OP는 8,785억원(-14%QoQ)으로 컨센서스(9,140억원/-4%)에 부합.
석유화학 부문 OP는 5,130억원(-19%QoQ)으로,
주요 제품 스프레드 하락으로 인해 이익 감소.
첨단소재 부문 OP는 3,350억원(+118%QoQ)으로 급증했는데,
양극재 판매량 증가와 메탈 가격 상승에 따른 긍정적인 래깅효과 등에 기인.
LG에너지솔루션 OP는 1,956억원(-24%QoQ)으로 컨센서스(2,384억원/-18%)를 하회.
전분기 대비 매출은 성장했지만, 중국 봉쇄 및 원가 상승분의 판가 인상 적용 시점 차이로 인해 수익성은 감소.
■ 3Q 프리뷰, 첨단소재/배터리 이익 강세 전망:
3Q OP는 8,220억원(-6%QoQ)으로 컨센서스(9,470억원/-13%) 하회하겠으나,
첨단소재 및 배터리 부문에선 이익 강세 전망.
배터리 부문 OP는 3,660억원(+87%QoQ)으로 컨센서스 11% 상회 전망.
이는 예상보다 빠른 고객사와의 판가 계약구조 변경으로 인해 수익성 개선세가 뚜렷하게 나타날 것.
한편 첨단소재 부문 매출 및 OP도 각각 2.56조원(+27%QoQ) 및 3,610억원(+8%QoQ; OPM 14%)으로 추가 성장 전망.
메탈 가격 조정으로 인해 추가 판가 상승은 없겠으나, 유럽 완성차업체들의 부품 부족사태가 예상보다 빠르게 해소되며 최근 가동률 크게 상승.
이에 따라 동사의 양극재 판매물량은 2Q22에도 +20%QoQ 성장했을 뿐만 아니라
3Q22에는 +50%QoQ 확대되며 초고속 성장 예상.
(2022/07/28 공표 자료)
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Forwarded from 흥국증권 리서치센터
[흥국 석유화학 장현구] 7/28(목)
LG화학(051910) [매수 / TP 780,000원] 첨단소재의 놀라운 호실적
■ 2Q22 Review: 매출액 +7%, 영업이익 -59% YoY
'22년 2분기 매출액 12조 2,399억원(+6.8% YoY, +5.4% QoQ), 영업이익 8,785억원(-58.9% YoY, -14.2% QoQ, opm 7.2%) 기록
■ 전지재료가 이끈 첨단소재 호실적
석유화학 사업부는 영업이익 513억원(opm 8.6%)을 기록함. 영업이익률은 '21년 4분기부터 현재까지 12.6% → 10.6% → 8.6%으로 악화되며 올해 초부터 시작된 고유가, 공급과잉, 수요부진이라는 부정적 시황이 반영됨.
첨단소재 사업부는 영업이익 335억원(opm 16.6%)을 기록함. 하이니켈 물량 확대, 우호적 환율 환경, 저가 원재료 투입 효과로 인해 수익성도 크게 향상됨.
■투자의견 BUY, 목표주가 780,000원
석유화학은 '22년 하반기 부정적 시황 지속으로 수익성 회복에는 어려움이 있으나 동사의 견고한 포트폴리오 상에서 추가적인 수익성 악화는 제한적일 것으로 전망함.
동사 실적에서 첨단소재의 비중이 확대되고 있음. 하반기 메탈 가격 하락에 실적 감소 가능성 존재하지만 지속적인 양극재 물량 확대에 따라 두 자릿수 영업이익률 유지할 수 있을 것으로 전망함.
참조: https://bit.ly/3S59rgQ
흥국 석유화학 장현구(02-739-5846)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
LG화학(051910) [매수 / TP 780,000원] 첨단소재의 놀라운 호실적
■ 2Q22 Review: 매출액 +7%, 영업이익 -59% YoY
'22년 2분기 매출액 12조 2,399억원(+6.8% YoY, +5.4% QoQ), 영업이익 8,785억원(-58.9% YoY, -14.2% QoQ, opm 7.2%) 기록
■ 전지재료가 이끈 첨단소재 호실적
석유화학 사업부는 영업이익 513억원(opm 8.6%)을 기록함. 영업이익률은 '21년 4분기부터 현재까지 12.6% → 10.6% → 8.6%으로 악화되며 올해 초부터 시작된 고유가, 공급과잉, 수요부진이라는 부정적 시황이 반영됨.
첨단소재 사업부는 영업이익 335억원(opm 16.6%)을 기록함. 하이니켈 물량 확대, 우호적 환율 환경, 저가 원재료 투입 효과로 인해 수익성도 크게 향상됨.
■투자의견 BUY, 목표주가 780,000원
석유화학은 '22년 하반기 부정적 시황 지속으로 수익성 회복에는 어려움이 있으나 동사의 견고한 포트폴리오 상에서 추가적인 수익성 악화는 제한적일 것으로 전망함.
동사 실적에서 첨단소재의 비중이 확대되고 있음. 하반기 메탈 가격 하락에 실적 감소 가능성 존재하지만 지속적인 양극재 물량 확대에 따라 두 자릿수 영업이익률 유지할 수 있을 것으로 전망함.
참조: https://bit.ly/3S59rgQ
흥국 석유화학 장현구(02-739-5846)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
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Forwarded from 메리츠증권 이차전지/석유화학 노우호
📮[메리츠증권 이차전지/석유화학 노우호]
2022.7.28 (목)
▶ LG화학(051910): 양극재 분기 매출액 1조 클럽 달성
(URL) bit.ly/3oAU81P
[Summary]
- 2Q22 Review: 첨단소재부문 영업이익 서프라이즈 달성, 이차전지소재 경쟁력 확인
제품별 매출액 양극재 1.0조원, 분리막 1천억원 등으로 P-Q의 승수효과 발생
- 올 하반기 북미 신규 고객사 양극재 공급 확정 가능성 등 중장기 생산능력 확대
- 22년 하반기 기점으로 첨단소재(이차전지 소재)의 이익 기여 비중은 석유화학 비중을 넘어설 전망으로 주가 재평가는 현재 진행 형(첨단소재 EV/EBITDA 24.4배 적용)
- 양극재 주도의 전지소재 경쟁력 강화 구간, 투자의견 Buy/적정주가 95만원 유지
LG화학의 양극재 매출액 22~25년 연평균 +32% 성장할 전망
당분기 Highlight는 Post LGES 첨단소재부문(이차전지 소재)의 사업 경쟁력이다. 동사의 양극재는 매출액 1.0조원, 이익률은 리튬가격 상승에 따른 재고이익(1H22 수산화리튬 +118% YTD)/판가상승 효과로 Double-digit을 기록했을 점이다. 동사의 22년 연간 양극재 생산Capa 9만톤을 감안한 영업실적은 국내 1위 양극재 생산기업 에코프로비엠(2Q22 매출액 1.1조원, 이익률 8.6%)에 유사하다. 계열사 판매 및 올 하반기 수주 확정 가능성이 높은 GM 등 북미 소재 신규 고객사 확보로 중장기 국내/외 생산Capa 추가 증설을 통한 성장 Story가 예상된다. 동사의 기존 가이던스 2026년 양극재 생산Capa 26만톤을 가정한 양극재 매출액은 22년 4.0조원, 25년 12.2조원으로 연평균 +32% 성장할 전망이다. 양극재 Upstream-Downstream으로 사업 영역 확대로 경쟁사들 대비 높은 수익성 유지가 가능할 전망이다.
LG화학: 이차전지 소재로 주가 재평가 및 LGES 지분 가치 할인율 축소
동사는 (1) 자본력을 활용한 소재 수직계열화, (2) 수요 가시성이 높은 고객사 공급망에 포함, 이차전지 소재 사업 핵심 경쟁요소를 보유했다. 멀티플 상향을 통한 주가 재평가는 현재 진행 형으로 자회사 LGES 지분 활용 가능성도 높아 지분 가치에 대한 할인율 축소도 가능하다. 투자의견 Buy, 적정주가 95만원을 유지한다.
업무에 참고하시기 바랍니다
감사합니다
노우호 드림
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠증권 이차전지/석유화학 채널 링크:
https://news.1rj.ru/str/petrochem_wooho
2022.7.28 (목)
▶ LG화학(051910): 양극재 분기 매출액 1조 클럽 달성
(URL) bit.ly/3oAU81P
[Summary]
- 2Q22 Review: 첨단소재부문 영업이익 서프라이즈 달성, 이차전지소재 경쟁력 확인
제품별 매출액 양극재 1.0조원, 분리막 1천억원 등으로 P-Q의 승수효과 발생
- 올 하반기 북미 신규 고객사 양극재 공급 확정 가능성 등 중장기 생산능력 확대
- 22년 하반기 기점으로 첨단소재(이차전지 소재)의 이익 기여 비중은 석유화학 비중을 넘어설 전망으로 주가 재평가는 현재 진행 형(첨단소재 EV/EBITDA 24.4배 적용)
- 양극재 주도의 전지소재 경쟁력 강화 구간, 투자의견 Buy/적정주가 95만원 유지
LG화학의 양극재 매출액 22~25년 연평균 +32% 성장할 전망
당분기 Highlight는 Post LGES 첨단소재부문(이차전지 소재)의 사업 경쟁력이다. 동사의 양극재는 매출액 1.0조원, 이익률은 리튬가격 상승에 따른 재고이익(1H22 수산화리튬 +118% YTD)/판가상승 효과로 Double-digit을 기록했을 점이다. 동사의 22년 연간 양극재 생산Capa 9만톤을 감안한 영업실적은 국내 1위 양극재 생산기업 에코프로비엠(2Q22 매출액 1.1조원, 이익률 8.6%)에 유사하다. 계열사 판매 및 올 하반기 수주 확정 가능성이 높은 GM 등 북미 소재 신규 고객사 확보로 중장기 국내/외 생산Capa 추가 증설을 통한 성장 Story가 예상된다. 동사의 기존 가이던스 2026년 양극재 생산Capa 26만톤을 가정한 양극재 매출액은 22년 4.0조원, 25년 12.2조원으로 연평균 +32% 성장할 전망이다. 양극재 Upstream-Downstream으로 사업 영역 확대로 경쟁사들 대비 높은 수익성 유지가 가능할 전망이다.
LG화학: 이차전지 소재로 주가 재평가 및 LGES 지분 가치 할인율 축소
동사는 (1) 자본력을 활용한 소재 수직계열화, (2) 수요 가시성이 높은 고객사 공급망에 포함, 이차전지 소재 사업 핵심 경쟁요소를 보유했다. 멀티플 상향을 통한 주가 재평가는 현재 진행 형으로 자회사 LGES 지분 활용 가능성도 높아 지분 가치에 대한 할인율 축소도 가능하다. 투자의견 Buy, 적정주가 95만원을 유지한다.
업무에 참고하시기 바랍니다
감사합니다
노우호 드림
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠증권 이차전지/석유화학 채널 링크:
https://news.1rj.ru/str/petrochem_wooho
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Forwarded from KB/화학/배터리 전우제
PV Insight - 한화 윤용식/전우제
7/27(수)
▶ 폴리실리콘(↑)
- 전방 가격 인상 + 타이트한 수급(정기보수)
▶ 웨이퍼
- 모노(↑): 원가 상승 + 높은 수요
▶ 셀
- 모노(↑): 원가 상승 + 8월 판가 인상
▶ 모듈
- 모노(-): 태양광 프로젝트 투자 감소 우려 vs. 높은 원가
7/27(수)
▶ 폴리실리콘(↑)
- 전방 가격 인상 + 타이트한 수급(정기보수)
▶ 웨이퍼
- 모노(↑): 원가 상승 + 높은 수요
▶ 셀
- 모노(↑): 원가 상승 + 8월 판가 인상
▶ 모듈
- 모노(-): 태양광 프로젝트 투자 감소 우려 vs. 높은 원가
가치투자클럽
1월 기사 http://www.snmnews.com/news/articleView.html?idxno=488673 롯데알미늄의 양극박 소재는 조일알미늄이 공급합니다
조일알미늄도 급등이네요. 2차전지 섹터에서 알루미늄박은 오래 쉬었습니다
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가치투자클럽은 공표된 증권사 레포트와 전자공시, 뉴스를 올려드리는 채널입니다. 기업분석 역시 확정 공시된 재무제표와 시장 컨센서스를 기반으로 과거의 데이터만 올려드릴 뿐 미래의 추정과 전망은 배제되어 있으며 주식매수매도에 대한 추천이 아닙니다. 분석에 대한 이견이 있으시다면 당신이 옳고 제가 틀린 것입니다.
투자판단의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
cafe.naver.com/stockhunters/
투자판단의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
cafe.naver.com/stockhunters/
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GM과의 계약에서 어제 LG화학은 수량(8년, 95만톤, 500만대), 오늘 포켐은 금액(3년, 13.8조)이 나왔는데요
이제 남은건,
- LG화학도 금액을 공시로 오픈해야하는 것
- 다른 자동차 메이커도 장기공급계약을 서둘러야 하는 것 (먼저 주문하는 사람의 단가가 낮을 것)
이제 남은건,
- LG화학도 금액을 공시로 오픈해야하는 것
- 다른 자동차 메이커도 장기공급계약을 서둘러야 하는 것 (먼저 주문하는 사람의 단가가 낮을 것)
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장기복용한다고 혈당이 정상치 이하로 내려가는 부작용은 없습니다. 인슐린 수용체의 저항성을 개선하여 민감도를 높이는 기전이기 때문입니다. 그래서 인슐린이 아예 없는 1형 당뇨에는 효과가 없습니다
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Forwarded from Web3 TestBed (3TB)
[한투증권 김정환]
포스코케미칼 13.8조원 규모 양극재 공급 계약 공시 관련 코멘트
- 금일 포스코케미칼은 GM 얼티엄셀즈(LG에너지솔루션 JV)향 양극재 공급 계약을 공시. 23~25년 3년간 13.8조원 규모
- 적용환율(1,277.35원/달러), 22년 6월 양극재 평균 판가 감안 시 3년간 약 23만톤으로 추정
- 결론적으로는 예상을 상회하는 물량임. 얼티엄셀즈 1공장향 공급이 계획되어 있던 광양 3~4단계는 연산 6만톤 생산능력을 갖고 있어 23~25년 3년간 최대 18만톤만 공급할 수 있기 때문
- 따라서 포항* 5~6단계(24년 본격 가동) 물량 일부를 추가로 사용할 전망임. 또한 계약 물량에 따르면 해당기간 포스코케미칼 광양 3~4단계의 가동률은 100%에 육박할 것임
- GM과의 북미 JV 물량은 얼티엄셀즈 2공장에 사용되는 물량(연산 3만톤)까지 가동하면, 25년에는 포스코케미칼이 얼티엄셀즈에 10만톤(70GWh 규모)을 초과하는 물량을 공급할 것으로 추정
*텔레그램: https://news.1rj.ru/str/KISDisplayBattery
포스코케미칼 13.8조원 규모 양극재 공급 계약 공시 관련 코멘트
- 금일 포스코케미칼은 GM 얼티엄셀즈(LG에너지솔루션 JV)향 양극재 공급 계약을 공시. 23~25년 3년간 13.8조원 규모
- 적용환율(1,277.35원/달러), 22년 6월 양극재 평균 판가 감안 시 3년간 약 23만톤으로 추정
- 결론적으로는 예상을 상회하는 물량임. 얼티엄셀즈 1공장향 공급이 계획되어 있던 광양 3~4단계는 연산 6만톤 생산능력을 갖고 있어 23~25년 3년간 최대 18만톤만 공급할 수 있기 때문
- 따라서 포항* 5~6단계(24년 본격 가동) 물량 일부를 추가로 사용할 전망임. 또한 계약 물량에 따르면 해당기간 포스코케미칼 광양 3~4단계의 가동률은 100%에 육박할 것임
- GM과의 북미 JV 물량은 얼티엄셀즈 2공장에 사용되는 물량(연산 3만톤)까지 가동하면, 25년에는 포스코케미칼이 얼티엄셀즈에 10만톤(70GWh 규모)을 초과하는 물량을 공급할 것으로 추정
*텔레그램: https://news.1rj.ru/str/KISDisplayBattery
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